J Frontier Co., Ltd. · TSE:2934
J Frontier — Q1 FY2022 Earnings Presentation
27 slides from J Frontier's earnings presentation, Oct 15, 2021
Slide 1: Presentation Material on Financial Results for First Quarter of FY ending May 2022
2022年５月期第１四半期 決算説明資料 Presentation Material on Financial Results for First Quarter of FY ending May 2022 2021年10月15日 ジェイフロンティア株式会社
Slide 2: Contents
Contents 目次 ◼ 01 2022年５月期第１四半期決算実績 ➢ ハイライト ➢ 決算実績サマリー 損益計算書・貸借対照表・D2C事業の業績 ・広告費 ➢ SOKUYAKU事業KPI及びトピック ➢ 通期業績見通し ◼ 02 新規事業の取り組み ◼ 03 更なる成長戦略 ◼ 04 補足情報 ➢ D2C事業及びヘルスケアマーケティング 事業トピック 1
Slide 3: Financial Results
Financial Results 2022年５月期 第１四半期決算実績
Slide 4: 2022年５月期第１四半期決算実績 ハイライト
2022年５月期第１四半期決算実績 ハイライト 業績・財務ハイライト ◼ 東京オリンピック影響から、主に地上波含むオフライン広告市況が著しく悪化 ◼ かかる市況環境から、獲得効率に関するKPI遵守を優先し、D2C事業での広告費を抑制 全社業績 ◼ その結果、新規顧客獲得が出遅れ、売上高は1,886百万円(予算比▲861百万円/達成率69％) ◼ 但し、広告費抑制により、営業利益は予算大幅超過の129百万円(予算比＋793百万円) ◼ 「酵水素シリーズ」で予定した大型の地上波含むオフライン広告出稿を見送り ヘルスケア ◼ 売上高は1,038百万円(予算比▲652百万円/達成率61％) セールス事
Slide 5: 損益計算書サマリー
損益計算書サマリー ◼ D2C事業(特にヘルスケアセールス事業)における広告費の消化額が予算未達(▲12億円) ➢ 当第1Q予算では、酵水素シリーズを中心に、地上波含むテレビ広告(インフォマーシャル)を積極展開する計画 ➢ 「東京オリンピック」の影響により、テレビ広告枠含むオフライン広告が高騰。同時に、副次的にオンライン 広告単価も上昇。獲得効率に関するKPIを維持した広告投資が困難と判断 ➢ 戦略的に、オフライン広告を中心に広告出稿を大幅抑制 ◼ D2C事業での広告費抑制により新規顧客獲得が出遅れ、売上高は予算を未達(▲8.6億円) ◼ 但し、広告費投資を抑制したことにより、営業利益は予算大
Slide 6: 貸借対照表サマリー
貸借対照表サマリー IPOに伴う資金調達により、新たに28億円を増資 純資産も増強され盤石な財務体質を構築（純資産比率84.1％） 2021年 2022年 2021年 2022年 資産 増減 負債及び純資産 増減 5月期 5月期第1Q 5月期 5月期第1Q 流動資産 2,408 4,867 2,459 流動負債 1,319 795 -523 現金及び預金 1,638 4,010 2,371 買掛金 107 90 -17 売掛金等 362 382 19 未払金 779 455 -324 棚卸資産 351 324 -27 前受金 49 143 94 その他の流動資産 57 151 94 一年以内返
Slide 7: D2C事業(※)業績
D2C事業(※)業績 (※)ヘルスケアセールス事業及びメディカルケアセールス事業（医薬品通販） 年間予算に対する売上高進捗率は、広告費投資抑制の影響により出遅れ ◼ ヘルスケアセールス事業 ：16.8％ ⇒ 特に、生スムージーが進捗率15.2％に留まり最も苦戦 ◼ メディカルケアセールス事業(医薬品通販)：22.7％ ⇒ JFDは、進捗率28.1％と前年度に続き好調を維持 ヘルスケアセールス事業 メディカルケアセールス事業（医薬品通販） 単位：百万円 売上推移 売上推移 7,000 生サプリ 生スムージー他 単位：百万円 6,194 3,000 2,829 6,000 5,912 ホワイピュア
