S. Ishimitsu&co Ltd · TSE:2750

S. Ishimitsu&co — FY2024 Earnings Presentation

33 slides from S. Ishimitsu&co's earnings presentation, June 2024

  1. Slide 1: 2024年3月期（2023年度）決算説明会

    2024年３月期（2023年度）決算説明会 石光商事株式会社 証券コード：2750 東京証券取引所スタンダード

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. 2024年３月期 決算の概要 Ⅱ. 2025年３月期 業績見通し Ⅲ. 中期経営計画SHINE2024について （参考資料）会社概要 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: 2024年3月期 決算（連結）のポイント

    2024年３月期 決算（連結）のポイント ・2023/11/10 には、外食業界の需要回復に加えて、2022 年度からの著しい円 安による仕入価格の上昇を販売価格引き上げに繋げたことに伴い上方修正。その後 も好調に推移し、修正した予算をさらに上回る。 前期比 +30億53百万円（+5.2％） 売上高 ・コーヒー相場高騰及び円安による販売価格上昇の影響 ・中国の連結子会社（石光商貿）の販売増加 前期比 +5億58百万円（+7.3％） 売上総利益 ・利益率 12.9％ → 13.2％ へ増加 前期比 +3億37百万円（25.6％） ・売上高増加に伴う売上総利益の増加 営業利益 ・売上総利益率の上昇

  4. Slide 4: 2024年3月期実績（連結）概要

    2024年３月期実績（連結）概要 計画値増減率 前期 2023年３月期 2024年３月期 (11/10修正 増減率 開示予算) 売上高 589億72百万円 620億25百万円 5.2% 3.6 ％ 営業利益 13億17百万円 16億54百万円 25.6% 31.8％ 経常利益 12億95百万円 17億41百万円 34.5% 30.0％ 親会社株主に帰属 7億92百万円 10億49百万円 32.5% 16.6％ する当期純利益 1株当たり 102.63 135.62 － － 当期純利益（円） 配当金（円/株） 24.00 30.00 ROE 7.70 ％ 9.48％ 自己資本比率 29.1 ％

  5. Slide 5: NYコーヒー相場の推移

    NYコーヒー相場の推移 (セント/ポンド) 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 300 250 200 203.05セント 150 145.40セント 100 50 ４月 ６月 ９月 12月 ３月 (出所)https://jp.investing.com/ @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 5

  6. Slide 6: ロンドンコーヒー相場の推移

    ロンドンコーヒー相場の推移 (ドル/10ｔ) 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 5,000 4,500 3,559.00ドル 4,000 3,500 3,000 2,500 2,206.00ドル 2,000 1,500 ４月 ６月 ９月 12月 ３月 (出所)https://jp.investing.com/ @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 6

  7. Slide 7: 為替相場（ドル円相場）の推移

    為替相場（ドル円相場）の推移 (円) 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 170 160 151.77円 150 140 130 131.19円 120 110 ４月 ６月 ９月 12月 ３月 (出所)三菱UFJリサーチ＆コンサルティング @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 7

  8. Slide 8: 売上高 商品カテゴリー別

    売上高 商品カテゴリー別 ポイント ・加工食品・・・外食需要の回復に加えて価格改定が進んだことによる 売上高増加 ・調理冷食・・・中食業態向けの鶏肉原料販売が増加 ・海外事業・・・中国現地法人での中国国内における生豆販売の拡大 欧州向けの輸出増加 前期比 海外事業 ＋30.5億円 +22.7億円 ＋5.2％ 加工食品 調理冷食 +7.0億円 +5.4億円 620.2 億円 コーヒー コーヒー 農産 水産 589.7 飲料原料 飲料製品 △4.1億円 △0.1億円 億円 △0.4億円△0.0億円 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 8

  9. Slide 9: 事業別 売上総利益

    事業別 売上総利益 コーヒー・飲料 食品 海外 34.5億円 35.6億円 13.2％ 32.3億円 31.8億円 15.1％ 12.8％ 10.3％ 14.1％ 11.9億円 11.6億円 11.8％ 2023年 2024年 2023年 2024年 2023年 2024年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 売上総利益 売上総利益率 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 9

