S. Ishimitsu&co Ltd · TSE:2750

S. Ishimitsu&co — FY2023/3 Earnings Presentation

27 slides from S. Ishimitsu&co's earnings presentation, June 2023

  1. Slide 1: 2023年3月期（2022年度）決算説明会

    2023年３月期（2022年度）決算説明会 石光商事株式会社 証券コード：2750 東京証券取引所スタンダード

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. 2023年３月期 決算の概要 Ⅱ. 2024年３月期 業績見通し Ⅲ. 中期経営計画SHINE2024のこれから （参考資料）会社概要 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: 2023年3月期 決算（連結）のポイント

    2023年３月期 決算（連結）のポイント ・2022/11/2 上方修正するも、仕入価格上昇分を十分に価格転嫁できず利益率の 低下により利益面は修正した予算を未達成 前期比 +122億42百万円（+26.2％） 売上高 ・コーヒー相場高騰及び円安による販売価格上昇の影響 ・中国の連結子会社（石光商貿）の販売増加 前期比 +9億86百万円（+14.9％） ・利益率 14.2％ → 12.9％ へ低下 売上総利益 （コーヒー相場上昇分、円安等に伴う仕入価格上昇を十分に価 格転嫁できず） 前期比 +6億21百万円（89.4％） ・売上高増加に伴う売上総利益の増加 営業利益 ・売上高に対する販売費及び

  4. Slide 4: 2023年3月期実績（連結）概要

    2023年３月期実績（連結）概要 計画値増減率 前期 2022年３月期 2023年３月期 (11/2修正 増減率 開示予算) 売上高 467億29百万円 589億72百万円 26.2% 1.0 ％ 営業利益 6億95百万円 13億17百万円 89.4% ▲14.5％ 経常利益 7億93百万円 12億95百万円 63.2% ▲17.9％ 親会社株主に帰属 5億32百万円 7億92百万円 48.7% ▲11.5％ する当期純利益 1株当たり 69.10 102.63 － － 当期純利益（円） 配当金（円/株） 14.00 24.00 ROE 5.45 ％ 7.70％ 自己資本比率 32.6 ％ 2

  5. Slide 5: NYコーヒー相場の推移

    NYコーヒー相場の推移 (セント/ポンド) 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 300 250 200 150 100 50 ４月 ６月 ９月 12月 ３月 (出所)ニューヨーク コーヒーシュガーココア取引所(CSCE) コーヒー先物期近銘柄 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 5

  6. Slide 6: 為替相場（ドル円相場）の推移

    為替相場（ドル円相場）の推移 (円) 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 160 150 140 130 120 110 100 ４月 ６月 ９月 12月 ３月 (出所)三菱UFJリサーチ＆コンサルティング @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 6

  7. Slide 7: 売上高 商品カテゴリー別

    売上高 商品カテゴリー別 ポイント ・コーヒー飲料製品・・・コーヒー相場高騰及び円安による販売価格上昇、 外食需要の回復による業務用への販売増加 ・農産・・・国内外へのたまねぎの販売が好調 ・海外事業・・・中国現地法人での中国国内における生豆販売の拡大 前期比 ＋122.4億円 調理冷食 ＋26.2％ コーヒー 農産 +3.1億円 飲料製品 +18.2億円 海外事業 +29.2億円 水産 +21.7億円 加工食品 +8.9億円 589.7 +16.0億円 億円 コーヒー 467.2 飲料原料 億円 +25.1億円 2022年3月期 2023年3月期 @ S. ISHIMITSU & Co.,

  8. Slide 8: 事業別 売上総利益

    事業別 売上総利益 コーヒー・飲料 食品 海外 16.4％ 31.8億円 14.0％ 32.3億円 13.2％ 12.6％ 11.8％ 28.6億円 14.1％ 28.1億円 11.9億円 9.6億円 2022年 2023年 2022年 2023年 2022年 2023年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 売上総利益 売上総利益率 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 8

  9. Slide 9: 営業利益の増加要因について

    営業利益の増加要因について １ 売上総利益率 コーヒー・飲料 16.3％ → 14.1％ 食品 12.5％ → 11.8％ 2 ・物流費 海外 14.0％ → 13.2％ ・人件費 売上総利益 前期比 + 9.8億円 ・支払手数料 ・旅費交通費（行動制限緩和に 17.3億円 ▲7.5億円 よる国内外の出張増加） 粗利率 減少 前期比 売上高 人件費 要因 旅費交通費 +6.2億円 増加 +98百万円 +65百万円 +89.4％ 要因 物流費 +1.3億円 支払手数料 その他 +65百万円 13.1 億円 6.9 3.6億円 億円 販売費及び一般管理費 増加 2022年3月期 2023年3月期

