Salfacorp S.a. · BCS:SALFACORP
Salfacorp — XV Andean Investors Conference 2017
46 slides from Salfacorp's conference presentation, September 2017
Slide 1: Presentación Corporativa
Presentación Corporativa Septiembre 2017 XV ANDEAN INVESTORS CONFERENCE
Slide 2: Contenido
Contenido 1 Quienes somos 2 Estructura de Negocios 3 Información de la Industria 4 Resultados a Junio 2017 5 Materias Financieras 6 Focos Estratégicos & Resumen 2
Slide 3: Quién es SalfaCorp?
Quién es SalfaCorp? Una compañía con cerca de 90 años de trayectoria, que participa en los negocios de Ingeniería & Construcción y Desarrollo Inmobiliario. Activos Consolidados por USD 1,5 billion Ventas Consolidadas por USD 1,0 billion Con presencia en Chile, Perú, Colombia y Panamá es una
Slide 4: Negocio y sus Bases ("fundamentals")
Negocio y sus Bases (“fundamentals”) Operador regional con cerca de 90 años de trayectoria Líder en la Industria de Construcción (Ingeniería, Construcción e Inmobiliaria). Ámbito de acción está en Chile y en países de Latinoamérica con énfasis en aquellos con grado de inversión. Capacidad de
Slide 5: Estructura Societaria
Estructura Societaria (a Dic 2016) Fuente: Depósito Central de Valores al cierre de Diciembre 2016 Compañía listada en la Bolsa de Comercio de Santiago desde el año 2004. Miembros del Grupo Controlador mantienen 42% en SalfaCorp, de los cuales 33% es representado por un Pacto de Accionistas. F
Slide 6: Contenido
Contenido 1 Quienes somos 2 Estructura de Negocios 3 Información de la Industria 4 Resultados a Junio 2017 5 Materias Financieras 6 Focos Estratégicos & Resumen 6
Slide 7: Unidades de Negocios
Unidades de Negocios Ingeniería & Inmobiliaria Rentas & Desarrollo Construcción Edificación Chile Novatec S.A. Inmobiliaria Aconcagua S.A. Inm. Aconcagua Rentas S.A. Montajes Casas & Edif. 4 pisos Casas & Edif. 4 pisos 1.140 has. de Terrenos Minería Subterránea Edificios Cobertura Nacional en zonas
Slide 8: ICSA - Nuestra Experiencia
ICSA Nuestra Experiencia Sierra Gorda SCM, Construcción y Montaje Industrial Planta Concentradora, II Región. Sierra Gorda SCM, Domo Stock Pile, II Región. Antofagasta Minerals – Minera Centinela, Planta Óxido Encuentro, II Región. 8 CAP MINERÍA, Construcción y Montaje Industrial Planta de Procesos
Slide 9: ICSA - Nuestra Experiencia
ICSA Nuestra Experiencia Outotec, Construcción y Montaje Planta de Ácido Ministro Hales, II Región. SK E&C / E-CL, Central Termoeléctrica Red Dragon, 1 x 375 MW, II Región. Lumina Copper, Domo Stock Pile, III Región. 9 Samsung Engineering Chile, EPC Marine Works CT Kelar, II Región. 9
Slide 10: ICSA - Nuestra Experiencia
ICSA Nuestra Experiencia Codelco Molyb, Planta Molibdeno, II Región. Alstom, Obras Civiles Subestación Changos, II Región. Compañía Contractual Minera Ojos del Salado, Desarrollo y Explotación Minas Santos y Alcaparrosa, III Región. 10 Codelco El Teniente, Construcción Adits de Ventilación y Obras A
Slide 11: ICSA - Nuestra Experiencia
ICSA Nuestra Experiencia Cencosud, Costanera Center, Región Metropolitana. Consorcio S.A., Mall Barrio Independencia, Independencia – Región Metropolitana. CAI Gestión Inmobiliaria S.A., Inmobiliaria Kaufmann S.A., Centro Logístico Kaufmann, Región Metropolitana. 11 Mall Vivo Coquimbo, IV Región. 11
Slide 12: IACO - Proyectos Destacados
