Knc Laboratories Co.,ltd. · TSE:6568
Knc Laboratories Co.,ltd — Q3 FY2023/3 Earnings Presentation
22 slides from Knc Laboratories Co.,ltd's earnings presentation, Feb 10, 2023
Slide 1: 2023年3月期第3四半期 決算補足説明資料
2023年3月期第3四半期 決算補足説明資料 証券コード：6568 2023年02月10日
Slide 2: エグゼクティブサマリー①
エグゼクティブサマリー① 3Ｑ累計および単独で増収増益 製品構成改善や量産品好調で、経常利益率、EBITDAマージンは高水準を継続 ４Q出荷に向けての生産も着実に進捗 四半期推移 ステージ別需要分野別業況マトリックス （百万円） 売上高 経常利益 同利益率 24.2% 機材 医薬 バイオ 22.9% 製品構成 20.5% 売上好調 改善進捗 16.2% 量 堅調に推移 産 下期出荷製品 14.6% 3,041 一部製品で の生産にも注力 在庫調整発生 2,037 1,866 6.6% 1,556 1,503 1,222 開 下期出荷製品 975 需要好調 需要好調 発 の生産にも注
Slide 3: エグゼクティブサマリー②
エグゼクティブサマリー② 需要好調及び生産能力増強投資のフル寄与を背景に、2023/3期通期見通しを上方修正 機材は医薬関連材料の量産が業績好調を牽引。医薬は４Qに量産、開発ステージの積み上げが 想定以上に推移。バイオは開発、研究ステージの引合いが好調 四半期別営業利益 （億円） 2021/3期 2022/3期 2023/3期 9.9 増額修正 2023/3期営業利益見通し +7.7 従来 修正 11.0億円 18.7億円 6.2 +7.7億円 4.6 3.4 3.4 2.7 2.5 2.0 0.8 1.0 -0.1 修正 従来 -0.5 想定 想定 1Q 2Q 3Q 4Q 2
Slide 4: 1. 2023年3月期第3四半期業績
1. 20233 AH3QRERE e OY BRUNE wet 3
Slide 5: 1-1. 2023/3期3Q累計経営成績
1-1. 2023/3期3Q累計経営成績 3Q累計業績（対前年）は売上高が8.3％増、経常利益は約2倍。製品構成の改善と好調な需 要を背景とした高稼働等が増益の主因。 EBITDAマージンは32％と高い水準を推移 分野別では機能材料と医薬の量産ステージ製品群が好調に推移 経営成績の推移 前年比較 2021/3期 2022/3期 2023/3期 （百万円） 3Q累計 3Q累計 3Q累計 差異 変化率 売上高 3,915 4,399 4,763 +364 +8.3% 機能材料分野 1,718 1,904 2,149 +245 ＋12.9% 医薬分野 1,675 1,621 1,725 +1
Slide 6: 1-2. 四半期別経営成績
1-2. 四半期別経営成績 例年は対2Qで調整する傾向ながら、2023/3期3Qは対2Qでも続伸。経常利益とEBITDAは過 去最高を更新 事業部別では機能材料の医薬関連材料が好調。医薬も継続量産品を軸に対2Qで増収を確保 四半期別経営成績の推移 2021/3期 2022/3期 2023/3期 （百万円） １Q ２Q ３Q ４Q 1Q ２Q 3Q 4Q １Q ２Q 3Q 売上高 1,064 1,525 1,325 2,113 975 1,866 1,556 3,041 1,222 1,503 2,037 機能材料 494 638 586 432 468 717 718 954 712
Slide 7: 1-3. 2023/3期3Q末 受注残と売上推移
1-3. 2023/3期3Q末 受注残と売上推移 好調な需要および生産キャパの増強を背景に、着実に受注を獲得。結果、受注残は拡大基調 特に今上期には医薬分野の受注が増加。下期に出荷集中型でもあり、期中の受注残が急増 さらなる受注獲得を目指し、人員配置や設備体制を含め、生産能力引上げピッチの加速が急務 売上および受注残の推移 （百万円） 10,000 売上高 受注残 8,000 6,000 4,000 2,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2021/3期 2022/3期 2023/3期 ※顧客から提示されたフォーキャスト等は含まず 6
Slide 8: 1-4. ステージ別売上状況
