Toyota Tsusho Corp. · TSE:8015
Toyota Tsusho — FY2015 Earnings Presentation
32 slides from Toyota Tsusho's earnings presentation, April 2016
Slide 1: Be the Right ONE
A ~ Be the Right ONE 201643AH BmRERE 20164F5A6A 27 TOYOTA TSUSHO CORPORATION
Slide 2: 目次
目次 1. 2016年3月期 連結決算概要 P.2 2. 投資計画進捗状況 P.10 3. 2017年3月期 連結業績予想 P.12 4. 補足資料 P.18 © 2013 1
Slide 3: 1. 2016年3月期 連結決算概要
A ~ Be the Right ONE 1. 201643AR BHRRARES YY TOYOTA TSUSHO CORPORATION
Slide 4: 2016年3月期 連結決算概要（売上高）
2016年3月期 連結決算概要（売上高） （単位：億円） ＜前期比売上高増減要因＞ ▲6％ 前期比 本部 増減額 主な増減要因 ▲4,932 金属 ▲1,436 市況の下落等により減収 グロロジ +715 新規連結子会社の影響等により増収 86,634 自動車 ▲542 前期決算期統一等の影響により減収 81,702 19,610 機エネ ▲3,478 市況の下落等により減収 18,174 前期決算期統一の影響及び 9,275 化エレ ▲238 市況の下落等により減収 9,990 輸入穀物の取扱い減少あるも 13,065 12,523 食料 +56 為替影響により増収 生活産業 ▲19 繊維関
Slide 5: 2016年3月期 連結決算概要（営業利益）
2016年3月期 連結決算概要（営業利益） （単位：億円） ▲17％ ＜前期比営業利益増減要因＞ 前期比 ▲292 本部 増減額 主な増減要因 市況の下落及び営業外為替差損益との 金属 ▲169 入繰り による影響 1,694 グロロジ ▲12 営業外為替差損益との入繰り等による影響 子会社における貸倒引当金繰入の減少等に 543 1,402 自動車 +15 より増益 374 機エネ ▲10 市況の下落等により減益 228 化エレ ▲81 たな卸資産の評価損等により減益 216 食料 ▲18 営業外為替差損益との入繰り等による影響 364 379 生活産業 ▲14 前期販売用不動産売却の影響等
Slide 6: 2016年3月期通期 営業利益増減要因
2016年3月期通期 営業利益増減要因 （単位：億円） ＜トヨタ自動車生産台数＞ 前年同期反動 （単位：千台） 15/3期 16/3期 増減 国内 3,185 3,172 ▲13 ▲25 特殊要因 1,694 海外 5,763 5,759 ▲4 合計 8,948 8,931 ▲17 ▲97 為替影響 ▲101 需要/取扱他 ▲69 前年同期反動 特殊要因 為替影響 需要/取扱他 1,402 ･決算期統一 ▲25 ･在庫評価損 ▲62 ･為替換算影響 +34 ・資源価格下落 ▲31 ･ｱﾙﾐﾌﾟﾚﾐｱﾑ ▲20 ･為替入繰 ▲20 ･自動車生産 ▲21 ▲135 ･ﾍﾞﾈｽﾞｴﾗ貸引増 ▲15
Slide 7: 2016年3月期 連結決算概要（経常利益・当期純利益）
2016年3月期 連結決算概要（経常利益・当期純利益） （単位：億円） 【経常利益】 ▲282 営業利益の減少及び関係会社整理に伴う損失により持分法による投資損益が減少したこと等により減益 【当期純利益（当社株主帰属）】 ▲1,112 一過性の減損損失発生及び繰延税金資産取崩し等により減益 ▲18％ 189 前期比 ▲282 前期比 -％ 1,562 1,280 ▲1,112 675 ▲437 2015/3 2016/3 2015/3 2016/3 上期 実績 実績 実績 実績 経常利益 当期純利益 （当社株主帰属） © 2013 6
Slide 8: 当期純利益に含まれる特殊要因
当期純利益（当社株主帰属）に含まれる特殊要因 （単位：億円） 実績 項目 案件 上期 下期 通期 カナダガス ▲62 ▲88 ▲150 資源 豪州ガス ▲451 ▲451 案件 インドレアアース ▲34 ▲34 小計 ▲62 ▲573 ▲635 欧州スクラップ ▲112 ▲112 資源以外 海外上場株式評価損 ▲64 8 ▲56 案件 関係会社処理損 他 ▲224 ▲224 小計 ▲176 ▲216 ▲392 税効果 小計 100 ▲210 ▲110 合計 ▲138 ▲999 ▲1,137 © 2013 7
