Salfacorp S.a. · BCS:SALFACORP
Salfacorp — Larrain Vial Investor Conference March 2017
32 slides from Salfacorp's conference presentation, March 2017
Slide 1: Presentación Corporativa Marzo 2017
Presentación Corporativa Marzo 2017
Slide 2: Contenido
Contenido 1 Propiedad y Administración 2 Estructura de Negocios 3 Información de Mercado 4 Performance Financiero Histórico 5 Resultados 2016 6 Materias de Financiamiento 2
Slide 3: Estructura Societaria
Estructura Societaria (a Dic 2016) Source: Depósito Central de Valores al cierre de Diciembre 2016 Compañía listada en la Bolsa de Comercio de Santiago desde el año 2004. Miembros del Grupo Controlador mantienen 42% en SalfaCorp, de los cuales 33% es representado por un Pacto de Accionistas. F
Slide 4: Directorio & Administración
Directorio & Administración Directorio Andrés Navarro H. Presidente Juan Enrique Alberto Etchegaray A. (*) Vice Presidente Rodrigo José Miguel Alcalde P. (*) Director María Gracia Cariola C. (*) Director Aníbal Montero S. Director Pablo Salinas E. Director Joaquín Villarino H. Director (*) Directore
Slide 5: Contenido
Contenido 1 Propiedad y Administración 2 Estructura de Negocios 3 Información de Mercado 4 Performance Financiero Histórico 5 Resultados 2016 6 Materias de Financiamiento 5
Slide 6: Negocio y sus bases (fundamentals)
Negocio y sus bases (“fundamentals”) Salfacorp es un operador regional de más de 85 años de trayectoria, líder en la industria de Ingeniería, Construcción e Inmobiliaria. Su ámbito de acción está en Chile y en países de Latinoamérica con énfasis en aquellos con grado de inversión. Sus ventajas
Slide 7: Estructura de Negocios
Estructura de Negocios Ingeniería & Inmobiliaria Rentas & Desarrollo Construcción Edificación Inmobiliario Chile Novatec Inmobiliaria Aconcagua Montajes 1.250 has. de Terrenos Casas Proyectos Propios • Cobertura Nacional Proyectos Minería Subterránea Edificios Residenciales Proyectos con Socios • Co
Slide 8: Contenido
Contenido 1 Propiedad y Administración 2 Estructura de Negocios 3 Información de Mercado 4 Performance Financiero Histórico 5 Resultados 2016 6 Materias de Financiamiento 8
Slide 9: Inversión Estimada del Sector Construcción por Área Económica
Inversión Estimada del Sector Construcción por Área Económica Inversión al 4T16 representa ~ 50% comparado con 4T13 Catastro al 4T16 refleja leve recuperación vs 3T16, particularmente en sectores Minería, Energía , Inmobiliario y Puertos. No obstante el menor catastro de inversiones mineras, l
Slide 10: Venta de Viviendas en Gran Santiago
Venta de Viviendas en Gran Santiago Venta de Viviendas - Trimestrales (Gran Santiago) Unidades 20.000 Impacto Ventas sin 17.500 IVA 15.000 Terremoto 27F Crisis Financiera 12.500 (Lehman) 10.000 Crisis Asiática 7.500 Crisis Económica ‘82 5.000 2.500 - 4T 4T 4T 4T 4T 4T 4T 4T 4T 4T 4T 4T 4T 4T 4T 4T 4
Slide 11: Velocidad de Venta Inmobiliaria – Gran Santiago
Velocidad de Venta Inmobiliaria – Gran Santiago Fuente: GfK Adimark Mas allá de los ajustes de la demanda vistos en 2015 y 2016, se observa que la velocidad de la venta de viviendas durante 2016 se mantuvo estable y dentro del rango normal histórico. 11
Slide 12: Contenido
