Alpcot Holding Ab Class B · OMXSTO:ALPCOT_B
Alpcot Holding Ab Class B — Investor Day (November 2025)
64 slides from Alpcot Holding Ab Class B's investor day presentation, Nov 28, 2025
Slide 1: Alpcot 2025 – Kapitalmarknadsdag
Alpcot 2025 – Kapitalmarknadsdag 28 november 2025 Mötet startar kl. 10.00
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Kort om Alpcot • System, utbud och distribution 2. Marknadsuppdatering • Berg- och dalbana • Fonder och portföljförvaltning 3. Q3 Rapport • Utsikten framåt • Alpcotaktien
Slide 3: Vision
vision ”Alpcot ska erbjuda marknadens bästa plattform till rådgivare för att de ska kunna hjälpa privatpersoner i Sverige till finansiellt välmående.” 3
Slide 4: Team – starkt och komplett team
Team - ”starkt och komplett team av entreprenörer, management, kapitalförvaltare, affärs- och IT-utveckling” Management Dusko Savic Claes Lindholm Gustav Spetz Verkställande direktör Johan Lundstedt Sven Wesley CFO Regelefterlevnadsansvarig Försäljningschef CTO • 21 års erfarenhet från finansbransch
Slide 5: Nytt Pressrum
Nytt Pressrum • MFN • Anmälan till prenumeration 5
Slide 6: Följ Alpcot
FOlj Alpcot ©iouluhe @Alpat 54 penser 114 ier ALPCOT ra da tera espera Sami dn ken viceor Bérsveckan Aboot Borveckancaetas a Max yen rn #Apet- for Gereveckan, Gets avingeHeydem- } Marnsaeuppatrngmed Joes Ola loo. 7 lnferwerevctan med pont -Jo here 2251428 Charon 20254%02 (ste ant fend 0240208 Cama F
Slide 7: Snart även en ny Hemsida
Snart även en ny Hemsida 7
Slide 8: Alpcot i korthet
Alpcot i korthet Tillgångar under inflytande • Fintech-bolag • Optimerar och organiserar ekonomin • Erbjuder • Depåer för sparande • Försäkringsförmedling • Fond- och kapitalförvaltning • Egna fonder • Alpcot Equities • Alpcot Fixed Income • Startade 2014 i Stockholm • Ca. 35 medarbetare 8
Slide 9: Alpcot har utvecklat en egen plattform
Alpcot har utvecklat en egen plattform - Den är idag en av marknadens bästa ekosystem Effektiv och skalbar plattform som Automatiserat gränssnitt mot andra Användarvänlig och uppskattad av våra är enkel att utveckla system och datakällor rådgivare och kunder
Slide 10: Alpcots affärsmodell och produktutbud
Alpcots affärsmodell och produktutbud - Komplett erbjudande och brett produktutbud Bastjänster Tilläggstjänster Framtida tjänster • Fondplattform • Rådgivning – Både personlig och • Utvecklat och breddat sortimentet, automatiserad inklusive externa portföljförvaltare • Handla aktier och ETF:er • Por
Slide 11: Alpcots Distributionskanaler – många sätt att nå nya kunder
Alpcots Distributionskanaler – många sätt att nå nya kunder Externa Interna rådgivare Anknutna ombud Värdepappersbolag Onlinekund kapitalförvaltare Franchise Investeringsrådgivning och Plattformen har anpassats Fondhandel och Handelsstöd som erbjuder Erbjuder externa pensionsrådgivning till för att
Slide 12: Arbeta som Franchise i Alpcot
Arbeta som Franchise i Alpcot Tillgångar under inflytande • Vara del av något större • Lite närmare organisationen och förvaltningen • Få ekonomisk stöttning • För att våga ta steget och få en flygande start • Inspirera och utveckla entreprenören • Gemensamt incitament • Bygga värde i Alpcot • Både
Slide 13: Hur plattformen stöder professionella användare
Hur plattformen stöder professionella användare: Digital on-boarding Rådgivningsstöd Kapitalförvaltning Digital on-boarding för öppning Marknadens mest Användarvänligt gränssnitt för av pensionsförsäkring och digitaliserade och effektiva kapitalförvaltare att erbjuda privat sparande. rådgivningsstöd
Slide 14: Plattformen från kundens perspektiv
Plattformen från kundens perspektiv: Översikt Rabatterade fonder Professionell förvaltning Samla och få en översyn över Flytta sparande och Få hjälp med dina placeringar, allt sparande, försäkringar och försäkringar till en transparent oavsett om du vill göra det lån. modell utan intressekonflikter.