Slide 8: D2C事業(※)広告費の推移
D2C事業(※)広告費の推移 (※)ヘルスケアセールス事業及びメディカルケアセールス事業（医薬品通販） 前年同期と比べても、2022年５月期第１四半期の広告市況は逆風 ① 2020年5月期第4Q：初の緊急事態宣言を伴った新型コロナウイルス影響により、広告市況が全体的に 緩み、安価かつ獲得効率の良い広告投下が実現 ② 2021年5月期第1Q：新型コロナウイルス影響が継続。安価かつ獲得効率の良い広告投下が実現 ③ 2021年5月期第4Q：年度末に差し掛かり、大手広告主（メーカー、サービス企業等）が、こぞって 広告枠の獲得を狙い競争激化、広告枠の価格が高止まり ④ 2022年5月期第1Q：「東京オリ
Slide 9: SOKUYAKU事業KPI及びトピック
SOKUYAKU事業KPI及びトピック 主要KPI「提携医療機関数」「提携薬局数」「会員数」いずれも計画を上回るペースで推移 ◼ 通期計画に対する進捗率：提携医療機関数56.1％、提携薬局数50.5％、会員数27.9％ 医療機関及び薬局 【累計】提携数（件） 医療機関 薬局 会員数 会員数（人） 2,000 243千人 250,000 1,800 1,600 200,000 1,400 1,200 150,000 1,000 864 849 1,5401,680 800 709 681 100,000 550 600 468 289 231 416 326 67,885 400 229 176
Slide 10: 通期業績見通し
通期業績見通し 第２四半期以降に広告費投資を上積みすることで、通期計画値の達成は可能 ◼ 【第1四半期】営業利益の予算／実績対比超過額：793百万円(この分だけ利益ベースで余力あり) ◼ 第1四半期で投下できなかった広告費を第2四半期以降に充当予定 ◼ 当社D2C事業の回収モデルは4～6ヶ月間であることから、通期計画値へのリカバリーは可能 2022年５月期四半期ごとのD2C事業広告費と 広告費（百万円） 当期累計売上高の見通し 売上高（百万円） 2,500 12,000 2,000 10,000 8,000 1,500 6,000 1,000 4,000 500 2,000 0 0 2022/
Slide 11: New Business Development
New Business Development 新規事業の取り組み
Slide 12: 子会社化に関する基本合意の締結① ～株式会社アルファラン～
１．子会社化に関する基本合意の締結① ～株式会社アルファラン～ ◼ アルファランの子会社化に関する基本合意を、同社100％株主（同社代表者）との間で締結 ◼ 2022年５月期第２四半期末(2021年11月末)でのクロージング(予定)を目指す 企業概要 「情報物流」でマーケティングを変革する ➢ 「ネットワーク型サードパーティロジスティクス」として、EC・通販事業者向けに、 ダイレクトメーリング(DM)を中心としたオフライン広告、ウェブマーケティング等 オンライン広告等のマーケティング支援を展開 ➢ DM配送に関しては、取引先にGMOグループ等、大手決済企業も多数有し、決済系DM配送 でも有力な
Slide 13: 子会社化に関する基本合意の締結① アルファランの強み
１．子会社化に関する基本合意の締結① ～株式会社アルファラン～ アルファランの強み ① 特に、DMを中心にしたオフラインマーケティングの企画力・デザイン力 SOKUYAKUに関するDM等の企画・デザイン、 及び発送業務をテスト的に委託 クリニック・薬局からの反響は極めて良好 ② DM等の発送通数は年間 4,000万通 以上。特に、決済系DMでは、有力なポジションを構築 決済系DM取引先 その他多数の決済系企業と取引あり 想定されるシナジー ① EC・通販事業者サポートで得たノウハウを活用した、医療機関・薬局向けのマーケティング支援 ➢ SOKUYAKU提携先の医療機関・薬局、SOKUYAKU会
Slide 14: 子会社化に関する基本合意の締結② ～シーディ・バイオセーフ～
