Mitsui-soko Holdings Co., Ltd. · TSE:9302
Mitsui-soko — FY2025 Earnings Presentation
49 slides from Mitsui-soko's earnings presentation, May 16, 2025
Slide 1: 2025年3月期 決算説明会資料
2025年3月期 2025年 5月16日 決算説明会 証券コード：9302 資料
Slide 2: 目次
▶ エグゼクティブ・サマリー ◼ 中期経営計画2022の進捗 ◼ 2025年3月期 決算内容 目次 ◼ 2026年3月期 通期業績見通し ◼ 株主・投資家との対話の状況 ◼ Appendix.1 財務数値詳細 ◼ Appendix.2 会社概要 1
Slide 3: エグゼクティブ・サマリー
▶ エグゼクティブ・サマリー 航空貨物輸送の取扱物量の増加や、新規物流拠点の寄与により増収 一方で、不動産事業における主要ビルの一時的な空室の発生により減益 25/3期 実績 営業収益 2,807億円 前期比 +7.7% 営業利益 178億円 前期比 ▲14.1％ 物流事業における荷動き回復による取扱物量増加と新規業務拡大、 不動産事業主要ビルの新規テナント入居により増収増益を見込む 26/3期 業績予想 営業収益 2,940億円 前期比 +4.7% 営業利益 200億円 前期比 +12.2％ 26/3期についても中計の進捗状況を鑑み、安定配当等の観点から 25/3期並みの配当を継続 株主還元
Slide 4: 中期経営計画2022の進捗
◼ エグゼクティブ・サマリー ▶ 中期経営計画2022の進捗 ◼ 2025年3月期 決算内容 目次 ◼ 2026年3月期 通期業績見通し ◼ 株主・投資家との対話の状況 ◼ Appendix.1 財務数値詳細 ◼ Appendix.2 会社概要 3
Slide 5: 中期経営計画2022の進捗
▶ 中期経営計画2022の進捗 ✓ グループ理念の実現に向けて、マテリアリティを改定し中長期視点での経営を加速 VISION 2050年の いつもも、いざも、これからも。 ありたい未来像 共創する物流ソリューションパートナー 企業価値・社会価値の創造 持続可能で強靭な物流インフラの提供 バックキャスト 社会課題解決につながる 共創を通じたサービス・事業の創出 2035年の フォアキャスト 社会 価値創造の基盤維持・強化 ― 成長基盤 ― 人的資本経営の推進 現在 DXの推進 安全・高品質な物流事業の追求 ― 社会基盤 ― 中期経営計画2022 気候変動対応・資源循環の推進 人権の尊重 PURP
Slide 6: 中期経営計画2022の取り組みと数値目標
▶ 中期経営計画2022の進捗 ✓ 最終年度の数値目標達成を目指して、中期経営計画2022の取り組みを推進 VISION PURPOSE いつもも、いざも、これからも。 社会を止めない。進化をつなぐ。 共創する物流ソリューションパートナー 中期経営計画2022 数値目標 グループ総合力結集による オペレーションの競争力強化 営業収益 3,500億円 トップライン成長 ・統合ソリューションサービスの拡大 ・標準化の全社浸透 営業利益 230億円 ・サステナビリティ対応ビジネスの拡大 ・業務品質の向上 ・業際の深掘 ・オペレーションのローコスト化 営業CF 300億円 財務戦略 投資 1,300億
Slide 7: 25/3期のトピック①
▶ 中期経営計画2022の進捗 -25/3期のトピック①- ✓ 物流事業・不動産事業ともに、成長戦略に沿ったさまざまな施策を推進 01 韓国釜山新港FTZにて新倉庫着工 02 ヘルスケア倉庫建設プロジェクトを始動 ・世界有数のコンテナ取扱量を誇る韓国釜山新港の ・国内で5棟目となる、ヘルスケア専用の高規格倉庫 Free Trade Zone敷地内に第二倉庫を建設 建設プロジェクトを始動 ・拠点機能をさらに拡充し、アジアパシフィック地域 ・高分子医薬品領域のサプライチェーンに適合した での事業強化を目指す 保管施設需要増加と、 オペレーション品質の 建設計画概要 高度化ニーズに対応 5階建、定温
