Slide 1: 2025年3月期 決算説明会
メガ・ドラッグストアに調剤薬局を併設した 最も身近なヘルスケアセンター 2025年3月期 決算説明会 ２０２５年５月８日 証券コード：２６６４ ※ 本資料に掲載しております業績予想は現時点における事業環境に基づくものであり、 今後様々な要因によって予想と実際の業績が異なる可能性がございます。 予めご承知おきくださいますよう、お願い申し上げます。 0
Slide 2: 目次
目 次 １． 2025年3月期：連結業績 （1）決算概要 （2）実績について（計画比） ２． 2026年3月期 見通し ３． 中期計画について ４． 企業価値向上に向けて 1
Slide 3: 2025年3月期：連結業績 決算概要 決算ハイライト
１．2025年3月期：連結業績 決算概要 決算ハイライト (単位：百万円、％) 2024.3期 2025.3期 連結実績 構成比 前期比 構成比 前期比 売上高 285,960 100.0 101.5 287,816 100.0 100.6 売上総利益 65,801 23.0 102.7 66,717 23.2 101.4 営業利益 7,601 2.7 115.0 7,461 2.6 98.2 経常利益 8,609 3.0 112.2 8,340 2.9 96.9 親会社株主に帰属する 当期純利益 4,713 1.6 112.8 4,884 1.7 103.6 EPS(円) 211.0 218
Slide 4: 出店及び退店の状況
出店及び退店の状況 【地方別出店及び退店】 (単位：店) 上期 下期 累計 2025.3期 調剤 調剤 調剤 Dg.S 退店 Dg.S 退店 Dg.S 退店 増減 併設 併設 併設 出店数合計 6 4 2 2 2（1） 1 8 6（1） 3 5 東北地方 2 1 1 0 0（1） 1 2 1（1） 2 0 関東地方 4 3 1 2 2 0 6 5 1 5 甲信越・東海地方 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ※調剤併設欄の（ ）内には閉局数を表示しております。 上期 下期 累計 ＜ご参考＞ 2024.3期 調剤 調剤 調剤 Dg.S 退店 Dg.S 退店 Dg.S 退店 増減 併設 併設
Slide 5: 地域別売上高と従業員数の状況
地域別売上高 と 従業員数の状況 【地域別売上高】 (単位：百万円、％、店) 2024.3期 2025.3期 連結 構成比 前期比 構成比 前期比 売上高合計 285,013 100.0 101.4 286,881 100.0 100.7 （店舗数） 375 11 380 5 東北地方 90,055 31.6 102.6 91,528 31.9 101.6 （店舗数） 123 5 123 0 関東地方 176,566 61.9 101.2 177,152 61.8 100.3 （店舗数） 227 6 232 5 甲信越・東海地方 18,391 6.5 97.9 18,200 6.3 99.0
Slide 6: 連結部門別売上高
連結部門別売上高 (単位：百万円、％) 2024.3期 2025.3期 連結 構成比 前期比 構成比 前期比 売上高合計 285,013 100.0 101.4 286,881 100.0 100.7 医 薬 品 52,262 18.4 99.0 52,189 18.2 99.9 化 粧 品 22,573 7.9 105.4 23,204 8.1 102.8 雑 貨 78,724 27.6 101.5 79,368 27.7 100.8 食 品 131,452 46.1 101.8 132,119 46.0 100.5 （注）不動産賃貸収入は含まれておりません。 5
Slide 7: 連結損益計算書
連結損益計算書 (単位：百万円、％) 2024.3期 2025.3期 連結 構成比 前期比 構成比 前期比 売上高 285,960 100.0 101.5 287.816 100.0 100.6 売上原価 220,158 77.0 101.1 221,098 76.8 100.4 売上総利益 65,801 23.0 102.7 66,717 23.2 101.4 販売費及び一般管理費 58,200 20.3 101.3 59,256 20.6 101.8 人件費 30,351 10.6 101.8 30,882 10.7 101.7 広告宣伝費 3,006 1.0 91.6 2,856 1.0
Slide 8: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 【主な増減項目】 (単位：百万円) 期末比 2024.3期 2025.3期 増減額 資産合計 196,119 199,601 3,481 流動資産 86,018 90,472 4,453 現金及び預金 35,623 36,674 1,050 商品 34,699 34,175 △ 523 固定資産 110,100 109,128 △ 972 建物及び建築物 40,152 38,771 △ 1,380 土地 49,170 49,551 381 差入敷金保証金 7,474 7,381 △ 92 負債合計 84,824 85,190 366 流動負債 61,675 60,858 △ 8
Slide 9: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 (単位：百万円) 2024.3期 2025.3期 Ⅰ 営業活動によるキャッシュフロー 6,402 7,481 税金等調整前当期純利益 7,153 6,827 減価償却費 4,306 4,494 減損損失 1,117 861 店舗閉鎖損失 303 532 賞与引当金の増減額（△は減少） 147 △ 127 退職給付に係る負債の増減額（△は減少） 265 369 契約負債の増減額（△は減少） 49 122 売上債権の増減額（△は増加）※ △ 3,851 △ 4,270 棚卸資産の増減額（△は増加） △ 1,735 521 仕入債務の増減額（△は減少） 88 △ 740
Slide 10: 実績について：計画比①
（2） 実績について：計画比① 【損益の状況】 (単位：百万円、％) 計画 実績 計画比 連結 2025.3期 構成比 前期比 構成比 前期比 増減 計画比 売上高 289,000 100.0 101.1 287,816 100.0 100.6 - 99.6 売上総利益 67,600 23.4 102.7 66,717 23.2 101.4 △ 0.2 98.7 販管費 59,800 20.7 102.7 59,256 20.6 101.8 △ 0.1 99.1 営業利益 7,800 2.7 102.6 7,461 2.6 98.2 △ 0.1 95.7 経常利益 8,700 3.0 101.