  10. Slide 10: 営業利益の増加要因について

    営業利益の増加要因について １ 売上総利益率 コーヒー・飲料 14.1％ → 15.1％ 2 食品 11.8％ → 12.8％ ・人件費 海外 13.2％ → 10.3％ ・旅費交通費 売上総利益 前期比 + 5.5億円 ・支払手数料 1.6億円 3.9億円 売上 売上高 前期比 総利益率 旅費交通費 増加要因 上昇要因 +3.3億円 +0.6億円 +25.6％ 人件費 支払手数料 +1.3億円 +0.3億円 その他 16.5 億円 13.1 億円 2.2億円 販売費及び一般管理費 増加 2023年3月期 2024年3月期 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rig

  11. Slide 11: 四半期 売上総利益率・営業利益の推移

    四半期 売上総利益率・営業利益の推移 2023年3月期 急激な円安等に伴う、度重なる仕入価格上昇により、売上総利益率は低下 2024年３月期 価格転嫁が進み、利益率が前期に比べて改善し、安定して推移 0 18.0% 連結営業利益 売上総利益率 0 15.0% 16.0% 0 13.2% 13.6% 13.2% 6.5億円 14.0% 12.3% 12.6% 11.6% 12.7% 6.1億円 0 12.0% 0 4.3億円 10.0% 0 3.5億円 2.8億円 3.1億円 8.0% 0 1.8億円 6.0% 0 1.1億円 4.0% 0 0 2.0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q

  12. Slide 12: 連結貸借対照表（資産の部）

    連結貸借対照表（資産の部） 2023年３月期 2024年3月期 増減 要因 流動資産 282億 1百万円 281億30百万円 △71百万円 現預金 51億88百万円 53億 2百万円 1億14百万円 期末日が休日であったこ 売掛債権 117億35百万円 123億40百万円 6億 5百万円 とによる増加 棚卸資産 105億25百万円 97億15百万円 △8億10百万円 Atariya-Ishimitsu UK Limitedへの出資 固定資産 79億69百万円 85億49百万円 5億80百万円 による投資有価証券 5億48百万円増加 繰延資産 3百万円 2百万円 △0百万円 資産合計 361億7

  13. Slide 13: 連結貸借対照表（負債・純資産の部）

    連結貸借対照表（負債・純資産の部） 2023年３月期 2024年3月期 増減 要因 流動負債 189億21百万円 188億83百万円 △37百万円 期末日が休日で 仕入債務 76億65百万円 87億 7百万円 10億42百万円 あったことによる増 加 大幅な営業キャッ 借入金・社債 88億69百万円 72億71百万円 △15億97百万円 シュフローの増加 固定負債 39億46百万円 45億59百万円 6億13百万円 借入金・社債 24億69百万円 28億17百万円 3億48百万円 負債合計 228億67百万円 234億43百万円 5億75百万円 純資産合計 133億 6百万円 132億39百万

  14. Slide 14: 連結キャッシュ・フロー計算書 概要

    連結キャッシュ・フロー計算書 概要 2023年３月期 2024年３月期 要因 税金等調整前当期純利益 16.8億円 営業活動によるCF △12億90百万円 38億11百万円 棚卸資産の減少 △8.1億円 仕入債務の増加 +10.4億円 投資有価証券の取得による支出 投資活動によるCF △7億13百万円 △7億97百万円 △5.5億円 借入金及び社債の収支によるもの 財務活動によるCF 29億44百万円 △29億26百万円 △12.4億円 現金等期末残高 51億円 52億13百万円 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 14

  15. Slide 15: 目次

    目次 Ⅰ. 2024年３月期 決算の概要 Ⅱ. 2025年３月期 業績見通し Ⅲ. 中期経営計画SHINE2024について （参考資料）会社概要 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 15

