Keyware Solutions Inc. · TSE:3799
Keyware Solutions — Q2 FY2026 Earnings Presentation
38 slides from Keyware Solutions's earnings presentation, Nov 12, 2025
Slide 1: 2026年3月期 第2四半期(中間期) 決算説明資料
2026年３月期 第２四半期(中間期) 決算説明資料 ※本資料に記載された意見や予測につきましては、資料作成時点での弊社の判断に基づき作成したものであり、その情報の正確性を保証する ものではありません。また、様々な不確定要素が内在しておりますので、実際の業績や結果とは異なる場合があります。 ※掲載されている会社名と製品名はそれぞれ各社の商標または登録商標です。
Slide 2: 目次
目次 | １．エグゼクティブサマリー ２．2026年３月期 第２四半期(中間期) 業績概要 ３．中期経営計画の進捗、今後の施策 ４．2026年３月期 通期業績予想 ５．株主還元 ６．資本コストや株価を意識した経営の実現に 向けた対応 ７．参考資料 ALL Rights Reserved Copyright Keyware Solutions Inc 1
Slide 3: エグゼクティブサマリー
KEYWARE SOLUTIONS 1, LFRIFATYVV— V4
Slide 4: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー ✓ 売上高・営業利益・中間純利益ともに、通期予想達成に向けて順調に進捗 2026年 売上高 営業利益 中間純利益 ３月期 2Q 10,721 百万円 300 百万円 224 百万円 前年同期比 8.2％増 前年同期比 534.8％増 前年同期比 15.2％増 ✓ 6.6%増収、19.4％の営業増益を計画。中計経営計画達成に向け業績拡大をめざす 2026年 売上高 営業利益 当期純利益 ３月期（予） 22,500 百万円 1,100 百万円 800 百万円 前期比 6.6％増 前期比 19.4％増 前期比 22.5％減 ✓ 株主優待制度を新設 300株以上保有株主へ、年間
Slide 5: 2026年3月期 第2四半期 業績概要
KEYWARE SOLUTIONS 2. 202626 3 ASA SS 2 0OSEHF (HRSA) SEES WA, 4 W 4
Slide 6: 2026年3月期 第2四半期 業績概要
2026年３月期 第２四半期 業績概要 • 大型請負案件の受注堅調、既存案件の拡大により増収 • 開発生産性の向上、受注単価の上昇が寄与し売上総利益率が改善、営業利益は大幅に増加 • 通期予想達成に向けて受注残高も順調な積み上がり （百万円未満切捨て） 2025年３月期 2026年３月期 前期比 概況 2Q 2Q 売上高 9,911 10,721 ＋8.2％ 通期予想に対して概ね計画通りに進捗 システム開発事業 5,517 6,433 ＋16.6％ 既存顧客からの大型請負案件が堅調に推移したことにより増収 SI事業 3,179 3,101 △2.5％ 新規案件獲得が堅調も上流工程が集中。今後、
Slide 7: 営業利益変動要因
営業利益変動要因 （単位：百万円） 1 売上総利益率改善による 1 ２ 利益増 (主な要因) △156 開発生産性の向上、 受注単価(エンジニア単価含 ＋279 む)の上昇など ２ 販管費増加による利益減 300 (主な要因) ＋131 人件費のほか、情報セキュ リティ対策費、株主優待費 47 用が増加 2025/3期 2Q 売上高増加 売上総利益率 販管費増加 2026/3期 2Q 営業利益 による利益増 改善による による 営業利益 利益増 利益減 ALL Rights Reserved Copyright Keyware Solutions Inc 6
Slide 8: 事業区分別業績ハイライト システム開発事業
事業区分別（セグメント別）業績ハイライト システム開発事業 顧客需要が堅調に推移し増収、営業利益は黒字転換 • 売上高は前年同期比 +16.6%、公共系・運輸系が堅調、医療系は需要回復傾向 • 営業利益は前年同期の損失から115百万円の利益計上、受注単価の上昇、開発生産性の向上が寄与 • 受注高は前年同期比 +9.2%、大型請負案件の獲得・拡大により堅調に推移 売上高 （単位：百万円） 営業利益 （単位：百万円） 受注高 （単位：百万円） 6,393 6,433 6,690 6,369 5,517 5,833 432 115 ▲109 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期