IACO Proyectos Destacados Proyecto Terrazas de Chicureo, Colina - Región Metropolitana. Proyecto El Carmen, Temuco – IX Región. Costa de Montemar (Tantum I y II / Costa Horizonte I y II), Concón - V Región. 12
Slide 13: IACO - Proyectos Destacados
IACO Proyectos Destacados Edificio Tantum, Concón - V Región. Mega Proyecto Laguna del Mar, La Serena - IV Región. Mega Proyecto El Peñón, Puente Alto - Región Metropolitana. 13 Edificios Geocentro, Santiago Centro – Región Metropolitana. 13
Slide 14: Viviendas Económicas & Subsidio
Viviendas Económicas & Subsidio Nuestra Experiencia Proyecto Torreones (Propio), Inmobiliaria Aconcaaua, Concepción Brisas San Pedro (DS19), Const. Noval, Concepción Proyecto Cipreses (DS19), Const. Noval, Concepción Proyecto Futura Casa (DS49), Const. Noval, San Felipe Los Tilos I (DS49), Const. No
Slide 15: RDI - Proyectos Destacados
RDI Proyectos Destacados Mega Proyecto Laguna del Sol, Padre Hurtado - Región Metropolitana. 15 Mega Proyecto Costa Laguna, Antofagasta - II Región. 15
Slide 16: Contenido
Contenido 1 Quienes somos 2 Estructura de Negocios 3 Información de la Industria 4 Resultados a Junio 2017 5 Materias Financieras 6 Focos Estratégicos & Resumen 16
Slide 17: Evolución PIB Chile y PIB de Construcción
Evolución PIB Chile y PIB de Construcción Sector Construcción representa entre 6-7% del PIB Total de Chile en los últimos años. Actividad pro-cíclica a la actividad económica del país. Expectativas PIB 2017: 1,25-1,75% 2018: 2,50-3,50% Fuente: Banco Central de Chile 17
Slide 18: Inversión Estimada del Sector Construcción por Área Económica
Inversión Estimada del Sector Construcción por Área Económica Inversión al 2T17 representa ~ 40% comparado con 4T13 Principales inversiones vienen de los sectores Minería, Energía , OOPP e Inmobiliario. No obstante el menor catastro de inversiones mineras, las mineras mantienen su inversión op
Slide 19: Venta de Viviendas Inmobiliarias – Gran Santiago
Venta de Viviendas Inmobiliarias – Gran Santiago Fuente: GfK Adimark Mas allá de los ajustes de la demanda vistos en 2015 y 2016, se observa que la velocidad de la venta de viviendas durante 2016 se mantuvo estable y dentro del rango normal histórico. 19
Slide 20: Contenido
Contenido 1 Quienes somos 2 Estructura de Negocios 3 Información de la Industria 4 Resultados a Junio 2017 5 Materias Financieras 6 Focos Estratégicos & Resumen 20
Slide 21: Highlights de Resultados Consolidados 1er Semestre 2017
Highlights de Resultados Consolidados 1er Semestre 2017 Al primer semestre de 2017, la Ganancia de la Controladora aumentó un 44% respecto de junio 2016. La Generación de Caja Operacional a junio 2017 fue de MM$ 34.027 vs MM$(6.217) a junio 2016. Backlog de ICSA sobre MM$ 600.000, con crecimie
Slide 22: SalfaCorp Consolidado Evolución de Resultados
SalfaCorp Consolidado Evolución de Resultados Ingresos (CLP m) * Margen Bruto (CLP m) / Mg % EBITDA (CLP m) / Mg % Utilidad (CLP m) * Últimos 12 meses 22
Slide 23: Resumen: Resultados y Balance por Segmento de Negocio
Resumen: Resultados y Balance por Segmento de Negocio Jun-17 (MM$) ICSA Edificación IACO RDI Ajustes Consolidado Ingresos por Actividades de Operación 270.994 41.940 37.061 4.192 (27.327) 326.860 EBITDA 15.422 912 6.052 1.579 (557) 23.408 Margen EBITDA 5,7% 2,2% 16,3% 37,7% 7,2% Ganancia (Pérdida) C
Slide 24: Análisis de Generación de Caja
