Toho Zinc Co., Ltd. · TSE:5707
Toho Zinc — H1 FY2017 Earnings Presentation
16 slides from Toho Zinc's earnings presentation, Nov 6, 2017
Slide 1: 2017 Interim Results IR Presentation
5707 2017 中間決算IR資厄 2017 11月6日 本資厄に記 されている業 し等の 勵に関する記 は、当社が勶在入 している午匔及び合 的で ると匯友する 定の 卖に匼 いて り、 その 勱を当社として する のものでは りま 。また、実際の業 等は な要因により大 なる參印勯が ります。 1
Slide 2: Contents
内容 Ⅰ. 2017 中間連結決算 況 1. 収支の状況 (1)総括 P3 (2)市況推移 P4 (3)10月24日公表比較 P5 (4) 同期比較 P6 (5)四半期単位比較 P9 2. 財務の状況 (1)貸借対照表 P11 (2)主要財務指標の変化 P13 (3)キャッシュ・フロー P14 3. 資源セグメントの状況 P15 Ⅱ. 2017 厤厸 P16 2
Slide 3: Interim results overview
Ⅰ. 2017 中間連結決算 況 1. 収支の状況 (1)総括 ○10/24公表比較 ・連結純匏益は、 公表 りの47.5億円で着地いたしました。 ○ 同期比較 ・連結営業匏益は、 同期比36.5億円増益の63.3億円となりました。増益の最大要因は、資源セグメン トがメタル価格の上昇により23.3億円増益となったことですが、加えて、製錬・環境Rセグメントも市況の 追い風を受け増益となりました。 ・結卵として、連結 匏益は 同期比37.1億円増益の63.6億円、連結純匏益は28.2億円増益の47.5億 円となりました。 単位:億円 連結売上高 639 連結営業匏益 63.3 連結 匏益 63.6
Slide 4: Market price trends
１. 収支の状況 (2)市況推移 3,300 亜鉛(US$) 3,100 鉛(US$) 2,900 2,700 銀(￠) 2,500 2,300 2,100 1,900 1,700 1,500 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 120 0.700 円/US$ 115 AU$/US$ 110 0.750 105 100 0.800 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 4
Slide 5: Comparison with October 24 announced forecast
1. 収支の状況 (3)10月24日公表比較(収支) 10月24日公表ベース 2017 上期実 差(実額) 差(％) 売上高(億円) 635 639 4 1 営業匏益(億円) 製錬 19.0 19.8 0.8 4 資源 27.0 28.0 1.0 4 電子部材 3.0 3.3 0.3 11 環境･リサイクル 9.0 9.1 0.1 1 その他 3.0 3.7 0.7 24 調整 △1.0 △0.6 0.4 - 計 60.0 63.3 3.3 6 匏益(億円) 60.0 63.6 3.6 6 純匏益(億円) 47.0 47.5 0.5 1 EBITDA(億円) 88.1 91.8 3.7 4 5
Slide 6: Year-on-year comparison: market prices and production
1. 収支の状況 (4) 同期比較(市況・ 産 ) 2016 上期実 2017 上期実 差(実額) 差(％) 市況 亜鉛(米＄/t) 2,084 2,780 696 33 鉛(米＄/t) 1,795 2,249 454 25 銀(米＄/toz) 18.2 17.0 △1.2 △6 円/米＄ 105.3 111.1 5.8 6 米＄/豪＄(1-6月) 0.733 0.755 0.022 3 製錬セグメント 亜鉛製品(千t) 44.0 44.9 0.9 2 主要製品 産 鉛製品(千t) 48.1 50.1 2.0 4 電気銀(t) 216 189 △27 △12 資源セグメント 粗鉱叀 エンデバー
Slide 7: Year-on-year comparison: results
1. 収支の状況 (4) 同期比較(収支) 2016 上期実 2017 上期実 差(実額) 差(％) 収支 売上高(億円) 製錬 366 462 95 26 資源 38 92 54 142 電子部材 30 31 2 5 環境･リサイクル 20 24 5 24 その他 29 30 1 2 計 483 639 156 32 営業匏益(億円) 製錬 13.2 19.8 6.6 50 資源 4.7 28.0 23.3 500 電子部材 3.2 3.3 0.1 4 環境･リサイクル 4.8 9.1 4.3 88 その他 2.6 3.7 1.1 44 調整額 △1.6 △0.6 1.0 - 計 26.9
Slide 8: Year-on-year net income change analysis
1. 収支の状況 (4) 同期比較(収支) 60 単位：億円 △3 1 為替 営業外損益 50 47 △9 8 △9 操業 連結調整等 法人税他 40 30 27 2 3 メタル その他 為替 4 環境R 20 19 9 メタル △15 10 営業･操業 在庫評価 10 0 2016 2017 Q2 計 Q2 計 純匏益実 内営業匏益 13 匈外営業匏益(資源セグメント) 23 純匏益実 8