1-4. ステージ別売上状況 量産ステージは好調に推移。売上高は前年同期比8.5%の増加 開発ステージは堅調に推移。売上は4Qに大きく増加する見通し 研究ステージは医薬、バイオなど好調により推移。前年同期比34%増と伸長 ステージ別売上比率 研究 開発 量産 機能材料分野 （百万円） エレクトロニクス関連材料の量産ステージ製品は在庫調整局面 7,440 のため軟調に推移 6,347 医薬関連材料の量産ステージ製品が好調 6,029 4,763 56.2% 62.4% 医薬分野 54.6% 56.8% 量産ステージは好調に推移 57.0% 研究ステージはFTEの需要好調 4Q
Slide 9: 1-5. 経常利益 増減要因分析
1-5. 経常利益 増減要因分析 機材・医薬での好調な売上による増収効果および製品構成差異等が大きな増益要因 人件費やその他固定費の増加はあるものの、減益要因としては限定的 結果、2倍近い経常利益を達成 2023年3月期3Q経常利益の増減要因 (億円) 増益要因 減益要因 +3.2 △1.1 △0.2 +0.2 +2.3 製品構成改善 9.1 人員・設備の高稼働による利益改善 出雲工場の生産効率改善、稼働率の向上 4.7 中分子ビジネスの立ち上がり 2022/3期 増収効果 製品構成／ 人件費増 その他固定費等増減 営業外収益増減 2023/3期 3Q経常利益 操業
Slide 10: 1-6. 2023/3期3Q末 財政状態
1-6. 2023/3期3Q末 財政状態 4Q販売予定の在庫膨らむも、売掛金減少によりバランスシートはややスリム化 出雲工場拡充など設備投資額は9.6億円を計上 有利子負債も順調に圧縮し、実質無借金経営を継続。自己資本比率81％超の盤石な状況で次な る成長に備える 財政状態の推移 （百万円） 2021/3期 2022/3期 2023/3期3Q 前期末差異 流動資産 5,137 6,347 5,522 △824 現預金 1,962 1,973 1,246 △727 前期末発生の 売上債権回収 売上債権 1,141 2,519 1,094 △1,425 医薬量産案件の在庫増 棚卸資産
Slide 11: 2. 2023年3月期業績見通し
2. 2023437 RAisaA BL e OY BRUNE wet 10
Slide 12: 2-1. 2023/3期業績見通し
2-1. 2023/3期業績見通し 機能材料・医薬分野の需要好調を背景に業績見通しを増額修正。営業利益想定は7.7億円引上 げの18.7億円。修正後ベースで、前年比で12％増収、71％営業増益となる見通し 2Q時点で懸念していた原材料調達不安等は現時点でほぼ解消。リスク要因も後退 経営成績の推移 2023/3期見通し 2022/3 （百万円） 2021/3期 従来 修正 修正額 修正率 期 対前期増減 見通し（A） 見通し（B） （B-A） （％） 売上高 6,029 7,440 7,500 8,300 +800 +10.7 +11.6% 機能材料分野 2,150 2,858 2,45
Slide 13: 2-2. 分野別売上高推移
2-2. 分野別売上高推移 機材は通期を通して医薬関連材料等の量産案件好調により従来の見通しを大きく上回る見込み 医薬は継続的量産品が好調に推移。新規の開発案件の獲得、さらに中分子事業の業績改善が貢 献し、従来見通しを大きく上回る見込み バイオは開発、研究ステージ案件の引合いが好調により従来の見通しを上回る見込み 機能性材料分野 医薬分野 バイオ分野 前期比 従来予想比 前期比 従来予想比 前期比 従来予想比 △158 +250 +813 +520 +204 +30 （百万円） 4,100 3,580 3,286 2,858 2,700 2,450 1,470 1,500 1,29
Slide 14: 2-3. ステージ別売上見込み
2-3. ステージ別売上見込み 見通し修正は医薬分野を中心とした想定を上回る開発案件の獲得が主要因 量産案件の売上は堅調に推移。新規設備の稼働率上昇に伴う生産能力増が下支え 対前年で量産ステージ比率は相対的に低下するも、次のビジネスへと繋がる構成変化と評価 ステージ別売上比率 研究 開発 量産 （百万円） 機能材料分野 8,300 量産ステージ 従来見通しから10％の近く上振れを見込む 7,440 7,500 エレクトロニクス関連材料の在庫調整局面により下振れ 医薬関連材料製品の好調な需要が下支え 6,347 6,029 56.2% 62.4% 62.5% 医薬分野 54.