２．子会社化に関する基本合意の締結② ～株式会社シーディ・株式会社バイオセーフ～ ◼ シーディ・バイオセーフの子会社化に関する基本合意を、各社の実質100％保有株主との間で締結 ◼ 2022年５月期第２四半期末(2021年11月末)でのクロージング(予定)を目指す 企業概要 ① シーディ【医薬品ECサイト運営】 『「美容と健康」を通じてお客様の人生を豊かにする』 ➢ 楽天、Yahoo!ショッピング、Amazon等のECモールにて、「くすりのインディアン」等 として一般医薬品、及び自社開発医薬品を取り扱うEC店舗を展開。 ➢ これらのECモールでは、年間ベストストア等、多数表彰 ➢ これまでの累
Slide 15: 子会社化に関する基本合意の締結② 強みとシナジー
２．子会社化に関する基本合意の締結② ～株式会社シーディ・株式会社バイオセーフ～ シーディ(To C 医薬品販売)、及びバイオセーフ(医薬品製造)の強み ① 創業30年以上にわたる、強固な顧客基盤 累計顧客数 500万人 以上 運営サイト ② 新規性・独自性の高い商品の企画・製造力 オリジナル医薬品等開発品数 1,000商品 以上 想定されるシナジー ① 当社メディカルケアセールス事業（医薬品通販事業）の強化 ➢ 累計500万人の顧客基盤に加え、累計1,000商品を超える医薬品等の企画開発・製造機能を獲得 ➢ 対象会社オリジナル医薬品等の自社ECサイトを新規開設。定期リピートモデルを構築 ②
Slide 16: オンライン診療をめぐる課題点 ①
オンライン診療をめぐる課題点 ① ◼ オンライン診療の実態 オンライン診療の初診からの 課 利用は「ほぼゼロ」 （東京でも利用率は0.01％程度） 題 ◼ 医療現場の実態 点 ７月、８月のコロナ感染急拡大 により医療現場は逼迫 当社は、この現状を「SOKUYAKU」 プラットフォームで改善する ➢ 政府：オンライン診療の診療報酬を２倍超に ➢ 海外（米国・中国を含む諸外国）では、 オンライン診療は定常化 出所：日経新聞朝刊（2021年8月19日） 15
Slide 17: オンライン診療をめぐる課題点 ② SOKUYAKUでの対応策
オンライン診療をめぐる課題点 ② オンライン診療の患者負担が増加 診察料の他、平均で900円が上乗せ 課 理 由 題 システム提供・運用上の問題から 点 病院側の判断で上乗せ 他社システムでは、オンライン診療の システム利用料負担が病院側に発生 SOKUYAKUでの対応策 ① 対面診療との報酬差異を回数で補填 当社が患者の「集客」を実施。病院側 での複数回オンライン診療実施を可能に ② 病院側のシステム利用料を無料に 出所：日経新聞朝刊（2021年9月23日） 16
Slide 18: 処方薬当日宅配エリアの拡大
３．処方薬当日宅配エリアの拡大 調剤薬局業界の“Uber”を目指す ⇒ 最短30分の当日宅配網を整備 2021年４月：東京23区内 ＋横浜市 札幌 新たに下記地域でスタート 2021年８月 ：大阪市 2021年10月：福岡市 今後も順次エリアを拡大 仙台 神戸、名古屋、広島、仙台、札幌等 の主要政令指定都市がターゲット 神戸 東京・横浜市 名古屋 広島 大阪 福岡 病院・クリニック、調剤薬局、宅配業者との提携を進め、処方薬の当日宅配に加え、 コンビニ受取や宅配ロッカーサービスも検討方針 17
Slide 19: SOKUYAKU地方向けオンライン診療サービス
４．SOKUYAKU地方向けオンライン診療サービス 地方における高齢者や医療難民、更には地方医療機関経営をサポート ＜住民課題＞ ＜自治体課題＞ ①近隣の医療機関に受けたい診療科目がない ①市営病院の経営難（高齢化による通院者の減少など） ②近隣に医療機関がない ②医師の採用活動に労力がかかる 【フェーズ２】 郵便局や公民館、JA 等に専用端末を設置 ＜通院不可エリア＞ オンライン診療が 病院外でSOKUYAKU端末を用い 受けられる リモート医師と診察を実施 フェーズ１ 【フェーズ１】 リモート医師を雇用 できるため地方での 医師雇用の促進を図れる ＜通院可能エリア＞ 「病院内」でリモート医
Slide 20: SOKUYAKU地方向けオンライン診療サービス（具体的事例）
