Nac Co., Ltd. · TSE:9788
Nac — Q2 FY2021.3 Earnings Presentation
34 slides from Nac's earnings presentation, Nov 9, 2020
Slide 1: 2021年3月期 第2四半期 決算補足説明資料
2021年３月期 第２四半期 決算補足説明資料 2020年11月９日 株式会社ナック 東証一部 ９７８８ 注）IR説明会は、新型コロナウイルス感染症拡大防止のため、中止いたします。 この資料は、2021年3月期第２四半期決算をよりご理解いただくために、参考までに作成している資料です。
Slide 2: 本資料の記載内容
本資料の記載内容 １. 第２四半期の実績 … P. 2 ２. セグメント別業績 … P.10 ３. 2021年３月期連結業績予想 … P.21 ４. 配当方針 … P.25 ５. 補足資料 … P.27 この配付資料に記載されている業績目標等はいずれも、当社グループが現時点で入手可能 な情報を基にした予想値であり、これらは経済環境、競争状況、新サービスの成否、また 新型コロナウイルス感染症などの不確実な要因の影響を受けます。 従って、 実際の業績はこの配付資料に記載されている予想とは大きく異なる場合がありま すことをご承知おき下さい。 1
Slide 3: 1. 第2四半期の実績
1. 第２四半期の実績 2
Slide 4: 2021年3月期 上期：連結損益計算書
1 2021年３月期 上期：連結損益計算書 （単位：百万円） 上期計画比 前年同期比 ’21.３月期 上期実績 ’21.３月期 ’20.３月期 達成率 増減率 上期計画 上期実績 売 上 高 27,008 27,000 100.0 % 41,690 ▲ 35.2 % 売 上 総 利 益 13,292 - - 15,858 ▲ 16.2 % （売上総利益率） 49.2 % - - 38.0 % + 11.2 pt 販 管 費 12,467 - - 16,087 ▲ 22.5 % 営 業 損 益 825 550 150.0 % ▲ 229 - （営業利益率） 3.1 % 2.0 % - ▲ 0.6
Slide 5: 上期／下期の利益トレンド
1 上期／下期の利益トレンド （単位：百万円） （単位：百万円） 売上高 売上高 営業利益 60,000 7,000 51,276 6,000 50,000 46,531 41,690 5,000 40,000 37,835 4,000 3,241 30,000 27,008 3,000 2,347 20,000 2,000 825 1,000 10,000 0 ▲1,204 ▲229 0 -1,000 ’19.3月期 ’20.3月期 ’21.3月期 ▲ 10,000 -2,000 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ≫ ’20.３月期までは、売上の半分を占める住宅事業において、住宅の引渡しが
Slide 6: セグメント別：売上高
1 セグメント別：売上高 （単位：百万円） 前年同期比 ’21.３月期 上期実績 ’20.３月期 前年同期比 上期実績 ク リ ク ラ 事 業 7,718 6,570 + 1,147 レ ン タ ル 事 業 7,216 7,311 ▲ 94 建 築 コ ン サ ル テ ィ ン グ 事 業 3,845 2,584 + 1,261 住 宅 事 業 4,721 20,494 ▲ 15,773 美 容 ・ 健 康 事 業 3,528 4,752 ▲ 1,224 消 去 調 整 他 ▲ 22 ▲ 22 +0 合 計 27,008 41,690 ▲ 14,682 ≫ クリクラ事業では、クリクラボトルの価格
Slide 7: セグメント別：営業利益
1 セグメント別：営業利益 ※ カッコ内の数字は売上高に対する営業利益率を表す。 （単位：百万円） 前年同期比 ’21.３月期 上期実績 ’20.３月期 前年同期比 上期実績 934 302 + 632 ク リ ク ラ 事 業 (12.1 %) (4.6 %) (+ 7.5 pt) 595 945 ▲ 350 レ ン タ ル 事 業 (8.3 %) (12.9 %) (▲ 4.7 pt) 112 252 ▲ 140 建 築 コ ン サ ル テ ィ ン グ 事 業 (2.9 %) (9.8 %) (▲ 6.9 pt) ▲ 84 ▲ 1,088 + 1,004 住 宅 事 業 (▲ 1.8 %)
Slide 8: 営業利益の増減要因
