Kruk S.a · GPW:KRU
Kruk — FY2013 Earnings Presentation
41 slides from Kruk's earnings presentation, March 2014
Slide 1: Prezentacja wyników 2013 roku Grupa Kapitałowa KRUK
Grupa Kapitałowa KRUK Prezentacja wyników 2013 roku Grupa Kapitałowa KRUK Marzec 2014
Slide 2: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Kierunki rozwoju Wyniki finansowe Załączniki 2
Slide 3: Zysk netto Grupy KRUK wzrósł o 20% w 2013 roku i wyniósł 98 mln PLN
Zysk netto Grupy Kapitałowej KRUK wzrósł o 20% w 2013 roku i wyniósł 98 mln PLN • Spłaty w 4 kw. wyniosły 155 mln PLN (wzrost o 30% r/r), 538 Rekordowe spłaty i dobre mln w całym 2013 r. (wzrost o 19% r/r) inwestycje w nowe • W 2013 roku Grupa KRUK zainwestowała 367 mln w nowe portfele portfele wier
Slide 4: KRUK jako spółka giełdowa zwiększył zysk netto o 171% w trzy lata
KRUK, jako spółka giełdowa, w ciągu trzech lat zwiększył zysk netto o 171%, a kurs akcji wzrósł od debiutu o 108% Średnioroczny 2010 2011 2012 2013 wzrost Zysk netto 36,1 66,4 81,2 97,8 39,4% (mln PLN) EPS 2,34 4,03 4,80 5,77 35,1% (w zł) ROE 27,4% 27,9% 25,6% 23,5% - 100 90 Kurs akcji KRUK S.A. od
Slide 5: Rok 2013 to kontynuacja dynamicznego wzrostu KRUKa
Rok 2013 to kontynuacja dynamicznego wzrostu KRUKa – wzrost zysku netto o 20% i EBITDA gotówkowej o 18%, przy ROE na poziomie 24% Wpływy gotówki z działalności windykacyjnej (mln PLN) Wyniki finansowe (mln PLN) 406 578 Inkaso przychody 343 40 484 Wpływy gotówkowe 33 z portfeli nabytych przychody 274
Slide 6: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Kierunki rozwoju Wyniki finansowe Załączniki 6
Slide 7: Bankowe wierzytelności nieregularne w Polsce i Rumunii ponad 100 mld PLN
Łączna wartość bankowych wierzytelności nieregularnych w Polsce i w Rumunii wynosiła na koniec 2013 roku ponad 100 mld PLN Polska Rumunia Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln PLN) Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln PLN*) 40 000 35 000 31 960 31 447 30 000 30 000 25 000 28 570
Slide 8: Nieregularne wierzytelności hipoteczne w Czechach i na Słowacji
Wartość bankowych nieregularnych wierzytelności zabezpieczonych hipotecznie w Czechach i na Słowacji dorównuje wartości nieregularnych wierzytelności konsumenckich Czechy Słowacja Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln PLN*) Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln PLN**) 14 000 10 0
Slide 9: Stabilizacja inwestycji w Polsce oraz wzrost nakładów w Rumunii
W 2013 roku obserwowaliśmy stabilizację poziomu inwestycji w Polsce oraz wzrost nakładów w Rumunii POLSKA RUMUNIA mld PLN nominalna wartość spraw detalicznych nominalna wartość spraw detalicznych 10,0 25% mld PLN nakłady inwestycyjne 6,0 nakłady inwestycyjne 25% 9,0 9,4 średnie ceny* średnie ceny* 8
Slide 10: Nakłady rynku w Czechach i na Słowacji na stabilnym poziomie
Nakłady rynku w Czechach i na Słowacji są na stabilnym poziomie 0,3 mld PLN Rynek portfeli korporacyjnych w Polsce nie otworzył się jeszcze na większą skalę CZECHY I SŁOWACJA POLSKA – PORTFELE KORPORACYJNE nominalna wartość spraw detalicznych nominalna wartość spraw korporacyjnych nakłady inwestycyj
Slide 11: Stabilna podaż na rynku inkaso w Polsce i w Rumunii
