Kruk S.A · GPW:KRU
Kruk — Q3 2011 Earnings Presentation
29 slides from Kruk's earnings presentation, November 2011
Slide 1: Prezentacja wyników trzech pierwszych kwartałów oraz trzeciego kwartału 2011
Grupa Kapitałowa KRUK PREZENTACJA WYNIKÓW trzech pierwszych kwartałów oraz trzeciego kwartału 2011 r. KRUK S.A. Grupa Kapitałowa Listopad, 2011
Slide 2: Agenda
Agenda Wstęp Rynek windykacji Działalność operacyjna Wyniki finansowe 2
Slide 3: KRUK – 426 mln zł inwestycji w portfele i 52 mln zł zysku netto
KRUK – 426 mln zł inwestycji w portfele wierzytelności i 52 mln zł zysku netto za trzy kwartały 2011r. (I) Od stycznia do września 2011r. Grupa (IV) Grupa KRUK zawarła umowę na zakup KRUK zainwestowała 426 mln zł nabywając pierwszego portfela w Czechach portfele wierzytelności (V) Grupa KRUK podpisa
Slide 4: Zysk netto Grupy KRUK po trzech kwartałach wyższy o 82%
Zysk netto Grupy KRUK po trzech kwartałach jest wyższy o 82% od wyników porównywalnego okresu poprzedniego roku PAKIETY NABYTE (zakupione na własny rachunek) INKASO (usługi zlecone) Wpływy gotówkowe w mln zł Przychody w mln zł I-IIIQ 2011 234,2 I-IIIQ 2011 30,7 -9% 67% I-IIIQ 2010 139,9 I-IIIQ 2010
Slide 5: W III kwartale 2011 KRUK zwiększył EBIT o 47% a zysk netto o 17%
W III kwartale 2011 KRUK zwiększył EBIT o 47% a zysk netto o 17% w porównaniu do III kwartału 2010r. PAKIETY NABYTE (zakupione na własny rachunek) INKASO (usługi zlecone) Wpływy gotówkowe w mln zł Przychody w mln zł IIIQ 2011 90,4 IIIQ 2011 10,7 73% -8% IIIQ 2010 52,2 IIIQ 2010 11,5 Inwestycje w mln
Slide 6: Agenda
Agenda Wstęp Rynek windykacji Działalność operacyjna Wyniki finansowe 6
Slide 7: Banki w Polsce i Rumunii kontynuują silną wyprzedaż wierzytelności
Banki w Polsce i Rumunii kontynuują silną wyprzedaż wierzytelności detalicznych w II połowie 2011r. POLSKA RUMUNIA nominalna wartość spraw detalicznych nominalna wartość spraw detalicznych mld zł mld zł 6 nakłady inwestycyjne 25,0% 6 nakłady inwestycyjne 25% średnie ceny* średnie ceny* 5 5 20,0% 20%
Slide 8: Przesunięcie na rynek sprzedaży wierzytelności hamuje wzrost rynku inkasa
Przesunięcie na rynek sprzedaży wierzytelności i niska akcja kredytowa hamują wzrost rynku inkasa POLSKA RUMUNIA mld zł Wartość nominalna spraw detalicznych mld zł Wartość nominalna spraw detalicznych 14 14 przekazywanych do inkaso w danym roku przekazywanych do inkaso w danym roku 12 12 11,4 11,6 1
Slide 9: Agenda
Agenda Wstęp Rynek windykacji Działalność operacyjna Wyniki finansowe 9
Slide 10: KRUK - inwestycje w zakupy portfeli wierzytelności
KRUK - inwestycje w zakupy portfeli wierzytelności Nominalna wartość nabytych spraw w mln zł 2 500 I-IIIQ 2011 3 126 2 000 1 500 1 747 163% 1 000 I-IIIQ 2010 1 187 500 739 640 0 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 Nakłady inwestycyjne w nowe portfele w mln zł 500 I-IIIQ 2011 4
Slide 11: KRUK portfele nabyte I-III kwartał - szybki wzrost i wysoka rentowność