Slide 15: 2-4．2023年3月期経常利益 増減要因分析（対従来見通し）
2-4．2023年3月期経常利益 増減要因分析（対従来見通し） 大きな増益要因は、開発ステージ案件を中心とした売上増による増収効果 同時に従来想定以上の高稼働を背景とした利益改善等が増益に寄与 減益要因の影響は限定的。経常利益は19億円を見込む 2023年3月期修正予想 経常利益増減要因分析見通し (億円) 増益要因 減益要因 +2.4 △0.7 +0.4 +0.2 +5.6 製品構成改善 人員・設備の高稼働による利益改善 19.0 出雲工場の生産効率改善、稼働率の向上 11.1 中分子ビジネスの立ち上がり 2023/3期 増収効果 製品構成／ 人件費増 その他固定
Slide 16: 2-5．2023年3月期下期経常利益 増減要因分析（対前期）
2-5．2023年3月期下期経常利益 増減要因分析（対前期） 大幅増益の主因は増収効果と製品構成差異/稼働率の上昇。旺盛な需要を背景に、受注残が積み 上がる状況 費用面では人件費の増加はあるものの、増収効果や構成改善で吸収する見通し 前期対今期（修正） 経常利益増減要因分析見通し (億円) 増益要因 +4.7 △2.2 減益要因 △0.4 +0.2 +5.7 機能材料、バイオで製品構成改善 出雲工場の生産効率、稼働率の向上 19.0 中分子ビジネスの立ち上がり 11.0 2022/3期 増収効果 製品構成／ 人件費増 その他固定費等増減 営業外収益増減 2023/3期 操業
Slide 17: 2-6．配当予想の修正
2-6．配当予想の修正 2023/3期の期末配当を18円に引上げ、年間28円に増配へ（予定）。業績拡大を受け、株主還 元を拡充 配当に関しては、企業価値拡大に向けた投資余力を総合的に勘案し、業績状況に則した安定配当の 継続実施が基本方針 1株当たり情報の推移 2022/3期 2023/3期 2023/3期 （円） 2020/3期 2021/3期 実績 前期差異 従来予想 修正予想 前期差異 1株当たり当期純利 67.02 51.54 82.78 +31.24 98.97 172.45 +89.67 益 1株当たり配当金 25.00 25.00 25.00 ±0.00 25.00 28.
Slide 18: 4. Appendix
4. Appendix e OY BRUNE wet 17
Slide 19: 業績推移
業績推移 売上高 経常利益・経常利益率 （百万円） （百万円） 22.9% 8,300 7,000 25.0% 9,000 20.4% 8,000 7,440 6,000 19.1% 20.0% 7,000 6,312 6,290 6,347 6,029 5,000 15.5% 14.8% 6,000 15.0% 4,541 4,768 10.2% 11.2% 4,000 5,000 3,811 3,000 9.0% 10.0% 4,000 5.7% 1,900 3,000 2,000 1,208 1,285 1,102 740 644 677 5.0% 2,000 1,000 217 409
Slide 20: 財務ハイライト
財務ハイライト 項目（単体） 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期3Q 売上高 （百万円） 6,312 6,290 6,347 6,029 7,440 4,763 経常利益 （百万円） 1,208 1,285 644 677 1,102 911 当期純利益 （百万円） 900 936 518 399 643 628 EBITDA* （百万円） 2,004 1,995 1,377 1,575 2,023 1,550 売上高経常利益率 19.1% 20.4% 10.2% 11.2％ 14.8％ 19.1% 売上高当期純利益率 14.3% 1
Slide 21: 沿革
沿革 1985年 神戸市西区に神戸天然物化学株式会社設立 1988年 岩岡工場開設（兵庫県神戸市） 1993年 市川研究所開設（兵庫県神崎郡） 2001年 出雲第一工場開設（島根県出雲市） 2002年 神戸研究所開設（兵庫県神戸市） 2003年 神戸工場開設（兵庫県神戸市） 2005年 KNCバイオリサーチセンター開設（兵庫県神戸市） 2007年 つくば大学内にKNC-筑波ラボラトリー開設（2012年閉鎖） 2009年 出雲第二工場開設（島根県出雲市） 2013年 出雲第一工場内に医薬品原薬精製・粉砕設備棟を建設 2014年 KNCバイオリサーチセンター内に培養新棟を建設 2015年 出雲第一
Slide 22: 問い合わせ先
＜ 見通しに関する注意事項 ＞ 当資料に記載されている内容は、いくつかの前提に基づいたものであ り、将来の計画数値や施策の実現を確約したり保証したりするもので はありません。 問い合わせ先 経営企画部 IR担当 078-955-9900 (代表) knc-ir@kncweb.co.jp 21