Slide 1: 2017年5月期 決算説明会
2017年5月期 決算説明会 2017年7月14日 本資料に掲載しております業績予想は現時点における事業環境に基づくものであり、今後様々な要因によって予想と 実際の業績が異なる可能性がございます。あらかじめ御承知おきくださいますようお願い申し上げます。 お問い合わせ先 経営企画部：笠井・田村（ＴＥＬ 045-914-8241） 1
Slide 2: 2017年5月期 決算説明会 目次
2017年5月期 決算説明会 ■2017年5月期連結実績 1. 損益計算書 2. 貸借対照表 3. キャッシュ・フロー計算書 4. ROEの推移 5. 配当の推移 ■主な事業会社の実績 1. 損益計算書 2. 出店 3. 顧客ニーズに合った品揃えと機能の追加 4. 売上高 5. 部門別売上高 6. 調剤部門 7. 売上総利益率 8. 販管費率 9. 生産性向上の取り組み ■成長戦略 1. 出店 2. 新業態店舗の展開 3. 出店・品揃え政策 4. 人材育成 5. 生産性向上の取り組み 6. 調剤薬局の取り組み 7. 介護事業 8. 2018年5月期の計画 2
Slide 3: 2017年5月期連結実績
2017475A ein te CREATE SD HOLDINGS
Slide 4: 2017年5月期のPL（連結）
1. 2017年 2017年5月期のPL（連結） PL（連結） 2016.5期 実績 2017.5期 実績 （連結） （連結） ＜百万円＞ 構成比 ＜百万円＞ 構成比 前期比 計画比 (%) (%) (%) (%) 売 上 高 231,892 100.0 247,341 100.0 106.7 99.9 売上総利益 63,423 27.4 68,149 27.6 107.5 100.6 販売管理費 49,469 21.3 53,707 21.7 108.6 101.3 営 業 利 益 13,954 6.0 14,441 5.8 103.5 98.2 経 常 利 益 14,314 6.2 14,
Slide 5: 2017年5月期のBS（連結）
2. 2017年5月期のBS（連結） （単位：百万円） 主な増減要因 主な増減要因 2016.5期末 2017.5期末 （連結） （連結） 増減 資産合計 資産合計 ・現預金及び売掛金 ・現預金及び売掛金 資 産 合 計 99,334 110,480 +11,145 4,682百万円増加 4,682百万円増加 ・商品 ・商品1,598百万円増加 1,598百万円増加 ・新店の出店等による ・新店の出店等による 流動資産 60,879 67,798 +6,918 固定資産 固定資産4,226百万円増加 4,226百万円増加 固定資産 38,455 42,682 +4,226 負債合計 負債合計
Slide 6: 2017年5月期のCF（連結）
3. 2017年5月期のCF（連結） 主な内訳 主な内訳 （単位：百万円） 2016.5期 2017.5期 増減 （連結） （連結） ・税引前当期純利益 ・税引前当期純利益14,513百万円 14,513百万円 ・減価償却費 2,955百万円 営業活動による ・減価償却費 11,843 12,878 2,955百万円 キャッシュフロー +1,034 ・法人税等支払額 ・法人税等支払額 ▲5,909百万円 ▲5,909百万円 投資活動による キャッシュフロー ▲4,282 ▲10,814 ▲6,532 ・出店・改装による有形固定資産の ・出店・改装による有形固定資産の 取得 ▲4,722百万円
Slide 7: ROEの推移
