Slide 1: 2012年度 決算説明会
２０１２年度 決算説明会 2013年5月16日 株式会社 大阪チタニウムテクノロジ－ズ 0 目 次 Ⅰ ２０１２年度 決算実績 Ⅱ 市場動向 Ⅲ ２０１３年度 業績予想 Ⅳ 課題と取組み 1 1
Slide 2: 2012年度 決算実績
Ⅰ ２０１２年度 決算実績 2 ２０１２年度 決算実績 <参考> （億円） 11年度 １2年度 差 異 12年度 差 異 実 績 実 績 11→12年度 予想（8/27） 予想→実績 売上高 ６２２ ５５９ ▲ ６３ ６０８ ▲ ４９ 営業利益 ６４ ４１ ▲ ２３ ４２ ▲ １ 営業外損益 ▲ ４ ▲ ２ ＋ ２ ▲ ５ ＋ ３ 経常利益 ６０ ３９ ▲ ２１ ３７ ＋ ２ 特別損益 ▲ ５ ▲ ２ ＋ ３ ▲ ３ ＋ １ 税引前当期利益 ５５ ３７ ▲ １８ ３４ ＋ ３ 当期純利益 ３１ ２１ ▲ １０ ２１ ± ０ （為替レート） （79円/$） (82円/$) （3円/$円安） (8
Slide 3: 営業利益差異・セグメント別業績
営業利益 １２年度実績と１１年度実績との差異 （億円） 11年度実績 ６４ 12年度実績 原料価格 ４１ ▲３９ 合理化 ＋２０ ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ他 償却費 数量・価格 ﾁﾀﾝ 為替ﾚｰﾄ ＋１4 ▲３２ 数量・価格 ＋４ ＋１０ 4 １２年度実績 セグメント別業績 (億円) 11年度実績 12年度実績 差 異 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 チタン事業 ３６１ ２１ ３４６ １９ ▲ １５ ▲ ２ ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ事業 ２３５ ３９ １９３ ２２ ▲ ４２ ▲ １７ 高機能材料事業 ２６ ４ ２０ ０ ▲ ６ ▲ ４ 計 ６２２ ６４ ５５９ ４１ ▲ ６３ ▲ ２３ 5
Slide 4: B/Sの概要・C/Fの概要
Ｂ／Ｓの概要 資産合計（億円） 負債・純資産合計（億円） 1 4 00 1 4 00 1272 1274 1 3 00 1272 1274 1 3 00 1 2 00 1 2 00 156 その他負債 130 1 1 00 1 1 00 1 0 00 1 0 00 9 00 753 9 00 846 8 00 8 00 固定資産 683 703 借入金 7 00 7 00 6 00 6 00 5 00 ※ 5 00 4 00 4 00 3 00 3 00 521 2 00 433 純資産 441 2 00 426 流動資産 1 00 1 00 0 0 2012/3E 2013/3E 2012/
Slide 5: 市場動向 チタン市場動向（航空機用）
Ⅱ 市場動向 8 チタン市場動向（航空機用） 市場動向 航空機用 【 2012年度】 展伸材市場 航空機需要は堅調なるも ・サプライチェーン内在庫調整 ・スクラップリターンの増加 【 2013年度】 2012年度トレンドが継続 【 2014年度～中期展望】 サプライチェーン内在庫調整終了、安定的な需要拡大軌道へ ・従来機（B737・A320）増産 ・新型機（B787・A350）生産本格化 9 5
Slide 6: 米国チタンミルプロダクト出荷実績・スクラップリサイクル
米国 チタンミルプロダクト 出荷実績 （ミルプロダクト： 鍛造ﾋﾞﾚｯﾄ、押出品、棒、線、板等インゴットを加工したもの） （ｔ） 消費は堅調も一部 50000 在庫消化の影響あり 一般産業用 40000 航空機用 30000 20000 10000 0 2008 2009 2010 2011 2012 （CY） 10 出典：USGS(2013/3) チタンスクラップ リサイクルチャート イン ゴット 材料 インゴ ット 加工 メーカ ー エンジ ンメー カー 機体メ ーカー 完成 部品 スポン ジ 板材 チタン ビレ ット等 スクラ ップ （発生） ス クラッ プ （消費 ） スクラ ップ （
Slide 7: チタンスクラップ在庫増加要因・価格推移
チタンスクラップ在庫増加要因 サプライ インゴット生産 チェーン内在庫 加工 スクラップ発生 サプライチェーン内 イン ゴット材料へ 余剰スクラ ップ 在庫が消化されれば、 スクラップ在庫は適正水準へ スクラ ップ在庫の増加 スクラ ップ価格の下落 ス クラップ配合率の上昇 （スポ ンジチタン配合率の減少） 12 チタン合金スクラップ価格推移 Ti Scrap 6-4 Bulk Weldable in USD/kg （U S$/kg） 13.00 12.00 Low High 11.00 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 /1 /1 /1 /1 /1 /1
