S. Ishimitsu&co Ltd · TSE:2750

S. Ishimitsu&co — FY2025 Earnings Presentation

40 slides from S. Ishimitsu&co's earnings presentation, May 2025

  1. Slide 1: 2025年3月期（2024年度）決算説明会

    2025年３月期（2024年度）決算説明会 石光商事株式会社 証券コード：2750 東京証券取引所スタンダード

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. 2025年３月期 決算の概要 Ⅱ. 2026年３月期 業績見通し Ⅲ. 中期経営計画SHINE2027について （参考資料）会社概要 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: 2025年3月期 決算（連結）のポイント

    2025年３月期 決算（連結）のポイント 前期比 +29億28百万円（+4.7％） 売上高 ・コーヒー相場高騰及び円安による販売価格上昇の影響 ・新規開拓の推進 前期比 +2億71百万円（+3.3％） 売上総利益 ・利益率 13.2％ → 13.0％ へ減少 前期比 △97百万円（△5.9％） ・売上総利益率の低下 営業利益 → 13.2％ → 13.0％ ・人件費を中心とした販売管理費の増加 親会社株主に帰属 前期比 △1億61百万円（△15.4％） する当期純利益 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 3

  4. Slide 4: 2025年3月期実績（連結）概要

    2025年３月期実績（連結）概要 前期 2024年３月期 2025年３月期 増減率 売上高 620億25百万円 649億53百万円 4.7% 営業利益 16億54百万円 15億57百万円 △5.9% 経常利益 17億41百万円 13億36百万円 △23.2% 親会社株主に帰属する 10億49百万円 8億88百万円 △15.4% 当期純利益 1株当たり 135.62 114.50 － 当期純利益（円） 配当金（円/株） 30.0 30.0 － ROE 9.5％ 7.4％ － 自己資本比率 31.7％ 31.2％ － @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights r

  5. Slide 5: NYコーヒー相場の推移

    NYコーヒー相場の推移 (セント/ポンド) 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 450 425.10セント 400 350 300 191.80セント 250 200 150 100 ４月 ６月 ９月 12月 ３月 (出所)https://jp.investing.com/ @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 5

  6. Slide 6: ロンドンコーヒー相場の推移

    ロンドンコーヒー相場の推移 (ドル/ｔ) 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 5,765.00ドル 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,479.00ドル 3,000 2,500 2,000 1,500 ４月 ６月 ９月 12月 ３月 (出所)https://jp.investing.com/ @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 6

  7. Slide 7: 為替相場（ドル円相場）の推移

    為替相場（ドル円相場）の推移 (円) 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 170 151.41円 161.71円 160 150 140 130 120 110 ４月 ６月 ９月 12月 ３月 (出所)三菱UFJリサーチ＆コンサルティング @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 7

  8. Slide 8: 売上高 商品カテゴリー別

    売上高 商品カテゴリー別 前期比 調理冷食 ＋29.2億円 水産 +7.8億円 ＋4.7％ コーヒー 農産 +2.4億円 飲料製品 +7.7億円 +21.0億円 海外事業 △5.9億円 加工食品 △0.2億円 649.5 億円 コーヒー 飲料原料 620.2 △3.6億円 億円 コーヒー飲料原料 加工食品 水産 海外事業 2024年3月 コーヒー飲料製品 農産 調理冷食 2025年3月 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 8

  9. Slide 9: 事業別 売上総利益

    事業別 売上総利益 コーヒー・飲料 食品 農産 海外 34.5億円 34.9億円 30.2億円 28.8億円 15.1％ 14.2％ 13.5％ 12.8％ 11.6億円 13.5％ 11.9億円 11.8％ 8.2億円 10.3％ 10.3％ 6.8億円 2024年 2025年 2024年 2025年 2024年 2025年 2024年 2025年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 売上総利益 売上総利益率 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 9

  10. Slide 10: 営業利益の減少要因について

    営業利益の減少要因について １ 売上総利益率 コーヒー・飲料 15.1％ → 14.2％ 2 食品 13.5％ → 13.5％ ・人件費 農産 11.8％ → 12.8％ ・物流費 海外 10.3％ → 10.3％ ・減価償却費 売上総利益 前期比 + 2.7億円 売上 総利益率 前期比 物流費 △0.9億円 +3.8億円 低下要因 +0.7億円 △5.9％ △1.1億円 人件費 減価償却費 売上高 +1.3億円 +0.4億円 その他 増加要因 15.5 億円 16.5 億円 3.6億円 販売費及び一般管理費 増加 2024年3月期 2025年3月期 @ S. ISHIMITSU & Co.,