  10. Slide 10: 四半期 売上総利益率・営業利益の推移

    四半期 売上総利益率・営業利益の推移 2023年3月期 前期末に下落傾向にあった売上総利益率が一時回復するも急激 な円安等に伴う、度重なる仕入価格上昇により、売上総利益率は低下 18.0% 16.0% 6.5億円 連結営業利益 売上総利益率 15.3% 15.0% 16.0% 14.3% 14.0% 11.4% 12.3% 12.6% 11.6% 12.0% 3.5億円 3.1億円 10.0% 2.5億円 2.6億円 1.8億円 8.0% 1.1億円 6.0% ▲1.4億円 4.0% 2.0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 0.0% 2022年3月期 2023年3月期 @ S

  11. Slide 11: 連結貸借対照表（資産の部）

    連結貸借対照表（資産の部） 2022年３月期 2023年3月期 増減 要因 流動資産 232億54百万円 282億 1百万円 49億47百万円 現預金 42億63百万円 51億88百万円 9億25百万円 売掛債権 100億36百万円 117億35百万円 16億98百万円 期末直近の売上高増加 コーヒー相場高騰及び 棚卸資産 78億42百万円 105億25百万円 26億83百万円 円安による仕入価格 上昇による増加等 小野産業団地土地取得 固定資産 75億88百万円 79億69百万円 3億80百万円 5億94百万円増加 繰延資産 4百万円 3百万円 ▲0百万円 資産合計 308億46百万円 36

  12. Slide 12: 連結貸借対照表（負債・純資産の部）

    連結貸借対照表（負債・純資産の部） 2022年３月期 2023年3月期 増減 要因 流動負債 138億88百万円 189億21百万円 50億32百万円 仕入価格上昇よる 仕入債務 58億86百万円 76億65百万円 17億79百万円 増加 借入金・社債 54億99百万円 88億69百万円 33億70百万円 運転資金の増加 固定負債 42億 4百万円 39億46百万円 ▲2億58百万円 負債合計 180億92百万円 228億67百万円 47億74百万円 親会社株主に帰属 純資産合計 127億53百万円 133億 6百万円 5億52百万円 する当期純利益 7.9億円 負債純資産合計 308億46百

  13. Slide 13: 連結キャッシュ・フロー計算書 概要

    連結キャッシュ・フロー計算書 概要 2021年３月期 2022年３月期 要因 売上債権の増加 ▲16.9億円 営業活動によるCF ▲７億31百万円 ▲12億90百万円 棚卸資産の増加 ▲26.8億円 仕入債務の増加 +17.7億円 投資活動によるCF ▲6億61百万円 ▲7億13百万円 有形固定資産の取得によるもの 借入金及び社債の収支によるもの 財務活動によるCF 7億98百万円 29億44百万円 +32.1億円 現金等期末残高 41億54百万円 51億円 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 13

  14. Slide 14: 目次

    目次 Ⅰ. 2023年３月期 決算の概要 Ⅱ. 2024年３月期 業績見通し Ⅲ. 中期経営計画SHINE2024のこれから （参考資料）会社概要 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 14

  15. Slide 15: 2024年3月期 連結業績予想

    2024年３月期 連結業績予想 2024年３月期 2022年３月期 2023年３月期 前期増減率 予想 売上高 467億29百万円 589億72百万円 597億13百万円 1.3％ 売上総利益 66億37百万円 76億23百万円 78億25百万円 2.6％ 営業利益 6億95百万円 13億17百万円 12億38百万円 ▲6.0％ 経常利益 7億93百万円 12億95百万円 12億32百万円 ▲4.9％ 親会社株主に帰属 5億32百万円 7億92百万円 8億4百万円 1.6％ する当期純利益 1株当たり 69.10 102.63 104.22 - 当期純利益（円） 2024年3月期 全体的に販売

  16. Slide 16: 目次

    目次 Ⅰ. 2023年３月期 決算の概要 Ⅱ. 2024年３月期 業績見通し Ⅲ. 中期経営計画SHINE2024のこれから （参考資料）会社概要 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 16

  17. Slide 17: 直近10年間の連結業績推移

    直近10年間の連結業績推移 売上高 停滞期から400億円の壁突破 2025年3月期 2023年3月期は、原料高・円安の影響もあり、連結売上高は （予想） 500億円を超え、2025年３月期は600億超となる見込み。 607億円 589億円 Sプロジェクト iプロジェクト SHINE2024 400億 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 （予想） （予想） @ S. ISHIMITSU & Co

  18. Slide 18: SHINE2024の振り返り

    SHINE2024の振り返り 中期経営計画『 SHINE 2024』(FY2022～FY2024) S Sustainable （持続可能な） H Happiness （世界の食の幸せに貢献します） I INnovative （革新的な） N E Engagement （エンゲージメントの向上を） 石光商事の社名より「光」 今後のコーヒー、食品業界で光り輝く存在になる 社員1人ひとりが輝いて仕事を行う @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 18