1 営業利益の増減要因 （単位：百万円） 前年同期比増加率 2020年３月期上期 営業利益 ▲ 229 - ①売上総利益 ▲ 2,565 ▲ 16.2 % 広 告 宣伝 費 及び販 売 促進 費 + 933 + 37.8 % 人 件 費 + 871 + 16.9 % ※ 地 代 家 賃 ・ 賃 借 料 + 400 + 33.8 % ②販管費の増減 減価償却・のれん償却費 + 216 + 28.0 % 支 払 手 数 料 + 88 + 12.1 % そ の 他 販 管 費 + 1,109 + 19.3 % 2021年３月期上期 営業利益 825 - ※販管費の増減額について,+は損益の増加／▲は
Slide 9: 2021年3月期 上期：連結貸借対照表
1 2021年３月期 上期：連結貸借対照表 （単位：百万円） 2020年 2020年 構成比 構成比 増減額 ９月末 ３月末 流 動 資 産 26,832 63.3 % 28.858 62.1 % ▲ 2,025 有 形 固 定 資 産 9,135 21.5 % 10.615 22.9 % ▲ 1,480 無 形 固 定 資 産 2,082 4.9 % 2,253 4.9 % ▲ 171 投 資 そ の 他 の 資 産 4,321 10.2 % 4,626 10.0 % ▲ 305 固 定 資 産 計 15,539 36.6 % 17,496 37.7 % ▲ 1,957 繰 延 資 産 合
Slide 10: 2021年3月期 上期：連結キャッシュフロー
1 2021年３月期 上期：連結キャッシュフロー （単位：百万円） ’21.３月期 ’20.３月期 ’20.３月期 上期実績 上期実績 通期実績 1.営業活動によるCF 2,690 ▲ 693 1,152 2.投資活動によるCF ▲ 1,055 ▲ 927 ▲ 905 3.財務活動によるCF 2,546 1,059 ▲ 473 現金及び現金同等物の増減額 4,181 ▲ 561 ▲ 225 現金及び現金同等物の期首残高 9,115 9,167 7,430 新規連結に伴う現金及び現金同等 11 0 56 物の増加額 現金及び現金同等物の期末残高 13,309 8,606 7,261 減価償却費
Slide 11: 2. セグメント別業績
2. セグメント別業績 10
Slide 12: セグメント別業績（1）クリクラ事業 ①
２ セグメント別業績（１）クリクラ事業 ① （単位：百万円） 加盟店部門 直営部門 売上高 10,000 ※7,718 7,500 ※ 6,925 ※ 6,570 2,806 5,000 2,360 2,372 2,500 4,565 4,197 4,911 0 ’19.3月期 上期 ’20.3月期 上期 ’21.3月期 上期 セグメント内売上 0 0 0 セグメント間売上 1 1 2 ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセグメント間売上を含む。（単位：百万円） ≫ 直営部門・加盟店部門ともに、クリクラボトルの価格改定と自社製次亜塩素酸水溶液「ZiACO（ジアコ）」の 売上が大幅に伸長したこ
Slide 13: セグメント別業績（1）クリクラ ②
２ セグメント別業績（１）クリクラ ② （単位：百万円） 上期／下期 売上高・営業利益の推移 （単位：百万円） 10,000 売上高 売上高 営業利益 1,500 7,718 8,000 6,925 6,805 6,254 6,570 934 1,000 6,000 728 4,000 458 500 330 302 2,000 0 0 ’19.3月期 ’20.3月期 ’21.3月期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ≫ ‘21.３月期上期の営業利益は、クリクラボトルの価格改定と自社製次亜塩素酸水溶液「ZiACO（ジアコ）」の 売上が大幅に伸長したことにより、前年同期比で大幅に増加。 12
Slide 14: セグメント別業績（2）レンタル事業 ①
２ セグメント別業績（２）レンタル事業 ① （単位：百万円） アーネスト 害虫駆除(with) ダスキン 10,000 売上高 ※7,253 ※ 7,145 ※ 7,328 7,500 697 641 687 1,248 1,279 1,054 5,000 2,500 5,209 5,350 5,557 0 ’19.3月期 上期 ’20.3月期 上期 ’21.3月期 上期 セグメント内売上 0 16 36 セグメント間売上 2 ※① セグメント間売上2百万円を含む。 1 3 ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセグメント間売上を含む。（単位：百万円） ≫ ダスキン事業では、ダストコントロール
