Knc Laboratories Co.,ltd. · TSE:6568
Knc Laboratories Co.,ltd — Q2 FY2023 Earnings Presentation
24 slides from Knc Laboratories Co.,ltd's earnings presentation, Nov 11, 2022
Slide 1: Correction notice for Q2 FY2023 supplementary materials
2022 年 11 月 25 日 各 位 会社名 神⼾天然物化学株式会社 代表者名 代表取締役社⻑ 宮内仁志 （コード番号 6568 東証グロース） 問合せ先 取締役管理本部⻑ 栗山康秀 （TEL. 078-955-9900) （訂正） 「2023 年 3 月期第 2 四半期決算補足説明資料」の一部訂正について 2022 年 11 月 11 日に開示いたしました「2023 年３月期第 2 四半期 決算補足説明資料」の記載内容 に、社名の誤記載による一部訂正がありましたので、下記のとおりお知らせいたします。なお、訂正箇所 には下線を付けております。 記 １．訂正箇所 P16 3-1. 中分子の最
Slide 2: FY2023 Q2 Earnings Supplementary Presentation
2023年3⽉期第2四半期 決算補⾜説明資料 証券コード︓6568 2022年11⽉11⽇
Slide 3: Executive Summary ①
エグゼクティブサマリー① 2Ｑ累計および単独で減収増益 製品構成の改善や⽣産効率の向上が進捗し、四半期の経常利益率、EBITDAマージンは過 去最⾼更新 機能材料分野の量産ステージ分野が上期の売上、利益ともに牽引 四半期推移 ステージ別需要分野別業況マトリックス （百万円） 売上高 経常利益 同利益率 24.2% 機材 医薬 バイオ 製品構成 下期出荷製品 20.5% 量産 改善進捗 の生産に注⼒ 一部主⼒製品 16.2% で単価⾒直し 14.6% 3,041 一部製品で 一部製品で 収益性向上 在庫調整発生 納期ズレ 1,866 6.6% 開発 1,556 1,503 1,222 ステージア
Slide 4: Executive Summary ②
エグゼクティブサマリー② 通期⾒通しは事業環境の先⾏不透明感から据置き 下期の⾒通しは医薬やバイオが牽引して進捗。通年では例年通り、下期偏重を想定 現時点での受注は好調で通期超過は目前に 半期別業績推移 四半期別営業利益 （百万円） 売上高 経常利益 同利益率 （億円） (2023/期3Q以降は想定) 2021/3期 2022/3期 2023/3期 6.2 19.0% 16.3% 13.9% 4,598 4,773 3.4 3.4 8.0% 2.7 2.5 2,842 2,726 2.0 1.0 0.8 875 665 444 227 -0.1 2022/3期 2022/3期 2023/3期
Slide 5: 1. Q2 FY2023 Results
1. 20233AH2QRAMZ Ys ER IER ett 3
Slide 6: 1-1. FY2023/3 Q2 cumulative results
1-1. 2023/3期2Q累計経営成績 2Q累計業績は売上⾼が4.1％減となるものの、経常利益は約2倍。製品構成の改善が増益 の主因となり、EBITDAマージンは31％に上昇。 分野別では機能材料の量産とバイオの開発が好調に推移した⼀⽅、医薬は下期販売を⾒込む 経営成績の推移 2022/3期 2023/3期 前年⽐較 2023/3期 （百万円） 2021/3期 2Q累計 通期 2Q累計 通期⾒通し 差異 変化率 進捗率 売上⾼ 6,029 2,842 7,440 2,726 7,500 △115 △4.1% 36.4% 機能材料分野 2,150 1,185 2,858 1,316 2,450
Slide 7: 1-2. Quarterly results
1-2. 四半期別経営成績 2Q単独で⾒れば、EBITDAマージン（四半期ベース）で過去最⾼の37％超を記録 機能材料は医薬関連材料が好調。医薬は低分⼦で在庫の積み増しに注⼒する⼀⽅、中分⼦が 徐々にビジネスとして成⻑しはじめる。バイオ分野では主⼒製品において利益構造改善が寄与 四半期別経営成績の推移 2021/3期 2022/3期 2023/3期 （百万円） １Q ２Q ３Q ４Q 1Q ２Q 3Q 4Q １Q ２Q 売上高 1,064 1,525 1,325 2,113 975 1,866 1,556 3,041 1,222 1,503 機能材料 494 638 586 432 468 7
