Osaka Titanium Technologies Co., Ltd. · TSE:5726
Osaka Titanium Technologies — H1 FY2014 Earnings Presentation
13 slides from Osaka Titanium Technologies's earnings presentation, Nov 14, 2014
Slide 1: 2014年度上期決算説明会
2014/11/14 2014年度上期決算説明会 2014年11月14日 株式会社大阪チタニウムテクノロジーズ 1 目 次 Ⅰ １4年度上期 決算実績 Ⅱ １4年度通期 業績予想 Ⅲ 市場動向 2 1
Slide 2: 14年度上期 決算実績
2014/11/14 Ⅰ １4年度上期 決算実績 3 １4年度上期 決算実績 <参考> （億円） 13年度上期 １4年度上期 増減 14年度上期 増減 実績 実績 13上→14上 予想（4/28） 予想→実績 売上高 ２１８ １９４ ▲ ２４ ２０２ ▲ ８ 営業利益 １０ １５ ＋ ５ ８ ＋ ７ 営業外損益 ０ ６ ＋ ６ ３ ＋ ３ 経常利益 １０ ２１ ＋ １１ １１ ＋ １０ 特別損益 ▲ ３７ ▲ ２ ＋ ３５ ▲ ２ ± ０ 税引前当期利益 ▲ ２７ １９ ＋ ４６ ９ ＋ １０ 当期純利益 ▲ １７ １４ ＋ ３１ ６ ＋ ８ （為替レート） （98円/$） (103円/$)
Slide 3: 14年度上期 営業利益 前年同期比差異 / セグメント別業績
2014/11/14 １4年度上期 営業利益 前年同期比差異 （億円） ＋５ 14年度上期実績 １５ 13年度上期実績 １０ 合理化他 ＋１４ ﾁﾀﾝ ＋１１ 数量・価格 ▲１６ ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ他 償却費 数量・価格 ＋１３ ▲３ ﾁﾀﾝ原料価格 ｴﾈﾙｷﾞｰ価格 ＋５ ▲７ ＋２ 為替ﾚｰﾄ ※対4月公表予想 売上高 ▲8 数量減 ▲10 ﾚｰﾄ +2 営業利益 + 7 数量減 ▲ 2 ﾚｰﾄ +1 低価法 +5 合理化他 +3 5 14年度上期 セグメント別業績 (億円) 13年度上期実績 14年度上期実績 増減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 チタン事業 １２８ ５
Slide 4: B/Sの概要 / C/Fの概要
2014/11/14 Ｂ／Ｓの概要 資産合計（億円） 負債・純資産合計（億円） 13 00 1 30 0 12 00 1 20 0 1102 △41 1102 11 00 1061 1 10 0 △41 1061 98 10 00 1 00 0 その他負債 97 9 00 90 0 △1 8 00 80 0 6 60 固定資産 7 00 66 1 70 0 593 +1 借入金 540 6 00 60 0 △53 5 00 50 0 4 00 40 0 3 00 30 0 流動資産 純資産 2 00 4 42 40 0 20 0 411 424 △42※ +13 1 00 10 0 0 0 1
Slide 5: 14年度通期 業績予想
2014/11/14 Ⅱ １４年度通期 業績予想 9 １４年度通期 業績予想 <参考> （億円） 13年度 14年度 増減 14年度 増減 実績 予想 １３→１４ 当初予想 当初→現状 （10/30） (4/28) 売上高 ４２９ ４０４ ▲ ２５ ４２０ ▲ １６ 営業利益 １２ ２０ ＋ ８ ２０ ± ０ 営業外損益 ▲ ９ ４ ＋ １３ ２ ＋ ２ 経常利益 ３ ２４ ＋ ２１ ２２ ＋ ２ 特別損益 ▲ ４２ ９ ＋ ５１ ８ ＋ 1 税引前当期利益 ▲ ３９ ３３ ＋ ７２ ３０ ＋ ３ 当期純利益 ▲ ２９ ２４ ＋ ５３ １９ ＋ ５ （為替レート） （100円/$） (103円
Slide 6: 営業利益 14年度予想と13年度実績との差異 / セグメント別業績
2014/11/14 営業利益 14年度予想と13年度実績との差異 （億円） ＋８ 14年度予想 ２０ 13年度実績 １２ 合理化他 ＋１９ ﾁﾀﾝ 数量・価格 ▲３２ 償却費 ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ他 ＋２７ 数量・価格 ▲６ ｴﾈﾙｷﾞｰ価格 ﾁﾀﾝ原料価格 ▲１０ ＋１３ 在庫評価 ▲６ ＋３ 為替ﾚｰﾄ ※対4月公表予想 低価法 ＋ ９ 売上高 ▲16 数量減▲20 ﾚｰﾄ +4 その他 ▲１５ 営業利益 ± 0 数量減▲ 8 ﾚｰﾄ +3 低価法 +2 合理化他 +3 11 １４年度予想 セグメント別業績 (億円 ) 13年度実績 14年度予想（10/30) 増減 売上高 営業利益 売上高
Slide 7: 設備投資と減価償却費 / 配当予想
