Kruk S.a · GPW:KRU
Kruk — FY2015 Earnings Presentation
41 slides from Kruk's earnings presentation, Mar 7, 2016
Slide 1: Prezentacja wyników 2015 roku
Prezentacja wyników 2015 roku Grupa KRUK 7 marca 2016 r.
Slide 2: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Plany rozwoju Wyniki finansowe Załączniki 2
Slide 3: KRUK wypracował w 2015 roku 35% wzrostu zysku netto
KRUK wypracował w 2015 roku 35% wzrostu zysku netto i zainwestował 489 mln zł w portfele na sześciu rynkach Europy Zysk netto Grupy KRUK w 2015 roku wyniósł 204,3 mln złotych i był o 35 proc. wyższy niż Kontynuacja wzrostu zysku w 2014 roku oraz rekordowy w historii działalności. netto W samym 4 kwa
Slide 4: Bardzo silna podaż portfeli w 2016 r., dobry dostęp do kapitału
Bardzo silna podaż portfeli w 2016 r., dobry dostęp do kapitału i wzrost płynności akcji Oczekujemy rekordowej wartości przetargów na zakup portfeli w których będziemy uczestniczyć w 2016 roku. Oczekiwana silna podaż Spodziewamy się silnego wzrostu sprzedaży portfeli zabezpieczonych w Polsce i Rumun
Slide 5: KRUK to 20. najbardziej płynna spółka na polskiej giełdzie
KRUK to 20. najbardziej płynna spółka na polskiej giełdzie i 35. pod względem kapitalizacji Średnioroczny 2011 2012 2013 2014 2015 2015 / 2011 Wzrost EPS (w zł) 4,03 4,80 5,77 8,95 11,84 30,9% 2,9x Wzrost EPS 72,2% 19,1% 20,2% 55,1% 32,3% - - ROE kroczące* 27,9% 25,6% 23,5% 25,9% 26,0% - - Zysk nett
Slide 6: KRUK zrealizował 826 mln zł spłat z portfeli własnych i zarobił 204 mln zł
KRUK w 2015 roku zrealizował 826 mln zł spłat z portfeli własnych i zarobił 204 mln zł Wpływy gotówki z działalności windykacyjnej (mln zł) 700 300 Wyniki finansowe (mln zł) 40% 800 30 35% inkaso 600 250 zysk netto 700 32 524 204 30% wpłaty z portfeli nabytych 489 500 ROE (%)** 28% 28% 26% 600 200 2
Slide 7: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Plany rozwoju Wyniki finansowe Załączniki 7
Slide 8: Bankowe wierzytelności nieregularne w Polsce i Rumunii
Bankowe wierzytelności nieregularne: wysokie i stabilne poziomy w Polsce oraz rosnąca sprzedaż przez banki w Rumunii Polska Rumunia Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln zł) Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln zł*) 34 175 31 675 28 210 24 282 22 662 21 008 11 856 3 070 8 675 gr
Slide 9: Rynek wierzytelności nieregularnych w Czechach, Słowacji i Niemczech
Potencjał rynku wierzytelności nieregularnych w Czechach i na Słowacji pozostaje stabilny. Rynek niemiecki od lat charakteryzuje się niewielką zmiennością Czechy i Słowacja Niemcy Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln zł*) Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln zł*) 300 959 13 492
Slide 10: Wierzytelności nieregularne we Włoszech i Hiszpanii
Wartość detalicznych wierzytelności nieregularnych we Włoszech i Hiszpanii w sumie jest 5-krotnie większa niż w Polsce Włochy Hiszpania Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln zł*) Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln zł*) 610 768 431 062 286 653 243 873 166 994 120 895 77 094 88
Slide 11: W 2015 roku banki kontynuowały wysoką podaż wierzytelności
W 2015 roku banki kontynuowały wysoką podaż wierzytelności. KRUK oczekuje kolejnych przetargów w nadchodzących miesiącach 40% 40% 14 Polska 14 Rumunia wartość nominalna portfeli 13,9 wartość nominalna portfeli 35% 35% 13,4 12 konsumenckich* i hipotecznych (mld zł) 12 konsumenckich* i hipotecznych (m
Slide 12: Nakłady na portfele w Czechach i Słowacji wzrosły dwukrotnie