Slide 9: バランスシートの状況
バランスシートの状況 （単位：億円） 2015/3末 2016/3末 流動負債 流動資産 流動負債 20,617 流動資産 27,692 17,371 24,258 固定負債 固定負債 11,674 11,591 固定資産 固定資産 純資産 純資産 17,644 15,262 13,044 10,557 2015/3末 2016/3末 増減 総資産 45,336 39,521 ▲5,815 自己資本 11,255 8,886 ▲2,369 自己資本比率 25％ 22％ ▲3％ ネット有利子負債 12,335 11,027 ▲1,308 ネットDER 1.1倍 1.2倍 0.1倍 流動比率 13
Slide 10: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー （単位：億円） 2015/3期 2016/3期 営業キャッシュ・フロー 1,691 営業キャッシュ・フロー 3,083 3,083 税前利益＋償却費 2,649 税前利益＋償却費 1,640 運転資金 ▲513 運転資金 1,061 税金支払 ▲717 税金支払 ▲616 1,691 1,375 ▲304 ▲1,995 投資キャッシュ・フロー ▲1,995 ▲1,708 投資キャッシュ・フロー ▲1,708 自動車関連 ▲619 自動車関連 ▲615 営業ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ 電力事業 ▲600 電力事業 ▲400 投資ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ 資源事業 ▲150 穀物事業 ▲27
Slide 11: 2. 投資計画進捗状況
A ~ Be the Right ONE 2. RAHBEBRKR 27 TOYOTA TSUSHO CORPORATION
Slide 12: 投資計画の進捗状況
投資計画の進捗状況 （単位：億円） 2016年3月期 投資実績（累計） 主な内訳 金額 ディーラー網整備（CFAO他） 第1～3四半期 458 北米自動車生産関連設備 自動車 第4四半期 157 累計 615 太陽光・風力発電事業（ユーラス） 第1～3四半期 997 自動車 NovaAgri社買収 第4四半期 237 以外 ファーマ・リテール事業（CFAO) 累計 1,233 合計 1,848 キャッシュイン ▲140 投資キャッシュフロー 1,708 © 2013 11
Slide 13: 3. 2017年3月期 連結業績予想
A ~ Be the Right ONE 3. 2017F3AK] triers YY TOYOTA TSUSHO CORPORATION
Slide 14: 2017年3月期 業績予想の前提条件
2017年3月期 業績予想の前提条件 指標 2016年3月期実績 2017年3月期予想 USD JPＹ120 USD JPＹ105 為替レート EUR JPＹ133 EUR JPＹ120 トヨタ自動車 893万台 900万台 生産台数 © 2013 13
Slide 15: 2017年3月期 業績予想（売上高）
2017年3月期 業績予想（売上高） （単位：億円） 前期比 ▲11％ ＜主な売上高増減要因＞ ▲8,702 本部 増減額 主な増減要因 海外自動車生産台数増加見込むも、 金属 ▲174 81,702 為替影響により減収 グロロジ 10 海外自動車生産台数増加 73,000 18,174 自動車 ▲1,523 資源国中心に自動車取扱台数減少 18,000 9,990 機エネ ▲5,503 石油製品等の取扱い減少 10,000 化エレ ▲1,237 エレクトロ二クス関連取扱い減少 12,523 食料・ ※ 11,000 ▲242 為替影響により減収 生活産業 16,003 10,500 金属 グ
Slide 16: 2017年3月期 業績予想（営業利益）
2017年3月期 業績予想（営業利益） （単位：億円） 前期比 +3％ ＜主な営業利益増減要因＞ +38 本部 増減額 主な増減要因 金属 26 海外自動車生産台数増加 1,402 1,440 海外自動車生産台数増加見込むも、 グロロジ ▲16 為替影響により減益 400 売上連動及び 374 自動車 ▲119 取扱い車種等のモデルミックスの変化 機エネ 17 合併のれん償却終了及び電力収入増 216 200 エレクトロニクス関連取扱い減少見込むも、 化エレ 101 合併のれん償却終了及び前期特殊要因の影響 260 食料・ 379 14 合併のれん償却終了 生活産業 230 金属 213 グロ
