J-stream Inc. · TSE:4308
J-stream — Q3 FY2009 Earnings Presentation
17 slides from J-stream's earnings presentation, Feb 9, 2009
Slide 1: 平成21年3月期(第12期)第3四半期決算説明会
平成２１年３月期（第１２期） 第３四半期決算説明会 平成２１年２月９日 ※当資料に記載されている業績予想につきましては、現時点で入手可能な情報に 基づき、当社で判断したものであります。予想には様々な不確定要素が内在し ており、実際の業績はこれらの予想数値と異なる場合がありますので、この業績 予想に全面的に依拠して投資などの判断を行うことは差し控えて下さい。
Slide 2: 連結決算ハイライト P/L
連結決算ハイライト P/L （単位：千円） 平成２１年３月期 平成２０年３月期 第３四半期連結会計期間 増減比 第３四半期連結会計期間 （２０／４～１２月） （１９／４～１２月） 売上高 3,377,570 （100%） +16.0% 2,911,981 (100%) 売上原価 1,971,895 （58.4%） +20.7% 1,633,105 (56.1%) 売上総利益 1,405,675 （41.6%） +9.9% 1,278,876 (43.9%) 販売費及び 一般管理費 1,297,994 （38.4%） 営業外損益 +14.0% 1,138,607 (39.1%) 受取利息 13,
Slide 3: 第12期業績予想 ～2月3日に修正
第１２期業績予想 ～ ２月３日に修正 （単位：百万円） 通期 連結 個別 修正後予想 増減率 従前 修正後予想 増減率 従前 売上高 4,565 △8.7% 5,000 3,930 △13.6% 13.6% 4,550 営業利益 150 △64.7% 64.7% 425 160 △61.0% 61.0% 410 経常利益 190 △56.8% 56.8% 440 205 △53.9% 53.9% 445 当期純利益 95 △57.8% 57.8% 225 125 △47.9% 47.9% 240 影響した外部要因 金融危機以降の広告・販促費の引締 金融危機以前からある要因 値下げ要請、
Slide 4: 通期予想について
通期予想について 5,000 【今後の方策】 4,500 基本方針は堅持 4,000 3,500 インターネット広告、配信市場など、 業界はまだ伸びる 3,000 2,500 １．コンテンツ配信ビジネス獲得 2,000 ２．モバイル領域 1,500 1,000 コストダウン、効率化は図るが縮小 500 はしない方針 0 第３四半期 修正後 １９．３期 ２０．３期 実績 通期予想 予想達成率 売上高 3,612 4,333 3,377 4,565 74.0% 営業利益 300 397 107 150 71.3% 経常利益 280 401 126 190 66.3% 純利益 131 194
Slide 5: 連結バランスシート
連結バランスシート （単位：千円） ２１．３第３四半期 主な変動要因 ２０．３期末 ２０．３第３四半期 流動資産 2,683,839 預け金△400百万円 400百万円 3,040,312 2,817,761 資 固定資産 1,420,355 （子会社買収支出等） 1,103,682 878,228 産 ソフトウェア＋129百万円 129百万円 有形固定資産 197,966 モバイルサービス系の増加 216,890 176,902 の が中心 部 無形固定資産 529,953 438,690 265,976 投資有価証券 投資その他の資産 692,435 ＋215百万円 15百万円 448,1
Slide 6: 連結売上原価 構成比率
連結売上原価 構成比率 ※２１．３第３四半期構成比率順 単位：千円 ２１．３第３四半期 前年同期比 備考 ２０．３第３四半期 労務費 519,146 （26.3%） +34.3% 人的費用の合計 ２１．３ 386,536 (23.7%) 外注費 510,059 （25.9%） +8.7% 第３四半期 469,431 (28.7%) 1,215百万円 1,215百万円 通信費 275,554 （14.0%） +11.0% ２０．３ 第２四半期 248,183 (15.2%) 986百万円 986百万円 ロイヤリティ 228,110 （11.6%） +3.9% （+23.2%） +23.2%） 2
Slide 7: 販売費及び一般管理費主要項目(連結)
販売費及び一般管理費主要項目 （連結） ※２１．３第３四半期構成比率順 単位：千円 ２１．３第３四半期 前年同期比 備考 ２０．３第３四半期 人件費 647,161 （49.9%） 49.9%） +13.3% 571,225 (50.2%) 販売支援費 67,113 （5.2%） 5.2%） +44.9% 46,312 (4.1%) 地代家賃 65,808 （5.1%） 5.1%） +26.4% 52,068 (4.6%) 販売促進費・広告宣伝費 65,405 （5.0%） 5.0%） △45.0% 118,902 (10.4%) 支払手数料 57,229 4.4%） +153.2% （4.4
Slide 8: 四半期別利益推移(連結)
四半期別利益推移 （連結） 1,500 （単位：百万円） 1,300 1,100 900 大型の案件受注の不 700 振、オンデマンド売上 の伸び悩み等の要因 500 から利益率が低下。 300 100 売上拡大こそが根本 -100 的な解決と認識し施策 を展開中 19.1Q 19.2Q 19.3Q 19.4Q 20.1Q 20.2Q 20.3Q 20.4Q 21.1Q 21.2Q 21.3Q 売上高 856 863 894 997 944 1,021 946 1,421 1,104 1,104 1,09 1,096 6 1,177 営業 利益 51 71 81 98 5 57 78