  16. Slide 16: 2025年3月期 連結業績予想

    2025年３月期 連結業績予想 2025年３月期 2023年３月期 2024年３月期 前期増減率 予想 売上高 589億72百万円 620億25百万円 640億81百万円 3.3％ 売上総利益 76億23百万円 81億82百万円 82億41百万円 0.7％ 営業利益 13億17百万円 16億54百万円 14億 4百万円 △15.1％ 経常利益 12億95百万円 17億41百万円 13億96百万円 △19.8％ 親会社株主に帰属 7億92百万円 10億49百万円 9億39百万円 △10.5％ する当期純利益 1株当たり 102.63 135.62 121.34 - 当期純利益（円） 2025年3

  17. Slide 17: 目次

    目次 Ⅰ. 2024年３月期 決算の概要 Ⅱ. 2025年３月期 業績見通し Ⅲ. 中期経営計画SHINE2024について （参考資料）会社概要 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 17

  18. Slide 18: 直近10年間の連結業績推移

    直近10年間の連結業績推移 売上高 停滞期から400億円の壁突破 2025年3月期 2024年3月期は、原料高・円安の影響もあり、連結売上高は （予想） 600億円を超えました。 640億円 620億円 600億 Sプロジェクト iプロジェクト SHINE2024 400億 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 （予想） @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved

  19. Slide 19: 株主還元＝配当について

    株主還元＝配当について （単位：百万円） 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 2024/3期 【連結】 使用総資本 21,922 26,135 27,142 30,846 36,174 36,682 純資産 8,599 11,881 12,208 12,753 13,306 13,239 非支配株主持ち分除く純資産 [A] 8,398 8,351 9,489 10,062 10,520 11,623 売上高 38,549 38,179 40,512 46,729 58,972 62,025 営業利益 573 369 910 695 1,317 1,6

  20. Slide 20: 株主還元＝株主優待について

    株主還元＝株主優待について 株主優待制度 株式保有数に応じて当社の取扱商品を贈呈。(毎年７月上旬頃) 優待商品 500株以上 1,000株以上 1,000株未満 1,500円相当の ３,000円相当の 当社の取扱商品 当社の取扱商品 ←1,000株以上保有されていた株主様に お送りした優待商品 2024年９月末より長期保有株主優待制度を新設 500株以上かつ３年以上継続して保有いただいている株主様向けに当社グループ会社が 運営するECサイトでご利用いただけるお買物券2,000円分を贈呈。(毎年11月上旬頃) @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights rese

  21. Slide 21: SHINE2024について

    SHINE2024について 中期経営計画『 SHINE 2024』(FY2022～FY2024) S Sustainable （持続可能な） H Happiness （世界の食の幸せに貢献します） I INnovative （革新的な） N E Engagement （エンゲージメントの向上を） 石光商事の社名より「光」 今後のコーヒー、食品業界で光り輝く存在になる 社員1人ひとりが輝いて仕事を行う @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 21

  22. Slide 22: SHINE2024について

    SHINE2024について ガバナンスの土台 エンゲージメント向上の土台 ■ プライム市場上場会社に匹敵するレベル ■ 社員の自発的意欲尊重 ■ グループ会社の適切な統制と一体的発展 ■ 新たな働き方、リカレントへの 積極的支援 ビジネスの土台 ■ 顧客基盤 ～ 商品の開発・提供 ～ 収益力向上 ■ 2030年に向け一層のSDGsとCSVへの取り組み ■ 温室効果ガス（以下「GHG」）削減 → スコープ 1 & 2 削減 ＋ スコープ 3数値目標設定 ■ プラスチック削減 → 数値目標設定 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 22

  23. Slide 23: SHINE2024の振り返り

    SHINE2024の振り返り 重点施策 NO. 重要項目 到達点 進捗度数 ROICによる事業ポートフォリオマネ 組織単位でROICツリー作成・分析 1 ROIC経営 ジメントの導入 投資及び経営資源分配の最適化 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 GHG排出削減を踏まえた 「GHGを排出してまで扱うべき商品 プロセスやストーリーを含め付加価 2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 商品力強化 か」を起点に商品を絞り込む 値ある商品の推進 新焙煎工場～地球にやさしい新技術 3 事業拡大 ＋グループシナジー推進 M&A、新規事業立ち上げの仕組み 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1