4. ROEの推移 ROE ROE 15％以上を志向 15％以上を志向 ROE・営業利益率の推移 ROE（%） 営業利益率（%） 2 0 .0 1 2 .0 15.6% 18.6% 14.1% 17.5% 1 5 .0 9 .0 ROE 14.4% 13.5% 1 0 .0 6 .0 6.0% 5.8% 5.4% 5.5% 5.0% 4.6% 5 .0 3 .0 営業利益率 0 .0 0 .0 ‘12/05期 ‘13/05期 ‘14/05期 ‘15/05期 ‘16/05期 ‘17/05期 7
Slide 8: 配当の推移
5. 配当の推移 ‘‘17/05 17/05期実績 期実績 配当性向 19.4％ 配当性向19.4 ％ 安定的・持続的な増配 安定的・持続的な増配 純資産配当率 純資産配当率3.4 3.4％ ％ １株当たり配当金の推移 【円】 2015年12月に株式分割を実施 35 ‘16/05期以前は株式分割後換算 31.0円 30 26.6円 25 21.6円 20 18.0円 19.3円 16.6円 15 10 5 0 ‘12/05期 ‘13/05期 ‘14/05期 ‘15/05期 ‘16/05期 ‘17/05期 8
Slide 9: 主な事業会社の実績
EGR AO RIK CREATE SD HOLDINGS
Slide 10: 2017年5月期 クリエイトエス・ディーのPL
1. 2017年5月期 クリエイトエス・ディーのPL 2016.5期 実績 2017.5期 実績 構成比 構成比 前期比 計画比 ＜百万円＞ ＜百万円＞ (%) (%) (%) (%) 売 上 高 230,145 100.0 245,466 100.0 106.7 99.9 売 上 総 利 益 63,458 27.6 68,107 27.7 107.3 100.6 販 売 管 理 費 50,136 21.8 54,431 22.2 108.6 101.3 営 業 利 益 13,321 5.8 13,676 5.6 102.7 98.1 経 常 利 益 13,672 5.9 13,992 5.7
Slide 11: 出店
2. 出店 OTC OTC 過去最高の 過去最高の 43店舗 43店舗 期末総店舗数 調剤薬局 調剤薬局 18店舗 18店舗（併設薬局 （併設薬局16店舗・専門薬局 16店舗・専門薬局2店舗） 2店舗） 541店舗 地域別出店状況 神奈川 東京 静岡 千葉 合計 2017.5期 O T C 31 3 4 5 43 累計 併設薬局 11 2 1 2 16 出店数 専門薬局 2 0 0 0 2 退店 OTC：スクラップ＆ビルド 3店舗 契約満了 1店舗 業態変更 1店舗 専門薬局：門前医院閉院に伴う閉鎖 2店舗 併設薬局：移転拡大 1店舗 神奈川 東京 静岡 千葉 その他 合計 O T C 290
Slide 12: 顧客ニーズに合った品揃えと機能の追加
3. 顧客ニーズに合った品揃えと機能の追加 地域ごとの顧客ニーズに合わせ利便性と専門性の向上を推進 地域ごとの顧客ニーズに合わせ利便性と専門性の向上を推進 品揃えの拡大 健康サポート機能の追加 品揃えの拡大 利便性 利便性 × 健康サポート機能の追加 専門性 専門性 OTC品揃え拡大改装 19店舗 ・食料品の品揃え強化を中心に利便性を追求した改装 ・食料品の品揃え強化を中心に利便性を追求した改装 ・ビューティの圧倒的な品揃え強化を中心とした改装 ・ビューティの圧倒的な品揃え強化を中心とした改装 調剤関連の改装 10店舗 ・近隣医療機関と連携した調剤機能の追加 ・近隣医療機関と連携した調剤機能の
Slide 13: 売上高
4. 売上高 前期比 106.7％ 計画比 前期比 106.7％ 計画比 99.9％ 99.9％ 既存店は前期比 既存店は前期比 101.1％と計画通り着地 101.1％と計画通り着地 OTC：自社競合が発生するなかで改装や品揃えの拡充により OTC：自社競合が発生するなかで改装や品揃えの拡充により 前期比 前期比100.7％と堅調 100.7％と堅調 調剤：診療報酬改定やC型肝炎治療薬の処方減、花粉飛散の 調剤：診療報酬改定やC型肝炎治療薬の処方減、花粉飛散の 減少により前期比 減少により前期比106.5％と伸び率が低下 106.5％と伸び率が低下 全店 全店 出店が下期に7割、なかでも4Q
