J-stream Inc. · TSE:4308
J-stream — H1 FY2007/3 Earnings Presentation
18 slides from J-stream's earnings presentation, Nov 16, 2006
Slide 1: 平成19年3月期（第10期）中間決算説明会
平成19年3月期 （第10期） 中間決算説明会 平成18年11月16日 1
Slide 2: 中間決算の要約
中間決算の要約 １Ｑ、２Ｑともほぼ同水準の売上を達成。利益面も順調。 売上高 1,720百万円 （前年比+53.0%） 経常利益 104百万円 （前年比+108.3%） 持分法投資損失 26百万円計上 現時点では通期業績見通しに変更なし セグメント オンデマンド、モバイル配信が好調で売上／利益に貢献 【その他】 任期満了に伴い監査法人を変更（新日本監査法人） 人員数 ９月末 137名（３月末114、17年3月末80） 営業人員の比率が若干低下 営業：技術：管理 ＝ ４：４：２ → およそ３：４：２に 2
Slide 3: バランスシート（連結）
バランスシート （連結） (単位：千円) 単位：千円) 第１０期中間 主な変動要因 第９期末 第９期中間 流動資産 2,813,206 流動資産 2,814,525 2,816,809 資 固定資産 建物付属設備+9 建物付属設備+9 742,949 399,701 769,663 器具備品+7 器具備品+7 資 固定資産 産 （オフィス増床） 産 有形固定資産 173,017 の 有形固定資産 158,588 149,903 の 部 無形固定資産 257,049 部 無形固定資産 238,686 196,779 投資その他の資産 339,596 投資その他の資産 345,674 53,019
Slide 4: 決算ハイライト P/L
決算ハイライト P/L (単位：千円) 増減比 第１０期中間 A 第１０期中間 （個別） 第９期中間 （連結） B （A:B） 売上高 1,720,446 (100%) 1,571,110 (100%) 1,124,518 (100%) (+53.0%) 売上原価 1,032,307 (60.0% (60.0%) 960,967 (61.2% (61.2%) 668,536 (59.5% (59.5%) (+55.5%) 売上総利益 688,139 (40.0% (40.0%) 610,142 (38.8% (38.8%) 455,981 (40.5% (40.5%) (+49.4%) 販売費
Slide 5: 四半期別利益推移（連結）
四半期別利益推移 （連結） (単位：百万円) 3,500 900 3,000 2,500 700 2,000 500 1,500 1,000 300 500 100 0 9期 10期 2Qまで -100 予想 8-1Q 8-2Q 8-3Q 8-4Q 9-1Q 9-2Q 9-3Q 9-4Q 10-1Q 10-2Q 売上高 2,761 3,330 1,720 (51.7%) 437.6 481.1 490.2 712.5 546 578.5 739 898 856.4 863.9 経常 △26.0 △ 17.7 1.3 95.8 30.8 19.3 37.4 47.5 41.8 62.7 135
Slide 6: 売上原価 構成比率（連結）
売上原価 構成比率 （連結） ※第１０期中間 構成比率順 単位：千円 第１０期中間 第９期中間 第９期通期 外注費 362,924 （34.9%） 34.9%） 208,461 （31.2%） 31.2%） 641,588 （38.4%） 38.4%） 労務費 205,924 （19.8%） 19.8%） 113,281 （16.9%） 16.9%） 271,840 （16.3%） 16.3%） 通信費 155,493 （15.0%） 15.0%） 129,025 （19.3%） 19.3%） 270,187 （16.2%） 16.2%） 業務委託手数料 99,078 （9.5%） 9.5%）