Slide 9: 事業区分別業績ハイライト SI事業
事業区分別（セグメント別）業績ハイライト ＳＩ事業 複数の新規大型案件を獲得。上流工程集中でわずかに減収となったものの、採算改善が進み増益 • 売上高は前年同期比 △2.5%、新規大型案件を複数獲得したものの、要件定義など上流工程が集中し、わずかに減収 • 営業利益は前年同期比 +10.6%、不採算案件の発生抑制と開発生産性向上により改善 • 受注高は前年同期比 △2.7%、前年同期比では微減となるも、下期～来期以降の売上見込みとなる上流工程案件が増加 売上高 （単位：百万円） 営業利益 （単位：百万円） 受注高 （単位：百万円） 3,796 3,297 355 3,179 3,101 2,9
Slide 10: 事業区分別（セグメント別）構成比
事業区分別（セグメント別）構成比 （単位：百万円） セグメント別売上高 2025/3 2026/3 構成比 ２Q ２Q その他 売上高 5,517 6,433 60.0％ 1,186百万円 システム開発 （11.1%） 6,433百万円 システム開発 （60.0%） 営業利益 △109 115 38.5％ ＳＩ 事業 3,101百万円 営業利益率 △2.0% 1.8% ― （28.9%） 売上高 3,179 3,101 28.9% ＳＩ事業 営業利益 178 197 65.8% セグメント別利益 その他 営業利益率 5.6% 6.4% ― △5百万円 システム開発 （ー） 売上高 1,214
Slide 11: 売上高・営業利益・受注高 推移（連結）
売上高・営業利益・受注高 推移（連結） 当社の事業特性として、収益は下期、特に第４四半期に偏る傾向 当期もおおむね同様の推移を見込む 売上高 （単位：百万円） 営業利益 （単位：百万円） 受注高 （単位：百万円） 11,671 11,051 11,189 873 10,721 10,677 10,518 10,293 9,911 9,948 9,459 730 300 143 47 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期
Slide 12: トピックス 臨床検査システム「Medlas-Fit」をリニューアル
トピックス 医療ソリューション事業 臨床検査システム「Medlas-Fit」をリニューアル 概要 ◼ 臨床検査システム「Medlas-Fit」をリニューアルし、新バージョンの提供を開始 ◼ 操作性・視認性を高めるとともに、医療情報の安全性を強化 背景・目的 ◼ 医療機関の業務効率化・デジタル化需要の高まりに対応 ◼ 現場の課題解決と医療DXの推進を支援 臨床検査システム「Medlas-Fit」 について 臨床検査システム「Medlas-Fit」は、医療機関向けソリューション「Medlas」シリーズの一つです。検査室の多様な業務 を支援するシステムとして、1983年の提供開始以来、40年以上にわ
Slide 13: トピックス NTTデータ・ビズインテグラル Special Award受賞
トピックス ERP事業 株式会社NTTデータ・ビズインテグラルより、「Special Award」を受賞 概要 ◼ NTTデータ・ビズインテグラル主催「Biz∫ Partner AWARD 2025」 にて「Special Award」を受賞 ◼ 業種別テンプレートの開発・活用を通じ、Biz∫事業拡大への貢献が評価 当社の強み ◼ 商社／販社向け貿易テンプレートやプロジェクト採算管理テンプレートなど、 業種ごとの業務特性に対応したテンプレートを開発・保有 ◼ 業務理解に基づく的確な提案とテンプレート活用により、スムーズな基幹 NTT データ・ビズインテグラル システム導入を実現 代表取締役社長
Slide 14: 中期経営計画の進捗、今後の施策
KEYWARE SOLUTIONS 3. HRS OE. SOE V4
Slide 15: 中期経営計画「Vision2026」概要
中期経営計画「Vision2026」概要 5ヵ年中期経営計画 売上高 240億円 2027年３月期 「Vision2026」(2023年3月期～2027年3月期) 目標値 営業利益 14億円 営業利益率 6.0% 基本方針 ROE 10.0％ ROIC 8.0％ ⚫ プロダクト･クラウドサービスの活用拡大 ⚫ 請負案件の受注拡大 Ⅰ 基盤事業の質的転換 ⚫ 特定チャネルJEIS､KEL､CMJ*との連携強化 ⚫ 不採算プロジェクトの抑制 Phase2 ⚫ プライム顧客の拡大 基盤事業･新領域の プライムビジネスの 成長拡大 Ⅱ 拡大 ⚫ 営業力･提案力強化（コンサルタントの育成等） ⚫ ソリュ
