Kruk S.a · GPW:KRU
Kruk — FY2016 Earnings Presentation
35 slides from Kruk's earnings presentation, Feb 27, 2017
Slide 1: Prezentacja wyników 2016 roku Grupa KRUK
Prezentacja wyników 2016 roku Grupa KRUK 27 lutego 2017 r.
Slide 2: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Aktualizacja strategii Wyniki finansowe Informacje dodatkowe 2
Slide 3: KRUK w 2016 roku: Miliard złotych spłat, rekordowe inwestycje i zysk netto
KRUK w 2016 roku: Miliard złotych spłat, rekordowe inwestycje i blisko ćwierć miliarda złotych zysku netto ZYSK NETTO EBITDA GOTÓWKOWA* SPŁATY Z PORTFELI WŁASNYCH INWESTYCJE Q4: 62,9 mln zł Q4: 199 mln zł Q4: 291 mln zł Q4: 350 mln zł FY 2015: 204 mln zł FY 2015: 524 mln zł FY 2015: 825 mln zł FY 20
Slide 4: KRUK w 2016 roku wypracował 22 proc. wyższy zysk netto
KRUK w 2016 roku wypracował 22 proc. wyższy zysk netto i budował bazę do dalszego rozwoju na nowych rynkach Zysk netto Grupy KRUK w 2016 roku wyniósł 248,7 mln złotych i był o 22 proc. wyższy niż w 2015 roku oraz rekordowy w historii działalności. Zysk netto W samym 4 kwartale zysk netto wzrósł do 6
Slide 5: KRUK definiuje nowy cel: wzrost EPS o minimum 15% rocznie
KRUK definiuje nowy cel zakładający wzrost EPS o minimum 15% rocznie przy wypracowywaniu przynajmniej 20% ROE Aktualizacja Zarząd KRUKa dokonał aktualizacji strategii na lata 2015-2019 i przyjął nowy cel główny: Rośniemy minimum 15% rocznie pod względem EPS i osiągamy przynajmniej 20% ROE. strategii
Slide 6: Kurs KRUKa od debiutu wzrósł niemal 6-krotnie
Kurs KRUKa od debiutu wzrósł niemal 6-krotnie. Akcje awansują do czołówki światowych indeksów Średnioroczny 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2016 / 2011 wzrost EPS (w zł) 4,03 4,80 5,77 8,95 11,84 14,08 28,4% 3,5x Wzrost EPS 72,2% 19,1% 20,2% 55,1% 32,3% 18,9% - - ROE kroczące* 27,9% 25,6% 23,5% 25,9%
Slide 7: Kolejny rok mocnego wzrostu wyników przy wysokim zwrocie z kapitału
Kolejny rok mocnego wzrostu wyników przy utrzymaniu wysokiego zwrotu z kapitału 1200 Wpływy gotówki z działalności windykacyjnej (mln zł) 120 0 300 Wyniki finansowe (mln zł) 40% 32 zysk netto 1000 inkaso 100 0 250 35% ROE (%)** 204 249 800 wpłaty z portfeli nabytych 30 800 200 30% 32 27% 28% 600 EBI
Slide 8: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Aktualizacja strategii Wyniki finansowe Informacje dodatkowe 8
Slide 9: Bankowe wierzytelności nieregularne w Polsce i Rumunii
Bankowe wierzytelności nieregularne: wysokie i stabilne poziomy w Polsce oraz spadek wartości w Rumunii przede wszystkim w obszarze wierzytelności korporacyjnych i hipotecznych Polska Rumunia Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln zł) Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln zł*) 32
Slide 10: Rynek wierzytelności nieregularnych w Czechach, Słowacji i Niemczech
Potencjał rynku wierzytelności nieregularnych w Czechach i na Słowacji pozostaje stabilny. Rynek niemiecki od lat charakteryzuje się niewielką zmiennością Czechy i Słowacja Niemcy Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln zł*) Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln zł*) 12 788 289 810
Slide 11: Wierzytelności nieregularne we Włoszech i Hiszpanii
Wartość detalicznych wierzytelności nieregularnych we Włoszech i Hiszpanii w sumie jest 10-krotnie większa niż w Polsce Włochy Hiszpania Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln zł*) Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln zł*) 616 762 355 608 292 606 228 353 170 462 110 955 78 695 86
Slide 12: Podaż wierzytelności w Polsce i Rumunii