  11. Slide 11: 四半期 売上総利益率・営業利益の推移

    四半期 売上総利益率・営業利益の推移 2024年３月期 価格転嫁が進み、利益率が前期に比べて改善し、安定して推移 2025年３月期 一時利益率が低下するも新規開拓が進み、再び価格転嫁が進む 9 18.0% 連結営業利益 売上総利益率 0 16.0% 13.2% 14.5% 0 13.2% 13.6% 13.2% 12.7% 7.4億円 14.0% 12.1% 12.2% 0 6.1億円 12.0% 0 10.0% 0 4.3億円 3.7億円 8.0% 0 3.1億円 2.8億円 2.5億円 6.0% 0 0 1.7億円 4.0% 0 2.0% 0 0.0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q

  12. Slide 12: 連結貸借対照表（資産の部）

    連結貸借対照表（資産の部） 2024年３月期 2025年3月期 増減 要因 流動資産 281億30百万円 299億96百万円 18億66百万円 現預金 53億 2百万円 41億49百万円 △11億53百万円 売掛債権 123億40百万円 134億28百万円 10億88百万円 コーヒー相場高騰等の 棚卸資産 97億15百万円 116億64百万円 19億49百万円 影響による 子会社において工場建 固定資産 85億49百万円 92億32百万円 6億83百万円 設準備に着手したこと による 繰延資産 2百万円 1百万円 △0百万円 資産合計 366億82百万円 392億31百万円 25億48百万円

  13. Slide 13: 連結貸借対照表（負債・純資産の部）

    連結貸借対照表（負債・純資産の部） 2024年３月期 2025年3月期 増減 要因 流動負債 188億83百万円 212億85百万円 24億 1百万円 仕入債務 87億 7百万円 93億12百万円 ６億 5百万円 運転資金の増加及 借入金・社債 72億71百万円 89億48百万円 16億76百万円 び工場建設に係る 借入金の増加 固定負債 45億59百万円 40億45百万円 △5億14百万円 借入金・社債 28億17百万円 26億77百万円 △1億40百万円 負債合計 234億43百万円 253億30百万円 18億87百万円 純資産合計 132億39百万円 139億円 6億61百万円 負債純資

  14. Slide 14: 連結キャッシュ・フロー計算書 概要

    連結キャッシュ・フロー計算書 概要 2024年３月期 2025年３月期 要因 税金等調整前当期純利益 営業活動によるCF 38億11百万円 △10億29百万円 13.9億円 棚卸資産の増加 +19.3億円 子会社において工場建設準備に着 投資活動によるCF △7億97百万円 △11億22百万円 手したことによる △10.8億円 借入金及び社債の収支によるもの 財務活動によるCF △29億26百万円 10億 1百万円 15.2億円 現金等期末残高 52億円13百万円 40億59百万円 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 14

  15. Slide 15: 目次

    目次 Ⅰ. 2025年３月期 決算の概要 Ⅱ. 2026年３月期 業績見通し Ⅲ. 中期経営計画SHINE2027について （参考資料）会社概要 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 15

  16. Slide 16: 2026年3月期 連結業績予想

    2026年３月期 連結業績予想 2026年３月期 2024年３月期 2025年３月期 前期増減率 予想 売上高 620億25百万円 649億53百万円 688億17百万円 5.9％ 売上総利益 81億82百万円 84億53百万円 89億18百万円 5.5％ 営業利益 16億54百万円 15億57百万円 17億 2百万円 9.3％ 経常利益 17億41百万円 13億36百万円 14億81百万円 10.8％ 親会社株主に帰属 10億49百万円 8億88百万円 9億72百万円 9.5％ する当期純利益 1株当たり 135.62 114.50 125.41 - 当期純利益（円） 配当（円/株） 30.

  17. Slide 17: 目次

    目次 Ⅰ. 2025年３月期 決算の概要 Ⅱ. 2026年３月期 業績見通し Ⅲ. 中期経営計画SHINE2027について （参考資料）会社概要 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 17

  18. Slide 18: 2030年のありたい姿に向けて

    2030年のありたい姿に向けて -Mission- 『世界の食の幸せに貢献します』 あ りたい 姿 に向 けて… 強固な収益基盤の構築 環境・社会の課題解決に貢献する事業の育成、 収益の柱の一つにする 上記実現のため高次のコーポレートガバナンス 従業員エンゲージメントの向上への取り組み 2030 SHINE2030 SHINE2027 FY2028～2030 2022 SHINE2024 FY2025～2027 FY2022～2024 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 18

