Slide 1: 決算会社説明会
高橋カーテンウォール工業株式会社 決算会社説明会 ２０１１年２月１６日 代表取締役社長 高橋武治
Slide 2: 目次
目 次 １．事業説明（事業概要、売上高推移、今後の展望） ａ．高橋カーテンウォール工業株式会社（ＴＣＷ） ＰＣカーテンウォール事業 アクア施設部 ｂ．株式会社タカハシテクノ ｃ．株式会社スパジオ ２．グループ売上・利益計画及び今後について 2
Slide 3: ＴＣＷ企業グループ
ＴＣＷ企業グループ 高橋カーテンウォール工業株式会社 ・ＰＣカーテンウォール製造 ・アクア施設部（プール施工） 株式会社 タカハシテクノ 株式会社 スパジオ ・不動産開発、賃貸、建設、内装、 ・収納家具 3
Slide 4: ＴＣＷグループ売上構成
ＴＣＷグループ売上構成 ２０１０年度実績 スパジオ タカハシテクノ 3% 9% アクア施設部 8% ＰＣカーテンウォール 80% 注：セグメント別合計のため各売上高は連結調整前の数字であります。 2010年度売上高 社名 ＰＣ ｱｸｱ ﾃｸﾉ ｽﾊﾟｼﾞｵ (単位:億円) 金額 71 7 8 2 4
Slide 5: 業績推移表
業 績 推 移 表 業績推移表 【 単位:百万円 】 連 結 05年12月期 06年12月期 07年12月期 08年12月期 09年12月期 10年12月期 売上高 10,808 13,032 8,594 12,475 11,207 8,964 営業利益 -405 77 172 409 315 -298 経常利益 -287 172 71 273 258 -373 当期利益 -948 -1,455 306 151 187 -425 ＴＣＷ単体 05年12月期 06年12月期 07年12月期 08年12月期 09年12月期 10年12月期 売上高 6,853 7,244 5,553 6,531 6
Slide 6: 今後について
今後について １．多角化の事業を縮小。 当社が強みを持つニッチマーケットに集中し、 収益 ・ 財務の改善に努める。 ２．目標から戦略へ 6
Slide 7: カーテンウォール紹介
カーテンウォール紹介 「コンクリートカーテンウォールとは」 ・ビル外壁を工場で生産することにより、現場での作業効率を上げることに成功。 ・高層ビルをはじめ、大規模ビルの 標準的な工法として定着。 7
Slide 8: カーテンウォールを使わない場合
カーテンウォールを使わない場合 従来の工法では現場で鉄筋を組み立てる 作業を行っていた。 鉄筋の組み立てから仕上げまで約10日かかり、 その間次の工程に進めない。 8
Slide 9: 代表的な工事実績
代表的な工事実績 横浜ﾗﾝﾄﾞﾏｰｸﾀﾜｰ 丸の内パークビルディング 9
Slide 10: 代表的な工事実績
代表的な工事実績 新国立美術館 日本橋三井タワー 10
Slide 11: 代表的な工事実績
代表的な工事実績 慶應義塾大学日吉キャンパス 公立福生病院 11
Slide 12: 代表的な工事実績
代表的な工事実績 美樹ビル美樹美術館 くるる（府中駅南口） 12
Slide 13: CRG TSR
CRG TSR ALLL non TTL UT LF saabanDy 1 NHN Y |
Slide 14: CRAIG TSR
CRAIG TSR ve RRADTIV— 14
Slide 15: ＴＣＷ全国マーケットシェア（２００５－２０１０）
ＴＣＷ全国マーケットシェア（２００５－２０１０） 資料：PCSA協会マーケティング部会(2005年度､2010年度)及び当社ヒアリング数字 2005年度 2010年度 その他計 その他計 30% ＴＣＷ 27% ＴＣＷ 45% 42% 20% 16% Ｂ社 Ｂ社 9% 11% Ａ社 Ａ社 2005年度 2010年度 業社数 19社 業社数 14社 業界総受注高 134億円 業界総受注高 122億円 ＴＣＷ受注高 60億円 ＴＣＷ受注高 51億円 15
Slide 16: ＴＣＷ全国マーケットシェア推移
ＴＣＷ全国マーケットシェア推移 資料：PCSA協会マーケティング部会及び当社ヒアリング数字 マーケットシェア 業社数 100% 40 90% 35 32社 31社 31社 80% 28社 30 26社 70% 23社 25 19社 19社 60% 18社 20 17社 15社 14社 50% 15 40% 47% 48% 45% 10 45% 44% 42% 28% 30% 23% 22% 5 22% 34% 31% 20% 0 99年 00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 16