W 2016 roku banki w Polsce i Rumunii kontynuowały wysoką podaż wierzytelności Polska Rumunia 18 40% 40% 14 wartość nominalna portfeli 16 wartość nominalna portfeli 35% 35% konsumenckich* (mld zł) 15,8 konsumenckich* i hipotecznych (mld zł) 12 14 nakłady inwestycyjne (mld zł) 30% nakłady inwestycyjne
Slide 13: Wzrost podaży portfeli w Czechach i na Słowacji
2016 rok przyniósł wzrost podaży portfeli konsumenckich w Czechach i na Słowacji 40% 40% 14 Czechy i Słowacja 35% 14 Polska - portfele korporacyjne 35% 12 wartość nominalna portfeli konsumenckich (mld zł)* 12 wartość nominalna portfeli korporacyjnych (mld zł) 30% 30% nakłady inwestycyjne (mld zł) na
Slide 14: Rynek usług zarządzania wierzytelnościami w Polsce i Rumunii
Rynek usług zarządzania wierzytelnościami pozostaje na stabilnym poziomie w Polsce i w Rumunii 14 Polska 14 Rumunia Wartość nominalna spraw detalicznych* przekazanych do inkaso Wartość nominalna spraw detalicznych* przekazanych do inkaso 12 (mld zł) 12 (mld zł) 11,6 11,6 10 10 10,3 9,7 9,7 8 9,0 9,0
Slide 15: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Aktualizacja strategii Wyniki finansowe Informacje dodatkowe 15
Slide 16: KRUK zainwestował rekordowe 1,3 mld złotych
KRUK w 2016 roku zainwestował rekordowe 1,3 mld złotych, z czego jedną trzecią w Polsce Nominalna wartość nabytych spraw w mln zł 28 933 4kw. 2016 8 049 3kw. 2016 1 969 16 440 2kw. 2016 6 009 16 440 3 791 3 776 4 926 1kw. 2016 413 2013 2014 2015 2016 Nakłady inwestycyjne na nowe portfele w mln zł 2
Slide 17: Wysokie inwestycje przekładają się na rosnące spłaty
Wysokie inwestycje przekładają się na rosnące spłaty na poziomie 992 mln złotych Nakłady KRUK na portfele Spłaty na portfelach nabytych Przychody z portfeli i koszty (w mln zł) (w mln zł) (w mln zł i jako % spłat) 100 4kw. 4kw. 347 89 28 131 291 4kw. 2016 2016 222 23% 2016 7 12 3kw. 3kw. 3kw. 205 18
Slide 18: Rozwój operacji we Włoszech i Hiszpanii
W 2016 roku Grupa KRUK rozpoczęła rozwój operacji we Włoszech i Hiszpanii Polska Rumunia Włochy Pozostałe Nakłady inwestycyjne (w mln zł), RAZEM: 1 286 mln zł 427 379 322 156 3 Przychody z portfeli nabytych (w mln zł), RAZEM: 725 mln zł 1 2 315 371 307 12 * 39 1 9 588 Wartość bilansowa portfela, RAZ
Slide 19: KRUK rozwija skrzydła we Włoszech i Hiszpanii
KRUK rozwija skrzydła we Włoszech i Hiszpanii – od początku działalności zakupił 230 tys. spraw o nominale 8,1 mld zł Rozpoczęcie badania rynku i możliwości implikacji Zakup od Banca MPS niezabezpieczonych strategii Grupy KRUK we Włoszech. wierzytelności o nominale 1,5 mld zł za 222 mln zł. Zakup po
Slide 20: Wyniki inkaso na konkurencyjnym rynku
KRUK osiąga dobre wyniki na konkurencyjnym rynku inkaso dzięki wysokiej efektywności operacyjnej Wartość nominalna inkaso i Przychody i marża inkaso Marża pośrednia inkaso pobierana prowizja (w mln zł i jako % przychodów) (w mln zł) (w mln zł i jako % wart. nom) 4kw. 4kw. 4kw. 1047 0,9% 9 30% 2,7 20
Slide 21: Wyniki ERIF BIG i NOVUM
Dobre wyniki ERIF BIG przy istotnym wzroście bazy. Przychody NOVUM rosną w efekcie zmiany metody rozpoznawania przychodów Wyniki Novum rok do roku – wybrane dane Wzrost przychodów (w mln zł i tysiącach pożyczek) NOVUM o 66 proc. był w wartość brutto przychody głównej mierze efektem 14,0 60,0 liczba
Slide 22: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Aktualizacja strategii Wyniki finansowe Informacje dodatkowe 22
Slide 23: Aktualizacja strategii na lata 2015-2019
Aktualizacja strategii na lata 2015-2019 Cel: Rośniemy minimum 15% rocznie pod względem EPS i osiągamy przynajmniej 20% ROE Wizja: Dążymy do osiągnięcia pozycji nr 1 na świecie pod względem wartości rynkowej wśród spółek giełdowych z naszej branży Obecne linie Polska Rumunia Czechy Słowacja Niemcy H