Slide 17: 2017年3月期業績予想（営業利益増減要因）
2017年3月期業績予想（営業利益増減要因） （単位：億円） 合併のれん 償却終了 為替影響 ▲94 +145 需要/取扱他 特殊要因 ▲99 +86 1,440 1,402 特殊要因 為替影響 需要/取扱他 ･在庫評価 +62 ･為替換算影響 ▲94 ・自動車販売 ▲76 ・ﾍﾞﾈｽﾞｴﾗ貸引増 +24 ・ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ関連 ▲19 2016/3 2017/3 実績 業績予想 © 2013 16
Slide 18: 2017年3月期 業績予想（経常利益・当期純利益）
2017年3月期 業績予想（経常利益・当期純利益） （単位：億円） 【経常利益】 +220 営業利益の増加及び前期関係会社処理による持分法投資損益の影響等により増益 【当期純利益（当社株主帰属）】 +1,137 経常利益の増加及び前期特別損失の影響等により増益 前期比 +17％ +220 前期比 -％ 1,500 +1,137 1,280 700 ▲437 2016/3 2017/3 2016/3 2017/3 実績 業績予想 実績 業績予想 経常利益 当期純利益 213 （当社株主帰属） 189 © 2013 17
Slide 19: 4. 補足資料
A ~ Be the Right ONE 4. #EBH 27 TOYOTA TSUSHO CORPORATION
Slide 20: 補足資料（目次）
補足資料（目次） 1. 《補足資料1》 商品セグメント別売上高･営業利益(前期比較) P.20 2. 《補足資料2》 所在地セグメント別売上高・営業利益（前期比較） P.28 3. 《補足資料3》 リスクマネジメント基本方針 P.29 4. 《補足資料4》 資源一覧 P.30 © 2013 19
Slide 21: 営業利益増減要因 金属本部
《補足資料1》 2016年3月期 実績 営業利益増減要因 （単位：億円） ＜金属本部＞ 為替影響 為替換算影響 +21 為替入繰 ▲105 為替影響 その他 ｱﾙﾐﾌﾟﾚﾐｱﾑ ▲20 543 ▲84 需要/取扱 新規連結 ▲3 決算期統一 ▲37 その他 ▲7 ▲41 374 需要/取扱 自動車生産台数 ▲19 需要減少 ▲18 決算期統一 前期決算期統一影響 ▲7 2015/3 2016/3 実績 実績 © 2013 20
Slide 22: 営業利益増減要因 グローバル部品・ロジスティクス本部
《補足資料1》 2016年3月期実績 営業利益増減要因 （単位：億円） ＜グローバル部品・ロジスティクス本部＞ 需要/取扱 為替影響 北米 +7 為替換算影響 ＋11 東南アジア +7 為替入繰 ▲25 決算期統一 前期決算期統一 ▲3 その他 新規連結 ▲8 需要/取扱 決算期統一 為替影響 ▲3 貸倒引当金 ▲5 その他 228 +19 ▲14 ▲9 216 貸倒引当金 ﾍﾞﾈｽﾞｴﾗ貸引増 ▲6 2015/3 2016/3 実績 実績 © 2013 21
Slide 23: 営業利益増減要因 自動車本部
《補足資料1》 2016年3月期 実績 営業利益増減要因 （単位：億円） ＜自動車本部＞ 為替影響 為替換算影響 ▲1 貸倒引当金 その他 貸引繰入減少 +16 ベネズエラ貸引増 ▲9 為替影響 需要/取扱 379 ▲1 +34 364 ▲19 貸倒引当金 決算期統一 ▲6 +7 需要/取扱 その他 小売 ▲11 新規連結他 輸出 ▲8 決算期統一 前期決算期統一影響 ▲6 2015/3 2016/3 実績 実績 © 2013 22
Slide 24: 営業利益増減要因 機械・エネルギー・プラントプロジェクト本部
《補足資料1》 2016年3月期 実績 営業利益増減要因 （単位：億円） ＜機械・エネルギー・プラントプロジェクト本部＞ 為替影響 為替換算影響 +3 為替入繰 +10 需要/取扱 決算期統一 その他 その他 資源価格下落他 為替影響 +11 ▲1 +13 ▲33 223 需要/取扱 決算期統一 車輌設備 +11 前期決算期統一影響 ▲1 213 2015/3 2016/3 実績 実績 © 2013 23
Slide 25: 営業利益増減要因 化学品・エレクトロニクス本部
《補足資料1》 2016年3月期 実績 営業利益増減要因 （単位：億円） ＜化学品・エレクトロニクス本部＞ 為替影響 為替換算影響 +4 為替入繰 ▲10 為替影響 ▲6 需要/取扱 その他 330 ▲5 決算期統一 在庫評価損 ▲62 ▲5 その他 需要/取扱 エレクトロニクス関連 ▲2 ▲65 決算期統一 前期決算期統一影響 ▲8 249 エレマテック決算期統一 +3 2015/3 2016/3 実績 実績 © 2013 24
