Toho Zinc Co., Ltd. · TSE:5707
Toho Zinc — Q3 FY2023 Earnings Presentation
23 slides from Toho Zinc's earnings presentation, Feb 14, 2024
Slide 1: FY2023 Q3 cumulative results and projection revision
5707 2023年度 Q3累計決算説明及び 通期業績予想修正説明資料 (FY2023/Q3 cumulative F/S and projection revise) 2024年2月14日(Feb. 14, 2024) 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいてお り、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 1
Slide 2: Contents
内容 Contents Ⅰ. 総括（Summary） P3 1. Q3会計期間(10月～12月) 11/10公表比（Oct.-Dec.） P3 2. Q3累計期間(4月～12月) 前年同期比（Apr.-Dec.） P3 3. 通期業績予想修正 (FY2023 projection revise) P4 Ⅱ. 2023年度Q3累計（FY2023/Q3 cumulative） P5 1. 収支の状況（Profits and Losses） P5 2. 財務の状況（Financial Position） P9 3. 資源セグメントの状況（Mineral Resource segment） P14 Ⅲ
Slide 3: Summary: Q3 period and cumulative results
Ⅰ. 総括（Summary） 1. Q3会計期間(10月～12月) 11/10公表比（Oct.-Dec.） (P.15～P.16) 2023年10月～12月経常利益については、金属相場が昨年11月10日公表前提よりも高く推移したものの、製錬セグ で鉛リサイクル原料高の影響や低価法評価損失の戻しが少なかったこと、電子部材・機能材料セグで滞留在庫の処分 費用を計上したこと等もあり、また、純利益については、ラスプ鉱山閉山に伴う在庫評価損の前倒し計上や３事業撤 退決定による減損損失を計上したことにより、11月10日下期公表値のQ3進捗想定を下回る水準で着地しました。 For EBT from
Slide 4: Summary: full-year projection revision
Ⅰ. 総括（Summary） 3. 通期業績予想修正（FY2023 projection revise） (P.15～P.16) 2023/11/10公表値 vs 2024/2/14公表値（2023/11/10 projection revise vs 2024/2/14 projection revise） Q4（2024年1月～3月）は以下の要因により３利益とも減益となる見込みです。製錬セグでは、銀の減産、鉛リサ イクル原料高の影響やヘッジコスト増加により▲12.3億円の下ブレとなり、▲5.5億円の赤字となる見込みです。資 源セグでは、アブラ鉱山は操業改善が見られるものの11/10公表
Slide 5: Metal price and F/X trends
Ⅱ. 2023年度Q3累計（FY2023/Q3 cumulative） 1. 収支の状況（Profits and Losses） (1) 市況推移（Metal price and F/X） 4,600 亜鉛 Zn (US$) 4,400 鉛 Pb (US$) 4,200 4,000 銀 Ag (￠) 3,800 3,600 3,400 3,200 3,000 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 2022/1 2022/4 2022/7 2022/10 2023/1 2023/4 2023/7 2023/10 ～ ～ ～ ～ ～ ～ ～
Slide 6: Comparison for market and production
Ⅱ. 2023年度Q3累計（FY2023/Q3 cumulative） 1. 収支の状況（Profits and Losses） (2) 前年同期比較(市況・生産量) (Comparison for market and production) 前年同期 Q3累計 差（実額） 差（%） FY2022/Q3 cum FY2023/Q3 cum diff (actual) diff (%) 亜鉛 Zn(US＄/t) 3,399 2,489 ▲910 ▲27 鉛 Pb(US＄/t) 2,093 2,136 43 2 銀 Ag(US＄/toz) 21.0 23.7 2.6 13 市況 Metal pr
Slide 7: Comparison for P/L
Ⅱ. 2023年度Q3累計（FY2023/Q3 cumulative） 1. 収支の状況（Profits and Losses） (3) 前年同期比較(収支) (Comparison for P/L) 単位:億円 unit : 100 million yen 前年同期 Q3累計 差（実額） FY2022/Q3 cum FY2023/Q3 cum diff(actual） 売上高 Revenues 1,101 973 ▲128 営業利益 Operating profits 62.5 ▲6.9 ▲69.4 45.6 12.3 ▲33.3 在庫評価損益 4.2 ▲5.4 ▲9.6 FIFO effect
Slide 8: Domestic and overseas profits
Ⅱ. 2023年度Q3累計（FY2023/Q3 cumulative） 1. 収支の状況（Profits and Losses） (4) 前年同期比較(収支) (Comparison for P/L) 国内経常利益 海外経常利益(資源セグメント) 単位:億円 Domestic profits ▲43 Overseas profits ▲46 unit : 100 million yen ＊うちCBH減損▲211、中国関係会社売却関連損▲40 8