2013 rok to stabilna podaż na rynku inkaso w Polsce i powrót do poziomu podaży z lat 2010-2011 w Rumunii POLSKA RUMUNIA mld PLN Wartość nominalna spraw konsumenckich* 14 przekazywanych do inkaso w danym roku mld PLN Wartość nominalna spraw konsumenckich** 14 przekazywanych do inkaso w danym roku 12
Slide 12: KRUK utrzymuje ponad 20% udział na rynku zakupów i inkaso
KRUK w 2013 roku utrzymuje ponad 20% udział na rynku zakupów i inkaso w regionie Nabyte portfele PL, RO, CZ, SK (mln PLN) i Wartość nominalna spraw przyjętych w PL i udział rynkowy (%) RO do inkaso (mld PLN) i udział rynkowy (%) 2013 367 22% 2013 3,1 22% 2012 309 2012 3,3 27% 19% 2011 569 36% 2011 4
Slide 13: KRUK wiodący wśród polskich firm zarządzających wierzytelnościami
KRUK to wiodący podmiot wśród polskich firm zarządzających wierzytelnościami Struktura polskiego rynku inkaso w 2013 roku W Polsce Grupa KRUK pozyskała w 2013 roku sprawy o łącznej wartości nominalnej 5,1 mld PLN, czyli więcej niż suma spraw obsługiwanych przez jej trzech kolejnych największych konk
Slide 14: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Kierunki rozwoju Wyniki finansowe Załączniki 14
Slide 15: Ponad 1,2 mld PLN zainwestowane w portfele w trzy lata
W ciągu ostatnich trzech lat KRUK zainwestował ponad 1,2 mld PLN w portfele wierzytelności o łącznej wartości nominalnej prawie 12 mld PLN Nominalna wartość nabytych spraw w mln PLN 3 791 2 000 2013 3791 1 500 1 277 1 150 995 2012 3585 11 866 1 000 368 500 2011 4491 0 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000
Slide 16: Strategia ugodowa przynosi rekordowy poziom spłat
Strategia ugodowa przynosi efekt w postaci rekordowego poziomu spłat o wartości ponad 0,5 mld PLN w 2013 roku Nakłady KRUK na portfele Spłaty na portfelach nabytych Przychody (mln PLN) i koszty (mln PLN) (mln PLN) (jako % spłat) 367 2013 537,7 2013 355,7 29% 2013 206 133 28 309 Polska Rumunia 2012 4
Slide 17: Rekordowe spłaty i dobre inwestycje w czwartym kwartale 2013
Rekordowe spłaty i dobre inwestycje w czwartym kwartale 2013 Nakłady KRUK na portfele Spłaty na portfelach nabytych Przychody (mln PLN) i koszty (mln PLN) (mln PLN) (jako % spłat) 4 kw. 2013 155,0 4 kw. 2013 4 kw. 2013 82 92,3 27% 3 kw. 2013 143,1 3 kw. 2013 91,6 25% 3 kw. 2013 101 Polska 2 kw. 2013
Slide 18: Historyczna krzywa spłat do nakładów 2005-2013
KRUK - historyczna krzywa spłat do nakładów poniesionych w latach 2005-2013 Średnioważona krzywa spłat dla portfeli Razem 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 9Y+ nabytych w latach kalendarzowych Inwestycje z lat 2005-2013 274% 24% 47% 39% 38% 30% 22% 25% 30% 19% + Średnioważona krzywa spłat dla portfeli zaku
Slide 19: KRUK odnosi sukcesy na konkurencyjnym rynku inkaso
KRUK odnosi sukcesy na wysoce konkurencyjnym rynku inkaso Wartość nominalna inkaso (mld PLN) i Przychody (mln PLN) i marża inkaso Marża pośrednia inkaso (mln PLN) pobierana prowizja (% wart. nom.) (jako % przychodów) Polska Rumunia Czechy i Słowacja 1,3% 2013 39,9 47% 2013 3,1 2013 18,7 2012 3,3 1,0
Slide 20: Marketing buduje przewagę KRUKa
Marketing buduje przewagę KRUKa w zarządzaniu wierzytelnościami nabytymi na własny rachunek FILOZOFIA DZIAŁANIA KRUKa Rozpoznawalność całkowita marek w Polsce* KRUK traktuje osobę zadłużoną jak klienta/konsumenta, nie jak dłużnika KRUK 54% Konkurent PL 1 11% Zadaniem pracowników KRUKa jest pomoc w s