Slide 8: 米国チタンスポンジ・スクラップ消費量
米国チタンスポンジ・スクラップ消費量 (ｔ/Q) スポンジ消費量 13000 スクラップ消費量 12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2010 2011 2012 (CY) 出典：USGS(2013/3) 14 米国スクラップ 在庫量推移（推定） (t) 18,000 16,000 2014以降 14,000 スクラップ在庫量は 適正水準へ 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 2007 2008 2009 2010 2011 201
Slide 9: 航空機用チタン出荷実績・予測
航空機用チタン出荷実績・予測 （Mlb) 180 160 機体 140 エンジン 120 100 80 60 40 20 成長率 21% 21% 11% -28% 28% 15% 3% 5% 13% 10% 15% 1% 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (CY) 予測 出典：Ｓｐｅｅｄ Ｎｅｗｓ（2013/3） 16 チタン市場動向（一般産業用） 市場動向 一般産業用 【 2012年度】 展伸材市場 ・世界経済の停滞 ・海水淡水化案件決定遅れ ・原発案件後ろ倒し → 2012年度契約量の次年度繰越 【
Slide 10: 国内展伸材出荷実績・ポリシリコン市場動向
国内展伸材出荷実績・見通し (t) 25000 20000 15000 10000 5000 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (CY) 推定 18 出典：日本チタン協会（2013/1）資料をベースに当社推定 ポリシリコン市場動向 市場動向 ポリシリコン市場 【 2012年度】 半導体需要低迷 ・サプライチェーン内在庫調整 ・世界的な供給能力増による需給ギャップ拡大 【 2013年度、2014年度～中期的展望】 需給調整継続 半導体需要は増加するも、供給能力は当面需要量を上回 る状況が継続 19 10
Slide 11: 世界のポリシリコン需給バランス
世界のポリシリコン需給バランス (t) 450,000 Poly Demand for PV 太陽電池用需要 400,000 Poly Demand for SEMI 半導体用需要 SEMI Poly Capa. 半導体用生産能力 350,000 TTL Poly Capa. 合計生産能力 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (CY) 20 出典：当社推定（2013/4） 世界のシリコンウェハー出荷実績・予測 （百
Slide 12: 高機能材料市場動向
高機能材料市場動向 市場動向 高機能材料市場 （半導体ターゲット用高純度チタン） 【 2012年度】 半導体需要低迷により低迷 【 2013年度】 2012年度トレンドが継続 【 2014年度～中期展望】 半導体需要回復に合わせて、高純度チタン市場は安定的に成長 （電池用負極材 SiO） 【 2013年度、2014年度～中期的展望】 スマートフォン等への採用本格化により、SiO需要は漸次増加 22 高機能材料事業 売上高推移 （億円） 他 35 SiO、TILOP 高純度チタン 30 25 20 15 10 5 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 （ＦＹ） 予想 2
Slide 13: 2013年度 業績予想
Ⅲ ２０１３年度 業績予想 24 ２０１３年度 業績予想 （億円） 13年度予想 差 異 12年度実績 上 期 下 期 計 売上高 ５５９ ２１７ ２３９ ４５６ ▲ １０３ 営業利益 ４１ ▲ ４ ７ ３ ▲ ３８ 営業外損益 ▲ ２ ▲ ８ ▲ ６ ▲ １４ ▲ １２ 経常利益 ３９ ▲ １２ １ ▲ １１ ▲ ５０ 特別損益 ▲ ２ ▲ １ ▲ ２ ▲ ３ ▲ １ 税引前当期利益 ３７ ▲ １３ ▲ １ ▲ １４ ▲ ５１ 当期純利益 ２１ ▲ ８ ▲ １ ▲ ９ ▲ ３０ （為替レート） (82円/＄） （90円/＄） （90円/＄） (90円/＄) (8円/＄円安) （期末為替レート
Slide 14: 営業利益差異・セグメント別業績予想