Slide 15: セグメント別業績（2）レンタル ②
２ セグメント別業績（２）レンタル ② 上期／下期 売上高・営業利益の推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 10,000 売上高 売上高 営業利益 2,000 8,000 7,245 7,311 7,497 7,216 1,600 7,145 6,000 1,052 1,200 946 945 898 4,000 595 800 2,000 400 0 0 ’19.3月期 ’20.3月期 ’21.3月期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ≫ ’21.3月期上期の営業利益は、利益率の高い害虫駆除事業の売上高が減少したことに加え、ダストコントロール商品部門に おいて、販売促進活動強化による販
Slide 16: セグメント別業績（3）建築コンサルティング事業 ①
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ① 注）2020年４月より、エコ＆エコがナックスマートエネルギーに社名変更し、suzukuriを住宅事業セグメントから建築コンサルティング事業セグメントに移管しました。 なお、’20.3月期まで表示していた部資材販売はノウハウ販売とナックスマートエネルギーに含めています。 売上高（単位：百万円） suzukuri 5,000 エースホーム ナックスマートエネルギー ノウハウ販売 4,000 ※3,878 672 3,000 ※2,515 ※2,653 581 2,000 1,314 1,223 902 1,000 1,429 1,721 1,
Slide 17: セグメント別業績（3）建築コンサルティング ②
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング ② （単位：百万円） 上期／下期 売上高・営業利益の推移 （単位：百万円） 5,000 1,000 売上高 売上高 営業利益 4,000 3,845 800 3,032 3,000 557 2,667 600 2,584 2,427 477 2,000 400 252 197 1,000 200 112 0 0 ’19.3月期 ’20.3月期 ’21.3月期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ≫ 営業利益は、住宅市場がメインターゲットとなるため、売上高・営業利益ともに、下期に集中する傾向。 suzukuriとエースホームが当事業セグメントに加わ
Slide 18: セグメント別業績（4）住宅事業 ①
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ① 注）当社は2020年5月14日にレオハウスの全株式を譲渡したため、今期初より同社の実績を連結業績から除外しています。 また、suzukuriを住宅事業セグメントから建築コンサルティング事業セグメントに移管しました。 なお当第2四半期より、前期までレオハウスに含めていた、住宅ローンのつなぎ融資を主とする子会社「ナックライフパートナーズ」を表記しています。 売上高（単位：百万円） レオハウス ジェイウッド ケイディアイ 国木ハウス suzukuri ナックライフパートナーズ 25,000 ※20,905 ※ 17,167 31 20,000 525 471
Slide 19: セグメント別業績（4）住宅事業 ②
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ② （単位：百万円） 上期／下期 売上高・営業利益の推移 （単位：百万円） 40,000 売上高 売上高 営業利益 6,000 29,458 30,000 25,606 4,000 20,494 20,000 16,860 1,501 2,000 543 10,000 4,721 0 ▲ 84 0 ▲ 1,088 ▲ 2,195 -2,000 -10,000 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ’19.3月期 ’20.3月期 ’21.3月期 -20,000 -4,000 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ≫ 住宅の引渡しが集中する期末に売上高・営業利益が偏
Slide 20: セグメント別業績（5）美容・健康事業 ①