Contenido 1 Propiedad y Administración 2 Estructura de Negocios 3 Información de Mercado 4 Performance Financiero Histórico 5 Resultados 2016 6 Materias de Financiamiento 12
Slide 13: SalfaCorp: Estado de Resultados 2012–2016
SalfaCorp: Estado de Resultados 2012 – 2016 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCION (MM$) (12m) (12m) (12m) (12m) (12m) Ingresos de actividades ordinarias 1.103.681 1.059.715 863.179 625.431 696.857 Ganancia bruta 92.477 101.200 105.402 78.580 70.046 % de los ingresos 8,4
Slide 14: SalfaCorp: Balance 2012–2016 Activos
SalfaCorp: Balance 2012 – 2016 Activos MM$ cada período dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 Activos Corrientes, Totales 565.908 548.983 453.558 413.192 385.428 Efectivo y equivalentes al efectivo 33.523 30.473 27.924 44.912 39.963 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 262.319 221.634 167.48
Slide 15: SalfaCorp: Balance 2012–2016 Pasivos & Patrimonio
SalfaCorp: Balance 2012 – 2016 Pasivos & Patrimonio MM$ cada período dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 Pasivos Corrientes, Totales 409.019 418.859 380.768 408.454 407.039 Otros pasivos financieros corrientes 185.364 226.159 236.353 198.088 245.789 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por p
Slide 16: Contenido
Contenido 1 Propiedad y Administración 2 Estructura de Negocios 3 Información de Mercado 4 Performance Financiero Histórico 5 Resultados 2016 6 Materias de Financiamiento 16
Slide 17: Resultados Consolidados
Resultados Consolidados SalfaCorp S.A. Consolidado Var. Var. Dic-16 Dic-15 MM$ MM$ % Ingresos de actividades ordinarias 696.857 625.431 71.426 11,4% Ganancia bruta 70.046 78.580 (8.535) -10,9% % de los ingresos 10,1% 12,6% Gastos de administración y ventas (36.195) (41.643) 5.447 -13,1% % de los ing
Slide 18: Resumen: Resultados y Balance por Segmento de Negocio
Resumen: Resultados y Balance por Segmento de Negocio Dic-16 (MM$) ICSA Edificación IACO RDI Ajustes Consolidado Ingresos por Actividades de Operación 524.455 131.777 83.912 38.471 (81.757) 696.857 EBITDA 36.944 4.506 12.580 7.902 (3.883) 58.049 Margen EBITDA 7,0% 3,4% 15,0% 20,5% 8,3% Ganancia (Pér
Slide 19: Unidad ICSA
Unidad ICSA ICSA Var. Var. Dic-16 Dic-15 MM$ MM$ % Ingresos de actividades ordinarias 524.455 445.702 78.753 17,7% Ganancia bruta 43.440 41.418 2.022 4,9% % de los ingresos 8,3% 9,3% Gastos de administración y ventas (19.165) (21.723) 2.558 -11,8% % de los ingresos -3,7% -4,9% Resultado Operacional
Slide 20: Evolución Backlog a Dic-2016
Evolución Backlog a Dic-2016 ~ MM$ 490.000 en proyectos adjudicados en 2016 Adjudicaciones del 4T16 alcanzaron MM$ 200.000 con los cuales suma un total de MM$ 490.000 en adjudicaciones durante el 2016. De este backlog, MM$ 460.930 se ejecutarán durante el año 2017. Propuestas Presentadas y en
Slide 21: ICSA Backlog por Sector Económico y Plazos
ICSA Backlog por Sector Económico y Plazos Plazos de Ejecución del Backlog (MM$) Backlog por Sector Económico Obras Marítimas Edificación 1% Industrial 2% 2% Energía Viviendas 31% 4% Obras Viales 5% Retail 25% Minería 30% Del Backlog a ejecutar para 2017, MM$ 429.315 se convertirán en ingresos con
Slide 22: Adjudicaciones, Consumo y Backlog