Slide 16: 連結業績推移 Vision2026
連結業績推移 5ヵ年中期経営計画 「Vision2026」 売上高 24,000 21,101 22,500 24,000百万円 20,511 19,173 営業利益 18,427 1,400 1,100 1,400百万円 873 921 営業利益率 738 6.0 551 4.9 6.0% 4.3 4.4 3.9 3.0 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 2027年3月期 （予） (計) ALL Rights Reserved Copyright Keyware Solutions Inc 15
Slide 17: 中期経営計画 Phase1の進捗状況
中期経営計画 Phase1の進捗状況 企業のDX推進や既存システム刷新を背景とした需要が継続 プロダクト・クラウドサービスの活用が進展、プライム顧客基盤が拡大 新規事業は事業化に向けて進展 基本方針 評価 Ⅰ 基盤事業の質的転換 プロダクト・クラウドサービスを活用した開発へのシフトが進展 ⚫ 顧客からのプロダクト・クラウドサービス活用ニーズが拡大。 ⚫ プロダクト･クラウドサービスの活用拡大 ⚫ 請負案件の受注拡大 エンジニア育成により受注機会を拡大。活用率は50%を超え、 開発生産性の向上に寄与。 ⚫ 特定チャネルJEIS､KEL､CMJとの連携強化 ⚫ 不採算プロジェクトの抑制 ⚫ 不採算
Slide 18: 中期経営計画 Phase2の施策・取り組み
中期経営計画 Phase2の施策・取り組み 2027年３月期までの２年間で、2025年３月期比で約14％（29億円）増収、営業利益52%増(4.7億円)を計画 Phase1(前半)での成果を基盤に、さらなる成長フェーズに移行 Phase2 ｜ 基盤事業･新領域の成長拡大 売上拡大策・要因 既存顧客の拡大 ■売上高 ■営業利益 従来の取引部門での実績を起点に、他部門・関連組織への展開を強化 24,000 百万円 プライムビジネスの拡大 DX実現支援とERP導入提案を両軸に、新規顧客の獲得と提案機会の拡大 22,500 をはかる 6.0 % 人材・パートナー体制の強化 21,101 社内エンジニア
Slide 19: 中期経営計画 Phase2 今期の施策
中期経営計画 Phase2 今期の施策 基本方針 今期の施策 Ⅰ 基盤事業の質的転換 プロダクト・クラウドサービスの活用拡大の加速、体制強化 ⚫ プロダクト活用が進んでいるＳＩ事業に、今後活用を拡大する方針の一部部門を統合 知見・スキルの融合によってフルスクラッチからの移行を効率的に推進 Ⅱ プライムビジネスの拡大 ERPソリューションの提供力強化 ⚫ SAP/S4HANA、Biz∫の自社テンプレート、IFSクラウドといったERPパッケージの旺盛な引き合いに 対応した体制構築 ⚫ Biz∫を活用した自社開発テンプレートの機能強化、商社向けテンプレートの最新バージョンのリリース予定 グループ再編
Slide 20: 岩手銀行との資本業務提携
トピックス プライムビジネス拡大に向けた取り組み 岩手銀行との資本業務提携による地域DX推進体制の強化 概要 今後の展開 ◼ 2025年9月、株式会社岩手銀行と資本業務提携契約を締結 ◼ 岩手銀行が当社普通株式を市場買付により最大3％（約2億円相当）取得 岩手銀行の 目的 当社のIT技術力 地域ネットワーク ◼ 地元企業および地方公共団体への IT・デジタル化支援の共同推進 ◼ 地域 DX 推進に向けた協力体制の構築と人材基盤強化 経緯 ◼ 2022年、盛岡にキーウェア東北株式会社設立 （岩手銀行グループ子会社のシステム事業を承継） ◼ 2024年6月に「地域DX推進に係る連携協定」を締結済み
Slide 21: セグメント別 上期の概況 システム開発事業
セグメント別 上期の概況 ＜システム開発事業＞ システム開発事業 本年度見通し 上期の概況 ◼ 公共系、監視制御系を中心に需 ◼ 公共系を中心に受注堅調、下期も需要継続見込み 要拡大見込み ◼ 情報子会社経由(準プライム)案件の需要堅調 ◼ 情報子会社経由の案件増加 (ユーザー企業に近い立場でニ ◼ 資本業務提携先の株式会社ＪＲ東日本情報システム ーズを把握できる点が特徴) (JEIS)との取引において新規領域が進展 ◼ ローコード開発、 ◼ 交通広告システムの新規顧客獲得 クラウドサービスを活用した 鉄道会社への導入は12社目 開発の需要継続 ◼ ServiceNow案件が拡大 ALL Ri
Slide 22: セグメント別 上期の概況 SI事業
