Cawachi Limited · TSE:2664
Cawachi — Q2 FY2026.3 Earnings Presentation
22 slides from Cawachi's earnings presentation, Nov 5, 2025
Slide 1: 2026年3月期 第2四半期(中間期)決算説明会
メガ・ドラッグストアに調剤薬局を併設した 最も身近なヘルスケアセンター 2 0 2 6 年 3 月 期 第2四半期（中間期） 決 算 説 明 会 ２０２５年１１月５日 証券コード：２６６４ ※ 本資料に掲載しております業績予想は現時点における事業環境に基づくものであり、 今後様々な要因によって予想と実際の業績が異なる可能性がございます。 予めご承知おきくださいますよう、お願い申し上げます。 0
Slide 2: 目次
目 次 １． 第2四半期（中間期）：連結業績 （1）決算概要 （2）上期実績について（計画比） ２． 2026年3月期 見通し 1
Slide 3: 決算概要 決算ハイライト
１．第2四半期（中間期）：連結業績 （1）決算概要 決算ハイライト (単位：百万円、％) 2025.3期（中間期） 2026.3期（中間期） 連結実績 前年 前年 構成比 構成比 同期比 同期比 売上高 147,376 100.0 101.0 145,357 100.0 98.6 売上総利益 33,791 22.9 101.8 33,195 22.8 98.2 営業利益 4,107 2.8 93.5 3,209 2.2 78.1 経常利益 4,543 3.1 92.4 3,806 2.6 83.8 親会社株主に帰属する 中間純利益 2,715 1.8 89.1 2,457 1.7 90.5 E
Slide 4: 出店及び退店の状況
出店及び退店の状況 【地方別出店及び退店】 (単位：店) 第1四半期 第2四半期 累計 2026.3期 中間期 調剤 調剤 調剤 Dg.S 退店 Dg.S 退店 Dg.S 退店 増減 併設 併設 併設 出店数合計 4 0 0 1 3 0 5 3 0 5 東北地方 1 0 0 0 0 0 1 0 0 1 関東地方 3 0 0 1 3 0 4 3 0 4 甲信越・東海地方 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ＜ご参考＞ 第1四半期 第2四半期 累計 2025.3期 調剤 調剤 調剤 中間期 Dg.S 退店 Dg.S 退店 Dg.S 退店 増減 併設 併設 併設 出店数合計 2 2 1 4 2
Slide 5: 地域別売上高と従業員数の状況
地域別売上高 と 従業員数の状況 【地域別売上高】 (単位：百万円、％、店) 2025.3期（中間期） 2026.3期（中間期） 連結 前年 前年 構成比 構成比 同期比 同期比 売上高合計 146,903 100.0 101.0 144,883 100.0 98.6 （店舗数） 379 11 385 6 東北地方 46,913 31.9 102.4 46,064 31.8 98.2 （店舗数） 124 4 124 0 関東地方 90,581 61.7 100.5 89,596 61.8 98.9 （店舗数） 230 6 236 6 甲信越・東海地方 9,408 6.4 99.1 9,222
Slide 6: 連結部門別売上高
連結部門別売上高 (単位：百万円、％) 2025.3期（中間期） 2026.3期（中間期） 連結 前年 前年 構成比 構成比 同期比 同期比 売上高合計 146,903 100.0 101.0 144,883 100.0 98.6 医 薬 品 25,861 17.6 98.9 25,665 17.7 99.2 化 粧 品 11,721 8.0 102.0 11,686 8.1 99.7 雑 貨 40,761 27.7 102.3 39,631 27.3 97.2 食 品 68,558 46.7 100.9 67,900 46.9 99.0 （注）不動産賃貸収入は含まれておりません。 5
Slide 7: 連結損益計算書
連結損益計算書 (単位：百万円、％) 2025.3期（中間期） 2026.3期（中間期） 連結 前年 前年 構成比 構成比 同期比 同期比 売上高 147,376 100.0 101.0 145,357 100.0 98.6 売上原価 113,585 77.1 100.7 112,162 77.2 98.7 売上総利益 33,791 22.9 101.8 33,195 22.8 98.2 販売費及び一般管理費 29,683 20.1 103.1 29,985 20.6 101.0 人件費 15,487 10.5 102.1 15,898 10.9 102.7 広告宣伝費 1,390 0.9 8