Slide 17: 業界シェア№１の理由
業界シェア№１の理由 トップ 安定した ブランドの 生産量と 営業力 生産能力 総合力 Ｎｏ.１ 提案力を 徹底した 支える コスト管理と 技術 健全な財務 17
Slide 18: 業界動向とＴＣＷの状況
業界動向とＴＣＷの状況 業界 ＴＣＷ １．建設需要の縮小 １．総合力№１の強みを活かして、 → 競争激化／受注単価下落 生産量と収益を確保 ２．新しいトレンド ２．当社の対応 → アーキテクチュラルコンクリート → 生産設備の拡充 （以下アーキコン）の普及 攻めの営業体制の構築 → 工場生産化デザインの高度化、 → ストックヤードを拡充 複雑化 → 新興国からの技術協力の要請 → 中国瀋陽のＰＣ工場建設に参画中 18
Slide 19: アーキコンとは
アーキコンとは 自然石の風合いをコンクリートで表現したＰＣカーテンウォール ●特徴 ＰＣパネル表面にタイルや石材などを打ち込むのではなく、表面に加工を施して自然 石の風合いを再現できる。 表面加工一例 研ぎ出し 研磨機でコンクリート表面を平滑 に研磨し、骨材などを露出させる 手法。 サンドブラスト 砂を圧縮空気と混合し、高速度 でコンクリート表面に吹付ける仕 上げ。 19
Slide 20: アーキコン施工実績
アーキコン施工実績 № 案件名 竣工 色・仕様 № 案件名 竣工 色・仕様 1 ｻﾞ･ﾍﾟﾆﾝｼｭﾗ東京 2007年9月 ﾗｲﾑｽﾄｰﾝ 11 永田町２丁目 2010年2月 ﾗｲﾑｽﾄｰﾝ 2 東京音楽大学100周年記念本館 2007年4月 白 12 ユアサ商事 2010年2月 白 3 市川･ｶﾝﾌﾞﾝﾄﾞｰ･ﾔﾏｷﾞﾜ共同ﾋﾞﾙ 2007年9月 ﾗｲﾑｽﾄｰﾝ 13 NTT新高津 2010年4月 白 4 ﾅｼｮﾅﾙﾄﾚｰﾆﾝｸﾞｾﾝﾀｰ 2008年1月 ｱｲﾎﾞﾘｰ 14 トーターエンジニアリング 2010年3月 白 5 早稲田大学商学部 2009年4月 ﾗｲﾑｽﾄｰﾝ 15 福岡天神 20
Slide 21: サンドブラスト仕上げの例
サンドブラスト仕上げの例 早稲田大学キャンパス アバクロンビー＆フィッチ （早稲田） （銀座） 21
Slide 22: サンドブラスト仕上げの例
サンドブラスト仕上げの例 ﾅｼｮﾅﾙﾄﾚｰﾆﾝｸﾞｾﾝﾀｰ （北区西が丘） 東京音楽大学（南池袋） 22
Slide 23: 研ぎ出し仕上げの例
研ぎ出し仕上げの例 アーキコンの表面を研ぎ、 中に入っている石の質感 を表面に出している。 野村不動産新横浜ビル 23
Slide 24: ルミナスコンクリート（発光するコンクリート）
ルミナスコンクリート（発光するコンクリート） 光を透過する石材等をコンクリートに打ち込ん だ ”新商品“ を開発しました。 コンクリート表面の研ぎ出し加工された石材等 が光り、動き出すところに妙味があります。 24
Slide 25: 工場生産化 一例
工場生産化 一例 工場内でカ－テンウォールを製作後、工場にて塗装作業や 工場にて ガラスを入れてから現場へ出荷をする。 ← 一般的なＰＣ版の運搬 → ガラス入れ作業をしたＰＣ版の運搬 25
Slide 26: 工場生産化 一例
工場生産化 一例 現場へ出荷 ガラス入れ作業 塗装作業 26
Slide 27: 受注単価／売上粗利推移
受注単価／売上粗利推移 指数 140 130 受 120 注 単 110 価 100 90 80 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 ％ 30 売 20 上 粗 10 利 0 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 27 注：受注から完工まで１～２年程度の期間を要する
Slide 28: ＰＣカーテンウォール売上高推移
ＰＣカーテンウォール売上高推移 単位：百万円 売上高 実績 予測 9,000 7,500 7,244 7,191 6,531 6,623 6,155 6,000 5,553 4,500 3,000 1,500 0 06.12 07.12 08.12 09.12 10.12 11.12(予) 28
Slide 29: カーテンウォール事業の今後の戦略
カーテンウォール事業の今後の戦略 アーキコンによる差別化 短期 ● アーキコン販促チームの組成 短期 ● 滋賀工場アーキコン用 プラント新設 ● 関西圏でのアーキコンの 受注拡大 中長期 中長期 ● 技術力を磨きに磨く ● 本業に派生するビジネスの発掘 ● 海外マーケットのリサーチ 29