Slide 8: 25/3期のトピック②
▶ 中期経営計画2022の進捗 -25/3期のトピック②- ✓ 持続的な成長と企業価値の向上を図るため、コーポレートガバナンス強化の取り組みを推進 ➤ 取締役会構成の変更 （＊2025年６月開催の定時株主総会での承認をもって変更予定） 現在 6月定時株主総会以降 11% 女性 社内 22% ‣社外取締役を過半数に増員 女性 取締役 取締役 ‣女性取締役を２名に増員 比率 比率 社外 78% 一層の専門性・透明性確保と 89% 意思決定の多様化を図る 社外取締役比率 44％ 社外取締役比率 56％ ➤ 役員報酬体系の見直し ・資本効率や資本コストを意識した経営の実践に向けて、評価指標にROE、評
Slide 9: 25/3期のトピック③
▶ 中期経営計画2022の進捗 -25/3期のトピック③- ✓ 箱崎ビルはリーシングが完了し、入居テナントが100％決定 MSH日本橋箱崎ビル ・ 2026年1月以降フル稼働となり、27/3期から通期で業績に寄与 25F 日本アイ・ビー・エム株式会社 ｜ 16F （10フロア） 26/3期 24/3期 25/3期 27/3期 1Q 2Q 3Q 4Q 入居済フロア数 25 17.5 17.5 18.5 19.5 22.5 22.5 共用部込 15F マルチテナントフロア 共用フロア 1棟貸し 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 ｜ 6F (うち３フロアは三井倉庫G移転) ビル稼働率
Slide 10: 業績推移
▶ 中期経営計画2022の進捗 -業績推移‐ ✓ 中計数値目標達成に向けては概ね計画に沿って堅調に進捗 ＜営業利益推移＞ 中期経営計画2017 中期経営計画2022 実力値 物流：特殊要因 （単位：億円） 300 ＜259＞ ＜260＞ ＜＞実力値・特殊要因合計 250 46 89 ＜177＞ 200 35 150 214 230 208 200 100 170 178 141 120 118 50 70 0 26/3 27/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 (50) 予想 計画 連結合計 70 120 118 177 259 260 208
Slide 11: 業績推移
▶ 中期経営計画2022の進捗 -業績推移- ✓ 中計最終年度数値目標の営業利益230億円に向けて各事業の収益拡大・基盤強化施策を推進 ＜事業セグメント別営業利益推移＞（単位：億円） ＊物流事業は特殊要因を除く実力値 物流事業 ➤ トップライン拡大、ローコストオペレーション施策が寄与し、収益を順調に拡大 +31 +66 ・22/3期から25/3期までの3カ年で 実力値は+66億円を積み上げ ・最終年度である27/3期までに さらに31億円を伸ばす計画 22/3 26/3 27/3 18/3 19/3 20/3 21/3 23/3 24/3 25/3 発射台 予想 数値目標 中期経営計画2017
Slide 12: 株主還元
▶ 中期経営計画2022の進捗 -株主還元- ✓ 市場における投資機会拡大を図るため、1株につき3株の割合をもって株式分割を実施 ✓ 26/3期の配当は、中計全体が順調に進捗していることを踏まえた上で、 安定配当の観点などを総合的に勘案し、引き続き24/3期の水準を維持 ✓ 配当方針「配当性向30％を基準とした業績連動による機動的な配当」は変更なし ＜通期配当額と配当性向推移＞（＊2025年5月実施の株式分割を反映） 70.0 36.3% 0.4 35.9% 60.0 30.1% 0.4 30.0% 0.3 50.0 22.1% 0.3 40.0 0.2 30.0 14.6% ¥63.00 ¥
Slide 13: これまでの取り組みと強み