Slide 14: 部門別売上高
5. 部門別売上高 専門性の調剤と利便性の食料品が引き続き牽引 専門性の調剤と利便性の食料品が引き続き牽引 2016.5期 実績 2017.5期 実績 売上高 構成比 売上高 構成比 前期比 ＜百万円＞ （％） ＜百万円＞ （％） （％） 医 薬 品 54,195 23.5 58,130 23.7 107.3 O T C 37,487 16.2 39,693 16.2 105.9 調 剤 16,708 7.3 18,437 7.5 110.3 化 粧 品 33,669 14.6 35,643 14.5 105.9 食 料 品 88,727 38.6 95,528 38.9 107.7 日用雑貨
Slide 15: 調剤部門
6. 調剤部門 売上高前期比 110.3％ 計画比 売上高前期比 110.3％ 計画比 96.2％ 96.2％ 2017.5期 実績 新規出店 18店舗 ＜百万円＞ 構成比 前期比 分業化と連携した出店や医療 (%) (%) 機関誘致に連動した出店など 売 上 高 18,437 100.0 110.3 地域の医療連携構築のための 売上総利益 7,450 40.4 113.9 出店を実施 診療報酬改定への対応 診療報酬改定への対応 ・後発医薬品の使用促進 ・後発医薬品の使用促進 ⇒後発医薬品の使用率は数量ベースで ⇒後発医薬品の使用率は数量ベースで70.9％（前期差 70.9％（前期差+5.4p
Slide 16: 売上総利益率
7. 売上総利益率 売上総利益率 27.7％ 前期差 売上総利益率 27.7％ +0.1pt 計画差 前期差 +0.1pt 計画差 +0.2pt +0.2pt ・荒利率の高い季節商材は不振も高付加価値品の展開および ・荒利率の高い季節商材は不振も高付加価値品の展開および 新規PBの投入により下支え 新規PBの投入により下支え ・納価交渉による原価低減とリベートの増加 ・納価交渉による原価低減とリベートの増加 ・利益率の高い調剤部門の構成比上昇 ・利益率の高い調剤部門の構成比上昇 ・報酬改定からのリカバリーが進み調剤部門の荒利率が改善 ・報酬改定からのリカバリーが進み調剤部門の荒利率が改善 16
Slide 17: 販管費率
8. 販管費率 販管費率 22.2％ 前期差 販管費率 22.2％ +0.4pt 計画差 前期差 +0.4pt 計画差 +0.3pt +0.3pt 人件費 ⇒ 前期差 +0.5pt ・健康サポート機能追加と人材育成のために薬剤師配置を強化 ・各種手当の見直しによる給与増 ・勤務形態の変更や採用時給の上昇による雑給の増加 ⇒勤務時間延長者は資格取得や店長登用により活躍を推進 ・出店を見据えた採用増強および退職抑制の取り組みにより 定着率が向上 水道光熱費 ⇒ 前期差▲0.1pt 店内照明をLED化したことによる節電効果や売電事業者変更 による基本料抑制および原油安による燃料費単価の低減 17
Slide 18: 生産性向上の取り組み
9. 生産性向上の取り組み 店舗オペレーションの改善 店舗オペレーションの改善 ・生鮮品に対応したシステムの構築および生鮮売場拡大店舗に ・生鮮品に対応したシステムの構築および生鮮売場拡大店舗に おけるロスおよび作業の軽減 おけるロスおよび作業の軽減 ・伝票レス化による店舗検品作業の軽減 ・伝票レス化による店舗検品作業の軽減 物流体制の整備 物流体制の整備 納品方法の変更による品出し効率の改善 納品方法の変更による品出し効率の改善 調剤薬局での取り組み 調剤薬局での取り組み ・ジェネリック医薬品の集約による在庫効率の改善 ・ジェネリック医薬品の集約による在庫効率の改善 ・不動在庫の店間移動によ