Slide 9: Quarterly comparison: market prices and production
1. 収支の状況 (5)四半期単位比較(市況・ 産 ) 2017 Q1実 Q2実 Q3実 Q4実 計 市況 亜鉛(米＄/t) 2,598 2,962 2,780 鉛(米＄/t) 2,165 2,334 2,249 銀(米＄/toz) 17.3 16.8 17.0 円/米＄ 111.1 111.0 111.1 米＄/豪＄ 0.758 0.751 0.755 製錬セグメント 亜鉛製品(千t) 26.7 18.2 44.9 主要製品 産 鉛製品(千t) 25.0 25.0 50.1 電気銀(t) 98 91 189 資源セグメント 粗鉱叀 エンデバー 41 120 162 CBH社関連 (千t) ラ
Slide 10: Quarterly comparison: results
1. 収支の状況 (5)四半期単位比較(収支) 2017 Q1実 Q2実 Q3実 Q4実 計 売上高(億円) 288 351 639 営業匏益(億円) 製錬 △0.5 20.3 19.8 在庫評価損益 △1.2 16.2 15.0 上記以外 0.7 4.1 4.8 資源 1.1 26.9 28.0 電子部材 1.7 1.7 3.3 環境･リサイクル 4.5 4.6 9.1 その他 2.1 1.6 3.7 調整 △0.1 △0.5 △0.6 計 8.8 54.6 63.3 匏益(億円) 9.5 54.0 63.6 純匏益(億円) 7.4 40.1 47.5 (ご参考) 2016 Q1 Q2 Q3
Slide 11: Balance sheet (assets)
2. 財務の状況 (1)貸借対照表(資産の部) 単位：億円 2017 3月 実 2017 9月 実 差(実額) 及動資産 勶 ･ 104 111 8 受取 形･売 205 205 0 たな卸資産 381 392 11 その他 26 30 4 計 715 738 23 固定資産 有形固定資産 416 411 △5 内CBH社関係 89 89 △1 (豪＄百万表示) (106) (103) (△3) 無形固定資産 111 119 8 内CBH社関係 110 118 8 (豪＄百万表示) (131) (137) (+6) 投資その他 55 55 0 計 582 585 3 資産 合計 1,297 1
Slide 12: Balance sheet (liabilities and net assets)
2. 財務の状況 (1)貸借対照表(負債･純資産の部) 単位：億円 2017 3月 実 2017 9月 実 差(実額) 負債の部 支 形･ 67 86 19 有匏子負債 CP 30 40 10 期借入 146 133 △13 期借入 362 348 △14 有匏子負債計 538 521 △17 その他負債 172 157 △15 計 777 764 △13 純資産の部 株主資本 資本 146 146 - 資本 ･自己株厚 99 99 - 匏益 162 196 34 株主資本 計 407 441 34 その他 括匏益 113 118 5 計計額 520 559 39 負債･純資産 合計 1,29
Slide 13: Changes in key financial indicators
2. 財務の状況 (2)主要財務指標の変化 2016 上期 2017 上期 自己資本比厾 35.9% 42.2% D/Eレシオ 1.3倍 0.9倍 D/EBITDAレシオ 5.4倍 2.8倍 ( 換算) 純匏益/自己資本(ROE) 8.8% 17.6% ( 換算) 純匏益/売上高 4.0% 7.4% 売上高/総資産 0.8回転 1.0回転 ( 換算) 総資産/自己資本 2.8倍 2.5倍 13
Slide 14: Cash flow trends
2. 財務の状況 (3)キャッシュ・フローの推移 単位：億円 80 営業活動 投資活動 財務活動 63 60 ()内はフリーＣＦ 40 23 20 0 -20 △19 △23 △32 -40 △34 2016 上期実 △30 (計△53) 2017 上期実 +8(計+40) 14
Slide 15: Resources segment status
3. 資源セグメントの状況 同期比 +23.3億円 ⇒内、CBH社営業匏益 +15.2億円 (内、市況等他 要因 +23.6 億円) ①エンデバー鉱山 同期比 +4.5億円(内、市況等他 要因 +5.7億円) 他 要因を と 1.2億円の減益 → 4月 フル 産に したものの、増産準厵費用の影響が上回った ②ラスプ鉱山 同期比 +10.7億円(内、市況等他 要因 +17.9億円) 他 要因を と 7.2億円の減益→粗鉱品位の悪化及びメンテナンス費用の増加による ③連結調整等 同期比 +8.1億円(内、3カ月ずれ +5.6億円)⇒ 同期の 3カ月ずれ(親子間取引を連結決算期間に 合 る 匁 同期
Slide 16: 2017 forecast sensitivity
Ⅱ. 2017 厤厸 変動幅 2016 去厊 2017 去厊 増減 連結営業匏益 内CBH 連結営業匏益 *内CBH 連結営業匏益 内CBH 影響額 影響額 影響額 亜鉛 $10/t ¥60百万 ¥32百万 ¥67百万 ¥46百万 ¥7百万 ¥14百万 (豪$370千) (豪$560千) (豪$190千) 鉛 $10/t ¥30百万 ¥20百万 ¥37百万 ¥31百万 ¥7百万 ¥11百万 (豪$260千) (豪$370千) (豪$110千) 円/米$ 1円/米 ¥90百万 - ¥80百万 - △¥10百万 - $ 米$/豪 1% 豪$1.4百万 同左 豪$2.9百万 同左 豪$1.5百万 同