▶ 中期経営計画2022の進捗 –これまでの取り組みと強み- ✓ 当社独自の強みとビジネスモデルを深化させ、サプライチェーン最適化ニーズを捉えることで 持続的な成長を目指す 強み グループ総合力を活かした持続可能なサプライチェーンの提供力 広範囲にわたる 専門ノウハウに 110年を超える 安定した 一気通貫の 基づく 信頼と実績 経営基盤 VISION 物流網 提案力と現場力 いつもも、いざも、これからも。 これまで培ってきた資本 共創する物流ソリューションパートナー 4VALUES（PRIDE・CHALLENGE・GEMBA・RESPECT） 中期経営計画2017 中期経営計画2022 （1
Slide 14: 2025年3月期 決算内容
◼ エグゼクティブ・サマリー ◼ 中期経営計画2022の進捗 ▶ 2025年3月期 決算内容 • 2025年3月期実績の概要 • セグメント別業績 目次 • 営業利益増減要因 • キャッシュフローの状況 • バランスシートの状況 ◼ 2026年3月期 通期業績見通し ◼ 株主・投資家との対話の状況 ◼ Appendix.1 財務数値詳細 ◼ Appendix.2 会社概要 13
Slide 15: 2025年3月期実績の概要
▶ 2025年3月期実績の概要 • 航空貨物輸送の取扱増加、新設拠点のフル稼働や、海上運賃の上昇により増収 • 自動車・半導体関連の荷動きが好調 • 不動産事業における主要ビルの一時的な空室の発生により減益 （単位：億円） 連結合計 24/3期 25/3期 前期比 増減率 営業収益 2,606 2,807 ＋201 ＋7.7% 営業利益 208 178 ▲30 ▲14.1% 営業利益率 8.0% 6.4% ▲1.6pt ― 経常利益 210 180 ▲30 ▲14.1% 親会社株主に帰属 121 100 ▲21 ▲17.1% する当期純利益 14
Slide 16: セグメント別業績
▶ セグメント別業績 （単位：億円） 事業セグメント 24/3期 25/3期 前期比 増減率 • ハイファッション物流の新規業務の開始、 及び関西新拠点のEC関連物流の取扱 営業収益 2,606 2,807 ＋201 ＋7.7% 増加、欧州スロバキアにおける新規拠点 物流事業 2,518 2,751 ＋233 ＋9.2% の稼働開始により増収 倉庫・港湾運送 1,229 1,373 ＋144 ＋11.7% • 米国・欧州を中心に海上運賃の上昇によ 航空貨物FWD 353 438 ＋85 ＋24.3% るNVO業務の増収 3PL・LLP 766 804 ＋38 ＋4.9% • 自動車関連の荷動き
Slide 17: 営業利益増減要因
▶ 営業利益増減要因 • 自動車や半導体関連の荷動きは好調。食品原材料等の輸入関連の大宗貨物の荷動きは低調 • 半導体関連の新拠点での取扱増加や、ハイファッション物流新規業務の開始による取扱拡大 • 24/3期の上期に発生していた航空運賃下落局面での一時的なマージン拡大が解消 • 不動産事業の主要ビルにおけるテナント入替に伴い一過性の収入減 （単位：億円） 【航空FWD】 【倉庫・港湾】 【航空FWD】 【倉庫・港湾】 【連結調整】 【不動産】 【全社】 自動車関連荷動き ハイファッション物流 前期上期の運賃下 適正料金収受+1 のれん償却費増加 テナント入替に伴う DX投資費用▲11 好調+
Slide 18: キャッシュフローの状況
▶ キャッシュフローの状況 • 営業キャッシュ・フローは純利益の計上を主因に219億円のキャッシュイン • 投資キャッシュ・フローは、箱崎ビルのバリューアップ工事や DX戦略に基づくソフトウェア投資、中国エリアの合弁企業の持分追加取得を実施 （単位：億円） キャッシュ・フローの主な内訳 • 営業CF ： +219 税金等調整前純利益 ： +181 減価償却費／のれん償却費 ： +108 売上債権／仕入債務の増減 ： ▲60 法人税等 ： ▲34 • 投資CF ： ▲156 設備投資 ： ▲132 フリーキャッシュフロー +63 ソフトウェア投資 ： ▲24 持分取得 ： ▲4 （小計）フリーキ
Slide 19: バランスシートの状況