２ セグメント別業績（５）美容・健康事業 ① （単位：百万円） QOL倶楽部 吉慕詩股份有限公司(台湾) ベルエアー JIMOS 売上高 6,000 ※4,495 ※4,756 ※3,569 266 217 37 4,000 54 209 4,228 4,538 2,000 3,269 0 ’19.3月期 上期 ’20.3月期 上期 ’21.3月期 上期 セグメント内売上 0 3 41 セグメント間売上 12 20 16 ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセグメント間売上を含む。（単位：百万円） ≫ JIMOSにおいて、昨年7月に自社ECサイトで使用しているサーバーへの不正アクセスが発生し
Slide 21: セグメント別業績（5）美容・健康事業 ②
２ セグメント別業績（５）美容・健康事業 ② 上期／下期 売上高・営業利益の推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 売上高 売上高 営業利益 6,000 1,000 5,307 4,752 4,494 4,011 4,000 3,528 354 500 220 2,000 ▲ 99 ▲ 94 ▲ 147 0 0 ’19.3月期 ’20.3月期 ’21.3月期 上期上期 下期 下期 上期 上期 下期 下期 上期 上期 下期下期 ▲ 500 ▲ 2,000 ≫ 上期に販促費を増加し、下期に売上高・営業利益が高まる傾向。 ▲ 4,000 ▲ 1,000 20
Slide 22: 3. 2021年3月期連結業績予想
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Slide 23: 2021年3月期 連結業績予想
3 2021年３月期 連結業績予想 （単位：百万円） ’21.３月期 予想 ’20.３月期 実績 前期比 売 上 高 56,000 88,222 ▲ 36.5 ％ 営 業 利 益 2,000 2,118 ▲ 5.6 ％ 経 常 利 益 1,900 2,098 ▲ 9.4 ％ 親会社株主に帰属する 1,350 514 + 162.6 % 当 期 純 利 益 年 間 配 当 36 円 22 円 + 14 円 E P S 60.25 円 22.94 円 ＋ 37.31 円 ≫ 住宅事業の再編を軸に、当期純利益の増加を見込む。 22
Slide 24: 2021年3月期 セグメント別：売上高予想
3 2021年３月期 セグメント別：売上高予想 （単位：百万円） 売 上 高 ’21.３月期 予想 ’20.３月期 実績 増減率 ク リ ク ラ 事 業 14,500 13,375 ＋ 8.4 ％ レ ン タ ル 事 業 14,100 14,808 ▲ 4.8 ％ 建築コンサルティング事業 9,000 5,251 ＋ 71.4 ％ 住 宅 事 業 10,000 46,101 ▲ 78.3 ％ 美 容 ・ 健 康 事 業 8,400 8,764 ▲ 4.2 ％ 消 去 調 整 他 - ▲ 80 - 合 計 56,000 88,222 ▲ 36.5 ％ 23
Slide 25: 2021年3月期 セグメント別：営業利益予想
3 2021年３月期 セグメント別：営業利益予想 （単位：百万円） 営 業 利 益 ’21.3月期 予想 ’20.3月期 実績 増減率 1,300 1,030 + 26.2 ％ ク リ ク ラ 事 業 (9.0 %) (7.7 %) (+ 1.3 pt) 1,300 1,844 ▲ 29.5 ％ レ ン タ ル 事 業 (9.2 ％) (12.5 %) (▲ 3.3 pt) 750 730 + 2.7 ％ 建築コンサルティング事業 (8.3 ％) (13.9 %) (▲ 5.6 pt) ▲ 100 ▲ 545 + 445 住 宅 事 業 (▲ 1.0 ％) (▲ 1.2 %) (＋ 0.2 p
Slide 26: 4. 配当方針
4. 配当方針 25
Slide 27: 配当方針：純資産配当率(DOE)4％かつ配当性向100％以内
4 配当方針：純資産配当率(DOE)４％かつ配当性向100％以内 （単位：円） 30 27 26 20 18 13 9 9 10 8 - - ’18.3月期 ’19.3月期 ’20.3月期 ’21.3月期 中間 期末 中間 期末 中間 期末 中間 期末 １株あたり 18円 34円 22円 36円 年間配当額 ≫ 配当方針の「連結純資産配当率4％かつ配当性向100%以内」を基準に’21.3月期年間配当額は36円の予定。 ≫ ’19.3月期より、中間・期末の支払割合を従来の「1：1」から「1：3」の比率に変更。 26