Slide 8: 1-3. Sales by stage
1-3. ステージ別売上状況 量産ステージの⽐率は2023年/3期⾒通しに対し低く推移するも、下期の医薬、バイオの売上 で再拡⼤する⾒込み 開発ステージはバイオで引き合い好調である⼀⽅、機材でステージアップなどの影響もあり 研究ステージは医薬などで需要が好調に推移 ステージ別売上⽐率 研究 開発 量産 機能材料分野 一部エレクトロニクス関連材料では在庫調整発生 一方、同分野で需要が伸びる製品も発生 医薬関連材料の量産ステージ製品が好調 54.6% 56.8% 62.4% 52.5% 62.5% 医薬分野 大型の開発ステージ案件が今期は受注無し 研究分野の需要が強く売上伸⻑ 27.5% 27.2
Slide 9: 1-4. Ordinary profit change factor analysis
1-4. 経常利益 増減要因分析 医薬・バイオ分野での減収や⼈件費増などは、製品構成の変更や⽣産効率の向上による利益率の 改善さらには製造設備稼働率の改善で吸収し、経常利益は前年⽐で２倍に成⻑ 2023年3⽉期2Q経常利益の増減要因 (億円) 増益要因 +3.0 減益要因 +0.1 +0.2 4.4 △0.8 機能材料、バイオで製品構成改善 出雲⼯場の生産効率、稼働率の向上 2.2 中分子ビジネスの⽴ち上がり △0.3 7
Slide 10: 1-5. Financial position at end of Q2
1-5. 2023/3期2Q末 財政状態 下期売上予定の在庫膨らむも、売掛⾦減少によりバランスシートはややスリム化 出雲工場拡充など設備投資額は5.8億円を計上 有利⼦負債も順調に圧縮し、実質無借⾦経営を継続。⾃⼰資本⽐率80％超の盤⽯な状況で次 なる成⻑に備える 財政状態の推移 （百万円） 2021/3期 2022/3期 2023/3期2Q 前期末差異 流動資産 5,137 6,347 5,515 △832 前期末発生の 現預⾦ 売上債権回収 1,962 1,973 1,619 △353 売上債権 1,141 2,519 977 △1,541 医薬量産案件の在庫増 棚卸資産 1,742 1,
Slide 11: 1-6. Cash flow for Q2 cumulative
1-6．2023/3期2Q累計 キャッシュフローの状況 上期のFCFは⼤幅拡⼤。設備投資支払は⾼水準続くも、売上債権の回収進捗など営業CFの 拡⼤が貢献。半期9億円超の営業CF確保は過去最⾼ FCFは借⼊⾦圧縮に充当。財務健全性を⼀層⾼め、将来の投資に向けて財務余⼒を充実 キャッシュフロー推移 2022/3期 2023/3期 (億円) （百万円） 営業CF 投資CF FCF 上期 下期 上期 前年⽐ 営業CF 144 440 935 +790 935 812 税前当期利益 126 790 444 +318 減価償却費 434 494 433 △0 514 440 444 売上債権/仕入債務増減
Slide 12: 2. Full-year Outlook
2. 20234637 RA RA iL “PY waR Reet 10
Slide 13: 2-1. FY2023/3 full-year outlook
2-1. 2023/3期通期⾒通し 海外からの原料調達難や不透明要因増⼤などを勘案し、通期⾒通しは据置き その結果、下期だけを⾒れば、前年⽐増収減益を想定。ただし、下期の売上集中傾向やそれに 伴う利益率改善の可能性を考えれば、現時点では保守的なスタンスの⾒通しと認識 2023年3⽉期⾒通し 2022/3期 2023/3期 2021/3期 （百万円） 下期 下期 上期 下期 通期 上期 下期⾒通し 通期 対前年差異 売上高 3,439 2,842 4,598 7,440 2,726 4,773 +174 7,500 機能材料分野 1,018 1,185 1,672 2,858 1,316 1,1
Slide 14: 2-2. Sales trend by segment
2-2. 分野別売上高推移 下期は出荷の集中する医薬分野の売上が伸⻑。これは例年の傾向ながら、今期はより下期偏重型となる ⾒通し。バイオも今期は同様の傾向を想定 機能材料のみは下期偏重を想定せず。在庫調整局⾯の⻑期化した場合も他製品の需要が強く、当社へ の影響は⼩さいと⾒通す 機能材料分野 医薬分野 バイオ分野 （百万円） （百万円） （百万円） 2,741 2,253 1,672 1,316 1,185 1,133 1,032 838 898 623 671 571 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 2022/3期 2023/3期 2022/3期 202