Slide 7: 販売費及び一般管理費主要項目（連結）
販売費及び一般管理費主要項目 （連結） ※第１０期中間 構成比率順 単位：千円 第１０期中間 第９期中間 第９期通期 備考 人件費 301,508 (53.2%) 234,739 (56.5%) 515,169 (52.8%) 販売促進費・ 広告宣伝費 38,325 (6.8%) 17,980 (4.3%) 83,483 (8.6%) 地代家賃 25,989 (4.6%) 16,710 (4.0%) 36,015 (3.7%) 株式関係費 21,957 (3.9%) 23,679 (5.7%) 35,278 (3.6%) 研究開発費 14,841 (2.6%) 12,752 (3.1%) 53
Slide 8: 連結セグメント売上／利益状況
連結セグメント売上／利益状況 1,000 (単位：百万円) 単位：百万円) サイト企画制作（単発、利益率低め）などを行うこと 750 により受注を行い、それによって配信売上（長期安 定的、利益率高め）を増やす図式は不変。 500 連結セグメント／費用／利益 セグメント間の 250 外部顧客に 対する売上高 内部売上高 営業費用 営業利益 又は振替高 0 配信 1,021 765 255 9-1Q 9-2Q 9-3Q 9-4Q 10-1Q 10-2Q 中間期 配信 393 405 461 505 503 518 1,021 制作 466 1 435 32 制作 131 153 226 331
Slide 9: セグメント売上推移（個別）
セグメント売上推移（個別） 900 (単位：百万円) 単位：百万円) ２Ｑにおいても前年度 ４Ｑを上回る売上とな 600 る。４Ｑの売上が突出 する傾向が弱まってい る。 300 オンデマンドの売上が 預かり量の増大に伴い 順調に推移。 0 8-1Q 8-2Q 8-3Q 8-4Q 9-1Q 9-2Q 9-3Q 9-4Q 10-1Q 10-2Q スポーツ案件受注があ ライブ 30 25 27 40 31 26 23 21 18 23 りライブ売上が伸びた オン が件数は多くない。 デマンド 200 203 218 229 238 259 291 316 333 337 モバイル 36
Slide 10: 取引案件数動向
取引案件数動向 (単位：件) 2,589 2,500 2,428 2,237 2,116 1,976 2,000 1,898 1,827 1,664 1,558 1,547 1,500 1,418 1,348 1,237 1,159 1,000 500 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 第７期 第８期 第９期 第10期 案件数の伸びは引き続き順調 10
Slide 11: 用途別件数比率（個別）
用途別件数比率（個別） 5.5% 6.4% 5.4% 5.1% その他 エンターテインメント 19.6% 21.2% 19.9% 21.2% (音楽/ 音楽/映画/ 映画/娯楽/ 娯楽/ スポーツ) スポーツ) 10.0% 9.9% 9.4% 番組/ 番組/放送局 11.7% 0.3% 0.3% 0.4% ストリーミング広告 0.6% 販促( 商品紹介/CM/ 販促(商品紹介/ CM/ 42.2% 37.4% 41.9% 43.6% セミナー/ セミナー/イベント) イベント) 8.1% 8.8% 7.3% 採用/ 採用/教育/ 教育/研修 8.1% 14.3% 13.8% 15.4% 12.