Slide 26: 営業利益増減要因 食料本部
《補足資料1》 2016年3月期 実績 営業利益増減要因 （単位：億円） ＜食料本部＞ 為替換算影響 為替影響 ▲4 為替入繰 ▲15 為替換算影響 54 ▲19 需要/取扱 市況/価格 その他 +6 +0 ▲5 36 その他 M&A関連費用 ▲4 2015/3 2016/3 実績 実績 © 2013 25
Slide 27: 営業利益増減要因 生活産業本部
《補足資料1》 2016年3月期 実績 営業利益増減要因 （単位：億円） ＜生活産業本部＞ 市況 需要/取扱 +4 ▲7 その他 64 ▲11 50 その他 前期不動産販売 ▲11 2015/3 2016/3 実績 実績 © 2013 26
Slide 28: 商品セグメント別 連結業績
《補足資料1》 商品セグメント別 連結業績 （単位：億円） 【売上高】 【営業利益】 ※1 ▲20％ ▲ 3％ 為替 影響 ▲10％ ▲4,091 ▲684 16/3期 ▲2,045 15/3 期 実績 実績 ▲2％ ▲34％ ▲291 19,237 ▲190 +5％ 18,174 +16 +3％ 16,003 ▲25％ +277 ▲9％ 12,523 ▲85 ▲23 ▲6％ ▲23％ ▲13 9,990 ▲2％ 374 379 ▲14 ▲83 ▲27％ ▲2％ 249 ▲14 ▲33 216 213 4,160 1,582 36 50 ※2 金属 グローバル 自動車 機械・ 化学品・ 食料
Slide 29: 所在地セグメント別売上高・営業利益
《補足資料2》 所在地セグメント別売上高・営業利益（前期比較） （単位：億円） 売上高 営業利益 ▲6％ ▲2,551 ▲7％ 15/3期 16/3期 ▲18％ 15/3期 16/3期 実績 実績 ▲104 実績 実績 ▲1,441 45,917 43,366 ▲13％ ▲31％ ▲1,277 ▲135 20,826 593 19,385 +6％ +422 ▲15％ +22％ 489 ▲3％ ▲36 ▲23％ 428 +43 ▲85 ▲53 10,012 8,735 7,810 7,388 293 240 232 236 204 193 179 2,489 2,404 日本 アジア・ 北米 欧
Slide 30: リスクマネジメント基本方針
《補足資料3》 リスクマネジメント基本方針 ◆ リスクアセットマネジメントの基本方針 1) リスク総量を体力の範囲内に収める RA≦RB 2) リスクに対する収益確保 RVA※１＞0（税後経常-RA×10%) ※１:RVA（Risk Adjusted Value Added) ＜16/3期＞=速報ベース= RB RA：RB比率 ⇒ 1.08 ：1 RA （リスクバッファー (参考)前年同期0.99：１ （リスクアセット） 約 8,500億円 主に自己資本） 約 7,900億円 RVA（特殊要因調整後）＞ 0 既存資産の見直し、資金効率の改善、新規投資の厳選により、 リスク収益性を高め、健全かつ
Slide 31: 資源一覧
《補足資料5》 資源一覧 種 当社 案件名 場所 状況 オペレーター 別 出資率 Wheatland 生産中 Encana カナダ 32.5% CBM （2012年～） （67.5%） ATP651P 生産中 Shell ガ 豪州 15% CBM （2015年～） （62.6%） 生産中 Origin Bass Gas 豪州 11.25% （2006年～） （42.5%） ス 生産中 Origin Otway Gas 豪州 5% （2007年～） （67.2%） 石 生産中 Glencore Oakbridge 豪州 5% 炭 （1994年～） （78%） 生産中 ACF Minera S.A
Slide 32: お問い合わせ
お問い合わせ 豊田通商株式会社 財務部 IR室 E-mail ttc_ir@pp.toyota-tsusho.com 東京 TEL 03-4306-8201 FAX 03-4306-8818 ◆ 当プレゼンテーション資料は、豊田通商株式会社およびそのグループ会社の戦略・経営計画など、歴史的事実でない「将来に関する見通し」 を含んでいます。係る将来に関する見通しは、現時点において入手可能な期待・見積り・予想に基づいており、その性質上、これらの期待・見積 り・予想はリスクや不確実性を内在しております。 従って、当社を取り巻く事業環境、将来の業績、経営結果、財務内容等は、係る将来に関する 見通しにお