Slide 30: プール事業紹介
プール事業紹介 水を活かした空間のコンセプト及び全体計画を提案し、 設計から施工・監理までをトータルに実施。 商品内容 30
Slide 31: 可動床プールの紹介
可動床プールの紹介 ボタンひとつでプールの床面を昇降させ利用目的に適した水深に変えるこ とができます。 可動床面を分割したり、水深０ｍまで上昇させ床面に人工芝を敷くことによ り、多目的な陸上スペースとして使用することも可能です。 星野学園 小学生から高校生までの利用者に対 応した可動床システムを採用 場所 埼玉県川越市 仕様 ステンレス・タイル仕上げ、 可動床システム 31
Slide 32: 施工事例
施工事例 アトリオ ドゥーエ たまプラーザ 場所 神奈川県横浜市 仕様 ステンレス・タイル仕上げ アクアリーナ豊橋 場所 愛知県豊橋市 仕様 タイル仕上げ公認プール 可動床システム（４分割） 静岡県立科学技術高校 場所 静岡県静岡市 仕様 ステンレス・塗装仕上げ 32
Slide 33: プール事業売上高推移
プール事業売上高推移 単位：百万円 売上高 実績 予測 1,500 1,200 1,040 1,056 900 721 580 575 600 445 411 300 0 05.12 06.12 07.12 08.12 09.12 10.12 11.12(予) ﾃｸﾉ「ｱｸｱ施設部」 TCW「ﾌﾟｰﾙ事業」 33
Slide 34: プール事業の今後の戦略
プール事業の今後の戦略 新規顧客を見つけ、受注・売上を伸ばす 短期 短期 ● ＰＣ部門の購買本部と連携した徹底 的なコストダウンによる収益の向上 ● メンテナンス事業の強化 中長期 ● 学校関連での可動床プールの受注拡大 中長期 ● プールのリニューアルの需要喚起 ● 工業用等の新しいニーズの開拓 34
Slide 35: ＴＣＷ2010年度経営成績
ＴＣＷ2010年度経営成績 【損益計算書】 【単位：百万円】 2009年12月期 2010年12月期 売上高比 売上高比 増減率 決算 決算 売上高 6,623 100.0% 7,913 100.0% 19.5% 売上総利益 1,054 15.9% 960 12.1% △ 8.9% 営業利益 338 5.1% 237 3.0% △ 29.9% 経常利益 341 5.1% 213 2.7% △ 37.5% 当期純利益 307 4.6% △ 444 △ 5.6% - 35
Slide 36: ＴＣＷ売上高／営業利益推移
ＴＣＷ売上高／営業利益推移 単位：百万円 売上高 営業利益 実績 予測 10,000 1250 7,913 8,000 1000 7,244 6,531 6,623 6,730 6,000 5,553 750 4,000 500 2,000 250 0 0 -2,000 -250 06.12 07.12 08.12 09.12 10.12 11.12(予) PC部門 ｱｸｱ部門 営業利益 36
Slide 37: タカハシテクノ
タカハシテクノ アスコ・ザ・パークＴＡＮＢＡ ダイキ 和泉中央店 37
Slide 38: タカハシテクノの業務領域
タカハシテクノの業務領域 不動産開発・ 建設事業 内装事業 不動産賃貸事業 38
Slide 39: タカハシテクノ施工事例
タカハシテクノ施工事例 ｺﾅﾐｽﾎﾟｰﾂ枚方 香里ケ丘店 サンマルク 鎌倉パスタ 枚方東香里店 コリーナ垂水 39
Slide 40: タカハシテクノ部門別売上高推移
タカハシテクノ部門別売上高推移 単位：百万円 売上高 実績 予測 6,000 5,000 4,564 テクノ独立後 ６ヶ月 4,000 3,809 3,865 3,000 2,000 1,759 1,740 1,533 1,000 807 0 05年(下) 06年 07年 08年 09年 10年 11年(予) プール 内装 建築 賃貸 40
Slide 41: タカハシテクノ2010年度経営成績
タカハシテクノ2010年度経営成績 【損益計算書】 【単位：百万円】 2009年12月期 2010年12月期 売上高比 売上高比 増減率 決算 決算 売上高 3,865 100.0% 807 100.0% △ 79.1% 売上総利益 284 7.3% △ 197 △ 24.4% - 営業利益 △ 28 △ 0.7% △ 480 △ 59.5% △ 1614.3% 経常利益 △ 41 △ 1.1% △ 512 △ 63.4% △ 1148.8% 当期純利益 △ 80 △ 2.1% △ 460 △ 57.0% △ 475.0% 41
Slide 42: タカハシテクノの今後の戦略