Slide 9: Balance Sheet - Assets
Ⅱ. 2023年度Q3累計（FY2023/Q3 cumulative） 1. 財務の状況（Financial Position） (1) 貸借対照表（資産の部） (Balance Sheet - Assets) 単位:億円 unit : 100 million yen 2023年3月末 実績 2023年12月末 実績 差(実額) End of Mar/2023 End of Dec/2023 diff (actual) 現金･預金 Cash and cash equivalents 95 111 15 受取手形･売掛金 Receivables 171 165 ▲6 流動資産 たな卸資産 Inv
Slide 10: Balance Sheet - Liabilities and Equity
Ⅱ. 2023年度Q3累計（FY2023/Q3 cumulative） 2. 財務の状況（Financial Position） (1) 貸借対照表（負債･純資産の部）(Balance Sheet – Liabilities and Equity) 単位:億円 unit : 100 million yen 2023年3月末 実績 2023年12月末 実績 差(実額) End of Mar/2023 End of Dec/2023 diff (actual) 支払手形･買掛金 Payables 77 70 ▲7 有利子負債 Total debts 664 723 59 CP 60 40 ▲20
Slide 11: Key indicators for financial health and strength
Ⅱ. 2023年度Q3累計（FY2023/Q3 cumulative） 2. 財務の状況（Financial Position） (2) 主要財務指標の変化 (Key indicators for financial health and strength) 前年同期 Q3累計 評価 FY2022/Q3 cum FY2023/Q3 cum result 自己資本比率 Total shareholders' equity/TA 32.3% 17.3% 悪化↓ D/Eレシオ Debt equity ratio(times) 1.5 倍 3.6 倍 悪化↓ D/EBITDAレシオ（年換算） D/an
Slide 12: ROICs by segments
Ⅱ. 2023年度Q3累計（FY2023/Q3 cumulative） 2. 財務の状況（Financial Position） (3) セグメント別ROICの状況 (ROICs by segments) 前年同期 Q3累計 差 FY2022/Q3 cum FY2023/Q3 cum diff 製錬 11.9% 3.8% ▲8.0pt Smelting 亜鉛 Zn-related ▲0.7% ▲3.9% ▲3.2pt 鉛 Pb-related 60.8% 29.5% ▲31.3pt 環境・リサイクル 13.3% 3.8% ▲9.5pt Environment & Recycling 資源 ▲0
Slide 13: Cash flow
Ⅱ. 2023年度Q3累計（FY2023/Q3 cumulative） 2. 財務の状況（Financial Position） (4) キャッシュ・フローの推移（Cash flow） 単位 : 億円 150 unit : 100 million yen 営業活動 Operating 投資活動 CAPEX 財務活動 Financing 124 100 50 50 42 比較 FY2022 FY2023 Comparison 経常利益 53 ▲ 36 EBT before extraordinary 0 減価償却費 33 28 Depreciation アブラ持分法 5 26 Abra Mine
Slide 14: Mineral Resource segment
Ⅱ. 2023年度Q3累計（FY2023/Q3 cumulative） 3. 資源セグメントの状況（Mineral Resource segment） 単位:億円 unit:100 million yen 前年同期 Q3累計 差 FY2022/Q3 cum FY2023/Q3 cum diff CBH社営業利益 CBH op. profits 2.2 ▲20.4 ▲22.6 ラスプ鉱山 Rasp Mine 8.6 ▲13.1 ▲21.7 子会社その他 Other CBH op.profits ▲6.4 ▲7.3 ▲0.9 CBH社以外の営業利益 Other op.profits ▲3.7 ▲5.0
Slide 15: Projection revision: market and production
Ⅲ. 2023年度通期業績予想修正（FY2023 F/S projection revise） 2023/11/10公表比較（vs. 2023/11/10 projection） (1) 市況・生産量（market and production） 2023/11/10公表 revision 2024/2/14公表 revision 差（実額） 差（%） A B C D diff（actual） diff（%） Q3（予想） Q4（予想） Q3（実績） Q4（予想） 通期 FY 通期 FY C-A D-B C-A D-B Q3 (projection) Q4 (projection) Q3 (act
Slide 16: Projection revision: profits and losses