Nakłady na portfele w Czechach i Słowacji wzrosły dwukrotnie; rynek portfeli korporacyjnych w Polsce wciąż ma niezagospodarowany potencjał do wzrostu 40% 15% 14 Czechy i Słowacja 35% 14 Polska - portfele korporacyjne 13% 12 wartość nominalna portfeli konsumenckich (mld zł)* 12 wartość nominalna port
Slide 13: Rynek w Polsce przesuwa się z inkaso do sprzedaży wierzytelności
Rynek w Polsce kontynuuje przesunięcie z segmentu inkaso do sprzedaży wierzytelności, przy stabilnym rynku inkaso w Rumunii 14 Polska 14 Rumunia Wartość nominalna spraw detalicznych* przekazanych do inkaso Wartość nominalna spraw detalicznych* przekazanych do inkaso 12 (mld zł) 12 (mld zł) 11,6 10 1
Slide 14: KRUK utrzymał pozycję regionalnego lidera na rynku zakupów i inkasa
KRUK utrzymał pozycję regionalnego lidera na rynku zakupów i inkasa Nakłady na portfele Wartość nominalna spraw przyjętych do inkaso (w mln złotych i udział rynkowy**) w Polsce i Rumunii (w mld zł i udział rynkowy) 2015 489 17% 2015 4,0 29% 2014 571 22% 2014 3,1 23% 2013 367 22% 2013 3,1 22% 2012 30
Slide 15: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Plany rozwoju Wyniki finansowe Załączniki 15
Slide 16: KRUK pozostaje aktywny w przetargach na portfele wierzytelności
KRUK skutecznie działa w środowisku wysokiej konkurencji i pozostaje aktywny w przetargach na portfele wierzytelności Nominalna wartość nabytych spraw w mln zł 16 078 4 kw. 2015 2 017 3 kw. 2015 607 4 926 2 kw. 2015 1 791 4 926 3 585 3 791 3 776 1 kw. 2015 511 2012 2013 2014 2015 Nakłady inwestycyjn
Slide 17: KRUK w 2015 - kolejny mocny kwartał spłat
KRUK w 2015 - kolejny mocny kwartał spłat na poziomie 220 mln zł Nakłady KRUK na portfele Spłaty na portfelach nabytych Przychody i koszty (w mln zł) (w mln zł) (w mln zł i jako % spłat) 4 kw. 4 kw. 4 kw. 113 48 36 197 221 150 29% 2015 2015 2015 3 kw. 3 kw. 3 kw. 38 1716 70 206 151 32% 2015 2015 201
Slide 18: Wartość nominalna spraw przyjętych do inkaso rośnie przy stabilnych marżach
KRUK - wartość nominalna spraw przyjętych do inkaso rośnie przy stabilnych marżach Wartość nominalna inkaso i Przychody i marża inkaso Marża pośrednia inkaso pobierana prowizja (w mln zł i jako % przychodów) (w mln zł) (w mln zł i jako % wart. nom) 4 kw. 4 kw. 4 kw. 1073 0,7% 7,7 29% 2,3 2015 2015 2
Slide 19: Pożyczki NOVUM zyskują popularność wśród klientów KRUKa
Pożyczki NOVUM zyskują coraz większą popularność wśród klientów KRUKa i generują rosnące marże Przychody i marża pośrednia pożyczki Novum Efekt skali - przychody (w mln zł) Novum w 2015 roku wzrosły o 53 proc. przy przychody marża pośrednia ponad dwukrotnym wzroście marży. Wartość sprzedanych pożycz
Slide 20: Rejestr ERIF jako samodzielny biznes
Rejestr ERIF jest ważnymi narzędziem w procesie zarządzania wierzytelnościami i generuje przychody jako samodzielny biznes Przychody i marża pośrednia Rejestru Dłużników ERIF BIG S.A. (w mln zł) przychody marża pośrednia Edyta Szymczak, prezes zarządu 7,3 ERIF, została nagrodzona 6,2 1,7 1,8 1,8 1,9
Slide 21: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Plany rozwoju Wyniki finansowe Załączniki 21
Slide 22: Macierz rozwoju KRUKa
Macierz rozwoju KRUKa KRUK ma duży potencjał rozwoju działalności w przekroju produktowym i geograficznym Obecne linie Polska Rumunia Czechy Słowacja Niemcy Włochy Hiszpania … … biznesowe Zakup portfeli wierzytelności Konsumenckie Hipoteczne Korporacyjne Inkaso Pożyczki konsumenckie Informacja gospo
Slide 23: KRUK finalizuje proces przejęcia portfela P.R.E.S.C.O.