  19. Slide 19: SHINE2027 テーマ

    SHINE2027 テーマ 【SHINE20２４テーマ】 土台づくり 【SHINE2027テーマ】 変革と実践 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 19

  20. Slide 20: SHINE2024 振り返り

    SHINE2024 振り返り 重点施策 ・ROIC経営 →ROICによる事業ポートフォリオマネジメントの導入 ・GHG排出削減を踏まえた商品力強化 →GHGを排出してまで扱うべき商品か絞り込み ・事業拡大 →新焙煎工場建設（グリーン焙煎）、イギリスへの投資 ・社員の働きがい調査 →従業員エンゲージメント向上 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 20

  21. Slide 21: SHINE2024 振り返り

    SHINE2024 振り返り 重点施策 ・ITインフラ強化 ・グループ経営深掘 →管理の集約、グループ各社の統制強化 ・分析力の向上 ・データリテラシーの向上 →生産性向上、イノベーション推進 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 21

  22. Slide 22: SHINE2027 テーマ

    SHINE2027 テーマ 【SHINE20２４テーマ】 土台づくり 【SHINE2027テーマ】 変革と実践 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 22

  23. Slide 23: ガバナンスの変革と実践

    ガバナンスの変革と実践 ビジネスの発展と変革を支える 経営基盤づくり グループガバナンスの深掘・実行 ・グループとしての戦略策定 ・インフラ統一による業務効率化 ・リスク管理の強化 強固なコーポレートガバナンス体制の構築・維持 創造性・多様性・新しい時代感覚・女性活躍 経営トップ+経営陣 適切・果敢な業務執行 選任 育成 提言 監督 取締役会付属委員会 取締役会+監査役会 女性役員比率の向上 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 23

  24. Slide 24: エンゲージメントの向上に向けた変革と実践

    エンゲージメントの向上に向けた変革と実践 組織力UP 「一緒に、夢中に！」 光輝く 個 の結集 選択とチャレンジ 従業員エンゲージメントの向上 人財育成体制 DE＆I 人事制度改革 ・教育体系の作成と見直し ・女性活躍推進 ・専門職制度設計 ・教育研修費の集計管理 ・障碍者雇用体制の確立 ・等級制度、 ・人財投資の強化 ・海外グループを含めた人財交流 評価制度の見直し ・自律的キャリア形成支援 (社内留学制度 等) ・タレントマネジメント （キャリア研修・資格取得支援 等) システムの活用 「ともに考え、ともに働き、ともに栄えよう」 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. Al

  25. Slide 25: ビジネスモデルの変革と実践

    ビジネスモデルの変革と実践 強固な収益基盤の構築 環境・社会の課題解決に貢献する事業の育成 グローバル展開の加速 ・三国間貿易の拡大 ・輸出ビジネスの強化 ・海外グループ会社との協働 高利益率商品へのシフト DXの推進 ・商品ポートフォリオの見直し ・間接費管理の可視化、省人化推進 GHG排出削減を踏まえた商品力強化 社会課題解決型商品の拡大 ・GHG排出低減コーヒー原料の開発及び ・社会課題解決型商品の グリーン焙煎の推進 販売割合の向上 ・循環型商品の開発 SHINE2024で構築したビジネスの土台 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserv

  26. Slide 26: 社会課題解決型商品とは

    社会課題解決型商品とは 1.GHG削減 2.フードロス削減・廃棄物有効活用 3.プラスチック削減 4.地域貢献 5.人権配慮 6.生物多様性保全 7.その他環境対策 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 26

  27. Slide 27: 社会課題解決型商品とは

    社会課題解決型商品とは 幼木への植え替えプロジェクト 野菜残渣を原料とした堆肥で栽培した玉葱 栽培を通じた障がい者雇用と砂漠化拡大防止 粗放養殖のエビ @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 27

  28. Slide 28: ビジネスモデルの変革と実践

    ビジネスモデルの変革と実践 石光商事グループのリソース 最大活用 既存販路 注力販路 焙煎業者 コーヒー生豆 アライドコーヒー 海外輸出 量販店・中食・外食・ 鶏肉・えび・トマト・ 顧客の共有 給食・食品問屋など たけのこ・れんこん… 食品メーカーなど 海外輸出 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 28

  29. Slide 29: ビジネスモデルの変革と実践

    ビジネスモデルの変革と実践 海外売上高 連結売上高 74,000 百万円 30000 80,000 ２０２８年３月期の海外売上高が 64,953百万円 連結売上高全体の25％目指す 70,000 25000 17％（2025年３月期実績） → 25％ 60,000 18,500 百万円 20000 50,000 11,161 百万円 38,549百万円 15000 40,000 30,000 10000 20,000 3,826百万円 5000 10,000 0 0 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 2028年 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期