Adjudicaciones, Consumo y Backlog ~ MM$ 490.000 en proyectos adjudicados en 2016 Línea de Backlog a Backlog Adjudicaciones Modificaciones Venta Backlog a Backlog Negocio (cifras en MM$) Dic-2015 Ejec. 2016 2016 Obras Existentes 2016 Dic-16 Ejec. 2017 Montajes 310.620 226.693 220.450 24.718 276.520 2
Slide 23: Unidad Edificación
Unidad Edificación EDIFICACIÓN Var. Var. Dic-16 Dic-15 MM$ MM$ % Ingresos de actividades ordinarias 131.777 106.685 25.092 23,5% Ganancia bruta 7.914 4.263 3.651 85,6% % de los ingresos 6,0% 4,0% Gastos de administración y ventas (4.398) (4.059) (339) 8,4% % de los ingresos -3,3% -3,8% Resultado Ope
Slide 24: Unidad IACO
Unidad IACO IACO Var. Var. Dic-16 Dic-15 MM$ MM$ % Ingresos de actividades ordinarias 83.912 126.030 (42.118) -33,4% Ganancia bruta 15.473 27.945 (12.472) -44,6% % de los ingresos 18,4% 22,2% Gastos de administración y ventas (11.596) (13.521) 1.925 -14,2% % de los ingresos -13,8% -10,7% Resultado O
Slide 25: Pro-forma IACO Combinado
Pro-forma IACO Combinado Variación Los ingresos ordinarios reflejan una (MM$ de cada periodo) dic-16 dic-15 MM$ % Escrituración de MUF 8.011 en 2016 Ingresos de actividades ordinarias 207.915 250.924 (43.009) -17,1% vs. MUF 10.000 a 2015. Ganancia bruta 48.015 60.798 (12.783) -21,0% % de los ingre
Slide 26: Cartera de Proyectos cierre 2016
Cartera de Proyectos cierre 2016 dic-16 N° Venta Proyectos/ Unidades Potencial Etapas (UF) Inicio de Venta 9 705 1.900.203 Consolida 7 602 1.626.781 Total PxQ potencial = UF 12,1 millones: Casas 4 178 797.004 Departamentos 3 424 829.777 o 9 etapas en proceso de venta No Consolida 2 103 273.422 Casas
Slide 27: Unidad RDI
Unidad RDI RDI Var. Var. Dic-16 Dic-15 MM$ MM$ % Ingresos de actividades ordinarias 38.471 17.765 20.706 116,6% Ganancia bruta 9.508 6.253 3.255 52,0% % de los ingresos 24,7% 35,2% Gastos de administración y ventas (3.383) (3.278) (105) 3,2% % de los ingresos -8,8% -18,5% Resultado Operacional 6.125
Slide 28: Composición de hectáreas por propiedad y geografía
Composición de hectáreas por propiedad y geografía Norte 1.249 Ha. (*) 29% Inmobiliarias Asociaciones Propias Inmobiliarias Centro Sur 28% 43% 698,17 Ha. 550,88 Ha. (56%) (44%) • La mayor parte de los terrenos de SalfaCorp son de propiedad de la Unidad RDI y forman parte del Activo No Corriente, pri
Slide 29: Contenido
Contenido 1 Propiedad y Administración 2 Estructura de Negocios 3 Información de Mercado 4 Performance Financiero Histórico 5 Resultados 2016 6 Materias de Financiamiento 29
Slide 30: Financiamiento
Financiamiento La Política de Financiamiento de Salfacorp está relacionada con el Deuda Financiera por tipo - Dic 16 (MM$) origen del flujo de efectivo de las Unidades y los Activos Subyacentes de cada Unida. Fin. de Pasivos de Terrenos Cobertura 33.356 6.401 Bonos/Crédito Los elementos centrales so
Slide 31: Perfil de Vencimientos SalfaCorp a Dic 2016
Perfil de Vencimientos SalfaCorp a Dic 2016 Financiamiento sobre Activos - MM$ Tipo 2017 2018 2019 2020 2021 2022+ Total Créditos de Construcción 76.839 0 0 0 0 0 76.839 Financiamiento de Proyectos 4.331 0 0 0 0 0 4.331 Leasing 5.382 3.053 1.941 1.448 533 2 12.359 Pasivos por Opciones sobre Terrenos
Slide 32: Presentación Corporativa Marzo 2017
Presentación Corporativa Marzo 2017
SalfaCorp — Larrain Vial Investor Conference March 2017 on 6ix