Slide 19: 成長戦略
AL ERS <s CREATE SD HOLDINGS
Slide 20: 出店
1. 出店 OTC 50店舗 ⇒ OTC 50店舗 ⇒ 中期計画 中期計画 45店舗を上方修正 45店舗を上方修正 ・神奈川を中心に関東・東海エリアに出店してドミナントを深耕 ・神奈川を中心に関東・東海エリアに出店してドミナントを深耕 ・多様な店舗フォーマットにより出店の幅を拡大 ・多様な店舗フォーマットにより出店の幅を拡大 ⇒地域ニーズに合った利便性の高い店舗に加え、新業態に ⇒地域ニーズに合った利便性の高い店舗に加え、新業態に よるSM協業店舗やSC・駅ビル内への出店 よるSM協業店舗やSC・駅ビル内への出店 ⇒土地の取得も含めた大規模敷地を活用した大型店舗 ⇒土地の取得も含めた大規模敷地
Slide 21: OTC出店数推移
1. 出店 OTC出店数推移 OTC出店数推移 中期計画を 【店】 上方修正 小商圏化とフォーマットの多様化 小商圏化とフォーマットの多様化 60 により出店を拡大 により出店を拡大 62 過去最高の 56 50 43店舗を出店 50 40 42 43 34 30 27 28 28 28 22 20 '1 0/ 5期 '1 1/ 5 期 '1 2 /5 期 '13/5期 '14/5期 '15/5期 '16 / 5期 '1 7/ 5期 '1 8/ 5 期 '1 9 /5 期 '20/5期 計画 計画 計画 21
Slide 22: 新業態店舗の展開 Cremo
2. 新業態店舗の展開 Cremo（クレモ） Cremo（クレモ） Create more ⇒ Create++more ⇒ ”クリエイトをもっと楽しく“ ”クリエイトをもっと楽しく“をコンセプトに をコンセプトに 「ビューティケア」の圧倒的な品揃えにドラッグストアの核商材 「ビューティケア」の圧倒的な品揃えにドラッグストアの核商材 である「ヘルスケア」とショッピングに楽しさを加える「おしゃれ である「ヘルスケア」とショッピングに楽しさを加える「おしゃれ 雑貨」で構成した新たなフォーマット 雑貨」で構成した新たなフォーマット 従来店舗の 「Cremo」の 部門構成 部門構成 おしゃれ 化粧品
Slide 23: 「Cremo」の店舗コンセプト
2. 新業態店舗の展開 「Cremo」の店舗コンセプト 「Cremo」の店舗コンセプト 来て楽しい 来て楽しい⇒⇒今までのドラッグストアにはない、時間を忘れて 今までのドラッグストアにはない、時間を忘れて しまうほど楽しい非日常的な空間を演出 しまうほど楽しい非日常的な空間を演出 見て楽しい 見て楽しい⇒⇒話題の新商品を始めとした豊富な品揃えと独自の 話題の新商品を始めとした豊富な品揃えと独自の POPにより常に新しい発見に出会える売場 POPにより常に新しい発見に出会える売場 試して楽しい 試して楽しい⇒⇒豊富なテスターと充実したアメニティですぐに 豊富なテスターと充実したアメニティですぐに
Slide 24: 出店・品揃え政策
3. 出店・品揃え政策 地域ニーズ・出店立地に合わせた品揃えの拡充 地域ニーズ・出店立地に合わせた品揃えの拡充 ・生鮮および食品強化型店舗では品揃えを競合状況や立地に ・生鮮および食品強化型店舗では品揃えを競合状況や立地に 合わせて適正化 合わせて適正化 ・SC内やSM協業立地では新業態をベースとしてビューティに ・SC内やSM協業立地では新業態をベースとしてビューティに 特化した品揃え 特化した品揃え ・大型店では ・大型店では2つのエッセンスを融合 2つのエッセンスを融合 顧客ニーズの変化に合った品揃えの追加 顧客ニーズの変化に合った品揃えの追加 ライフスタイルの変化などにより新たに求めら