  30. Slide 30: SHINE2027 想定されるリスクへの対応

    SHINE2027 想定されるリスクへの対応 気候変動への対応（2050年問題） 2050年までに栽培に適した地域が半減すると言われており、 コーヒー生豆の調達が困難に⇒持続可能性へ意識の転換が急務 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 30

  31. Slide 31: SHINE2027 想定されるリスクへの対応

    SHINE2027 想定されるリスクへの対応 脱炭素に向けて 脱炭素に向けたグリーン焙煎への取り組みを強化 当社グループ全体で地球環境にやさしい商品の供給を実現 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 31

  32. Slide 32: SHINE2027 連結業績

    SHINE2027 連結業績 20２5年３月期 202８年３月期 売上高（億円） 649 740 +14.0％ 売上総利益（億円） 84 101 +20.2％ 売上総利益率（％） 13.0 １3.7 740億円 101億円 385億円 53億円 SHINE202７ SHINE202４ iプロジェクト 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 2028年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期(計画) @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 32

  33. Slide 33: SHINE2027 目標とする指標

    SHINE2027 目標とする指標 2025年３月期（実績） 2028年３月期（計画） 売上高（百万円） 64,953 74,000 営業利益（百万円） 1,557 2,250 営業利益率（％） 2.40 3.04 親会社株主に帰属する 888 1,270 当期純利益（百万円） ROE（％） 7.48 8～9 ROIC（％） 3.84 4～５ PBR（倍） 0.56 1.0以上 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 33

  34. Slide 34: SHINE2027 財務戦略 ～成長投資～

    SHINE2027 財務戦略 ～成長投資～ 新工場建設への投資 ・兵庫県小野市に工場建設予定 （2027年３月稼働予定） 設備総額48億円 ・脱炭素に向けた グリーン焙煎への取り組みを強化 ・当社グループ全体で安定した 地球環境にやさしい商品の供給を実現 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 34

  35. Slide 35: 投資額について

    投資額について 投資予定額 48億円（うち補助金約15億円*） *実際の補助金の交付額については、変動する可能性あり ・補助金の内容 「中堅・中小企業の賃上げに向けた省力化等の大規模成長投資補助金事業」（経済産業省） ・対象経費 建物、設備、機械装置（製造ライン）等 ・補助率 対象経費の１／３ @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 35

  36. Slide 36: 工場建屋について

    工場建屋について 2026年12月末完成予定 完成イメージ図 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 36

  37. Slide 37: SHINE2027 財務戦略 ～株主還元～

    SHINE2027 財務戦略 ～株主還元～ 1株当たり配当金の推移 2 0 2 6 年 ３ 月 期 よ り 配 当 性 向 見 直 し 連結配当性向30％を目安に安定かつ持続的な配当を行う 連結配当性向30％以上 連結での配当性向25％ を目指すことを引き続き検討 38円 30円 30円 単体での配当性向30％ 24円 14円 10円 10円 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期(計画) ３月期 ３月期 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All r

  38. Slide 38: 目次

    目次 Ⅰ. 2025年３月期 決算の概要 Ⅱ. 2026年３月期 業績見通し Ⅲ. 中期経営計画SHINE2027について （参考資料）会社概要 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 38

  39. Slide 39: 会社概要

    会社概要 世界の食の幸せに貢献します 『ともに考え、ともに働き、ともに栄えよう』 社 名 石光商事株式会社 創 業 1906（明治39）年7月1日 設 立 1951（昭和26）年5月14日 所 在 地 神戸市灘区岩屋南町4番40号 代表者名 代表取締役社長 荒川 正臣 事業内容 食品、飲料の卸売事業 関係会社 連結子会社国内2社、海外３社 @ S. ISHIMITSU & Co., Ltd.. All rights reserved. 39

  40. Slide 40: 本日はありがとうございました。

    本日はありがとうございました。 今後とも、ご支援・ご理解を賜りますよう 宜しくお願い申し上げます。 URL：https://www.ishimitsu.co.jp/ MAIL：ir@ishimitsu.co.jp 《本資料に関する注意事項》 本資料は情報の提供を目的としており、本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません。 本資料は現時点で入手可能な信頼できる情報に基づいて当社が作成したものでありますが、リスクや不確実性 を含んでおり当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 ご利用に際しては、ご自身の判断にてお願いいたします。本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的

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