▶ バランスシートの状況 • 着実な利益の積上げにより、D/Eレシオが改善 • 今後の戦略投資実行への余力を備えた安定的なバランスシートを実現 （単位：億円） 連結合計 24/3期末 25/3期末 前期末比 総資産 2,635 2,804 ＋169 現金及び預金 319 355 ＋36 売上債権 303 357 ＋54 有形・無形固定資産 1,512 1,547 ＋35 • 箱崎ビルバリューアップ工事実施に よる有形固定資産の増+24億円 有利子負債（リース債務含） 833 876 ＋43 借入金・社債 767 816 ＋49 リース債務 65 60 ▲5 • 自己資本の主な増減理由は、 当期
Slide 20: 2026年3月期 通期業績見通し
◼ エグゼクティブ・サマリー ◼ 中期経営計画2022の進捗 ◼ 2025年3月期 決算内容 ▶ 2026年3月期 通期業績見通し 目次 • 2026年3月期 通期見通しの概要 • セグメント別業績見通し • 営業利益見通し増減要因 • キャッシュフロー見通し • バランスシート見通し ◼ 株主・投資家との対話の状況 ◼ Appendix.1 財務数値詳細 ◼ Appendix.2 会社概要 19
Slide 21: 2026年3月期 通期見通しの概要
▶ 2026年3月期 通期見通しの概要 • 物流事業の荷動きの改善、及びサプライチェーンの再構築需要を取り込むことで増収増益を計画 • 原価上昇圧力はあるものの、効率化・適正料金収受によりマージン維持 • 箱崎ビルへの新規テナントの入居に伴い増益 （単位：億円） 連結合計 25/3期 実績 26/3期 予想 前期比 増減率 営業収益 2,807 2,940 ＋133 ＋4.7% 営業利益 178 200 ＋22 ＋12.2% 経常利益 180 195 ＋15 ＋8.1% 親会社株主に帰属 する当期純利益 100 102 ＋2 ＋1.6% 20
Slide 22: セグメント別業績見通し
▶ セグメント別業績見通し （単位：億円） 事業セグメント 25/3期 実績 26/3期 予想 前期比 増減率 営業収益 2,807 2,940 ＋133 ＋4.7% 物流事業 2,751 2,860 ＋109 ＋4.0% 倉庫・港湾運送 倉庫・港湾運送 1,373 1,455 ＋82 ＋6.0% 航空貨物FWD 航空貨物FWD 438 459 ＋21 ＋4.7% 3PL・LLP 3PL・LLP 804 825 ＋21 ＋2.6% 陸上貨物運送 陸上貨物運送 272 275 ＋3 ＋1.1% 内部取引消去 連結調整等 ▲136 ▲154 ▲18 ― 不動産事業 67 86 ＋19 ＋28.1%
Slide 23: 営業利益見通し増減要因
▶ 営業利益見通し増減要因 • 食品原材料等の輸入貨物の荷動きは底を打ち、徐々に取扱量が上向くことを見込む • 国内の半導体関連貨物の荷動きは堅調に推移 • ヘルスケア物流の新規業務を開始。 加えて、家電/流通小売/医療機器等の複数の顧客向け3PLの新規業務を開始し取扱を拡大 • 箱崎ビルへの新規テナント入居開始に伴い賃料収入が増加 （単位：億円） 【倉庫･港湾】 【倉庫・港湾】 （著増減なし） 【物流事業全体】 【不動産】 【全社】 輸入貨物の荷動き改 国内ヘルスケア物流 本社集約・オフィス環 新規テナント入居 DX投資費用▲6 善、及びコンテナ荷役 新規業務開始、アジ 境改善投資▲2 +1
Slide 24: キャッシュフロー見通し
▶ キャッシュフロー見通し • 営業キャッシュ・フローは210億円のキャッシュインを見込む • 投資キャッシュ・フローとして、韓国釜山新港における倉庫建設による支出を見込む （単位：億円） キャッシュ・フローの主な内訳（予想） • 営業CF ： +210 当期純利益 ： +102 減価償却費／のれん償却費 ： +110 • 投資CF ： ▲165 設備投資 ： ▲125 フリーキャッシュフロー ソフトウェア投資 ： ▲40 +45 （小計）フリーキャッシュフロー ： +45 • 財務CF ： ▲45 借入金・社債増減（ネット） ： +30 配当金支払 ： ▲38 • 現預金の増減合計 ： ±0
Slide 25: バランスシート見通し