SOKUYAKU地方向けオンライン診療サービス（具体的事例） 【具体的取組事例】富山県の入善セントラル病院内に、SOKUYAKU端末を設置 ＜病院課題＞ ・富山県の入善セントラル病院では、整形外科の専門医が不在。近隣住民には高齢者が多く、 腰痛や体の痛みに悩む高齢者は整形外科の受診を行うことが出来なかった 入善セントラル病院内にSOKUYAKU端末を設置し、同一医療法人の 蘇我セントラルクリニックの整形外科専門医へ接続を行う SOKUYAKU端末による オンライン診療 [入善セントラル病院] [蘇我セントラルクリニック] SOKUYAKU端末 整形外科専門医 19
Slide 21: SOKUYAKU地方向けオンライン診療サービス（具体的事例）
SOKUYAKU地方向けオンライン診療サービス（具体的事例） 【具体的取組事例】富山県の入善セントラル病院内に、SOKUYAKU端末を設置 ◼ 患者は病院にいながら、専門医によるオンライン診療を受診できる ◼ 診療後は病院内の窓口にて会計を行えるため、クレジットカードやアプリインストールは不要 [入善セントラル病院] [入善セントラル病院] [蘇我セントラルクリニック] SOKUYAKU端末を用いて SOKUYAKU端末を用いて 整形外科専門医による 事前にレントゲン情報を共有 病院内でオンライン診療を実施 オンライン診療 地域のコミュニティとなっている病院を活用し、高齢者でも簡単に受診が出来
Slide 22: SOKUYAKU マスマーケティングの開始
５．SOKUYAKU マスマーケティングの開始 ➢ SOKUYAKUのイメージキャラクターとして、大沢たかおさんをキャスティング ➢ 2021年９月18日より、地上波テレビ、タクシー広告等で順次CM放映開始 https://sokuyaku.jp/cm/ 21
Slide 23: Further Growth Strategy
Further Growth Strategy 更なる成長戦略
Slide 24: SOKUYAKUプラットフォームを活用したビジネス展開
SOKUYAKUプラットフォームを活用したビジネス展開 SOKUYAKUプラットフォームサービスを通じて獲得した 「病院・クリニック」 「薬局」 「ユーザー」 のネットワークを活用し、新たな事業に進出予定 2023年5月期までにおける事業化を目指す 提携医療機関の電子 SOKUYAKU登録の医師・ 医師・薬剤師向けの カルテや提携薬局の薬歴 薬剤師等の医療人材の 情報メディアの運用 等の医療情報システム 紹介・派遣 （医療機器メーカーなどの広告 との連携 （専門職クラウドソーシング） 展開） 23
Slide 25: バリューチェーンのワンストップ化
バリューチェーンのワンストップ化 Ｍ＆Ａを戦略的に活用 ワンストップで ◼ 当社の「強み」をさらに強化 バリューチェーンを完結 ◼ バリューチェーンを補完 「ＳＰＡ＋Ｍ(※)」モデル (※)「SPA+M」とは、製造小売（SPA）に、当社の強みである 2023年5月期までの実現をめざす Marketingの「M」を追加。当社バリューチェーンの ワンストップ化を意味 プロモー 商品企画 製造 物流管理 ＥＣ販売 ション 当社の強み 当社の強み 化粧品・医薬品 製造工場 通販 当社のＥＣ・マーケティング 企業 ノウハウにより、収益性アップ 製造のインハウス化による 開発スピードのアップ 2019年1
Slide 26: APPENDIX
APPENDIX 補足情報
Slide 27: D2C事業及びヘルスケアマーケティング事業トピック
D2C(※)事業及びヘルスケアマーケティング事業トピック (※)ヘルスケアセールス事業及びメディカルケアセールス事業（医薬品通販） D2C事業におけるトピック ①新商品リリース ②酵水素シリーズ累計出荷数1,000万個突破 生スムージーグリーン カフェリーチェ ヘルスケアマーケティング事業におけるトピック ①キャスティング ②卸（店頭） ③卸（テレビ通販） ➢ 新規大型案件を３件受注 もぎたて生スムージーグリーン ➢ 第２Qに３商品デビュー ➢ いずれも第２Qに収益化 （店頭用）を配荷開始 ➢ 第２Q以降のデビュー ➢ 全国6,000店舗へ配荷完了 商品も10商品以上 ➢ 第2Q中に10,00