Análisis de Generación de Caja Ene-Jun 2017 Ene-Jun 2016 Flujo de Caja Consolidado (MM$) (MM$) Resultado Operacional + Depr. & Amort. 16.343 20.353 - Gasto Financiero Neto (5.892) (5.586) - Impuestos (1.366) (1.256) Subtotal 9.084 13.511 Flujo de Capital de Trabajo 24.943 (19.728) Flujo Operacional
Slide 25: ICSA Resultados Financieros
ICSA Resultados Financieros Ingresos (CLP m) * Margen Bruto (CLP m) / Mg % EBITDA (CLP m) / Mg % Utilidad (CLP m) * Últimos 12 meses 25
Slide 26: Evolución Backlog a Jun-2017
Evolución Backlog a Jun-2017 ~ MM$ 180.000 en proyectos adjudicados en 1S17 Adjudicaciones del 2T17 alcanzaron MM$ 128.388 con los cuales suma un total de ~MM$ 180.000 en adjudicaciones durante el primer semestre 2017. El 29% de Backlog a Jun-17 representa ingresos recurrentes (Mantención Indust
Slide 27: ICSA Backlog por Sector Económico y Plazos
ICSA Backlog por Sector Económico y Plazos Plazos de Ejecución del Backlog (MM$) Principales Proyectos Adjudicados 1er Semestre 2017 Área/ Proyecto Línea de Negocio Montajes Montaje Electromecánico Obras Remanentes Desulfurización - SKEC Montajes Sistema Manejo de Carbón (correas transportadoras) Re
Slide 28: Edificación Resultados Financieros
Edificación Resultados Financieros Ingresos (CLP m) * Margen Bruto (CLP m) / Mg % EBITDA (CLP m) / Mg % Utilidad (CLP m) * Últimos 12 meses 28
Slide 29: Backlog Edificación
Backlog Edificación Jun-2017 Jun-2016 Backlog por Línea de Negocio Backlog por Línea de Negocio Viviendas Viviendas c/Subsidio c/Subsidio 12% 37% Proyectos Proyectos Propios Propios 35% 47% Proy. c/Socios Backlog Combinado Backlog Combinado 53% MM$ 82.227 MM$ 125.051 Proy. c/Socios 16% Backlog cor
Slide 30: Distribución Geográfica de Proyectos de Vivienda c/Subsidio
Distribución Geográfica de Proyectos de Vivienda c/Subsidio (DS-49/DS-19) Zona Norte Proyectos en ejecución: 1. Los Maitenes (DS-19) - La Serena Zona Centro Proyectos en ejecución: 1. Futura Casa (DS-49) - San Felipe Zona Sur 2. El Roble I y II (DS-49) – Rancagua 3. Portal Lampa (DS-49) – Lampa Proy
Slide 31: Inmobiliaria Aconcagua Resultados Financieros
Inmobiliaria Aconcagua Resultados Financieros Ingresos (CLP m) * Margen Bruto (CLP m) / Mg % EBITDA (CLP m) / Mg % Utilidad (CLP m) * Últimos 12 meses 31
Slide 32: Cartera de Proyectos al cierre Junio 2017
Cartera de Proyectos al cierre Junio 2017 jun-17 N° Venta Proyectos/ Unidades Potencial Etapas (UF) Inicio de Venta 2 281 897.983 Consolida 1 94 218.768 Casas 0 0 0 Total PxQ potencial = UF 13,1 millones: Departamentos 1 94 218.768 No Consolida 1 187 679.215 o 29 etapas en construcción Casas 0 0 0 D
Slide 33: Rentas & Desarrollo Inmobiliario Resultado Financieros
Rentas & Desarrollo Inmobiliario Resultado Financieros Ingresos (CLP m) * Margen Bruto (CLP m) / Mg % EBITDA (CLP m) / Mg % Utilidad (CLP m) * Últimos 12 meses 33
Slide 34: Contenido
Contenido 1 Quienes somos 2 Estructura de Negocios 3 Información de la Industria 4 Resultados a Junio 2017 5 Materias Financieras 6 Focos Estratégicos & Resumen 34
Slide 35: Evolución Precio Acción SalfaCorp vs IPSA e Índice C&I
Evolución Precio Acción SalfaCorp vs IPSA e Índice C&I Variación Precios (Base 100) El rendimiento del sector fue de +32% durante 2016. YTD 2017 +30%. SalfaCorp tuvo un rendimiento de +28% durante 2016. YTD 2017 +90% • Montos Transados durante 2017 son casi 4,0x más que todo 2016. Total Montos M
