Lifull Co.ltd. · TSE:2120
Lifull Co.ltd — Q1 FY2025 Earnings Presentation
36 slides from Lifull Co.ltd's earnings presentation, February 2025
Slide 1: 決算補足資料 IFRS 2025年9月期 第1四半期
決算補足資料 IFRS 2025年9月期 第１四半期（2024年10月～2024年12月） 免責事項 本資料に記載された意見や予測等は資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではありません。様々な要因の変化により実際の業績や結果とは大きく異なる可能性があることを ご承知おき下さい。また、本資料に記載されている当社及び当社グループ以外の企業に関わる情報は、公開されている情報などから引用しており、その情報の正確性などについて保証するものではありません。 Copyright (c) LIFULL Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 2: Index
Index 1. 2025年9月期第1四半期 主要なポイント P2 2. 2025年9月期第1四半期 決算情報 P3 3. 海外事業のリストラクチャリング P10 4. 業績予想の修正 P14 5. HOME'S関連事業 P17 6. Appendix P23 7. IR情報に関するお問合せ窓口 P35 1
Slide 3: 主要なポイント
主要なポイント 1. HOME'S関連事業が引き続き好調 2. 海外事業のリストラクチャリング： LIFULL CONNECTの株式異動が完了(2025/1/21) 3. 業績予想を修正 海外事業：期初予想に含んでいたLIFULL CONNECTの1月以降の業績を除外 その他：12月取得の楽天ステイ関連の業績を反映 海外事業のリストラクチャリングに関する会計処理の詳細が判明次第、後日、追加修正予定。 （支配喪失に関わる会計処理、Mitulaグループの清算等） 2
Slide 4: 2025年9月期第1四半期 決算情報
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Slide 5: 簡易損益計算書 IFRS
簡易損益計算書 IFRS 好調なHOME'S関連がけん引し、売上収益は前期比＋2.2％ （+ 1.7億円）。 HOME'S関連の増収増益と海外の赤字縮小により、営業利益は前期比＋7.0億円（前期は赤字）。 2024年9月期 2025年9月期 増減額 増減率 （単位：百万円） Q1 (10-12月) Q1 (10-12月) 売上収益 8,190 8,367 ＋177 +2.2% ※1 売上原価 527 572 ＋44 +8.4% 販管費 7,672 7,361 ▲311 ▲4.1% 人件費 2,916 2,750 ▲165 ▲5.7% ※2 広告宣伝費 2,336 2,248 ▲87 ▲3.8%
Slide 6: 現行の中期経営計画（～2025年9月期）について
現行の中期経営計画（～2025年9月期）について 連結は海外のLIFULL CONNECTの株式異動が完了、連結業績への影響は会計処理を精査中。 単体はHOME'S関連の売上成長率が伸長、AI活用等によるコストの最適化も進み、順調な進捗。 営業利益目標 営業利益目標 連結：50億円 超 単体：30億円 超 前期比 ＋27.7％ 2025年9月期 2025年1月21日 株式異動を完了 第1四半期実績 6.49億円 進捗率 21.6％ （日本会計基準） 海外事業のリストラクチャリングの 会計処理の詳細が判明次第、再度 好調なスタート 業績予想の修正を行う予定 （P15 参照） POINT HOME
Slide 7: セグメント別売上収益・利益 IFRS
セグメント別売上収益・利益 IFRS HOME'S関連は各種施策の効果により増収（前期比＋7.7％）増益（同＋24.2％）→P18参照。 海外はアグリゲーションサイトの減収が続くも、コスト削減等により3.3億円赤字縮小。 2024年9月期 2025年9月期 増減額 増減率 摘要 （単位：百万円） Q1 (10-12月) Q1 (10-12月) 売上収益 8,190 8,367 ＋177 +2.2% HOME'S関連 5,527 5,951 ＋424 +7.7% 主にサイト流入数の増加や反響数の増加が寄与 海外 2,093 1,909 ▲184 ▲8.8% 主にアグリゲーションサイトの減収が継続
Slide 8: 財政状態計算書とのれんの状況 IFRS