タカハシテクノの今後の戦略 下請けから直受けへ ● 内装事業･リニューアル事業で直接受注 できる顧客を開拓 ● 差別化できる分野を作る 42
Slide 43: タカハシテクノ売上高／営業利益推移
タカハシテクノ売上高／営業利益推移 単位：百万円 売上高 営業利益 実績 予測 6,000 1,000 4,564 5,000 750 4,000 3,809 3,865 500 3,000 250 2,000 1,740 0 1,533 807 1,000 -250 0 -500 06.12 07.12 08.12 09.12 10.12 11.12(予) 売上高 営業利益 43
Slide 44: スパジオ
AINDA ae SPAZIO
Slide 45: システム収納とは？
システム収納とは？ サイズの決まった部材・部品を使って構成 空間に合う 多機能 変化に対応 45
Slide 46: スパジオ2010年度経営成績
スパジオ2010年度経営成績 【損益計算書】 【単位：百万円】 2009年12月期 2010年12月期 売上高比 売上高比 増減率 決算 決算 売上高 751 100.0% 282 100.0% △ 62.5% 売上総利益 △ 48 △ 6.4% △ 27 △ 9.6% 43.8% 営業利益 △ 36 △ 4.8% △ 49 △ 17.4% △ 36.1% 経常利益 △ 30 △ 4.0% △ 41 △ 14.5% △ 36.7% 当期純利益 △ 31 △ 4.1% △ 34 △ 12.1% △ 9.7% 46
Slide 47: スパジオ受注高推移
スパジオ受注高推移 単位：百万円 受注高 350 300 250 200 150 100 50 0 09年 10年 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 47
Slide 48: スパジオの今後の戦略
スパジオの今後の戦略 受注量の確保 ● ＴＣＷ主導の徹底したコストダウン ● ＴＣＷとのシナジーをより高めた営業 ● 時代のニーズに合わせた商品開発の強化 48
Slide 49: スパジオ売上高／営業利益推移
スパジオ売上高／営業利益推移 単位：百万円 売上高 営業利益 実績 予測 1,500 200 1,299 1,196 1,059 1,000 100 751 420 500 0 282 0 -100 -500 -200 06.12 07.12 08.12 09.12 10.12 11.12(予) 売上高 営業利益 49
Slide 50: グループ売上・利益計画及び今後について
２．グループ売上・利益計画 及び 今後について 50
Slide 51: 連結2010年度経営成績
連結2010年度経営成績 【損益計算書】 【単位：百万円】 2009年12月期 2010年12月期 売上高比 売上高比 増減率 決算 決算 売上高 11,207 100.0% 8,964 100.0% △ 20.0% 売上総利益 1,336 11.9% 707 7.9% △ 47.1% 営業利益 315 2.8% △ 298 △ 3.3% - 経常利益 258 2.3% △ 373 △ 4.2% - 当期純利益 187 1.7% △ 425 △ 4.7% - 51
Slide 52: グループ売上・経常利益推移
グループ売上・経常利益推移 単位：百万円 売上高 経常利益 実績 予測 20,000 750 15,000 500 13,032 12,475 11,207 10,000 8,594 8,964 8,460 250 5,000 0 0 -250 -5,000 -500 06.12 07.12 08.12 09.12 10.12 11.12(予) 売上高 経常利益 52
Slide 53: 今後について
今後について カーテンウォール事業の収益力を高め、 多角化で利益を減殺させない。 53
Slide 54: 業績推移表
業 績 推 移 表 業績推移表 【 単位:百万円 】 連 結 05年12月期 06年12月期 07年12月期 08年12月期 09年12月期 10年12月期 11年12月期(予) 売上高 10,808 13,032 8,594 12,475 11,207 8,964 8,460 営業利益 -405 77 172 409 315 -298 60 経常利益 -287 172 71 273 258 -373 5 当期利益 -948 -1,455 306 151 187 -425 -20 ＴＣＷ単体 05年12月期 06年12月期 07年12月期 08年12月期 09年12月期 10年12月期 11年