▶ バランスシート見通し • D/Eレシオは1.0倍を切る水準でコントロール。戦略投資の実行に備えて投資余力を確保 • 本社移転に伴う一過性費用の発生により、26/3期のROEは横ばいで推移。 27/3期は一過性費用解消、箱崎ビルのフル稼働、物流事業の利益成長により資本効率改善を図る （単位：億円） 連結合計 25/3期末 実績 26/3期末 予想 前期末比 • 韓国倉庫建設の実施等による有 総資産 2,804 2,905 ＋101 形固定資産の増加を見込む 有利子負債（リース債務含） 876 910 ＋34 借入金・社債 816 845 ＋29 • 設備投資資金を借入により調達。 リース債務
Slide 26: 株主・投資家との対話の状況
◼ エグゼクティブ・サマリー ◼ 中期経営計画2022の進捗 ◼ 2025年3月期 決算内容 目次 ◼ 2026年3月期 通期業績見通し ▶ 株主・投資家との対話の状況 ◼ Appendix.1 財務数値詳細 ◼ Appendix.2 会社概要 25
Slide 27: 株主・投資家との対話の状況
▶ 株主・投資家との対話の状況 • ガバナンスや人的資本等を主なテーマとして対話を実施 • 対話から得られたフィードバックを取締役会で共有し、ガバナンス体制の在り方等を検討 株主・投資家との対話の主な内容 主なテーマ 主な対話内容 対話を踏まえた主な対応 ガバナンス • 取締役会の構成 • 社外取締役比率を高め執行と監督の分離を明確化。より一層透明性・専 門性の高いガバナンス体制へ移行予定 • 役員報酬 • 報酬の変動部分の比率を高めたうえで、連動指標に資本効率やESGの要 素を追加 人的資本 • 人材ポートフォリオ、従業員エンゲージメント • 人材ポートフォリオの可視化と共に、次世代経営人材
Slide 28: Appendix.1 財務数値詳細
◼ エグゼクティブ・サマリー ◼ 中期経営計画2022の進捗 ◼ 2025年3月期 決算内容 目次 ◼ 2026年3月期 通期業績見通し ◼ 株主・投資家との対話の状況 ▶ Appendix.1 財務数値詳細 ◼ Appendix.2 会社概要 27
Slide 29: 四半期毎業績推移
▶ 四半期毎業績推移 （単位：億円、端数四捨五入） 24/3期 前年同期 25/3期 直前四半期 連結合計 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q YoY QoQ 営業収益 660 659 656 631 656 731 733 687 ＋8.9% ▲6.3% 物流事業 640 636 633 609 645 717 717 672 ＋10.3% ▲6.4% 倉庫・港湾運送 307 313 306 303 320 353 362 338 ＋11.7% ▲6.7% 航空貨物FWD 105 88 81 80 90 123 114 112 ＋41.2% ▲1.1% 3PL・LLP 190 1
Slide 30: 年度毎業績推移
▶ 年度毎業績推移 （単位：億円、端数四捨五入） 連結合計 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期予 営業収益 2,255 2,332 2,419 2,411 2,536 3,010 3,008 2,606 2,807 2,940 物流事業 2,168 2,248 2,334 2,320 2,446 2,922 2,920 2,518 2,751 2,860 倉庫・港湾運送 1,164 1,139 1,174 1,143 1,152 1,255 1,383 1,229 1,373 1,455 航空貨物FWD 228
Slide 31: 年度毎B/S・各種指標推移
▶ 年度毎B/S・各種指標推移 （単位：億円、端数四捨五入） 連結合計 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 流動資産 739 684 648 578 634 774 765 736 832 固定資産 1,938 1,948 1,873 1,815 1,750 1,809 1,822 1,900 1,971 資産合計 2,677 2,632 2,521 2,393 2,384 2,583 2,587 2,635 2,804 流動負債 659 755 636 672 637 654 542 612 565 固定負債 1,600