  19. Slide 19: SHINE2024の振り返り：ガバナンス・社会・環境

    SHINE2024の振り返り G overnance ガバナンス ガバナンスの土台 エンゲージメント向上の土台 ■ プライム市場上場会社 に匹敵するレベル ■ 社員の自発的意欲尊重 ■ グループ会社の適切な ■ 新たな働き方、リカレント 統制と一体的発展 への積極的支援 S ocial 社会 ビジネスの土台 ■ 顧客基盤 ～ 商品の開発・提供 ～ 収益力向上 ■ 2030年に向け一層のSDGsとCSVへの取り組み ■ 温室効果ガス（以下「GHG」）削減 → スコープ 1 & 2 削減 ＋ スコープ 3数値目標設定 ■ プラスチック削減 → 数値目標設定 E nvironment 環境 @ S.

  20. Slide 20: SHINE2024の振り返り：重点施策

    SHINE2024の振り返り 重点施策 NO. 重要項目 到達点 進捗度数 ROICによる事業ポートフォリオマネ 組織単位でROICツリー作成・分析 1 ROIC経営 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 ジメントの導入 投資及び経営資源分配の最適化 GHG排出削減を踏まえた 「GHGを排出してまで扱うべき商品 プロセスやストーリーを含め付加価 2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 商品力強化 か」を起点に商品を絞り込む 値ある商品の推進 新焙煎工場～地球にやさしい新技術 3 事業拡大 M&A、新規事業立ち上げの仕組み 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 ＋グループシナジー推

  21. Slide 21: キーコーヒーとの資本業務提携

    SHINE2024のこれから キーコーヒー株式会社との間で 資本業務提携契約を締結 ・パートナー企業との連携推進 →両社が持つ得意分野や経営資源 をこれまで以上に活用し、企業価値 の向上及び中長期にわたる持続的 な成長を目指します。 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 21

  22. Slide 22: JFLAホールディングスとの業務提携・英国合弁会社

    SHINE2024のこれから 株式会社JFLAホールディングス との間で業務提携契約を締結し、 英国で新たに合弁会社設立 ・新たなフィールドへの挑戦 （欧州拠点等） →EU圏での高付加価値を有する 事業モデルの展開を目指します。 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 22

  23. Slide 23: SHINE2024 数値目標

    SHINE2024 数値目標 (単位：百万円) FY2022 FY2023 FY2024 中計策定時 中計策定時 中計策定時 実績 今回目標 今回目標 目標数値 目標数値 目標数字 売 上 高 58,972 52,497 59,713 54,158 60,786 55,303 売 上 総 利 益 7,623 6,914 7,825 7,432 8,385 7,884 営 業 利 益 1,317 885 1,238 1,000 1,472 1,250 経 常 利 益 1,295 861 1,232 988 1,466 1,243 親会社株式に帰属する 792 519 804 620 920 76

  24. Slide 24: SHINE2024 目標とする指標

    SHINE2024 目標とする指標 事業の見直し・刷新により持続的企業価値の向上 ROE7～８％、売上高営業利益率2%の安定確保、PBR0.7～1.0倍を目指す。 69期 70期 71期 72期 73期 2019年３月期 2020年３月期 2021年３月期 2022年３月期 2023年３月期 ROE 5.04％ 1.19％ 5.27％ 5.45％ 7.70％ 売上高営業利益率 1.49％ 0.97% 2.25% 1.49% 2.23% PBR 0.40倍 0.34倍 0.36倍 0.39倍 0.53倍 業績向上の取り組み、IR活動の強化と適切な株主還元等により、ROEとPBRの両方 の漸次引上

  25. Slide 25: 目次

    目次 Ⅰ. 2023年３月期 決算の概要 Ⅱ. 2024年３月期 業績見通し Ⅲ. 中期経営計画SHINE2024のこれから （参考資料）会社概要 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 25

  26. Slide 26: 会社概要

    会社概要 世界の食の幸せに貢献します 『ともに考え、ともに働き、ともに栄えよう』 社 名 石光商事株式会社 創 業 1906（明治39）年7月1日 設 立 1951（昭和26）年5月14日 所 在 地 神戸市灘区岩屋南町4番40号 代表者名 代表取締役社長 石脇 智広 事業内容 食品、飲料の卸売事業 関係会社 連結子会社国内３社、海外３社 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 26

  27. Slide 27: 本日はありがとうございました

    本日はありがとうございました。 今後とも、ご支援・ご理解を賜りますよう 宜しくお願い申し上げます。 URL：https://www.ishimitsu.co.jp/ MAIL：ir@ishimitsu.co.jp 《本資料に関する注意事項》 本資料は情報の提供を目的としており、本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません。 本資料は現時点で入手可能な信頼できる情報に基づいて当社が作成したものでありますが、リスクや不確実性 を含んでおり当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 ご利用に際しては、ご自身の判断にてお願いいたします。本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的

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