Ⅲ. 2023年度通期業績予想修正（FY2023 F/S projection revise） 2023/11/10公表比較（vs. 2023/11/10 projection） (2) 収支（Profits/losses） 単位:億円 unit : 100 million yen 2023/11/10公表 revision 2024/2/14公表 revision 差（実額） A B C D diff (actual) Q3（予想） Q4（予想） Q3（実績） Q4（予想） 通期 FY FY C-A D-B Q3 (projection) Q4 (projection) Q3 (actual
Slide 17: Full-year revision: market and production
Ⅲ. 2023年度通期業績予想修正（FY2023 F/S projection revise） 2023/11/10公表比較（vs. 2023/11/10 projection） (3) 通期修正(市況・生産量)（Projection for FY2023/Q4） 上期実績 1st half actual Q3実績 Q3 actual Q4前提 Q4 projection 通期前提 FY projection (A) (B) (C) (A+B+C) 亜鉛 Zn(US＄/t) 2,484 2,498 2,500 2,491 鉛 Pb(US＄/t) 2,144 2,119 2,100 2,127
Slide 18: Full-year revision: profits and losses
Ⅲ. 2023年度通期業績予想修正（FY2023 F/S projection revise） 2023/11/10公表比較（vs. 2023/11/10 projection） (4) 通期修正(収支)（Profits/losses for FY2023/Q4） 単位:億円 unit : 100 million yen 上期実績 1st half actual Q3実績 Q3 actual Q4予想 Q4 projection 通期予想 FY projection (A) (B) （C) （A+B+C) 売上高 Revenues 619 354 327 1,300 営業利益 Operatin
Slide 19: FY2023 cash dividend projection
Ⅲ. 2023年度通期業績予想修正（FY2023 F/S projection revise） 2023/11/10公表比較（vs. 2023/11/10 projection） (5) 配当予想 (FY2023 cash dividend projection) 2023/11/10に公表いたしましたとおり、経営の安定確保のため自己資本の一定の確保が必要であることから、 2023年度決算においては無配とさせていただきます。株主の皆様には大変申し訳ありませんが、ご理解賜りたくお 願い申し上げます。 As announced on 2023/11/10, we would not mak
Slide 20: FY2024 forecast and progress towards 2030 Vision: Summary
Ⅳ. その他事項（Other items） 1. 2024年度収支の見通し・2030年ビジョン達成への取組状況 （FY2024 forecast and progress towards 2030 Vision） (1) 要旨（Summary） 2023年度赤字により大幅に毀損した財務体質の改善に向けて安定的な収益確保を達成すべく、(2)以下にご説明 の主要セグメントの施策や事業再編等に取組んでおります。 We are working on measures and business reorganization in our key segments, as explained be
Slide 21: Smelting segment
Ⅳ. その他事項（Other items） 1. 2024年度収支の見通し・2030年ビジョン達成への取組状況 （FY2024 forecast and progress towards 2030 Vision） (3) 製錬セグメント（Smelting segment） 鉛製錬では電流効率等の悪化により生産量が計画を下回る状況が続いておりましたが、昨年11月に抜本的な対 策を実施して以降は順調に改善しており、不調となる以前の水準へと回帰しております。今後も安定的に電流効 率を維持し生産量を確保できるよう万全の体制で臨んでまいります。 Lead smelting had been un
Slide 22: Mineral Resource segment
Ⅳ. その他事項（Other items） 1. 2024年度収支の見通し・2030年ビジョン達成への取組状況 （FY2024 forecast and progress towards 2030 Vision） (4) 資源セグメント（Mineral Resource segment） 経済性の観点から閉山を決定しましたラスプ鉱山については、投資を抑制するため操業終了を当初の2024年12 月から9月に前倒しし、並行的に売却の可能性を模索しております。また、2019年末に休山したエンデバー鉱山 も売却もしくは閉山の予定です。 We have decided to close Rasp
Slide 23: FY2023 sensitivity
Ⅳ. その他事項（Other items） 2. 2023年度感応度（Sensitivity based on FY2023 original budget） 2022年度試算 FY2022 sensitivity 2023年度試算 FY2023 sensitivity 増減 FY to FY change 変動幅 volatility 連結営業利益影響額 連結経常利益影響額 連結経常利益影響額 内CBH 内CBH 内CBH for op. profits for EBT before extraordinary for EBT before extraordinary \9百万 \8.5百万