営業利益 １3年度予想と１2年度実績との差異 （億円） 12年度実績 ４１ ﾁﾀﾝ 数量・価格 13年度予想 ▲５３ ３ 合理化 ＋１５ ﾎﾟﾘｼﾝｺﾝ他 償却費 ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ耐用年数変更予定 数量・価格 在庫評価 ＋４２ （7年→12年） ＋２６ ▲４５ ※原料価格 ▲１０ ＋２０ ＋１０ ▲１５ ＋８ ※ﾁﾀﾝ原料価格差 ｴﾈﾙｷﾞｰ単価 為替ﾚｰﾄ 購入価格ﾀﾞｳﾝ ＋２０ 在庫評価損 ▲１０ Ｎｅｔ影響 ＋１０ 26 １3年度予想 セグメント別業績 (億円) 12年度実績 13年度予想 差 異 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 チタン事業 ３４６ １９ ２７２ ▲
Slide 15: スポンジチタン・ポリシリコン生産水準
当社のスポンジチタン生産水準 (千t） 生産水準（年率） 40 旧型（5t)還元炉全面休止 30 (2013/1月～) 20 10 0 1 1/ 1 Q 11 / 2Q 11 / 3Q 11 /4 Q 1 2 /1 Q 1 2/ 2 Q 1 2/ 3 Q 1 2/ 4 Q 2 0 13 (FY) 計画 28 当社のポリシリコン生産水準 (千t） 生産水準（年率） 生産調整 5 尼崎 ：6月～ 操業休止 岸和田 岸和田：7～9月 操業休止 尼崎 （定修・夏季電力対策） 4 3 2 1 0 1 1/ 1 Q 1 1/ 2 Q 1 1/ 3 Q 1 1 /4 Q 1 2 /1 Q 1 2 /2 Q
Slide 16: 設備投資と減価償却費・配当予想
(参考) 設備投資（土地除く）と減価償却費 設備投資 (億円) 減価償却費 (億円) 40 0 減価償却費 （有形固定資産） 35 0 332 .0 144 .1 150 設備投資 302.4 130.9 30 0 （有形固定資産） 11 7.0 11 0.6 25 0 103.9 休止設備分（7）除く 88 100 20 0 1 67.1 15 0 122 .3 39.3 57.3 84 .3 50 10 0 6 8.0 48.3 53 50 0 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (FY) 予想 30 配当予想 当期（13/3月期)実績 次期
Slide 17: 課題と取組み 収益改善の取組み
Ⅳ 課題と取組み 32 収益改善の取組み 大幅減産下で聖域なきコスト削減に取り組み 効果（対前期比） 2012実績 2013予想 ﾁﾀﾝ・・・・･･旧型（5t)還元炉全面休止 (2013/1月～) 減産対応 ― ― ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ･･尼崎工場操業休止 (2013/6月～) 岸和田工場夏季操業一時休止(2013/2Q) ・生産諸元改善・・・・歩留・ｴﾈﾙｷﾞｰ原単位向上、生産性改善 ・労務費圧縮・・・・・・役員・管理職年収引下げ ・要員余力活用・・・・外部委託作業内労化、雇調金教育 コスト削減 残業時間抑制 ２０億円 １５億円 ・経費圧縮・・・・・・・・投資抑制（案件厳選）、聖域なき外部支出 圧
Slide 18: チタン原料の調達ソース拡大
チタン原料の調達ソース拡大 ウクライナ ● カナダ ▲ 中国 ● ▲ベトナム シエラレオネ ● インド ケニア 従来ソース ●新規ソース（高品位原料） （合成ﾙﾁﾙ，天然ﾙﾁﾙ，ｱｯﾌﾟｸﾞﾚｰﾄﾞｽﾗｸﾞ） 南アフリカ 豪州 ▲新規ソース（中低品位原料） （チタンスラグ） 34 商品市況の推移とチタン原料 価格指数(‘02年度1Q=1) 11 鉄鉱石 チタン原料の高騰は沈静化 10 原油（Dubai） （特に高品位原料が顕著） 9 原料炭 8 銅 7 ニッケル 6 チタン原料 5 4 3 2 1 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13
Slide 19: 当社のチタン原料使用比率
当社のチタン原料使用比率 高 品位 (TiO2 94-96%) 中 低品位 (TiO2 90-92%) 100% 90% 80% 70% 60% 原料ｺｽﾄ， 調達ﾊﾞﾗﾝｽ 50% を睨んだ 40% 最適配合 30% 20% 10% 0% FY2010 FY2011 実績 FY2012 安定操業到達点 FY2013 2010 2011 2012 2013 (FY) 予想 高品位原料 ：合成ルチル，天然ルチル，ｱｯﾌﾟｸﾞﾚｰﾄﾞｽﾗｸﾞ 中低品位原料：チタンスラグ 36 終了 本資料は、金融商品取引上のディスクロージャー資料ではなく、その情報 の正確性、完全性を保証するものではありません。ま