Slide 36: Información de Bonos
Información de Bonos Evolución Precio de los Bonos SalfaCorp mantiene 3 emisiones vigentes por un saldo agregado de ~UF2,4 millones a Jun-2017, todos en BBB. Solvency / Outlook LT Debt (Bonds) Feller Rate BBB Positive Fitch Ratings BBB Stable ICR BBB+ Stable Rentabilidad TIR Spread Precio Volumen Tr
Slide 37: Financiamiento por Tipo
Financiamiento por Tipo Deuda Financiera por Tipo - Jun 17 (MM$) Deuda Financiera por Deudor - Jun 17 (MM$) Pasivos de Fin. de Terrenos Cobertura 40.826 Bonos/Crédito 6.152 estructurado ICSA Opciones de Salfacorp 73.418 SalfaCorp Terrenos 109.810 129.088 47.640 Edificación 94 Fin. Proyectos 924 MM$
Slide 38: Perfil de Vencimientos SalfaCorp a Jun 2017
Perfil de Vencimientos SalfaCorp a Jun 2017 Financiamiento sobre Activos Tipo (MM$) 2017 2018 2019 2020 2021 2022+ Total Créditos de Construcción 50.813 9.192 10.705 - - - 70.710 Financiamiento de Proyectos 924 - - - - - 924 Leasing 2.550 3.662 2.566 2.094 1.204 245 12.321 Pasivos por Opciones sobre
Slide 39: Nuevo Crédito Sindicado
Nuevo Crédito Sindicado Contrato entre SalfaCorp como deudor y 7 bancos como acreedores. Objetivo: mejorar el perfil de vencimientos de pasivos financieros de la Compañía, en un contexto de tasas de interés bajas. Permitió novar y re-perfilar créditos vigentes en SalfaCorp (el anterior Crédito
Slide 40: Perfil de Vencimientos a Jun 2017 – Post Refinanciamiento
Perfil de Vencimientos a Jun 2017 – Post Refinanciamiento Financiamiento sobre Activos Tipo (MM$) 2017 2018 2019 2020 2021 2022+ Total Créditos de Construcción 50.813 9.192 10.705 - - - 70.710 Financiamiento de Proyectos 924 - - - - - 924 Leasing 2.550 3.662 2.566 2.094 1.204 245 12.321 Pasivos por
Slide 41: Contenido
Contenido 1 Quienes somos 2 Estructura de Negocios 3 Información de la Industria 4 Resultados a Junio 2017 5 Materias Financieras 6 Focos Estratégicos & Resumen 41
Slide 42: Avances Plan de Negocio
Avances Plan de Negocio Que decisiones estratégicas Qué avances tenemos hoy? tomamos a fines del 2016? Inmobiliaria Aconcagua Inmobiliaria Aconcagua • Organizar el Negocio por Líneas de • 3 Gerencias de Línea responsables de su productos vs Zona Geográfica P&L: Casas, Edificios y Vivienda c/Subsidio
Slide 43: Avances Plan de Negocio
Avances Plan de Negocio Que decisiones estratégicas Qué avances tenemos hoy? tomamos a fines del 2016? RDI RDI • Nuevos Formatos de Comercialización • Desarrollo, Construcción y Arriendo Centro • Disminución ordenada del banco de Comercial en Peñalolén. terrenos • Otros formatos en camino • Ventas y
Slide 44: Avances Plan de Negocio
Avances Plan de Negocio Qué dificultades no previstas hemos encontrado en el camino? • Economía Chilena crecimiento más bajo y condiciones crediticias en mercado hipotecario restrictivas, peor que lo esperado. • Perú golpeado por fenómeno “El Niño”, escándalos de corrupción y clima político enrareci
Slide 45: Resumen
Resumen • 1er semestre 2017 con buenos resultados generales y Utilidad 1S-17 mejor que 1S-16 y 1S-15: MM$ 8.903; MM$ 6.175; MM$ 5.033 respectivamente. • Salfacorp está avanzando en forma decidida en su Plan de Negocios y las definiciones estratégicas van bien encaminadas. • El resultado de decisione
Slide 46: Presentación Corporativa
Presentación Corporativa Septiembre 2017 XV ANDEAN INVESTORS CONFERENCE