2014/11/14 (参考) 設備投資（土地除く）と減価償却費 設 備 投資 (億 円) 減価償却費 減 価 償却費 (億 円) 400 （有形固定資産） 350 3 32 1 44 150 3 02 131 300 1 17 1 11 250 86 100 1 04 200 設備投資 1 67 （有形固定資産） 150 57 59 1 22 50 100 84 48 43 50 27 0 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (FY) 予想 13 配当予想 前期（14/3月期)実績 当期（15/3月期)予想 中間 ０円/株 ５円/株 期末 ５円
Slide 8: チタン市場動向
2014/11/14 Ⅲ 市場動向 15 チタン市場動向 ２０１４年度の見通し ２０１５年度以降の見通し 航空機用 ・航空機製造は堅調 ・航空機製造の堅調継続 展伸材市場 小型機（Ａ３２０、Ｂ７３７など）は今後 更に増産の計画も浮上 ・展伸材需要回復 ・サプライチェーン内在庫調整は ・展伸材メーカーのスポンジ在庫調整は 年内終了見込み ２０１５年内に完了 ただし ・スクラップ高配合継続 ・スクラップ高配合継続 ・展伸材メーカーのスポンジ在庫調整は ２０１５年途中まで継続 スポンジ需要回復局面へ スポンジ需要横這い 一般産業用 ・国内展伸材出荷量回復 ・国内展伸材出荷量回復基調継続 展伸材市場
Slide 9: 民間航空機用チタン消費量実績推定・予測
2014/11/14 ボーイング・エアバス納入機数実績・予測 (機) (CY) 出典： The Airline Monitor (2014/6) 17 民間航空機用チタン消費量実績推定・予測 (t) 消費量は ｻﾌﾟﾗｲﾁｪｰﾝ内の 在庫増減の影響を 含まず (CY) 予測 18 出典：当社推定（チタン消費～航空機納入までのリードタイムを１年と想定） 9
Slide 10: 米国チタンスクラップ価格推移 / 国内インゴット生産量
2014/11/14 米国チタンスクラップ価格推移 米国スポンジ/スクラップ消費比率推移 （ドル/ｋｇ） 6-4 Scrap Bulk weldable 14.00 スクラップ 消費比率(右目盛) スクラップ 価格(左目盛) スポンジ 消費比率(右目盛) 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (CY) 19 出典：Metal Price（2014年9月）、ＵＳＧＳ（2014年9月）をベースに当社作成 国内インゴット生産量 (t) 6,000 5,000 4,000 3,000 2,00
Slide 11: 国内展伸材出荷実績・見通し / 海水淡水化プラント案件
2014/11/14 国内展伸材出荷実績・見通し (t) 当社11月推定 当社5月推定 (FY) 21 出典：日本チタン協会（～2013）、当社推定 当社推定 海水淡水化プラント案件 プロジェクト名 国 名 チタン需要量 納入時期 （見込み） Shoaiba 2 サウジアラビア 800t 2015年～ Facility D IWPP カタール 300～3,000t 2015年～ Khirran South クウェート 1,250t 2016年～ Al Zour North 2 クウェート 1,000t 2016年～ Taweelah - C UAE 1,000t 2016年～ 4,350～7,
Slide 12: ポリシリコンの市場動向
2014/11/14 ポリシリコンの市場動向 ２０１４年度の見通し ２０１５年度以降の見通し ポリシリコン事業 需給調整継続 需給調整継続 ・半導体需要は回復、 ・半導体需要は回復、 シリコンウェーハ各社フル操業 シリコンウェーハ各社フル操業 ・ シリコンウェーハメーカーでの ・ シリコンウェーハメーカーでの ポリシリコン在庫調整は継続 ポリシリコン在庫調整は継続 ↓ 需給ギャップの解消時期は 不透明 23 世界のシリコンウェーハ出荷実績・予測 （百万平方インチ） 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 2008 2009 2010 2011 2
Slide 13: 高機能材料の市場動向及び開発動向
2014/11/14 高機能材料の市場動向及び開発動向 ２０１４年度の見通し ２０１５年度 以降の見通し 高機能材料事業 市場動向 市場動向 （半導体ターゲット用高純度チタン） （半導体ターゲット用高純度チタン） 半導体需要回復に合わせて、 半導体需要回復基調継続に合わせて、 高純度チタン需要も増加 高純度チタン需要も増加傾向 （チタン粉末） （チタン粉末） 液晶用ターゲット需要回復 液晶用ターゲット需要回復基調継続 開発動向 開発動向 (電池用負極材 SiO) (電池用負極材 SiO) 採用拡大の取り組みを継続 採用拡大の取り組みを継続 （チタン粉末） （チタン粉末） 新規用途開拓への取り組
Osaka Titanium Technologies — H1 FY2014 Earnings Presentation on 6ix