財政状態計算書とのれんの状況 IFRS 楽天ステイの信託受益権取得（詳細は次ページ）により、投資不動産と長期借入金が約55億円増加。 （単位：百万円） 2024年9月末 2024年12月末 増減額 増減率 摘要 流動資産 21,589 18,248 ▲3,340 ▲15.5% 現預金 売掛金 ▲3,797 ▲357 キャッシュ・フローの状況（P9）を参照 商品 ＋295 主に不動産融資事業によるもの 前払費用 ＋236 未収税金 ＋245 非流動資産 19,602 25,447 ＋5,844 +29.8% 使用権資産 のれん ▲132 ＋351 為替変動によるもの ソフトウェア ▲58 長期貸
Slide 9: 楽天ステイ宿泊施設の取得
楽天ステイ宿泊施設の取得 －固定資産（信託受益権）の取得－ 2024年11月28日発表の楽天グループ運営のRakuten STAY宿泊施設4件を、12月10日に取得完了。 宿泊施設運営やマーケティングのノウハウを取得し、LIFULLグループ事業への活用を目指す。 取得内容 取得目的 2024年12月10日取得完了 POINT 取得物件：4件 豊かな自然に囲まれた人気の観光地 1 ノウハウを取得し、グループ事業に活用 にある、貸別荘のようにゆったりと くつろげるヴィラタイプの人気の宿 • 宿泊施設の運営 空き家利活用 泊施設 • マーケティングの知見 等 Financial 等 物件名： 安定し
Slide 10: キャッシュ・フローの状況 IFRS
キャッシュ・フローの状況 IFRS 新たに楽天ステイ信託受益権取得のための借入が発生し、既存の借入金は返済。 その結果、現金及び現金同等物は37億円減少し108億円に。 2024年9月期 2025年9月期 主な要因 増減額 (単位：百万円) Q1 (10-12月) Q1 (10-12月) 項目名 24/9月期 (Q1) 25/9月期 (Q1) 税引前四半期利益 ▲135 ＋596 減価償却費及び償却費 ＋502 ＋488 売掛金及びその他の短期債権の増減額(▲は増加) ＋279 ＋408 営業CF ▲649 ▲67 ＋581 買掛金及びその他の短期債務の増減額（▲は減少） ▲356 ▲591
Slide 11: 海外事業のリストラクチャリング
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Slide 12: 海外事業のリストラクチャリングの進捗
海外事業のリストラクチャリングの進捗 2024年11月13日発表のとおり、LIFULL CONNECTの経営権をFazWaz創業者に譲渡。 2025年1月21日に株式の異動を完了。 連結子会社 純投資 ・・・ 2022年～2023年9月期 2024年9月期 2024年11月13日 2025年1月21日 Moving to Direct戦略のもと Direct領域は伸長 経営体制を変更 立て直し計画を実行し、一部 経営リソースを国内事業に集中す るため、LIFULL CONNECTの 契約の締結 一方で、アグリゲーション領域 は、集客力が低下し売上が減少 改善がみられたものの減収は 継続 経営権
Slide 13: 株式異動のストラクチャー
株式異動のストラクチャー LIFULL CONNECTの株式を新設のCONNECT NEXTに現物出資し、対価としてCONECT NEXTの 議決権のない種類株55％を取得。（LIFULL CONNECT、CONNECT NEXTは連結対象外に） 詳細 ⇒2025年1月17日開示「【開示事項の経過】 海外特定子会社の異動に関するお知らせ（株式異動に関する契約書締結の決議）」 異動前 異動後 株式会社LIFULL 株式会社LIFULL FazWaz創業者 本件の異動対象 本件の異動対象 100% 55%（議決権0%） 45%（議決権100%） 100% 100%（議決権100%） CONNECT
Slide 14: 今後の展望
今後の展望 LIFULL CONNECTが運営していた海外事業は、CONNECT NEXTへの純投資に変更（連結対象外）。 経営リソースを国内事業の拡大に集中。 LIFULL 強みを活かし 高齢者領域 住まい領域と周辺の 海外事業 （LIFULL CONNECT⇒ 国内事業の拡大に集中 LIFULL senior CONNECT NEXT） 不動産投資 住まい領域 健美家 2025年1月以降、連結対象外 FOCUS 領域 ＋高齢者向け ※投資有価証券として保有し 不動産の 企業価値の最大化に期待 介護施設領域 新たな活用 ＋投資用 不動産領域 ＋不動産の 遊休不動産領域 新たな価値創出 （空き