Slide 32: 連結損益 実績
▶ 連結損益 実績 （単位：億円） 連結合計 24/3期 25/3期 前年同期比 営業収益 2,606 2,807 ＋201 営業利益 208 178 ▲30 営業外損益 3 2 ▲1 金融収支 1 2 ＋1 その他 1 ▲0 ▲1 • 為替差益の減少等 経常利益 210 180 ▲30 • 中国合弁企業の持分追加取得に よる子会社化に伴う段階取得によ 特別利益 1 18 ＋17 る差益4億円 特別損失 2 16 ＋14 • 所有不動産の入居テナントとの原 状回復清算金の受領による特別 税金等調整前純利益 209 182 ▲27 利益13億円 法人税等 66 49 ▲17 • 子会社の清算に関
Slide 33: 連結損益 見通し
▶ 連結損益 見通し （単位：億円） 連結合計 25/3期 実績 26/3期 予想 前期比 営業収益 2,807 2,940 ＋133 営業利益 178 200 ＋22 営業外損益 2 ▲5 ▲7 • 金利上昇、借入の増加を見込む 金融収支 2 ― ▲2 その他 ▲0 ▲5 ▲5 • 為替差益の解消 • 固定資産除却損を見込む 経常利益 180 195 ＋15 特別利益 18 ― ▲18 • 本社移転に伴う一過性の費用が 特別損失 16 10 ▲6 発生 親会社株主に帰属 する当期純利益 100 102 ＋2 32
Slide 34: Appendix.2 会社概要
◼ エグゼクティブ・サマリー ◼ 中期経営計画2022の進捗 ◼ 2025年3月期 決算内容 目次 ◼ 2026年3月期 通期業績見通し ◼ 株主・投資家との対話の状況 ◼ Appendix.1 財務数値詳細 ▶ Appendix.2 会社概要 33
Slide 35: 事業紹介
▶ 事業紹介 • 陸・海・空の輸送機能を備えたフルスペックの物流機能と、多様な専門性・貨物取扱ノウハウを 効率的に組み合わせ、川上から川下まで幅広く柔軟な物流サービスを提供 三井倉庫グループ・バリューチェーン 一気通貫の総合物流サービス 航空貨物FWD 3PL･LLP 倉庫・港湾運送 3PL･LLP メーカー 消費者 生産･調達物流 海上FWD 港湾運送 倉庫保管 流通･販売物流 陸上貨物運送 （FWD：フォワーディング） 34
Slide 36: 事業紹介
▶ 事業紹介 • 倉庫保管業務からM&Aにより事業領域を拡大、多様な専門性を有する総合物流企業へ • フルスペックの物流機能で一気通貫の物流サービスを提供 M&Aによる事業領域の拡大 航空貨物FWD 2011年開始 2015年開始 1909年創業 2012年開始 3PL･LLP 倉庫・港湾運送 3PL･LLP メーカー 消費者 生産･調達物流 海上FWD 港湾運送 倉庫保管 流通･販売物流 M&Aによる事業領域拡大 2015年開始 陸上貨物運送 35
Slide 37: 事業紹介
▶ 事業紹介 セグメント別 営業利益構成 事業内容 取扱貨物 ▪ 高機能施設を自社保有するアセッ ▪ 食品原料や、医薬品・医療機器、 倉庫・港湾運送 ト型物流 高機能素材を取扱 不動産賃貸事業 物流事業 9% 91% 不動産賃貸 ▪ 航空貨物フォワーディング 9% 航空貨物FWD ▪ 自動車部品を取扱 （トヨタ自動車との合弁事業） 陸上貨物運送 倉庫・港湾運送 6% 31% ▪ 物流コンサル、ノンアセットの物流セ ▪ 家電、半導体等の精密機器を取 3PL・LLP ンター運営・輸配送 扱 （ソニーとの合弁事業を含む） 3PL・LLP 28% 航空貨物FWD ▪ トラック輸送と自社保有の物流セン
Slide 38: 三井倉庫グループの沿革