Slide 21: Największa kampania medialna skierowana do osób zadłużonych
W 2013 roku KRUK przeprowadził największą w historii Grupy kampanię medialną skierowaną do osób zadłużonych w Polsce i Rumunii Prezentacja historii trzech osób, które poradziły sobie z problemem nadmiernego zadłużenia i zachęcają do kontaktu z KRUKiem. Kampania prowadzona w dwóch krajach: w Polsce i
Slide 22: Rejestr Dłużników ERIF oraz pożyczki NOVUM
KRUK rozwija działalność Biura Informacji Gospodarczej Rejestr Dłużników ERIF oraz pożyczki konsumenckie NOVUM RD ERIF (Biuro Informacji Gospodarczej) POŻYCZKI NOVUM Wielkość bazy w tys. szt. i przychody w tys. PLN Ilość sprzedanych pożyczek w szt. i 8 000 Wielkość bazy (tys. szt) przychody w tys. P
Slide 23: Agenda
Agenda Wstęp Rynek windykacyjny Działalność operacyjna Kierunki rozwoju Wyniki finansowe Załączniki 23
Slide 24: Strategia rozwoju KRUK
Strategia rozwoju KRUK – utrzymanie pozycji lidera na dotychczasowych rynkach, dalszy wzrost efektywności operacyjnej, ekspansja zagraniczna i nowe produkty • KRUK zarządza portfelem wierzytelności, których łączna wartość nominalna w momencie Wzrost nabycia wynosiła 17,9 mld PLN. Celem KRUKa jest zw
Slide 25: Międzynarodowe spółki giełdowe – grupa porównawcza dla KRUKa
Międzynarodowe spółki giełdowe, które są grupą porównawczą dla KRUKa 2008 2009 2010 2011 2012 2013 CAGR (’08-’13) LTM Zysk netto (mln PLN) 16,7 23,5 36,1 66,4 81,2 97,8 42% 97,8 wzrost 41% 54% 84% 22% 20% EPS (PLN) 1,1 1,48 2,34 4,03 4,80 5,77 39% 5,77 wzrost 35% 58% 72% 19% 20% Kapitał własny (mln
Slide 26: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Kierunki rozwoju Wyniki finansowe Załączniki 26
Slide 27: KRUK 2009-2013 - szybko rosnący i wysoko rentowny biznes
KRUK 2009-2013 - szybko rosnący i wysoko rentowny biznes z silną generacją gotówki CAGR mln PLN 2009 2010 2011 2012 2013 ’13/’12 ’09-’13 PORTFELE NABYTE nakłady na pakiety nabyte -54 -194 -569 -309 -367 19% 61% spłaty na portfelach 140 198 341 451 538 19% 40% RACHUNEK WYNIKÓW Przychody z działalnośc
Slide 28: KRUK - wyniki kwartalne w 2013 roku
KRUK - wyniki kwartalne w 2013 roku mln PLN 4 kw. 2012 1 kw. 2013 2 kw. 2013 3 kw. 2013 4 kw. 2013 PORTFELE NABYTE Nakłady na portfele nabyte 120,3 48,9 135,4 100,8 82,1 Spłaty na portfelach nabytych 119,4 118,3 121,3 143,1 155,0 RACHUNEK WYNIKÓW Przychody z działalności operacyjnej 97,9 95,9 103,0
Slide 29: P&L w podziale na segmenty geograficzne
KRUK – P&L w podziale na segmenty geograficzne (układ prezentacyjny) mln PLN 2012 2013 13/'12 RACHUNEK WYNIKÓW Przychody z działalności operacyjnej 343,0 405,6 18,3% Polska 240,1 223,5 -6,9% Zagranica 102,9 182,1 77,0% Marża pośrednia 194,1 222,9 14,8% Marża procentowo 57% 55% Koszty ogólne 50,3 60,
Slide 30: Wybrane pozycje bilansowe
KRUK – wybrane pozycje bilansowe (układ prezentacyjny) mln PLN 2012 2013 13/'12 AKTYWA Aktywa trwałe 27,5 33,9 23% Aktywa obrotowe 943,9 1128,9 20% w tym :Inwestycje w pakiety nabyte 873,4 1053,9 21% Środki pieniężne 42,7 35,3 -17% Aktywa ogółem 971,4 1162,8 20% PASYWA Kapitał własny 317,6 415,6 31%
Slide 31: Podstawowe informacje o przepływach pieniężnych