Slide 15: 業績予想の修正
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Slide 16: 2025年9月期 連結業績予想の修正について
2025年9月期 連結業績予想の修正について 2024年12月の楽天ステイの固定資産取得と、2025年1月のLIFULL CONNECTの株式の異動を反映。 海外事業のリストラクチャリングに関する会計処理の詳細が判明次第、再度、業績予想を修正予定。 今回 2月12日時点の通期業績予想修正 今後 今後開示を予定しているもの リストラクチャリングの会計処理 売上収益 （億円） 営業利益 （億円） 基本的な考え方 （＋）アーンアウト支払義務の消滅 （±）支配喪失による増減 380 306 （＋）連結除外による損失の軽減（売上減を伴う） ▲ 諸費用*1 ＝ 営業利益 ▲ リストラクチャリングに伴う納税
Slide 17: 2025年9月期業績予想の修正
2025年9月期業績予想の修正 海外事業のリストラクチャリングに関する会計処理の詳細が判明次第、再度、修正予定。 （今回修正：楽天ステイの2024年12月以降の業績見込を追加、海外の2025年1月以降の業績見込を除外） 簡易損益計算書 サービス別売上収益 2025年9月期 2025年9月期 2025年9月期 2025年9月期 (10-9月) (10-9月) 増減額 増減率 (10-9月) (10-9月) 増減額 増減率 （単位：百万円） 【期初予想】 【修正予想】 （単位：百万円） 【期初予想】 【修正予想】 売上収益 38,000 30,659 ▲7,341 ▲19.3% 売上収益 38,0
Slide 18: HOME'S関連事業
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Slide 19: HOME'S関連事業 2025年9月期第1四半期の業績
HOME'S関連事業 2025年9月期第1四半期の業績 継続的なサイト開発・営業の強化等の効果によりトラフィックが増加し、問合せ件数が伸長。 売上収益は、5四半期継続して成長率が伸長。 セグメント実績（2025年9月期 第１四半期） 売上収益 利益 前期比 前期比 59.5億円 ＋7.7% 8.6億円 ＋24.2% セグメント売上収益（四半期別） 前年 +7.7% +5.4% +6.3% +1.8% 営業施策の強化で +0.5% 加速 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2024年9月期 2025年9月期 18
Slide 20: HOME'S関連事業の重要指標の推移 – 顧客数・ARPA –
HOME'S関連事業の重要指標の推移 – 顧客数・ARPA – 営業強化により顧客数が増加。 ARPA： Average Revenue Per Agent (1 顧客あたり売上) サイト流入数と問合せ数の増加トレンドが継続していることによりARPAも上昇。 HOME'S関連事業の売上÷顧客数 ※3ヶ月間の平均値 ※3ヶ月間の平均値 顧客数 ARPA（円） 2023年9月期 2024年9月期 2025年9月期 2023年9月期 2024年9月期 2025年9月期 Q1(10-12月) Q1(10-12月) Q1(10-12月) Q1(10-12月) Q1(10-12月) Q1(10-12月)
Slide 21: HOME'S関連事業の成長要因
HOME'S関連事業の成長要因 Product開発やSales強化を中心とした施策により成長が継続。 可視化や効率化にAI活用が貢献。 重点強化 PRODUCT サイトの改善 PRICE インパクト • UX/UIの改善 料金の最適化 • デザインの調整 • 認知度の向上 • 新機能の追加 • 領域ごとに最適な価格設定 • 効果に応じた調整 • トラフィックの増加 情報量・情報鮮度の向上 • CVRの向上 • 物件情報の増加、周辺情報の増加 • 問合せの増加 • 募集終了物件の検知し、自動非掲載 • 事業者満足度の向上 • 価格の最適化 AIによる業務の効率化・加速 広告宣伝の最適化 顧客（事
Slide 22: 新技術の活用による加速：AI等を活用した施策の事例
新技術の活用による加速：AI等を活用した施策の事例 AI等の新技術をプロダクトに取り入れることで、ユーザー体験の向上と事業者の業務の効率化を目指す。 送客数と成約率のバランスを取ることでサイトパワーを向上。 PRODUCT 学習 自社開発AIによる LIFULLの強み 「おとり物件」検知と自動非掲載 データー ベース AI 検知 検知 2025年1月より開始 最先端のAI等の技術を 予測スコアが高い物件を自動で非掲載 （プレスリリース） 掲載中物件 自社開発で活用 物件鮮度をさらに向上し、成約に繋げる 非掲載 期待する効果 SALES 不動産事業者の業務効率を向上するサービス • 成約確度の向