Slide 11: 実績について：計画比②
実績について：計画比② １． 出退店について 【（）は退店】 計画 実績 連結 出（退）店数 8 (3) 8 (3) 調剤併設数 6 (1) 6 (1) ※ 出店内訳 ： メガタイプ2店舗、サテライトタイプ6店舗 ２． 既存店売上高について ① 実績 （単位：％） 上期 下期 通期 連結 計画 0.4 0.3 0.3 既存店売上高 実績 0.4 －0.1 0.2 ② 下期の状況 ➣ 段階的値上げ続く ⇒ 駆け込み需要等対応 纏め買い、商品の大容量化による来店頻度減も 客単価増による売上高増続く 10
Slide 12: 売上高の状況（既存店）
売上高の状況（既存店） （％） ＜月別：連結売上高（既存店）：増減率＞ 10 売上高 前年の値上前 客数 駆け込み需要反動減 客単価 5 0 -5 通期 上期実績：0.4 下期実績：－0.1 0.2 -10 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 （月) 2025年3月期 下期の状況 値上げ基調続く。3月度は前年うるう年による営業日数減 11
Slide 13: 下期：売上高の状況
下期：売上高の状況 （％） ＜月別：連結売上高（既存店）：増減率＞ 10 第3Q 第4Q 売上高 客数 5 客単価 通期 0 0.2 下期累計 －0.1 -5 －0.9 0.7 -10 10 11 12 1 2 3 （月） 下期：売上高の状況 ・ 10月は前年の値上げ前の駆け込み需要の反動減影響残る ・ まとめ買いや大容量化により、来店頻度減 ・ 値上げ基調続く中、残暑による季節品の低迷もあり販売数量に 影響も、まとめ買いや商品の大容量化による単価増、売上高増 12
Slide 14: 下期：部門別売上高の状況
下期：部門別売上高の状況 （％） ＜月別：連結部門別売上高（既存店）：増減率＞ 15 第3Q 第4Q 10 医薬品 化粧品 5 雑貨 0 食品 -5 -10 10 11 12 1 2 3 （月） 下期：部門別動向 ☆ 医薬品：マスク・サプリメントの低調続くも、調剤・OTCは堅調、増収増益 ☆ 化粧品：基礎化粧品堅調に加え、外出機会増によるメイク機会増により増収増益 ★ 雑 貨：大容量商品や纏め買いによる単価増となるも、販売個数減より減収増益 ★ 食 品：単価増による売上増となるも、低粗利商品へのシフトにより増収減益 13
Slide 15: 2026年3月期 見通し
２．2026年3月期 見通し ➣ 消費環境 ・ 商品の値上げ続き、生活費負担増続く 先行き不透明感増、将来不安一層高まる ⇒ 生活防衛意識は一層高まり、節約・選択的消費続く ➣ 小売環境 ・ 物価高による消費低迷への懸念 ・ コスト高、人手不足等への対策急務 ⇒ DX推進、システム化、機械化、自動化加速 ➣ 業界環境 ・ Ⅿ＆A、合従連衡、異業種間連携進む ・ 出店増、選択的消費への対応 ⇒ 差別化策を一層強化へ 14
Slide 16: 今期計画と方針（1）
今期計画と方針（1） １． 出退店計画 【（）は退店】 上期 下期 通期 連結 店舗 5（-） 1（-） 6（-） 調剤 3（-） 1（-） 4（-） ２． 課題と対策（前下期取組より継続） 次期中期計画に向け、対策を実施 ① 手続き、日数長期化⇒短縮化へ向け、体制強化 ② 建築コスト、修繕コスト増⇒各基準の見直しを急ぐ ③ 新フォーマットの適正化と適切な配置 ④ テナント誘致強化⇒親和性の高い業種との連携強化 15
Slide 17: 今期計画と方針（2）
今期計画と方針（2） ３． 既存店売上高計画 （単位：％） 連結 上期 下期 通期 既存店売上高 ＜計画＞ 0.7 1.2 0.9 ４． 営業方針 ① 既存店強化策推進 ⇒ 改装に注力 ➣ 全面及び部分改装を実施 ⇒ 健康維持増進、美容関連、野菜売場拡大継続 ② 需要喚起策 ⇒ 各種キャンペーン増 ③ 販促施策の見直しと実効力強化 ⇒デジタル媒体と紙媒体の有効活用 ⇒アプリ会員増⇒再来店動機付け⇒固定客化へ ④ 値上げ対応に注力 16
Slide 18: 部門別方針