KRUK – podstawowe informacje o przepływach pieniężnych (układ prezentacyjny) mln PLN 1 kw. 2013 2 kw. 2013 3 kw. 2013 4 kw. 2013 2012 2013 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: 63,8 59,9 80,7 86,3 239,8 290,8 Wpłaty od osób zadłużonych z portfeli zakupionych 118,3 121,3 143,1 155,0 451,3 5
Slide 32: Struktura zadłużenia i harmonogram wykupu obligacji
KRUK - struktura zadłużenia i harmonogram wykupu obligacji OBLIGACJE (mln PLN)* 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Emisja 190 250 - - - - - Wykup 120 102 130 41 154 135 115 Saldo obligacji do wykupu na koniec okresu 427 575 445 404 250 115 - * Dane według wartości nominalnej KREDYTY BANKOWE (mln PLN
Slide 33: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Kierunki rozwoju Wyniki finansowe Załączniki 33
Slide 34: Model biznesowy i kroki milowe
KRUK - model biznesowy i kroki milowe Model biznesowy Grupy KRUK Kroki milowe Grupy KRUK – lider innowacyjności 2000 początek działalności windykacyjnej 2001 wprowadzenie modelu „success-only fee” w inkaso firmy operatorzy telewizje inne banki ubezp. telefonii kablowe media początek rynku portfeli –
Slide 35: Nagrody i wyróżnienia otrzymane w 2013 roku
KRUK - nagrody i wyróżnienia otrzymane w 2013 roku Drugie miejsce w konkursie European Small- and Mid-Cap Awards 2013 w kategorii Most Internationally-Minded Newcomer Konkurs z inicjatywy Komisji Europejskiej, wiodących europejskich giełd papierów wartościowych oraz EuropeanIssuers mający na celu za
Slide 36: 311 portfeli wierzytelności o wartości nominalnej 17,9 mld PLN
Na koniec 2013 roku KRUK posiadał 311 portfeli wierzytelności o łącznej wartości nominalnej 17,9 mld PLN i wartości godziwej ponad 1 mld PLN Potencjał Aktywów Operacyjnych Grupy KRUK Inicjatywy operacyjne podejmowane przez Grupę KRUK w celu zwiększenia Portfele wierzytelności [mln PLN] 2009 2010 201
Slide 37: Zarząd KRUK S.A.
Zarząd KRUK S.A. – najbardziej doświadczony zespół na rynku Zmotywowana kadra menedżerska Skuteczne programy motywacyjne Piotr Krupa, Prezes Zarządu Piotr Krupa jest współzałożycielem, współwłaścicielem i Średni staż członków zarządu – 11 lat Prezesem Zarządu KRUK od 1998 Liczna grupa menedżerów, kt
Slide 38: Podstawowe dane makroekonomiczne za ostatnie 8 kwartałów
Podstawowe dane makroekonomiczne za ostatnie 8 kwartałów 12,00% Polska 12,0% Rumunia 10,00% 10,0% 8,00% 8,0% 6,00% 6,0% 5,2% 4,1% 4,00% 4,0% 3,6% 1,5% 2,00% 2,7% 2,0% 1,0% 1,2% 2,2% 0,8% 0,8% 0,6% 1,6% 1,2% 1,7% 0,00% -0,1% -0,2% 0,0% -2,0% Wzrost PKB (%) Inflacja (%) Bezrobocie (%) Wzrost PKB (%) I
Slide 39: Kursy walut
Kursy walut Średni kurs RON/PLN od 2008 roku 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 0,85 0,80 Średni kurs CZK/PLN od 2008 roku Średni kurs EUR/PLN od 2008 roku 0,20 5,00 0,19 4,80 0,18 4,60 0,17 4,40 0,16 4,20 0,15 4,00 0,14 3,80 0,13 3,60 0,12 3,40 0,11 3,20 0,10 3,00 39 Źródło: stooq.pl
Slide 40: Jak KRUK rozpoznaje przychody z portfeli nabytych?
Jak KRUK rozpoznaje przychody z portfeli nabytych? Przykładowa kalkulacja spłat i przychodów dla nabytego portfela Portfele nabyte – podział na odsetki i raty kapitałowe OKRES 0 1 2 3 Σ dla każdego nabytego pakietu wierzytelności obliczana jest, wg prognozy spłat, stopa dyskontowa wartość nabycia 10
Slide 41: Grupa Kapitałowa KRUK
Grupa Kapitałowa KRUK Grupa KRUK ul. Legnicka 56, 54-204 Wrocław, Polska ir@kruksa.pl, www.kruk.eu DLA INWESTORA: www.kruksa.pl/dla-inwestora