  24. Slide 24: SHINE2024での取り組み

    SHINE2024での取り組み ・グリーン焙煎は、コーヒーグラウンズ等から 作るバイオマス燃料で焙煎し、化石燃料使用 及びGHG排出の削減を可能にするとともに コーヒーの循環型ビジネスを企図するもの ・消費国側で製品加工におけるGHG排出量 の削減割合 →50％以上の削減が可能（当社内比較） ※コーヒー抽出工程は数字算出できないため 計算のベースに含まず ←コーヒーグラウンズから 作った固形燃料 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 24

  25. Slide 25: SHINE2024での取り組み

    SHINE2024での取り組み お湯に溶かすだけで とろみのついたコーヒー が楽しめる 嚥下障害の方、 そうでない方にも お楽しみいただける 新食感コーヒー ↑いつまでもコーヒーを楽しんでほしい 「コメダ珈琲店 とろみコーヒー」 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 25

  26. Slide 26: SHINE2024での取り組み

    SHINE2024での取り組み ↑栽培を通じた障がい者雇用と砂漠化拡大防止 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 26

  27. Slide 27: SHINE2024での取り組み

    SHINE2024での取り組み 「つなぐ、結ぶ」をコンセプトに 生産地から海を越え、多くの人が バトンを繋いで食卓へ ↑コロンビアの障がいを持った ↑コーヒーで結ぶ1杯の幸せを 方々が生産したコーヒー生豆 届けたいという想いを込めて 作ったドリップタイプのコーヒー @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 27

  28. Slide 28: SHINE2024数値目標と各相場の推移

    SHINE2024数値目標と各相場の推移 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 28

  29. Slide 29: SHINE2024 目標とする指標

    SHINE2024 目標とする指標 事業の見直し・刷新により持続的企業価値の向上 ROE7～８％、売上高営業利益率2%の安定確保、PBR0.7～1.0倍を目指す。 70期 71期 72期 73期 74期 2020年３月期 2021年３月期 2022年３月期 2023年３月期 2024年３月期 ROE 1.19％ 5.27％ 5.45％ 7.70％ 9.48％ 売上高営業利益率 0.97％ 2.25% 1.49% 2.23% 2.67% PBR 0.34倍 0.36倍 0.39倍 0.53倍 0.77倍 業績向上の取り組み、IR活動の強化と適切な株主還元等により、ROEとPBRの両方 の漸次引上

  30. Slide 30: 連結子会社間の合併について

    連結子会社間の合併について 東京アライドコーヒーロースターズ株式会社と関西アライドコーヒー ロースターズ株式会社の合併を検討中 2024年10月1日合併（予定） 新商号：アライドコーヒーロースターズ株式会社（予定） @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 30

  31. Slide 31: 目次

    目次 Ⅰ. 2024年３月期 決算の概要 Ⅱ. 2025年３月期 業績見通し Ⅲ. 中期経営計画SHINE2024のこれから （参考資料）会社概要 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 31

  32. Slide 32: 会社概要

    会社概要 世界の食の幸せに貢献します 『ともに考え、ともに働き、ともに栄えよう』 社 名 石光商事株式会社 創 業 1906（明治39）年7月1日 設 立 1951（昭和26）年5月14日 所 在 地 神戸市灘区岩屋南町4番40号 代表者名 代表取締役社長 石脇 智広 事業内容 食品、飲料の卸売事業 関係会社 連結子会社国内３社、海外３社 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 32

  33. Slide 33: 本日はありがとうございました。

    本日はありがとうございました。 今後とも、ご支援・ご理解を賜りますよう 宜しくお願い申し上げます。 URL：https://www.ishimitsu.co.jp/ MAIL：ir@ishimitsu.co.jp 《本資料に関する注意事項》 本資料は情報の提供を目的としており、本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません。 本資料は現時点で入手可能な信頼できる情報に基づいて当社が作成したものでありますが、リスクや不確実性 を含んでおり当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 ご利用に際しては、ご自身の判断にてお願いいたします。本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的

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