▶ 三井倉庫グループの沿革 連結業績推移 3,000 500 営業収益 営業利益 12/04：三洋電機ロジスティクス 効率化・合理化 営業収益 12/07：ＴＡＳエクスプレス （トヨタ自動車との合弁） 2,606 億円 450 2,500 15/04：ソニーサプライチェーンソリューション （ソニーとの合弁） 2,419 15/07：Prime Cargo（デンマーク・香港） 400 15/08：North Star Logistics（タイ） 15/12：丸協運輸 2,130 350 2,000 複数のＭ＆Ａ 300 1,482 営業利益 1,500 250 不動産事業本格化 208億円 20
Slide 39: 高付加価値な物流サービス
▶ 高付加価値な物流サービス • 顧客の立場に立った物流戦略の立案から、企画・管理の強化と、オペレーションの提供まで、 持続可能な物流基盤をワンストップでサポートする4PL・LLPサービス 高付加価値化 顧客 顧客 提供するサービス 顧客 戦略 SCM戦略構築 4PL 拠点設計・IT導入支援 顧客 企画 LLP 業務可視化・標準化 3PL (Contract Logistics) 他物流会社 在庫・輸配送管理 管理 受発注管理 2PL 輸配送 倉庫 情報 輸配送 倉庫 情報 輸配送 倉庫 情報 オペレーション オペレーション実行 倉庫 情報 /作業 管理 /作業 管理 輸配送 /作業 管理 /
Slide 40: 顧客基盤
▶ 顧客基盤 • トヨタ、ソニーという国内トップのメーカーを支え続けてきた高いサービス品質と、 三井グループ各社を始めとする国内の優良顧客基盤を保有 主要顧客 総合商社 繊維・化学品・日用品・ガラスメーカー セグメント 営業収益構成割合 倉庫・港湾運送 46％ アパレルメーカー 医薬品・医療機器メーカー 航空貨物FWD 15％ 自動車・自動車部品メーカー 総合商社 化学品メーカー 3PL・LLP 27％ 電機・機械・家電メーカー 家電量販店 陸上貨物運送 9％ 生活消費財メーカー・卸 ドラッグストア 飲料メーカー 不動産賃貸 2％ 日本IBM 他 売上上位の顧客100社のうち、73社が上場企業
Slide 41: 顧客基盤
▶ 顧客基盤 • 日本国内では296拠点、全世界で429拠点を有し、所管面積約226万㎡を誇るグローバルネットワーク • アジアを中心に世界20か国に展開し、売上高の約22％まで海外事業を拡大 エリア別売上構成割合 海外 国内 22% 78% 4% 4% 9% 欧州・中東・アフリカ 東南アジア 中国 5% 拠点数 31カ所 拠点数 37カ所 拠点数 49カ所 所管面積 57,666㎡ 所管面積 356,081㎡ 所管面積 125,782㎡ 従業員 477名 従業員 1,794名 従業員 540名 78% 合計 アメリカ 日本 拠点数 429カ所 拠点数 16カ所 拠点数 296カ所 所管面積
Slide 42: オーガニックな成長について
▶ オーガニックな成長について • 中期経営計画の最終年度27/3期に向けて、営業利益を230億円まで伸ばす計画 • ヘルスケア関連の高付加価値貨物の取扱伸長、LLPのソリューション案件の受注拡大による成長 営業利益の成長のイメージ（億円） 不動産 物流：実力値 全社費用 物流：特殊要因 ＜259＞ ＜260＞ ＜230＞ 連結合計 46 ＜208＞ ＜200＞ 89 ＜178＞ ＜177＞ ＜120＞ ＜118＞ 35 245 物流 193 194 228 ＜70＞ 148 214 115 98 91 59 50 51 59 58 58 59 59 45 35 不動産 22 ▲ 39 ▲ 3
Slide 43: 資金調達・資金配分
▶ 資金調達・資金配分 • 積極投資と株主還元強化を両立するキャッシュ・アロケーション方針 資金の調達・配分のイメージ（5年累計：2023/3期～2027/3期） 株主還元（配当性向30%） ◼ 利益成長に即した増配 200億円 営業CF ◼ 成長領域への積極投資 1,300億 戦略投資 1,000億円 円 （うちDX投資 200億円） ◼ 戦略的M&A・資本提携 借入調達 通常投資 300億円 ◼ 最適D/Eレシオ1.0倍 200億円 キャッシュイン キャッシュアウト 42
Slide 44: ROEの目標（2027年3月期：12%）