セグメント別 上期の概況 ＜ＳＩ事業＞ ＳＩ事業 当期見通し 上期の概況 ◼ DX推進や老朽化したITシステム ◼ ERP(SAP､Biz∫､IFSなど) を活用した基幹システム への対応のため、民間企業の 構築案件の引き合い・受注が堅調 基幹システム構築需要が旺盛 大型案件を複数獲得 ◼ クラウドへの移行需要および ◼ Biz∫自社開発テンプレート(IT業・商社向け)製品強化 サイバーセキュリティ分野に 下期にバージョンアップ版をリリース予定 おける需要が継続見通し ◼ クラウド構築需要は継続 受注進捗にやや遅れも、既存顧客領域で提案機会が拡大 ALL Rights Reserved Cop
Slide 23: 2026年3月期 通期業績予想
KEYWARE SOLUTIONS 4. 20264 3 AHA BHR PA
Slide 24: 2026年3月期 通期業績予想
2026年３月期 通期業績予想 • 既存顧客における継続的な開発需要および、DX推進を背景とした開発需要の取り込みにより、増収見込み 売上高の増加に加え、高付加価値案件の受注および開発生産性の向上により、営業利益は増益見込み • 持分法投資利益がなくなり経常利益は前期比減、前期にあった特別利益の寄与がなく当期純利益は前期比減 (百万円) 2025年３月期 2026年３月期 前期比 売上高 21,101 22,500 +6.6％ 営業利益 921 1,100 +19.4％ 営業利益率 4.4％ 4.9% +0.5pt 経常利益 1,224 1,150 △6.1％ 親会社株主に帰属する当期純利益
Slide 25: 株主還元
KEYWARE SOLUTIONS
Slide 26: 配当金
配当金 ■ 1株配当額 配当性向 目標値 2027年３月期 35.5% EPSは増加 (中計最終年度目標) 35.0% 以上 配当性向35.0％以上維持 25.1% 22.1% 20.0% 34円 2026年３月期 32円 期末 EPSの低下はあるものの、 17 2円増配の34円。 20円 円 配当性向35%以上目標を前倒し。 12円 中間 中間配当開始 17 株主の皆さまへの利益還元の機会を 円 充実させるため、中間配当と期末配当の 年2回実施。 EPS（円） 127.6円 基本方針 90.6円 95.72円 60.0円 当社は、株主の皆さまへの利益還元を経営上 の重要課題の一つとして位置づ
Slide 27: 株主優待制度の新設
株主優待制度の新設 株主優待の概要 対象となる 基準日（9月末日及び3月末日）における当社株主名簿に記載または記録された 株主さま 3単元（300株）以上を6ヶ月以上継続して保有※されている株主さま 保有株式数 優待内容 株主優待制度の 年間株主優待 3単元（300株）以上 QUOカード 6,000円 内容 毎年3月末日 QUOカード 3,000円 内訳 3単元（300株）以上 毎年9月末日 QUOカード 3,000円 進呈予定時期 毎年 3月末日、9月末日を基準日として、権利確定日から3ヶ月以内を目処に発送予定 中間 期末 合計 株主還元策 配当 3単元（300株） 5,100円 5,100
Slide 28: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応
６．資本コストや株価を意識した経営の実現 に向けた対応
Slide 29: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応（１）
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応（１） 市場評価および資本コストについての現状認識 PBR : PBR1.0倍を割る状況が継続していたものの、 直近では1.2倍前後で推移 資本コスト : ７％～ ８％と認識(WACCベース) 資本収益性 目標 資本収益性が安定して資本コストを上回ることを目標とし、 企業価値とPBRのさらなる向上を目指す 2027年３月期 目標 ROE 10.0％以上 ROIC 8.0％以上 ALL Rights Reserved Copyright Keyware Solutions Inc 28
Slide 30: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応（２）
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応（２） 取り組み方針 5ヵ年中期経営計画「Vision2026」を着実に実行し、 目標達成することにより、資本収益性の向上を目指します。 ◼ 基盤事業の質的転換 ◼ ROICを意識した事業の 事業戦略 ◼ プライムビジネスの拡大 選択・集中 ◼ 新領域へのチャレンジ ◼ 人的資本経営 ◼ サステナビリティ経営 非財務戦略 ◼ エンゲージメント向上 ◼ SDGsの推進 ALL Rights Reserved Copyright Keyware Solutions Inc 29