Slide 15: Plattformen från kundens perspektiv: rabatterade fonder
Plattformen från kundens perspektiv: • Ca 1350 fonder • All rabatt återbetalas till kund • Alpcot tar de första 20 baspunkterna i ersättning Rabatterade fonder Flytta sparande och försäkringar till en transparent modell utan intressekonflikter.
Slide 16: Hur fungerar rabatten – ett exempel
Hur fungerar rabatten – ett exempel • Total avgift i fonden (rosa) • 1,88%
Slide 17: Hur fungerar rabatten – ett exempel
Hur fungerar rabatten – ett exempel • Total avgift i fonden (rosa) • 1,88% • Rabatten från fondbolaget (röd) • 0,96%
Slide 18: Hur fungerar rabatten – ett exempel
Hur fungerar rabatten – ett exempel • Total avgift i fonden (rosa) • 1,88% • Rabatten från fondbolaget (röd) • 0,96% • Alpcots avgift (blå) • Alpcot avgift är de första 0,2% från rabatten
Slide 19: Hur fungerar rabatten – ett exempel
Hur fungerar rabatten – ett exempel • Total avgift i fonden (rosa) • 1,88% • Rabatten från fondbolaget (röd) • 0,96% • Alpcots avgift (blå) • Alpcot avgift är de första 0,2% från rabatten • Kundens avgift efter rabatt(svart) • Rabatt på 0,76 procentenheter eller 41% • 1 000 000 investerat i fonden g
Slide 20: Fortsatt tillväxt i prioriterat kapital
Fortsatt tillväxt i prioriterat kapital • Totalt prioriterat kapital har ökat med 1.40 MdrSEK under 2025. • I prioriterat kapital ingår förutom portföljförvaltat och rådgivet kapital även noterade aktier och värdepappersfonder. • Totalt kapital i depåer uppgår till 10.2 MdrSEK 20
Slide 21: Vad har hänt sedan förra kapitalmarknadsdagen?
Vad har hänt sedan förra kapitalmarknadsdagen? • Totalt prioriterat kapital har ökat med 900 MSEK • I prioriterat kapital ingår förutom portföljförvaltat och rådgivet kapital även noterade aktier och värdepappersfonder. • Totalt kapital i depåer uppgår till 10.2 MDSEK • Ökning med ca 900 MSEK • Nett
Slide 22: Vad har hänt sedan förra kapitalmarknadsdagen?
Vad har hänt sedan förra kapitalmarknadsdagen? • Antal nya distributörer: 5 företag • 3 anknutna ombud • 2 nya franchise • Fokus AI – investering för framtiden • Administration • Förvaltning • Optimering • Kundstöd Om du hade gjort en bild som visar vilken typ av företag Alpcot är, hur hade bilden s
Slide 23: Samgående/förvärv av GADD
Samgående/förvärv av GADD • Köpeskilling 93,7 MSEK • 20 MSEK kontant • 37,3 miljoner aktier • 36,4 säljarrevers • Multipel på 4 gånger vinsten 2024 före skatt • Efter avdrag för eget kapital • Alpcot har rätt till 56% av den resultatbaserade avgiften under 2025 • Godkännande från 4 tillsynsmyndighet
Slide 24: Samgående/förvärv av GADD
Samgående/förvärv av GADD • Grundat 1989 • Förvaltad volym ca 4 miljarder SEK • Kontor i Luxembourg, Genève och Stockholm • Förvaltar en Svensk blandfond på ca 2 miljarder SEK • Väldigt bra historisk avkastning • Valutasäkrade fonder • SEK, EUR och CHF
Slide 25: Gadd SMP
GADD SMP SEK vs OMXS30 ——GADD SMP SEK OMXS30
Slide 26: Gadd SMP
Gadd SMP Gadd SMP OMXS30 Total avkastning 5 år 66,45% 56,86% Genomsnittlig årlig volatilitet 9,14% 19,88% 26
Slide 27: Tack för mig!