部門別方針 ☆ 医薬品部門： 健康維持・増進、美容関連、予防関連商品に注力 調剤併設増、部分改装実施により、増収増益へ ☆ 化粧品部門： 外出機会増により、メイク関連商品増加傾向続く 高機能商品、定価商品増により、増収増益へ ☆ 雑貨部門： 日用消耗品、H&BC関連は、大容量化や高機能商品種類増 値上げ対応に注力、センター活用により増収増益へ ☆ 食品部門： 値上げ対応に注力。嗜好品や節約商品の選別続く 健康志向商品との2極化ニーズ対応に注力し、増収増益へ 17
Slide 19: 今期計画と方針（3）
今期計画と方針（3） ５． 生産性向上に向けての取組（進捗状況） (1) 店舗作業負荷軽減と作業時間の削減 ① POSシステム刷新 前期：レジソフト入替完了⇒操作簡素化による負荷軽減 今期：レジ機器入替 ➣ 多様な販促施策に対応 → 機動的な販促実施へ ② 自動発注カテゴリーの拡大（順次） ③ システム化による負荷軽減及び管理体制強化 ➣ 自動化による店舗作業の簡素化、負荷軽減を図り センターコントロール可能な体制とすることで管理 体制強化を図る 18
Slide 20: 業績予想①
業績予想① 【2026.3期予想】 (単位：百万円、％) 2025.3期（実績） 2026.3期（計画） 連結 第2四半期累計（計画） 業績予想 構成比 前期比 構成比 前期比 構成比 前期比 売上高 287,816 100.0 100.6 149,100 100.0 101.2 292,000 100.0 101.5 売上総利益 66,717 23.2 101.4 35,000 23.5 103.6 69,200 23.7 103.7 営業利益 7,461 2.6 98.2 4,500 3.0 109.6 7,800 2.7 104.5 経常利益 8,340 2.9 96.9 4,900 3
Slide 21: 業績予想②
業績予想② 【出店・退店計画及び店舗数】 (単位：店) 2026.3期 (計画) 連結 出店（退店） 店舗数 増減 上期 下期 通期 合計 ドラッグストア 5（-） 1（-） 6（-） 6 386 内、調剤薬局併設 3（-） 1（-） 4（-） 4 160 【部門別売上高計画】 (単位：百万円、％) 2025.3期 2026.3期 連結 （実績） （計画） 構成比 前期比 構成比 前期比 売 上 高 合 計 286,881 100.0 100.7 291,100 100.0 101.5 医 薬 品 52,189 18.2 99.9 52,900 18.2 101.4 化 粧 品 23,204
Slide 22: 中期計画について
３．中期計画について 中期計画（2021年度～2025年度） １．中期計画 ➣ 2026年3月期 連結売上高3,000億円、店舗数400店舗以上 未達 → ROE5％以上 ２．成長戦略 ① 出店 ＝ シェア率拡大へ ⇒ 未達 ＊調剤併設率40％以上 ＝ 専門性強化 ⇒ 達成 ② 物流体制・システム強化 ⇒ 物流のみ達成 ＊独自の体制確立へ ＝ 収益力向上 ⇒ 一部未達 ③ 営業戦略 ＊アプリやデジタル媒体の活用 ⇒ 始めてはいるものの ＊客層別対応強化 未達 21
Slide 23: 中期：実績・計画（2021年度～2025年度）
中期：実績・計画（2021年度～2025年度） (単位：百万円、％、店、件) 2022.3期 2023.3期 2024.3期 2025.3期 2026.3期 連結 実績 前期比 実績 前期比 実績 前期比 実績 前期比 修正計画 前期比 売上高 279,462 98.2% 281,871 - 285,960 101.5% 287,816 100.6% 292,000 101.5% 既存店昨比 97.3% - - 100.4% 100.2% 100.9% 粗利益率 22.6 △ 0.1 22.7 - 23.0 0.3 23.2 0.2 23.7 0.5 販管費率 19.8 0.8 20.4 -
Slide 24: 中期：実績・計画：キャッシュアロケーション