Slide 8: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 【主な増減項目】 (単位：百万円) 2025.3期 2026.3期 期末比 2025.3期 （中間期） （中間期） 増減額 資産合計 200,863 199,601 203,922 4,320 流動資産 91,056 90,472 95,349 4,876 現金及び預金 37,182 36,674 41,488 4,814 売掛金 14,841 14,726 16,690 1,963 商品 34,401 34,175 33,044 △ 1,131 固定資産 109,807 109,128 108,572 △ 556 建物及び建築物 39,935 38,771 38,979 20
Slide 9: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 (単位：百万円) 2025.3期 2026.3期 （中間期） （中間期） Ⅰ 営業活動によるキャッシュフロー 7,392 9,337 税金等調整前中間純利益 4,134 3,750 減価償却費 2,169 2,145 減損損失 70 - 店舗閉鎖損失 256 21 賞与引当金の増減額（△は減少） △ 139 19 退職給付に係る負債の増減額（△は減少） 187 179 契約負債の増減額（△は減少） 107 190 売上債権の増減額（△は増加） △ 4,385 △ 1,963 棚卸資産の増減額（△は増加） 293 1,130 仕入債務の増減額（△は減少） 3,937
Slide 10: 上期実績について:計画比①
（2） 上期実績について：計画比① 【損益の状況】 (単位：百万円、％) 計画 実績 計画比 連結 中間期 前年 前年 構成比 構成比 増減 計画比 同期比 同期比 売上高 149,100 100.0 101.2 145,357 100.0 98.6 - 97.5 売上総利益 35,000 23.5 103.6 33,195 22.8 98.2 △ 0.7 94.8 販管費 30,500 20.5 102.7 29,985 20.6 101.0 0.1 98.3 営業利益 4,500 3.0 109.6 3,209 2.2 78.1 △ 0.8 71.3 経常利益 4,900 3.3 107.
Slide 11: 上期実績について:計画比②
上期実績について：計画比② １． 出退店について 【（）は退店】 上期計画 上期実績 計画差異 連結 出（退）店数 5 (-) 5 (-) 0 (-) 調剤併設数 3 (-) 3 (-) 0 (-) ※ 出店内訳 ： メガタイプ2店舗、サテライトタイプ3店舗 ２． 既存店売上高について ① 上期の実績 （単位：％） 上期計画 上期実績 計画差異 連結 既存店売上高 0.7 －1.6 －2.3 ② 上期の状況について ➣ 値上げ基調続く ⇒ 値上げ前：駆け込み需要増、値上げ後：商品の買い控え続く ⇒ 低単価商品へシフト顕在化も、高機能高単価商品の需要は 底堅く保持 10
Slide 12: 上期:売上高の状況
上期：売上高の状況 （％） ＜月別：連結売上高（既存店）：増減率＞ 10 第1Q 第2Q 売上高 客数 5 客単価 上期累計 0 ▲1.6 -5 ▲0.5 ▲2.6 -10 4 5 6 7 8 9 （月） 上期：売上高の状況： 競合各社の出店増、SM等の販促回数増により客数低迷 ・第1Q：４月度は値上げ前駆込み需要増も、次月反動減、季節品低迷 ・第2Q：熱中症アラート発令による外出自粛や野外活動自粛等の影響も 11
Slide 13: 上期:部門別売上高の状況
上期：部門別売上高の状況 （％） ＜月別：連結部門別売上高（既存店）：増減率＞ 10 第1Q 第2Q 医薬品 5 化粧品 雑貨 0 食品 -5 -10 4 5 6 7 8 9 （月） 上期：部門別動向 ★ 医薬品：調剤、健康食品等は堅調も、季節品低迷、マスク需要減等響き減収 ★ 化粧品：１QUV等の季節商品低迷、2Qカウンセリング化粧品堅調も、減収 ★ 雑 貨：大容量品等による単価増一巡、季節品低迷、販売個数減により減収 ★ 食 品： 値上げ前駆込み需要増も、外出自粛等もあり販売数量減少続き減収 12
Slide 14: 2026年3月期 見通し
２．2026年3月期 見通し ➣ 消費環境 ・ 商品の値上げ続き、生活費負担増続く 先行き不透明感増、将来不安一層高まる ⇒ 節約・選択的消費続く ➣ 小売環境 ・ 物価高による消費低迷への懸念 ・ コスト高、人手不足等への対策急務 ⇒ DX推進、システム化、機械化、自動化加速 ➣ 業界環境 ・ Ⅿ＆A、合従連衡、異業種間連携進む ・ 出店増、選択的消費への対応 ⇒ 差別化策を一層強化へ 13