KRUK portfele nabyte I-III kwartał - szybki wzrost i wysoka rentowność Nakłady KRUK na portfele Spłaty na portfelach nabytych Przychody (mln zł) (mln zł) (mln zł) i koszty (jako % spłat) I-IIIQ 2011 426 I-IIIQ 2011 234,2 I-IIIQ 2011 157,2 27% 341% 67% 85% I-IIIQ 2010 96 I-IIIQ 2010 139,9 I-IIIQ 2010
Slide 12: KRUK portfele nabyte – 108 mln zł inwestycji w III kwartale 2011
KRUK portfele nabyte – 108 mln zł inwestycji i średnio 1 mln zł generowanej gotówki każdego dnia w III kwartale 2011r. Nakłady KRUK na portfele Spłaty na portfelach nabytych Przychody (mln zł) (mln zł) (mln zł) i koszty (jako % spłat) IIIQ 2011 108 IIIQ 2011 90,4 IIIQ 2011 54,8 27,5% IIQ 2011 249 II
Slide 13: KRUK inkaso I-III kwartał – stabilny i wysoce rentowny biznes
KRUK inkaso I-III kwartał – stabilny i wysoce rentowny biznes Wartość nominalna inkaso (mld zł) i Przychody (mln zł) i marża inkaso Marża pośrednia inkaso (mln zł) pobierana prowizja (% wart. nom.) (jako % przychodów) Polska Rumunia I-IIIQ 2011 0,9% I-IIIQ 2011 30,7 41,0% I-IIIQ 2011 12,6 3,2 14% -9
Slide 14: KRUK inkaso III kwartał – wzrost marży i rentowności
KRUK inkaso III kwartał – wzrost marży i rentowności w porównaniu do I i II kwartału 2011 Wartość nominalna inkaso (mld zł) i Przychody (mln zł) i marża inkaso Marża pośrednia inkaso (mln zł) pobierana prowizja (% wart. nom.) (jako % przychodów) Polska Rumunia IIIQ 2011 0,8% IIIQ 2011 10,7 46,2% III
Slide 15: KRUK nowe projekty w Polsce – RD ERIF i pożyczki Novum
KRUK nowe projekty w Polsce – 960 tys. rekordów w bazie RD ERIF i ponad 3 tys. sprzedanych pożyczek RD ERIF (Biuro Informacji Gospodarczej) POŻYKI NOVUM Ilość sprzedanych pożyczek w szt. Wielkość bazy w tys. szt. IIIQ 20111 961 I-IIIQ 2011 3 252 29% 60% IIQ 2011 746 I-IIIQ 2010 2 037 30% IQ 2011 574
Slide 16: Węgry – KRUK planuje wejście na rynek w I kwartale 2012
Węgry –KRUK planuje wejście na rynek w I kwartale 2012r. Wartość nominalna bankowych kredytów detalicznych, niehipotecznych Wartość kredytów bankowych mld zł kredyty detaliczne-niehipoteczne dynamika kredytów detalicznych, niehipotecznych Nakłady inwestycyjne na 100,0 60,0% jest zbliżona do wielkośc
Slide 17: KRUK – pionier windykacyjnej komunikacji marketingowej w Polsce
KRUK – pionier windykacyjnej komunikacji marketingowej w Polsce… SPOTY REKLAMOWE W TV – REKLAMA „SĄSIADKA” 19 wrzesień – 25 listopada 2011 r.; ogólnopolski zakres kampanii w stacjach TVP, POLSAT i TVN. IDEA/PRODUCT PLACEMENT W SERIALU „M JAK MIŁOŚĆ” M jak Miłość 11 i 17 października 2011 r.; stacja
Slide 18: …oraz mediowy debiut w Rumunii
…oraz mediowy debiut w Rumunii! Pierwsza, historyczna na rynku rumuńskim kampania edukacyjno-marketingowa przeprowadzona przez firmę zarządzającą wierzytelnościami! SPOTY REKLAMOWE W TV – REKLAMA „SĄSIADKA” –dubbing 20 wrzesień – 27 listopada 2011 r.; ogólnorumuński zakres kampanii w stacjach Antena
Slide 19: Istotne wydarzenia po trzecim kwartale 2011
KRUK - Istotne wydarzenia po trzecim kwartale 2011 r. RUMUNIA Zakup wierzytelności o znacznej wartości Grupa KRUK zawarła w dniu 26.10.2011r. umowę z BANCA COMERCIALA ROMANA S.A na zakup wierzytelności o wartości nominalnej około 200 mln PLN. Cena nabycia stanowiła 12% wartości nominalnej portfela.