Slide 23: 第1四半期は順調なスタート
第1四半期は順調なスタート この勢いを継続し さらなる成長に向けて邁進 22 22
Slide 24: Appendix
Appendix 23
Slide 25: 会社概要（2024年12月31日現在）
会社概要（2024年12月31日現在） 会社名 株式会社LIFULL 証券コード 2120（東京証券取引所 プライム市場） 代表者 代表取締役会長 井上 高志 代表取締役社長執行役員 伊東 祐司 沿革 1997年3月12日 設立 2006年10月 東証マザーズ上場 代表取締役会長 代表取締役社長執行役員 2010年3月 東証一部へ市場変更 井上 高志 伊東 祐司 2022年4月 東証プライムへ移行 資本金 9,716百万円 発行済株式数 134,239,870株（内、自己株式数 6,245,251株） 連結従業員数 1,925名（内、臨時雇用者数123名、海外子会社1,004名） 主な株主 L
Slide 26: 譲渡制限付株式報酬としての新株式の発行
譲渡制限付株式報酬としての新株式の発行 中長期の企業価値向上を目指し、当社取締役の報酬の一部を限度枠内で譲渡制限付き株式にて支給 2025年1月に発行株式数や発行価額が決定 2025年1月23日の取締役会決議内容 制度の概要 対象： 割当日 2025年2月20日 当社取締役（社外取締役を除く） 発行する株式の種類及び数 当社普通株式 140,834株 限度枠： 当社取締役の報酬のうち ・年額1億円以内 発行価額及び発行総額 1株につき195円 ・年65万株以内 （取締役会決議前日（2025年1月22日） の当社普通株式の終値） 導入目的 株式の割当ての対象者及びその人数 当社の取締役 4名 •
Slide 27: LIFULL HOME'S（ライフル ホームズ）について
LIFULL HOME'S（ライフル ホームズ）について 不動産・住宅情報サイト「LIFULL HOME'S」 https://www.homes.co.jp/ • 全国の住まい探しができる不動産・住宅情報の総合サービスです。 • 情報量だけでなく、情報の精度・品質を向上させるため、社内に審査専門部署を設置しています。 • スマートデバイス対応にも力を入れており、いつでもどこでも誰でも最適な住まいが探せるよう、進化を続けています。 ユーザー 不動産事業者 閲覧 情報掲載 • 住みたい街、路線・駅、目的地までの所要時間など様々な検索方法 • 「敷金礼金ゼロ」「ペット相談可」などのこだわり条件 L
Slide 28: 事業者とユーザーのニーズの変化
事業者とユーザーのニーズの変化 ネット環境の充足、暮らしの多様化等により、住まいを探すユーザーと事業者のニーズは変化。 量から量＋質が重視されるフェーズに。 ネット普及 スマホ普及 リモートワーク増加 住まいを もっと探しやすく 理想の暮らしを実現したい 物件情報が入手できない 探す人 物件の詳細も知りたい・正しい情報が欲しい ニーズの多様化 不動産 さらに集客したい 人手が足りない 集客したい 事業者 成約に繋げたい 成約効率を上げたい ポータルサイトによる 情報の拡充・検索方法の拡充 パーソナライズ 不動産情報の可視化 事業者支援サービス 業界のDX支援 LIFULL ・掲載物件数の増加
Slide 29: LIFULL HOME'Sが目指す姿（再掲）
LIFULL HOME'Sが目指す姿（再掲） 最終的な提供価値は 比較・検討 問合せ・内見 成約 成約に繋がる送客 送客・反響を増やし 成約率を向上する ・UX・UIの改善 ・プロモーション ・SEO施策 ・加盟店増加＝情報量増加 住まいの窓口 AI活用 送客データ DX支援 強化 情報精度・鮮度 拡充 事業者の業務効率向上 POINT 送客数×成約率 成約に繋がる送客数を増やす 28
Slide 30: 主なグループ会社
主なグループ会社 （設立またはグループ入り順） 株式会社LIFULL senior ・日本最大級の老人ホーム・高齢者住宅検索サイト「LIFULL介護」の運営 ・遺品整理業者の検索サイト「みんなの遺品整理」の運営 ・介護施設・福祉施設の買い物代行業務支援サービス「買い物コネクト」 株式会社LIFULL bizas ・事務業務などバックオフィス業務の受託 ・コールセンター業務の受託 株式会社LIFULL Investment ・地域創生ファンドの運営、不動産投融資事業 LIFULL Tech Vietnam Co., Ltd. ・オフショア開発、ラボ型開発、ソフトウェア開発、アプリケーション開発、