中期：実績・計画：キャッシュアロケーション 2021年度～2023年度 2024年度 2025年度 （3年）実績 （1年）実績 （1年）計画 新店投資 新店投資 35億円 新店投資 120億円 60億円 営業CF 営業CF 営業CF 230億円 75億円 110億円 システム投資 システム投資 30億円 10億円 システム投資 22億円 株主還元 株主還元 株主還元 40億円 18億円 18億円 有利子負債 支払 支払 返済 100億円～ 110億円～ 現預金 97億円 120億円発生 130億円発生 2020年度末 支払 413億円 現預金 現預金 100億円 安全運転 安全運転 （コロナ特
Slide 25: 株主還元策について
ご参考 株主還元策について 2023.3月期まで 2024.3月期以降 ・配当方針⇒必要な内部留保を図りながら、 ・配当方針⇒必要な内部留保を図りながら、累進 継続的安定的な配当を行う。 配当を実施。＝原則減配せず、維持 ・上場以来、増配と自社株買いを定期的に実施 もしくは増配とする。 ・自社株買い⇒借入を行わない範囲で実施を検討。 24
Slide 26: 企業価値向上に向けて：現状分析
４．企業価値向上に向けて : 現状分析 1．現状認識 ①ROE：株主資本コストを上回るも低水準 【株主資本コスト（CAPM※）は、現状3～4％ 以下と認識 （※）2025.3は3/15現在】 ②PER：同業他社比において低水準で推移 ＝PBR：1倍割れの状態続く 2．課題 ①低水準ROEの改善⇒資産効率の向上 ②安定した成長と収益性の確保 ③資本コスト低減対策と成長率向上への取組 25
Slide 27: 企業価値向上に向けて：現状と今後の取組
企業価値向上に向けて ： 現状と今後の取組 ➣ PBR改善に向けて (％) ROEの推移 ・ROEは次期中期において8％を目指す。 7.0 ・これにより、次の中期にPBR1倍に向けて取り組む。 6.0 4.7 5.0 4.3 4.3 4.2 3.9 新店増と新業態拡大 4.0 既存店改装 3.0 部門構成 2.0 商品MIXの改善 売上高純利益率 コスト抑制のための 1.0 の向上 IT化推進 0.0 2022.3 2023.3 2024.3 2025.3 2026.3 . .. … ROE テナント誘致と入替 (予想) 減損対象店舗の 早期見極めと判断 (倍) PBRの推移 資産再確認と売却
Slide 28: 環境への取り組みと省エネ対策
＜環境への取り組みと省エネ対策＞ 太陽光発電設備設置店舗の拡大 ＜サステナビリティ方針＞ 環境に配慮し、持続可能な社会の実現に向けた取組を推進 ＜ポイント＞ ①当社店舗の特長である大型店・平屋建ての構造に適している。 ②自社設置の場合は設備投資大も、リースとなるため、投資は不要。 ③自社消費以外で余剰となった電力は地域に還元。 ⇒地域のクリーンエネルギー化に貢献 2024.3期迄 2025.3期 2026.3期 （実績） （実績） （計画） 導入店舗数 7 40 20 累計 24 64 84 2021年度目標（2013年度比） 2024年度 修正目標 2024年度 目標 2025年 35.4%
Slide 29: サステナビリティへの取組
ご参考 サステナビリティへの取組 ➣ 人的資本に関する取組について ⅰ． 2020年くるみん連続5回取得に加え、 プラチナくるみんを取得 指標（注）1 2025年度目標 2024年度実績 （注）2 (注)2 係長級以上 係長級以上の女性役職者 の女性役職 の人数を2.0倍以上（2020年 1.67倍 者の人数 度比）とする （注1）「女性の職業生活における活躍の推進に関する法律に基づく一般事業主行動計画等に関する省令」 （令和４年７月８日改正）に基づき、2021年に策定した行動計画（５ヶ年計画）における指標ならびに目標値 （注2） （注１）同省令に基づき算出した実績 2倍以上に ⅱ．ⅰの取組み
Slide 30: 健康で快適な生活の実現に向けて
健康で快適な生活の実現に向けて All Rights Reserved,Copyright © 2025,Cawachi,Ltd.