Slide 20: Agenda
Agenda Wstęp Rynek windykacji Działalność operacyjna Wyniki finansowe 20
Slide 21: P&L w podziale na linie biznesowe
KRUK – P&L w podziale na linie biznesowe (układ prezentacyjny) I-IIIQ 2011 mln zł IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2010 vs. I-IIIQ 2010 PORTFELE NABYTE Nakłady na portfele nabyte -69,2 -248,6 -107,7 -425,6 -96,4 341% Spłaty na portfelach nabytych 66,2 77,6 90,4 234,2 139,9 67% Amortyzac
Slide 22: P&L w podziale na segmenty geograficzne
KRUK – P&L w podziale na segmenty geograficzne (układ prezentacyjny) I-IIIQ 2011 mln zł IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2010 vs. I-IIIQ 2010 RACHUNEK WYNIKÓW Przychody z działalności operacyjnej 53,2 70,7 66,8 190,6 120,4 58% Polska 32,3 47,0 33,0 112,4 92,8 21% Rumunia 20,9 23,6 33,7
Slide 23: Wybrane pozycje bilansowe
KRUK – wybrane pozycje bilansowe (układ prezentacyjny) mln zł IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 2010 AKTYWA Aktywa trwałe 19,4 19,4 19,3 18,8 Aktywa obrotowe 386,1 581,6 680,8 298,7 w tym :Inwestycje w pakiety nabyte 307,0 533,9 608,7 263,2 Środki pieniężne 31,2 27,9 31,1 20,8 Aktywa ogółem 405,5 601,0 700
Slide 24: Podstawowe informacje o przepływach pieniężnych
KRUK – podstawowe informacje o przepływach pieniężnych (układ prezentacyjny) IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 2010 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: 42,4 46,5 35,3 124,2 124,1 Wpłaty od osób zadłużonych z portfeli zakupionych 66,2 77,6 90,4 234,2 197,9 Koszty operacyjne na portfe
Slide 25: KRUK – dobra perspektywa rozwoju
KRUK – dobra perspektywa rozwoju Skuteczność operacyjna jest kluczem do sukcesu KRUK ma dobry dostęp do finansowania w długim okresie – innowacyjna strategia (zarówno na rynku obligacji, jak i kredytów) co ugodowa pozwala na uzyskanie wysokiego udziału umożliwia mu wzrost. w rynku i ponadprzeciętnej
Slide 26: Załączniki
Agenda Załączniki 26
Slide 27: Model biznesowy i kroki milowe
KRUK - model biznesowy i kroki milowe Kroki milowe Grupy KRUK Model biznesowy Grupy KRUK – lider innowacyjności Wierzyciele firmy operatorzy telewizje inne 2000 początek działalności windykacyjnej Banki ~ 70%** banki ubezp. telefonii kablowe media 2001 wprowadzenie modelu „success only fee” w inkaso
Slide 28: Jak KRUK rozpoznaje przychody z portfeli nabytych?
Jak KRUK rozpoznaje przychody z portfeli nabytych? Portfele nabyte – podział na odsetki i raty kapitałowe Przykładowa kalkulacja spłat i przychodów dla każdego nabytego pakietu wierzytelności dla nabytego portfela obliczana jest, wg prognozy spłat, stopa dyskontowa OKRES tej inwestycji (IRR spłat),
Slide 29: Grupa Kapitałowa KRUK
Grupa Kapitałowa KRUK KRUK S.A. ul. Legnicka 56 54-204 Wrocław ir@kruksa.pl www.kruksa.pl