Slide 31: セグメントと主なサービス・子会社
セグメントと主なサービス・子会社 セグメント 主な事業 LIFULL HOME'S HOME'S関連事業 ADマスター （旧サービス名：レンターズネット） NabiSTAR 健美家（健美家株式会社） 開発（LIFULL Tech Vietnam, LIFULL Tech Malaysia） LIFULL CONNECT S.L. 海外事業 アグリゲーションサイト：Trovit, Mitula, Nestoria, Nuroa 不動産ポータルサイト：Dot Property, Lamudi, Properati, iCasas ※2025年1月に連結より除外 DXエージェントビジネス：FazWa
Slide 32: 沿革と売上高推移
沿革と売上高推移 LIFULL Marketing Partners社を売却 新型コロナウイルス 感染症の拡大 LIFULL CONNECTが (億円) Mitula社を FazWazを100%子会社化 100％子会社化 LIFULL SPACE 決算期を変更 を売却 400 （※６ヶ月の変則決算） 社名を株式会社LIFULLに変更 LIFULL CONNECT を連結除外 350 LIFULL Marketing Partners社を 子会社化 344 300 306 （予想） リッテル社を 100％子会社化 Trovit社を 250 (2011年に吸収合併) 100％ 子会社化 200 東
Slide 33: 四半期別業績推移
四半期別業績推移 【連結】損益計算書（簡易版） （百万円） 2022年9月期 2023年9月期 2024年9月期 2025年9月期 （単位：百万円） Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 売上収益 8,510 9,530 8,645 9,044 7,583 11,585 8,825 8,410 8,190 9,169 8,479 8,627 8,367 HOME'S関連事業 6,139 7,085 6,263 6,579 5,497 6,462 5,563 5,702 5,527 6,575 5,860 6,060 5,951 海外事業 1,787 1,
Slide 34: （参考）外部市況データ －月次－
（参考）外部市況データ －月次― 年間まとめ 2022年 2023年 2024年 【新築マンション発売戸数推移】 株式会社不動産経済研究所調査（全国マンション市場動向） （単位：戸） 2022年 2023年 2024年 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 首都圏 29,569 26,886 23,003 2,768 2,866 5,757 710 1,821 2,439 1,690 1,936 1,906 2,591 1,469 2,120 1,486
Slide 35: （参考）住宅・土地統計調査 住宅数概数集計
（参考）住宅・土地統計調査 住宅数概数集計［ 2023(令和5)年確報］ 2024年9月25日に総務省統計局が速報集計結果を公表 空き家数は増加を続け、1993年から2023年までの30年間で約2倍に。総住宅数に占める割合は5.9% 総住宅数と総世帯数の推移 空き家数と空き家率の推移 総住宅数(万戸） 総世帯数(万世帯） 空家数（万戸） 空き家率 空き家の内訳 900 7,000 6,504 万戸 (万戸) 6,241 万戸 6,063 900 20% 5,759 +263 849 6,000 820 5,389 （+4.2％） 757 5,025 5,000 659 その他 賃貸用 4,58
Slide 36: IR情報に関するお問合せ窓口
IR情報に関するお問合せ窓口 IRサイト 日本語 https://lifull.com/ir/ English https://lifull.com/en/ir/ TEL 03-6774-1603（平日10:00～18:00） E-mail ir@LIFULL.com FAX 03-6774-1737 LIFULLサステナビリティ情報 その他のLIFULL情報 （旧Twitter） Facebookページ LIFULLサステナビリティ 検索 ユーザー名：@LIFULL_Corp https://www.facebook.com/ https://lifull.com/sustainabilit