Slide 9: 連結セグメント売上/利益状況
連結セグメント売上／利益状況 50% 40% 40% 30% 30% 20% 20% 10% 制作、開発領域での 0% 原価増加（モバイル案 10% -10% 件大型関連）が全体 -20% 配信利益率 0% に影響している。 -30% 制作利益率 -40% その他利益率 4,000 1,500 1,200 3,000 900 2,000 600 1,000 ２１．３第３四半期 300 セグメント／費用／利益 0 0 １０期 １１期 19.1Q 19.2Q 19.3Q 19.4Q 20.1Q 20.2Q 20.3Q 20.4Q 21.1Q 21.2Q 21.3Q 売上高 営業利益 2,214
Slide 10: (参考情報)商品別売上推移(個別)
（参考情報）商品別売上推移（個別） 1,400 1,200 1,000 オンデマンドは安定し 800 ているものの積み増 600 しが出来ていない状 況。 400 200 モバイル関連は、大 0 型案件に営業、開発 19.1Q 19.2Q 19.3Q 19.4Q 20.1Q 20.2Q 20.3Q 20.4Q 21.1Q 21.2Q 21.3Q 力を割いている一方 ライブ 18 23 18 37 41 36 31 36 36 33 42 で増加傾向を堅持し オン ており引き続き好調。 デマンド 333 337 386 341 343 355 385 373 341 342 342 モバイル
Slide 11: (参考情報)取引案件数動向(個別)
（参考情報）取引案件数動向（個別） 3,500 3,216 3,234 3,192 3,217 3,147 3,142 3,064 2,996 3,000 2,896 2,589 2,500 2,428 2,237 2,116 1,976 2,000 1,898 1,500 1,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q ～ １８．３期 １９．３期 ２０．３期 ２１．３期 件数は回復しているが単価は下落傾向 11
Slide 12: 用途別件数比率(個別)
用途別件数比率（個別） 4.8% 4.6% 5.0% 4.3% 5.3% その他 エンターテインメント 21.8% 21.4% 21.5% 21.7% 20.0% (音楽/ 音楽/映画/ 映画/娯楽/ 娯楽/ スポーツ) スポーツ) 9.5% 8.9% 9.6% 8.9% 9.2% 番組/ 番組/放送局 0.5% 1.0% 1.0% 1.0% 0.4% ストリーミング広告 販促( 商品紹介/CM/ 販促(商品紹介/ CM/ 44.6% 47.1% 44.1% 47.2% 47.5% セミナー/ セミナー/イベント) イベント) 採用/ 採用/教育/ 教育/研修 8.0% 7.9% 8.0% 7
Slide 13: 用途別売上比率(個別)
用途別売上比率(個別) 4,500 3,000 2,925 (単位：百万円) 単位：百万円) 4,070 2,725 349 349 その他 4,000 93 451 2,403 2,500 3,500 3,270 139 815 663 663 エンターテインメント 169 (音楽/ 音楽/映画/ 映画/娯楽/ 娯楽/ 3,000 1,056 2,000 580 スポーツ) スポーツ) 850 2,500 423 451 451 番組/ 番組/放送局 579 1,500 487 628 20 13 13 2,000 27 ストリーミング広告 13 18 1,500 1,000 販促( 商品紹
Slide 14: 投資計画
投資計画 （単位：百万円） 中間期末時点実績 投資戦略 投資項目 （１２期計画） ネットワーク機器／キャッシュサーバ／サーバ 増設、 ログ管理強化など １１ サービス ＨＤなど高品質化対応 １ 強化 モバイル配信サービス強化 ４５ その他新規事業系 ８０ 155 業務支援システム強化 （373） メールサーバー増強 社内 J-SOX対応体制 １７ システム その他設備・社内用アプリ等 オフィス拡張に伴う投資 モバイル関連のシステム、ソフトウェアを中心に投資を進めている。 今後の中心はモバイル系とネットワーク強化。 14
Slide 15: 第3四半期のトピックス
第３四半期のトピックス アクトビラ公式サイトからのコンテンツ 動画視聴アプリ 「Mojie （モジエ）」の 提供サポートを開始 ＰＣ版を提供開始 インデックスと日本放送協会の共同開発による、 各社がコンテンツを提供する「アクトビラ公式サイ 動画コンテンツの観たいシーンを「検索」し、「読 ト」のサイト枠を企業向けに代理販売 む」「観る」ことができる動画視聴アプリケーショ 各種サイト制作や動画配信を含むウェブサイトの ン ＰＣ版について、Ｊストリームが初の販売代理提 制作サービス全般を提供 携を結び、サービスラインナップのひとつとして 提供 ＴＶや雑誌などのクロスメディア展開に加えて、 ネット×ネ
Slide 16: FAO
4 FAO TIAA CocCmRSEAHE.
Slide 17: 基本認識と方針
基本認識と方針 企業によるマーケティング用途のインターネット利用は短期的に景気の影響は あっても増加傾向 その他高い比率でのマーケットの拡大が見込める注力領域を設定 １．コンテンツ配信（ＰＣ向け中心） ¾ ＮＨＫオンデマンドの始まり、民放局や各コンテンツプロバイダーの活性化 ２．モバイル領域 ¾ 予想以上に情報検索と入手、コンテンツ視聴に用いられている。企業の引き合いも強い。 マーケティング用途の市場 広告、販促効果を目に見える形で測定できる仕組みを提供して、より費用対効果を 重視する不況時の顧客ニーズに対応 注力領域について １．コンテンツ配信ビジネス ¾ コンテンツビジネス