Tack för mig! 27
Slide 28: Kapitalmarknadsdag - ALPCOT
Kapitalmarknadsdag - ALPCOT 28 november 2025 Jonas Olavi, CIO & Fondförvaltare, Alpcot AB
Slide 29: Viktig information
Viktig information • Denna information utgör marknadsföringsmaterial utfärdat av Alpcot AB och Alpcot Capital Management Ltd i Sverige. Detta dokument innehåller information och överväganden som analytiker, strateger och portföljförvaltare på Alpcot använder som bas för hantering av portföljer, fond
Slide 30: Stockholmsbörsens berg- och dalbana
Stockholmsbörsens berg- och dalbana 30
Slide 31: Fondflöden i Sverige
Fondflöden i Sverige
Slide 32: Flöden in och ut ur aktiefonder, 2025
Flöden in och ut ur aktiefonder, 2025, samt respektive börsindex Källa: Fondbolagens Förening
Slide 33: Avkastning hittills i år, i SEK
Avkastning hittills i år, i SEK
Slide 34: Avkastning från botten i april, i SEK
Avkastning from botten i april, i SEK
Slide 35: Svenska börsen sedan 1871
Svenska b6rsen sedan 1871 1991 2014 2012 1998 1993 1928 1988 1999 1897 1927 1981 1983 -45%-40% — -40%-35% -34%-30% -~30%-25% -24%-20% -19%-15% -14%-10% -9%-5% — -4%-0% |0%4% —5%-9% — 10%-14% 15%-19% 20%-24% 25%-29% 30-34% —35%-39% 40%44% 45%-49% 50%-54% ~55%-59% “60%-70% Kalla: Jonas Olavi, Bloomber
Slide 36: S&P500 sedan 1871
S&P500 sedan 1871 2016 2007 1992 2020 1987 2012 2024 1984 2010 2023 2014 1978 2006 2017 2011 1956 1988 1999 2005 1948 2025 1986 1996 2021 2018 1994 1947 2004 1979 1983 2019 2013 2001 2000 2015 1970 1916 1993 1972 1982 2009 1997 1973 1977 1990 1960 1912 1971 1964 1976 2003 1991 1966 1969 1981 1923 19
Slide 37: Kronan starkare i år mot USD
Kronan starkare i år mot USD Kronan ca 13% starkare mot USD. Till snittet sedan 1993 är det ytterligare 14% potential. Sidledes sedan Alpcots KMD i juni i år.
Slide 38: Kronan starkare i år mot handelskorgen
Kronan starkare i år mot handelskorgen Kronan ca 6% starkare mot handelskorgen. Till snittet sedan 1993 är det ytterligare 2,5% potential.
Slide 39: Alpcots diskretionära fondportföljer
Alpcots diskretionära fondportföljer
Slide 40: Alpcots diskretionära fondportföljer
Alpcots diskretionära fondportföljer
Slide 41: Aktivitet i fondförvaltningen under året
Aktivitet i fondförvaltningen under året
Slide 42: Aktivitet under året
Säljer Globala indexfonder Aktivitet under året Säljer svenska småbolag + Europa Köper Global momentum fond, Ökar Kina, köper ny techfond, ökar ökar tech + momentum Säljer Indien, ökar tech Säljer ena europafonden, ökar i USA, byter USA- indexfond, ökar Säljer svenska småbolag, Köper svenska småbola
Slide 43: Alpcots diskretionära aktieportföljer
Alpcots diskretionära aktieportföljer
Slide 44: Nordiska utdelningsportföljen och Global Selection
Global Selection Nordiska utdelningsportföljen Avkastningsmål: Index +5% Avkastningsmål: Index +5% Risk: 5% > index Risk: < index
Slide 45: Aktiv säkerhet och Svenska småbolag
Aktiv säkerhet Avkastningsmål: Index +5% Risk: = Index Svenska småbolag Avkastningsmål: Index +3% Risk=index
Slide 46: Alpcots fonder & GADD
Alpcots fonder & GADD
Slide 47: Alpcots Equities
Alpcots Equities 3,2% i SEK YTD 7,3% i EUR YTD 20,2% i USD YTD
Slide 48: Alpcot Fixed Income
Alpcot Fixed Income -UCITS räntefond i riskklass SRI 2 -Löpande kupongränta +5,5% -Ränteduration 1,1 år 13,2% i USD YTD
Slide 49: GADD SMP
GADD SMP 10,6% i SEK YTD Jan is Jen 3l” Feblé” Feb28” Watld” Wa'3l AWS” Apr30 NaylS May30 sunlé sw30 Wis TuaSst Aug Aug29 Sepis Sep30_ oct is Od sl Navid Nev 28 2025 JcaposMs Le Equity (GADD SMP Fund) Daily 31DEC2024-27NOv2025 Copyrights 2025 wloomberg Finance LP. 27-Nov-2025 10:31:56]
Slide 50: Karta för 2026
Karta för 2026 • Räntor: Långräntor upp något, korträntor ned något. • Boräntor sannolikt passerat botten. • Tillväxten upp jämfört med 2025, men knappast till Regeringens mål om 3,1%. • Goda börsutsikter, Sverige 5-10%, kanske ngt mer. USA ca 5-10% (beror på Fine9- bolagen). • Bredare deltagande i
Slide 51: Tack för mig!