▶ ROEの目標（2027年3月期：12%） • 資本効率を意識した経営を実施 • 中期経営計画の最終年度のROE目標を12％に設定 ROEの推移 21% 20% 18% 13% 11% 12% 12% 11% コロナ禍の特殊要因 9% 9% 8% 6% 不動産賃貸事業の 2% 一過性の減益 0% 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 26/3 27/3 予想 目標数値 43
Slide 45: 市場環境・成長戦略
▶ 市場環境・成長戦略 顧客の状況：急速な環境変化による、ビジネスの急変化に直面 顧客の課題：物流の構築がビジネスの変化に追い付いていない ✓ 三井倉庫グループが「統合ソリューションサービス」による最適物流を提供し課題を解決 特に環境変化の激しい業界：当社が注力する領域 EV向けバッテリー・半導体の 再生医療や遺伝子治療等の 店舗とECの相乗効果 新たなサプライチェーンの構築 医療の高度化による市場拡大 を狙った流通経路の変革 B2B2C モビリティ ヘルスケア 生活消費財 当社の強み • トヨタ・ソニーの物流で培った、自動車 • GMP*に則った体制、薬機法における • 店舗とECそれぞれの
Slide 46: 戦略的M&A・資本提携
▶ 戦略的M&A・資本提携 • 未取引の業種の顧客との取引拡大や、未提供の物流機能における優位性獲得を目指すM&Aや 資本業務提携を検討 三井倉庫グループの主要な物流領域 既存取引分野 未取引分野 原料・素材・部品 完成品 流通 バリューチェーン 業種 調達物流 生産物流 販売物流 調達物流 生産物流 販売物流 調達物流 販売物流 ヘルスケア 自動車関連 家電 精密機器・機械 生活消費財 住居・インテリア 食料・飲料 アパレル 紙・パルプ 化学品 45
Slide 47: 収益構造（不動産賃貸事業）
▶ 収益構造（不動産賃貸事業） 周辺環境の変化から物流用途に適さなくなった土地を、 オフィス・レジデンスとして収益化し管理 • 用途別の物件一覧 用途 エリア 物件名 延床面積 MSH日本橋箱崎ビル 135,887㎡ MSCセンタービル 32,507㎡ オフィス 東京 MSC御成門ビル 10,516㎡ MSC深川ビル 14,199㎡ MSC深川ビル2号館 22,046㎡ 計 5物件 215,155㎡ 用途 エリア 物件名 賃貸戸数 リバー＆タワー 99 戸 東京 レジデンス パークアクシス御成門 52 戸 大阪 ポートヴィラ靭公園 108 戸 計 3物件 259 戸 （参考）当社不動産事業の紹
Slide 48: 収益構造（不動産賃貸事業）
▶ 収益構造（不動産賃貸事業） 不動産事業の収益基盤強化に向けMSH日本橋箱崎ビル をバリューアップ・マルチテナント化 • 主要テナントである日本アイ・ビー・エム株式会社と10フロ アで複数年の賃貸契約を締結 • ビル全体のバリューアップ工事を実施しマルチテナント化す ることで不動産事業の収益基盤強化 • 25/3期よりマルチテナント化、27/3期にフル稼働を見込む スタッキングプラン 25F 日本アイ・ビー・エム株式会社 • 従来25フロアを一括賃貸、 | （10フロア） 25/3期より10フロアに縮小 16F 15F マルチテナント化オフィス • 新規テナントのリーシングは完了 | （7フ
Slide 49: お問い合わせ・IR窓口
三井倉庫グループ公式YouTubeチャンネル 三井倉庫ホールディングス株式会社 財務経理部 （※外部サイト「YouTube」に遷移いたします） （IR担当） • 各種お問い合わせ、IR取材の申込窓口 E-mail ：msc_ir_cacp@mitsui-soko.co.jp WEBフォーム：https://www.mitsui-soko.com/contact/ • 各種IR資料、決算説明会の動画配信 WEB ：https://msh.mitsui-soko.com/ir/ ⚫ 本資料は、会社内容をご理解頂くための資料であり、投資勧誘を目的とするもの ではありません。 ⚫ 本資料の中で、予想、