KRUK finalizuje proces przejęcia portfela P.R.E.S.C.O. i planuje rozpocząć działania operacyjne w I połowie 2016 roku KRUK otwiera wtórny rynek sprzedaży wierzytelności w Polsce Grupa KRUK oraz PRESCO podpisały umowę inwestycyjną obejmującą przejęcie przez KRUK S.A. 100 proc. udziałów w spółce Presc
Slide 24: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Plany rozwoju Wyniki finansowe Załączniki 24
Slide 25: Historyczna krzywa spłat do nakładów w latach 2005-2015
Grupa KRUK - historyczna krzywa spłat do nakładów poniesionych w latach 2005-2015 Średnioważona krzywa spłat dla portfeli Razem 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y 11Y nabytych w latach kalendarzowych Inwestycje z lat 2005-2015 325% 20% 41% 39% 35% 35% 34% 28% 22% 26% 30% 16% Czynniki kształtujące krzywą
Slide 26: KRUK - szybko rosnący i wysoko rentowny biznes z silną generacją gotówki
KRUK - szybko rosnący i wysoko rentowny biznes z silną generacją gotówki w mln zł 1 kw. 2015 2. kw. 2015 3. kw. 2015 4. kw. 2015 2014 2015 2015/2014 Portfele nabyte nakłady na portfele nabyte 44,9 177,3 70,1 197,0 575,1 489,3 -15% spłaty na portfelach 187,2 211,5 206,0 221,0 711,8 825,7 16% Rachunek
Slide 27: Grupa KRUK – P&L w podziale na segmenty geograficzne
Grupa KRUK – P&L w podziale na segmenty geograficzne (układ prezentacyjny) 2015/ w mln zł 1 kw. 2015 2. kw. 2015 3 kw. 2015 4 kw. 2015 2014 2015 2014 Przychody z działalności operacyjnej 133,2 153,6 162,4 162,0 487,9 611,2 25% Polska 70,2 92,3 86,9 82,8 284,4 332,2 17% Rumunia 58,4 54,9 67,7 77,2 18
Slide 28: Silne przepływy pieniężne zapewniają wysoką płynność
Grupa KRUK – silne przepływy pieniężne zapewniają wysoką płynność prowadzenia biznesu w mln zł 1 kw. 2015 2. kw. 2015 3. kw. 2015 4. kw. 2015 2014 2015 2015/2014 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: 114,3 132,1 87,0 131,3 432,3 464,7 7% Wpłaty od osób zadłużonych z portfeli zakupionych 18
Slide 29: Wybrane pozycje bilansowe
Grupa KRUK – wybrane pozycje bilansowe (układ prezentacyjny) mln zł 2014 2015 AKTYWA Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 70,6 140,7 Inwestycje w pakiety wierzytelności i pożyczki 1 366,5 1 620,6 Pozostałe aktywa 79,9 74,8 Aktywa ogółem 1 516,6 1 836,1 PASYWA Kapitał własny 585,1 784,3 w tym: Zyski za
Slide 30: Dobry dostęp do finansowania: kredyty bankowe i obligacje
KRUK posiada dobry dostęp do finansowania w postaci kredytów bankowych i obligacji Kredyty bankowe (mln zł) Kredyty udzielone przez banki na Wykorzystanie na Procent wykorzystania na dzień 31.12.2015 31.12.2015 31.12.2015 Wartość kredytów bankowych 560 235 42,0% Podmioty finansujące BZ WBK, Getin No
Slide 31: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Plany rozwoju Wyniki finansowe Załączniki 31
Slide 32: Włochy - duży rynek aktywnej sprzedaży wierzytelności
Włochy - duży rynek, na którym od 2012 roku instytucje prowadzą aktywną sprzedaż detalicznych wierzytelności nieregularnych w mld EUR w 2014 roku Włochy Polska KRUK - czynniki brane pod uwagę przy wyborze Włoch PKB 1 949 498 • Włochy to trzecia gospodarka w strefie euro Bezrobocie [%] 12,8% 9,0% • D