Slide 31: ROE・ROICの現状と目標
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応（３） ROE・ROICの現状と目標 2027年３月期 ROE 10.0％以上、ROIC 8.0％以上を目指す 2027年３月期 14% 目標値 12.7% ROE 12% 10.0% 以上 10% ROIC 8% 8.9% 8.0% 以上 資本コスト 6.6% 8.2% 7.2% 6% 6.2% 4% 0% 2023年３月期 2024年３月期 2025年３月期 2026年３月期 2027年３月期 ALL Rights Reserved Copyright Keyware Solutions Inc 30
Slide 32: キャピタルアロケーション
キャピタルアロケーション 期間 ｜ 中期経営計画Vision2026 残り2年間［ 2025.4～2027.3 ］ 成長投資 ⚫ 新領域への投資 ⚫ 研究開発への投資 2年間 成長投資 ⚫ M&A FCF 基盤事業強化 （フリーキャッシュフロー） 基盤事業強化 約 20億円 ⚫ ⚫ AI、DX関連への投資 人的資本関連への投資 ⚫ 環境整備 （セキュリティ関連、開発環境、事務所等） 株主還元 株主還元（配当等） 手許キャッシュの （配当等） 利用 ⚫ 継続的な配当 ⚫ 配当性向35％以上（2027年３月期） 借入 ⚫ 株主優待 ALL Rights Reserved Copyright Key
Slide 33: 配当金（再掲）
配当金（再掲） ■ 1株配当額 配当性向 目標値 2027年３月期 35.5% EPSは増加 (中計最終年度目標) 35.0% 以上 配当性向35.0％以上維持 25.1% 22.1% 20.0% 34円 2026年３月期 32円 期末 EPSの低下はあるものの、 17 2円増配の34円。 20円 円 配当性向35%以上目標を前倒し。 12円 中間 中間配当開始 17 株主の皆さまへの利益還元の機会を 円 充実させるため、中間配当と期末配当の 年2回実施。 EPS（円） 127.6円 基本方針 90.6円 95.72円 60.0円 当社は、株主の皆さまへの利益還元を経営上 の重要課題の一つとし
Slide 34: 御清聴いただきありがとうございます
御清聴いただきありがとうございます 本資料に記載された意見や予測につきましては、資料作成時点での弊社の判断に基づき作成したものであり、その情報の正確性を 保証するものではありません。また、さまざまな不確定要素が内在しておりますので、実際の業績や結果とは異なる場合があります。 ※掲載されている会社名と製品名はそれぞれ各社の商標または登録商標です。 お問い合わせ｜E－Mail：ir@keyware.co.jp
Slide 35: 参考資料
KEYWARE SOLUTIONS 1. $#@H V4
Slide 36: 会社概要
会社概要 社 名 キーウェアソリューションズ株式会社 １．システム開発事業 （アプリケーションシステムの構築に関する業務、および、インフラ関連のシステム開発に関する業務） 事 業 内 容 ２．総合ITサービス事業 （システムインテグレーション業務/サポート・サービス業務/販売業務/パッケージ業務） 代 表 者 名 代表取締役社長 三田 昌弘 設 立 1 9 6 5 年 5 月 資 本 金 1 7 億 3 7 百 万 円 売 上 高 ２ １ １ 億 円 （2025年３月期・連結） 従 業 員 数 １ , ２ ８ ９ 名（2025年３月末現在・連結） 株式会社ＨＢＡ 株式会社ＪＲ東日本情報システム
Slide 37: 沿革
沿革 Phase1 1965年 • コンピュータの総合コンサルティング会社として日本電子開発株式会社設立 技術者派遣、受託開発で実績と評価を獲得 1974年 • 事務処理ソフトウェアモジュール技術研究代表組合理事となる Phase2 • 宇宙開発事業団試験ロケット打ち上げをソフト部門で支援協力、宇宙開発分野でのソフトウェア開発事業を確立 1988年 • SI企業（第1期認定企業）として通商産業省より認可 総合サービスによる高付加価値事業へ 1994年 • ロータスノーツなどのISV認定技術教育事業の開始 ・SAPジャパン社との協業により、ERP（R/3）事業立上げ ロータス、ＳＡＰジャパンなど
Slide 38: キーウェアグループ理念体系
キーウェアグループ理念体系 ALL Rights Reserved Copyright Keyware Solutions Inc 37