Tack för mig! 51
Slide 52: Q3 – Financial Update
Q3 – Financial Update Kapitalmarknadsdag 28 nov 2025 Claes Lindholm CFO
Slide 53: Delårsrapport Q3 2025
Delarsrapport Q3 2025 Delarsrapport januari - september 2025 ALPCOT
Slide 54: Höjdpunkter Q3 2025
Höjdpunkter Q3 2025 • EBITDA resultat på -0,8 MSEK under Q3 men justerat för engångskostnader är resultatet +0,9 MSEK • AUM har ökat med 51% i portföljförvaltning på 1 år • Stärkt likviditeten under året ytterligare genom försäljningar av aktier i FBG AUM Portföljförvaltning Rörelseintäkter EBITDA (
Slide 55: Historisk EBITDA utveckling – positiv trend
Historisk EBITDA utveckling – positiv trend Utveckling per kvartal under 2023-2025 Kommentarer 20 000 15 509 15 700 15 000 14 071 11 928 11 918 13 210 13 120 • Positiv trend för rörelseintäkterna som ökat stadigt 10 965 11 473 10 123 10 674 under 2024 och 2025, dock minskning i Q2 & Q3 10 000 2025 5
Slide 56: Resultaträkning Q3 2025 jämfört med 2024
Resultaträkning Q3 2025 jämfört med 2024 20 25 20 24 20 25 20 24 20 24 Jul-Sep Jul-Sep Jan-Sep Jan-Sep Jan-Dec • Totala rörelseintäkter ökade med 0,8 MSEK (7%) jämfört med föregående år • Räntenetto på väg ner drivet av lägre ränta (-60%) Provisionsint äkt er 28 694 22 581 82 284 69 403 98 058 Provi
Slide 57: Andelen repetitiva intäkter ökar
Andelen repetitiva intäkter ökar Q3 2024 Q3 2025 4% 6% 23% 34% 30% 41% 20% 19% 16% 7% Depåtjänster Räntenetto Depåtjänster Räntenetto Försäkringsprovisioner Kapitalförvaltning Försäkringsprovisioner Kapitalförvaltning Övrigt Övrigt 57
Slide 58: AUM i Portföljförvaltning – Passerat 4 Mdr SEK
AUM i Portföljförvaltning – Passerat 4 Mdr SEK AUM per 31/10 – 4,1 Mdr 4 500 000 000 4 000 000 000 3 500 000 000 3 000 000 000 2 500 000 000 2 000 000 000 1 500 000 000 1 000 000 000 500 000 000 0 AuM
Slide 59: AUM Alpcot Fonder (MEUR)
AUM Alpcot Fonder (MEUR) – 120 MEUR 140 Miljontal (EUR) 120,5 120 118,0 115,5 116,0 118,6 112,2 111,1 111,7 113,1 106,9 98,9 102,1 100 92,2 91,9 87,9 86,6 87,6 83,8 80 75,8 74,5 69,1 72,0 60 40 20 0 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Alpcot SICAV
Slide 60: Utveckling kostnader 2024/25 – mer effektiv organisation
Utveckling kostnader 2024/25 – mer effektiv organisation -1% -16% Kommentarer 18 698 -0% 18 448 -3% -8% • Besparingar under 2024 har nu fått full 20 000 15 483 3% effekt – mer effektiv organisation 18 000 15 524 15 064 13 795 14 263* 16 000 6 036 • Personalkostnader i linje med tidigare 6 497 14 000
Slide 61: Finansiell målsättning – EBITDA marginal över 30%
Finansiell målsättning – att nå EBITDA marginal på över 30%* 2024 2025 2027 Portfolio (MSEK) Q3 YTD AUM Depåtjänst 9 189 10 066 22 800 Finansiell målsättning 2027: AUM portföljförvaltning 3 275 3 909 10 400 • Rörelseintäkter om 90 – 100 M SEK AUM Egna fonder 1 224 1 310 2 200 • En EBITDA-marginal om
Slide 62: Alpcots aktie i positiv trend
Alpcots aktie i positiv trend • Bra utveckling Alpcots aktie under 2025: 100% + • Pareto har inlett analys och precis släppt en review med höjt range: 1,35-2,00 SEK/aktie 2025-11-27 62
Slide 63: Summering – varför Alpcot som investering
Summering – varför Alpcot som investering • Attraktivt erbjudande och brett produktutbud • Fintech-bolag med egen plattform • Mycket erfaret team • Skalbar affärsmodell • Kapital under förvaltning växer stabilt • Strategiskt samarbete med Tydliga
Slide 64: Frågor?
Frågor? 64