Slide 24: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Aktualizacja strategii Wyniki finansowe Informacje dodatkowe 24
Slide 25: Historyczna krzywa spłat do nakładów 2005-2016
Grupa KRUK - historyczna krzywa spłat do nakładów poniesionych w latach 2005-2016 Średnioważona krzywa spłat portfeli Razem 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y 11Y 12Y nabytych w latach kalendarzowych Inwestycje z lat 2005-2016 342% 17% 39% 34% 36% 34% 33% 35% 27% 22% 24% 28% 13% Czynniki kształtujące kr
Slide 26: Szybko rosnący i wysoko rentowny biznes z silną generacją gotówki
KRUK - szybko rosnący i wysoko rentowny biznes z silną generacją gotówki 4kw.16/ w mln zł 2016 1kw. 2016 2kw. 2016 3kw. 2016 4kw. 2016 2015 2016/2015 4kw. 15 Portfele nabyte nakłady na portfele nabyte 1 285,9 64,1 663,4 208,5 349,9 489,3 163% 78% spłaty na portfelach 992,4 216,9 229,6 255,4 290,5 82
Slide 27: P&L w podziale na segmenty geograficzne
Grupa KRUK – P&L w podziale na segmenty geograficzne (układ prezentacyjny) 4kw.16/ w mln zł 2016 1kw. 2016 2kw. 2016 3kw. 2016 4kw. 2016 2015 2016/2015 4kw. 15 Przychody z działalności operacyjnej 783,4 160,7 180,4 201,2 241,1 611,2 28% 49% Polska 423,8 86,0 88,0 110,0 139,8 332,2 28% 69% Rumunia 31
Slide 28: Silne przepływy pieniężne zapewniają wysoką płynność
Grupa KRUK – silne przepływy pieniężne zapewniają wysoką płynność prowadzenia biznesu 4kw.16/ w mln zł 2016 1kw. 2016 2kw. 2016 3kw. 2016 4kw. 2016 2015 2016/2015 4kw. 15 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: 572,1 107,0 205,8 76,5 182,8 464,7 23% 39% Wpłaty od osób zadłużonych z portfeli
Slide 29: Wybrane pozycje bilansowe
Grupa KRUK – wybrane pozycje bilansowe (układ prezentacyjny) mln zł 31.12.2014 r. 31.12.2015 r. 31.12.2016 r. AKTYWA Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 70,6 140,7 267,4 Inwestycje w pakiety wierzytelności i pożyczki 1 366,5 1 620,6 2 676,2 Pozostałe aktywa 79,9 74,8 152,1 Aktywa ogółem 1 516,6 1 836
Slide 30: Dostęp do finansowania w postaci kredytów i obligacji
KRUK posiada dostęp do finansowania w postaci kredytów bankowych i obligacji, również w euro Kredyty bankowe (mln zł) Kredyty udzielone przez banki na Wykorzystanie na Procent wykorzystania na dzień 31.12.2016 31.12.2016 31.12.2016 Wartość kredytów bankowych 682 265 39% Podmioty finansujące BZ WBK,
Slide 31: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Wyniki finansowe Aktualizacja strategii Informacje dodatkowe 31
Slide 32: Aktualizacja portfeli wierzytelności
Aktualizacja portfeli wierzytelności jest stałym elementem biznesu KRUKa, a jej dodatnia wartość świadczy o sile aktywów Grupy Aktywa Grupy KRUK Spłaty Spłaty Aktualizacja wartości portfela na 31 grudnia 2016 Historia vs prognoza do wartości portfela wierzytelności Pozytywna aktualizacja portfeli Zr
Slide 33: Działania marketingowo-PRowe
Działania marketingowo-PRowe • Działania edukacyjne: warsztaty edukacyjne dla beneficjentów MOPS oraz MOPR, lekcje edukacyjne w szkołach. Filmy, komiksy, gry planszowa oraz aplikacja mobilna o tematyce edukacyjnej. • Telewizyjna kampania reklamowa w Rumunii, idea placement w serialu „Ojciec Mateusz”
Slide 34: Wydarzenia w obszarze relacji inwestorskich
Wydarzenia w obszarze relacji inwestorskich Terminy publikacji sprawozdań finansowych w 2017 roku Najnowsze rekomendacje wydane dla akcji KRUKa Data Sprawozdanie Data Instytucja Rekomendacja TP 27 lutego Sprawozdanie finansowe za 2016 rok Luty 2017 Wood&Co. kupuj 294,0 zł 27 kwietnia Sprawozdanie fi
Slide 35: KRUK S.A.
KRUK S.A. ul. Wołowska 8 51-116 Wrocław, Polska www.kruksa.pl Relacje inwestorskie: ir@kruksa.pl Dla inwestorów: www.kruksa.pl/dla-inwestora