Slide 12: 用途別売上比率（個別）
用途別売上比率（個別） 1,600 1,571 （単位：百万円） 116 1,400 その他 380 1,200 1,080 エンターテインメント (音楽/ 音楽/映画/ 映画/娯楽/ 娯楽/ 48 スポーツ) スポーツ ) 1,000 918 232 302 92 番組/ 番組/放送局 800 152 9 ストリーミング広告 296 600 258 2 546 販促( 商品紹介/CM/ 販促(商品紹介/ CM/ 400 4 セミナー/ セミナー/イベント) イベント) 323 219 200 58 採用/ 採用/教育/ 教育/研修 63 117 132 113 97 会社案内/IR 会社案内
Slide 13: 設備・事業投資戦略／進行状況
設備・事業投資戦略／進行状況 (単位：百万円) 単位：百万円) 合計／ 投資戦略 投資項目 実績 10期計画 10期計画 ストレージ・サーバ－等ネット サービス強化 配信容量の増加をコストを抑えつつ実施 ワーク維持拡充 39 Flash関連サービスの充実 小規模自動ホスティング （Ｊフラット商品化） 制作系 3 FMSライブ配信 FMSライブ配信 他 携帯用サーバー、 サービス 開発系投資 収録の高品質化（HD） ポッドキャスト関連サービス強化 ソフトウェア 8 98 castellaシステム 、Ｊフラット モバイル：Vライブ関連、MNP関連 （356） など新サー
Slide 14: ビジネス領域ごとの動向①
ビジネス領域ごとの動向① メディア関連市場 大規模配信需要の喚起・取り込み 大規模配信需要の喚起・取り込み スポーツやエンタテインメントコン 放送局、関連事業者への事業連携 放送局、関連事業者への事業連携 テンツの配信受注好調 広告収入ベースの配信モデル支援 広告収入ベースの配信モデル支援 C向け有料配信ビジネスのサポート C向け有料配信ビジネスのサポート デジタルコンテンツ課金システム 「デコパ」を提供開始 （p.16） 新たな広告商材の共同開発 新たな広告商材の共同開発 ビジネス市場 大型案件含め順調に受注 商品プロモーション利用に向けたソリューション
Slide 15: ビジネス領域ごとの動向②
ビジネス領域ごとの動向② モバイル市場 FCaster ／FProducerの拡販 FCaster／FProducerの拡販 ビジネス向けにNTTドコモ iチャネル 大型プロモーション案件の取り込み 大型プロモーション案件の取り込み むけのASPサービスの販売に注力 CP との協業ビジネスモデル確立 CPとの協業ビジネスモデル確立 ゲーム会社、証券会社、化粧品会社、オンライン モバイルキャリアからの運営受託 モバイルキャリアからの運営受託 ショッピングサイト、など多様な顧客に提供 LSJ 運営体制会員数増加施策 LSJ運営体制会員数増加施策 プロモーション目的の携
Slide 16: 新サービスのご紹介
新サービスのご紹介 デジタルコンテンツ課金サービス 「デコパ」 「ナンバーシンク」の提供を開始 （Digital Content Purchasing Services） 携帯電話番号ポータビリティに対応したい 提供開始 コンテンツプロバイダむけのASPサービス クレジットカードとWebMoneyを使って決済可能。 「発信者番号通知」を利用し、電話番号を利用してMNP デジタルコンテンツを有料販売する際必要な を利用してキャリアを変更したユーザーを認証する。 決済機能、ＤＲＭ機能、商品・売上管理機能 をパッ CPは会員がキャリアを変更してもポイントなどを引き継が ケージしたASPサービス。
Slide 17: 10-2Q事例のご紹介
10-2Q事例のご紹介 プロ野球中継／オンデマンド配信 YAZAWA’S DOOR PRESENTS ８月 ＴＢＳ「ハマスタＷＡＶＥ」 【DIAMOND MOON SPECIAL LIVE】 に配 横浜 VS 巨人 ライブ中継を担当 信協力を実施 ライブ配信＋イニング後の即時アップ 矢沢永吉ファンクラブ会員限定の オンデマンド配信 スペシャルライヴを、公式サイトから （ショートクリップ、紹介映像もあり） 一般向けに無料生中継 ※「バイラルマーケティング」 「バイラルマーケティング」の取り組み 商品やサービスを消費者に口 GDH社の新作アニメ番組「RED GARDEN」のプロモーションで、
Slide 18: 第10期業績予想
第１０期業績予想 （単位：百万円） 連結 個別 売 上 高 3,330 3,000 経常利益 180 200 当期純利益 130 150 ※当資料に記載されている業績予想につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき、当社で判断したものであります。予想には様々な 不確定要素が内在しており、実際の業績はこれらの予想数値と異なる場合がありますので、この業績予想に全面的に依拠して投資などの判 断を行うことは差し控えて下さい。 18