Slide 33: Hiszpania - kryzys sektora bankowego sprzyja podaży wierzytelności
Hiszpania - kryzys sektora bankowego sprzyja wysokiej podaży wierzytelności w mld EUR w 2014 roku Hiszpania Polska KRUK - czynniki brane pod uwagę przy wyborze Hiszpanii PKB 1 277 498 • Hiszpania to czwarta gospodarka w strefie euro z dużą liczbą Bezrobocie [%] 24,5% 9,0% mieszkańców. Populacja [mln
Slide 34: Grupa KRUK powiększa doświadczenie na rynku niemieckim
Grupa KRUK powiększa doświadczenie na rynku niemieckim, obsługując coraz większą liczbę spraw Pierwsze transakcje w Niemczech Rynek niemiecki • Kredyty banków do sektora prywatnego to prawie 2,4 biliona EUR, z czego około 10% to kredyty konsumenckie, ponad 4 razy W 3 kwartale 2015 roku Grupa KRUK za
Slide 35: Rynek wierzytelności hipotecznych w Polsce i w Rumunii
Rynek wierzytelności hipotecznych w Polsce i w Rumunii ma przed sobą dobre perspektywy Doświadczenie Proces Grupa KRUK ma największe doświadczenie na rynku w wycenie, KRUK dąży do polubownego przeprowadzenia procesu zakupie i obsłudze portfeli wierzytelności hipotecznych: windykacji wierzytelności z
Slide 36: Grupa KRUK działa na rynkach o zróżnicowanej kondycji gospodarczej
Grupa KRUK aktywnie działa na rynkach państw o zróżnicowanej kondycji gospodarczej wzrost PKB (%) inflacja (%) bezrobocie (%) Polska Rumunia Niemcy Czechy 10,6% 8,1% 7,2% 7,1% 6,7% 6,7% 6,8% 5,4% 5,7% 4,8% 4,4% 4,5% 4,3% 4,3% 2,6% 3,2%2,8% 3,4%3,6%3,7% 1,6%1,3%1,6%1,7%2,1% 4,1%4,6%3,9%3,90% 3,9%3,4%
Slide 37: Kurs złotego względem leja, euro i czeskiej korony
Kurs złotego względem leja, euro i czeskiej korony utrzymuje się na stabilnym poziomie 20,0% RON/PLN EUR/PLN CZK/PLN 0,97 4,32 0,16 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 -5,0% -10,0% RON/PLN 0,5% 0,5% EUR/PLN 6,1% 1,4% CZK/PLN 2,5% 0,4% `10/`16 YTD `10/`16 YTD `10/`16 YTD -15,0% ź
Slide 38: Portfel wierzytelności nieregularnych o nominale 26,6 mld zł
Na koniec 2015 roku Grupa KRUK operowała na portfelu wierzytelności nieregularnych o nominale 26,6 mld złotych Nabyte portfele Inicjatywy operacyjne podejmowane przez Grupę KRUK w celu wierzytelności 2011 2012 2013 2014 2015 zwiększenia skuteczności w dochodzeniu wierzytelności w mln zł Wartość nomi
Slide 39: Nagrody i działania marketingowo-PR-owe w 2015 roku
Nagrody i działania marketingowo-PR-owe w 2015 roku Tytuł Giełdowej Spółki Roku 2014 KRUK Deutschland partnerem 7. Forderungs- und Risikomanagement tage – jednej z największych konferencji poświęconych wierzytelnościom w Niemczech Pierwsza kampania reklamowa w Czechach i na Słowacji. Młody chirurg i
Slide 40: Działania w obszarze relacji inwestorskich w okresie 2015-2016
Działania w obszarze relacji inwestorskich w okresie 2015-2016 r. Wydarzenia IR w 2015 roku Najnowsze rekomendacje wydane dla akcji KRUKa 06/02 Roadshow USA (Nowy Jork) Data Instytucja Rekomendacja TP 17-19/03 Konferencja PKO BP Polish Capital Market 2015 (Londyn) luty 2016 Ipopema akumuluj 200,00 z
Slide 41: KRUK S.A. kontakt
KRUK S.A. ul. Wołowska 8 51-116 Wrocław, Polska www.kruksa.pl Relacje inwestorskie: ir@kruksa.pl Dla inwestorów: www.kruksa.pl/dla-inwestora