Slide 25: 人材育成
4. 人材育成 出店加速に合わせて人員を増強 出店加速に合わせて人員を増強 新卒 新卒400名、通年も含めて今期 400名、通年も含めて今期500名の社員を採用 500名の社員を採用 パートナーさんの活躍推進 パートナーさんの活躍推進 ・資格取得やスキルアップを推進し、登録販売者・店長へ育成 ・資格取得やスキルアップを推進し、登録販売者・店長へ育成 ・雇用に柔軟性をもたせ活躍の場を広げる ・雇用に柔軟性をもたせ活躍の場を広げる 女性の活躍推進 女性の活躍推進 ・エリアマネジャーや店長、本部スタッフにも積極的に登用 ・エリアマネジャーや店長、本部スタッフにも積極的に登用 ・女性の目線を取り入れて
Slide 26: 生産性向上の取り組み
5. 生産性向上の取り組み 物流体制の整備 物流体制の整備 出店に合わせた物流センター新設による配送業務の最適化 出店に合わせた物流センター新設による配送業務の最適化 ・生鮮・ドライ・チルド物流一体型の「新富士センター」を立ち上げ ・生鮮・ドライ・チルド物流一体型の「新富士センター」を立ち上げ ・来期 ・来期同機能の物流センターをドミナントエリア内に新設予定 同機能の物流センターをドミナントエリア内に新設予定 作業効率の改善 作業効率の改善 ・アシスト発注の全店全部門への導入による作業時間削減 ・アシスト発注の全店全部門への導入による作業時間削減 ・新店でのアシスト発注導入 ・新店でのアシスト
Slide 27: 調剤薬局の取り組み
6. 調剤薬局の取り組み 処方箋応需の拡大 処方箋応需の拡大 ・医療機関誘致や分業促進による地域の医療連携体制を創造 ・医療機関誘致や分業促進による地域の医療連携体制を創造 ・機器の活用によるオペレーション改善により待ち時間を短縮 ・機器の活用によるオペレーション改善により待ち時間を短縮 健康サポート機能の付加 健康サポート機能の付加 ・24時間対応店舗の拡大 ・24時間対応店舗の拡大⇒ ⇒期末 期末55店舗で対応（+28店舗） 55店舗で対応（+28店舗） ・在宅応需店舗の拡大 ・在宅応需店舗の拡大⇒⇒期末 期末118店舗で対応（+50店舗） 118店舗で対応（+50店舗） ・健康相談会実施
Slide 28: 介護事業
7. 介護事業 有料老人ホーム事業 有料老人ホーム事業 ・営業力強化による入居率の改善 ・営業力強化による入居率の改善 ⇒ ⇒入居率 入居率80％を目指す 80％を目指す ・業務の棚卸しおよびマニュアル作成によるコスト削減 ・業務の棚卸しおよびマニュアル作成によるコスト削減 デイサービス事業 デイサービス事業 既存施設の収益力改善に注力 既存施設の収益力改善に注力 ・10人定員制から16人定員制への転換 ・10人定員制から16人定員制への転換5施設 5施設 22人定員制への転換 22人定員制への転換1施設 1施設 ・既存16人定員施設の稼働率向上 ・既存16人定員施設の稼働率向上 ⇒⇒期末 期
Slide 29: 2018年5月期の計画（連結）
8. 2018年5月期の計画（連結） 2017.5期 （連結実績） 2018.5期 （連結計画） 構成比 構成比 前期比 ＜百万円＞ ＜百万円＞ （％） （％） （％） 売 上 高 247,341 100.0 271,200 100.0 109.6 売上総利益 68,149 27.6 74,700 27.5 109.6 販売管理費 53,707 21.7 59,300 21.9 110.4 営 業 利 益 14,441 5.8 15,400 5.7 106.6 経 常 利 益 14,768 6.0 15,700 5.8 106.3 当期純利益 10,119 4.1 10,400 3.8 102