Slide 15: 下期計画と方針(1)
下期計画と方針（1） １． 出退店計画 【（）は退店】 上期（実績） 下期（計画） 通期（計画） 連結 店舗 5（-） 1（-） 6（-） 調剤 3（-） 1（-） 4（-） ２． 既存店計画 （単位：％） 連結 上期（実績） 下期（修正計画） 通期（修正計画） 既存店売上高 ＜計画＞ ▲1.6 0.4 ▲0.6 ３． 営業方針 ① 既存店強化策推進 ⇒ 全面及び部分改装を実施 ② 需要喚起策 ⇒ 65周年キャンペーン、各種キャンペーン増 ③ 販促施策の見直しと実効力強化 ⇒ アプリ会員増へ ④ 値上げ対応に注力 14
Slide 16: 下期部門別方針
下期部門別方針 ☆ 医薬品部門： 健康維持・増進、美容関連、予防関連商品に注力 調剤併設増、部分改装実施により、底上げ図る ☆ 化粧品部門： 季節商品の影響あるも、底堅く推移、新規商品導入にも注力 高機能商品、定価商品増により増収増益へ ☆ 雑貨部門： 日用消耗品、H&BC関連は、大容量化や高機能商品種類増 値上げ対応に注力、センター活用に注力し、増収増益目指す ☆ 食品部門： 値上げ対応に注力。嗜好品や節約商品の選別続く 健康志向商品との2極化ニーズ対応に注力し、増収増益へ 15
Slide 17: 下期計画と方針(2)
下期計画と方針（2） ４． 生産性向上に向けての取組 店舗作業負荷軽減と作業時間の削減 ① POSシステム刷新 前期：レジソフト入替完了⇒操作簡素化による負荷軽減 今期：レジ機器入替 ➣ 機動的な販促実施へ ② システム化による負荷軽減及び管理体制強化 ➣ 自動化による店舗作業の簡素化、負荷軽減を図り センターコントロール可能な体制とすることで管理 体制強化を図る ⇒ 自動発注カテゴリー順次拡大 ⇒ 温度管理、日付管理システム導入 16
Slide 18: 業績予想①
業績予想① 【2026.3期予想】 (単位：百万円、％) 2025.3期 2026.3期 連結 （実績） （修正計画） 構成比 前期比 構成比 前期比 売上高 287,816 100.0 100.6 287,000 100.0 99.7 売上総利益 66,717 23.2 101.4 66,600 23.2 99.8 営業利益 7,461 2.6 98.2 6,000 2.1 80.4 経常利益 8,340 2.9 96.9 7,000 2.4 83.9 親会社株主に帰属する 当期純利益 4,884 1.7 103.6 3,700 1.3 75.7 EPS（円） 218.7 165.7 DPS
Slide 19: 業績予想②
業績予想② 【出店・退店計画及び店舗数】 (単位：店) 2026.3期 (計画) 連結 出店（退店） 店舗数 増減 上期（実績） 下期 通期 合計 ドラッグストア 5（-） 1（-） 6（-） 6 386 内、調剤薬局併設 3（-） 1（-） 4（-） 4 160 【部門別売上高計画】 (単位：百万円、％) 2025.3期 2026.3期 連結 （実績） （修正計画） 構成比 前期比 構成比 前期比 売 上 高 合 計 286,881 100.0 100.7 286,100 100.0 99.7 医 薬 品 52,189 18.2 99.9 51,900 18.1 99.4 化 粧 品 23,
Slide 20: 業績予想③
業績予想③ 【損益の状況】 (単位：百万円、％) 2025.3期（実績） 2026.3期（修正計画） 連結 構成比 前期比 構成比 前期比 売上高 287.816 100.0 100.6 287,000 100.0 99.7 売上原価 221,098 76.8 100.4 220,400 76.8 99.7 売上総利益 66,717 23.2 101.4 66,600 23.2 99.8 販売費及び一般管理費 59,256 20.6 101.8 60,600 21.1 102.3 人件費 30,882 10.7 101.7 32,130 11.2 104.0 広告宣伝費 2,856 1.0 9
Slide 21: 株主還元策について
株主還元策について 配当方針 ・ 必要な内部留保を図りながら、累進配当を実施 ・ 自社株買い⇒借入を行わない範囲で実施を検討 ⇒ 今期は、創業65周年を迎えたことから、普通配当80円に記念配当20円を 加え、1株当たり100円を予定 20
Slide 22: 健康で快適な生活の実現に向けて
健康で快適な生活の実現に向けて All Rights Reserved,Copyright © 2025,Cawachi,Ltd.