Slide 28: 5. 補足資料 会社概要と事業紹介
5. 補足資料 会社概要と事業紹介 27
Slide 29: 会社概要
5 会社概要 （2020年9月末 現在） 商 号 株式会社ナック（ NAC CO., LTD. ） 所 在 地 東京都新宿区西新宿一丁目25番1号 新宿センタービル 設 立 1971年５月20日 代 表 者 代表取締役社長 吉村 寛 ■ クリクラ事業：宅配水「クリクラ」及び次亜塩素酸水溶液「ZiACO(ジアコ)」の製造・販売 ■ レンタル事業：ダストコントロール商品と害虫駆除器のレンタル・販売及び定期清掃業務等 ■ 建築コンサルティング事業：地場工務店に対する建築関連ノウハウ商品及び建築部資材の販売 事 業 内 容 と施工、コンサルティング業務並びに住宅フランチャイズ事業 ■ 住宅事業：戸建注
Slide 30: 主な指標（連結ベース）
5 主な指標（連結ベース）経営指標から ’20.3月期 実績 ’19.3月期 実績 増減 期中平均発行済株式数 22,405,194 株 19,802,890 株 + 2,602,304株 1株当り純資産（BPS） 881.83 円 899.84 円 ▲ 18.01 円 1株当り当期純利益 22.94 円 40.32 円 ▲ 17.38 円 （ E P S ） 自 己 資 本 比 率 42.6 % 40.6 % + 2.0 pt 自 己 資 本 純 利 益 率 2.6 ％ 4.7 ％ ▲ 2.1 pt （ R O E ） 1 株 当 り 配 当 金 22 円 34 円 ▲ 12 円 配 当 性
Slide 31: 沿革
5 沿革 1971年 5月 東京都町田市に株式会社ダスキン鶴川設立 1977年 8月 株式会社ナックに商号変更 1995年 9月 日本証券業協会（現：JASDAQ）に店頭登録 1997年 1月 東京証券取引所市場第二部上場 1999年 9月 東京証券取引所市場第一部指定 2001年 12月 宅配水事業「クリクラ」に進出 2002年 2月 連結子会社（現：株式会社レオハウス）で住宅事業に進出 2010年 3月 創業 40周年、売上高 500億円達成 2012年 3月 株式会社 アーネストを子会社化 2013年 7月 株式会社 JIMOSを子会社化、株式会社ジェイウッドを子会社化 2015年 4月
Slide 32: 各事業の市場におけるポジショニング
5 各事業の市場におけるポジショニング （2020年９月末 現在） ■ 製造本数業界No.1 (約1,800万本) クリクラ事業 ■ 業界初のHACCP認証、ecoマークを取得 ■ 業界初の研究開発専門センター設立 ■ ダスキンフランチャイズディーラー売上No.1（約2,000社中） レンタル事業 ■ 日本初の厚生労働省承認 飲食店向け害虫駆除器「with」 ■ ナック会員工務店 約7,000社 ■ 地場工務店向け「受注促進」「原価低減」支援事業 ■ 太陽光発電システム、スマートハウス商材などの卸販売 建築コンサル ■ 2015年9月より省エネ商材販売・工事を手がける株式会社エコ＆エコ（現 ナ
Slide 33: 売上高・営業利益構成比（’20.3月期実績）
5 売上高・営業利益構成比（’20.3月期実績） クリクラ事業 レンタル事業 クリクラ事業 レンタル事業 美容・健康事業 コンサル事業 美容・健康事業 コンサル事業 住宅事業 クリクラ事業 建築コンサルティング クリクラ事業 15% 事業 32％ 23％ レンタル事業 美容・ 健康事業 住宅事業 売上高 17% 4％ 営業利益 52% 88,222百万円 2,118百万円 美容・ 住宅事業 健康事業 6% 10% レンタル事業 ▲17％ 建築コンサルティング 事業 58％ 売上高営業利益率 ※本社費は除外しています クリクラ レンタル 建築ｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸﾞ 美容・健康 住宅事業 全社 事業
Slide 34: セグメント別営業利益の推移
5 セグメント別営業利益の推移 ≫ 安定したレンタル、クリクラ、建築コンサルティングを基盤に、積極的に投資をして成長を目指す。 （百万円） 【住宅事業】 （百万円） 積 極 的 に 4,000 500 【美容・健康事業】 広 告 投 資 3,003 レオハウスの 3,000 2,686 255 全 株 式 譲 渡 250 147 125 2,000 1,858 50 -199 -222 -105 -457 0 1,000 388 -412 -622 -736 -694 -545 -100 -250 0 -500 -1,000 （百万円） 【クリクラ事業】 1,500 1,300 1,030 1