Slide 15: 2-3. H2 ordinary profit change factor outlook
2-3．2023年3⽉期下期経常利益 増減要因分析⾒通し 下期経常利益は上期に対して2.2億円の増益を想定 投資拡⼤による償却負担増加や製品在庫の消化が影響すると想定するが、下期偏重型売上の 増収効果が増益の牽引役となる⾒通し 2023年3⽉期上期対下期 経常利益増減要因分析⾒通し (億円) 増益要因 減益要因 +7.7 △0.7 製品在庫消化の影響など ⼈件費増 △0.2億円 △4.5 △0.3 6.6 4.4 売上は下期偏重型 13
Slide 16: 2-4. Capex and R&D plans
2-4. 設備投資・研究開発計画 出雲工場拡充に向けての設備投資（支払ベース）は今下期から本格化。⾼水準の投資は今後 2年は継続する⾒通し 研究開発も、中分⼦・低分⼦医薬などバイオ・医薬領域を中⼼に強化を継続する計画 設備投資と減価償却費の推移(CFベース) 研究開発費の推移 (億円) (億円) 設備投資 9.2 減価償却費 1.7 1.4 5.9 5.8 4.9 5.0 4.7 4.7 1.1 4.3 4.3 4.3 4.0 3.2 0.7 0.7 0.6 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 2021/3期
Slide 17: 3. Topics
3. KEYI2 “PY waR Reet 15
Slide 18: 3-1. Recent developments in medium molecules
3-1. 中分子の最近の動向 ヤマト科学株式会社と共同で開発した⼤量固相合成装置が２年近くの準備期間を経て始動 中分⼦事業の操業度改善に⼤きく寄与 ヤマト科学株式会社との共同開発 装置名称 ︓ 固相合成装置SPS-30 大量生産（〜kg/バッチ)スケールに対応 独⾃の撹拌方式の採用により、より均一な撹拌を可 能とする 本体正⾯ 写真 本体裏側タンクヤード 写真 16
Slide 19: 3-2. Recent developments in medium molecules
3-2. 中分子の最近の動向 国⽴研究開発法⼈ ⽇本医療研究開発機構（AMED)のプロジェクト参画をはじめ、寄稿依頼などが増加 当社の中分⼦ビジネスの認知度向上が進捗と推測 参画プロジェクト 「次世代治療・診断実現のための創薬基盤技術開発事業（核酸医薬品実⽤化のための製造及び 分析基盤技術開発）」（AMED） ※研究開発代表者（小⽐賀教授（大阪大学））の採択課題に分担研究開発機関として参画 「ワクチン開発のための世界トップレベル研究開発拠点の形成事業」（AMED） ※シナジー拠点として採択された千葉大学（清野卓越教授）の企業ハブ・連携の企業として参画 寄稿 ⽉間「細胞」5⽉号 「創薬から製造ま
Slide 20: 4. Appendix
4. Appendix “PY waR Reet 18
Slide 21: Performance trends
業績推移 売上高 経常利益・経常利益率 （百万円） （百万円） 8,000 7,440 7,500 7,000 25.0% 20.4% 7,000 6,312 6,290 6,347 6,029 6,000 19.1% 20.0% 6,000 5,000 15.5% 14.8% 14.8% 5,000 4,541 4,768 15.0% 3,811 10.2%11.2% 4,000 4,000 3,000 9.0% 10.0% 5.7% 3,000 1,208 1,285 2,000 2,000 1,102 1,110 740 644 677 5.0% 1,000 1,000 217 409
Slide 22: Financial highlights
財務ハイライト 項目（単体） 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期2Q 売上高 （百万円） 6,312 6,290 6,347 6,029 7,440 2,726 経常利益 （百万円） 1,208 1,285 644 677 1,102 444 当期純利益 （百万円） 900 936 518 399 643 307 EBITDA* （百万円） 2,004 1,995 1,377 1,575 2,023 855 売上高経常利益率 19.1% 20.4% 10.2% 11.2％ 14.8％ 16.3% 売上高当期純利益率 14.3% 14.
Slide 23: Company history
沿革 1985年 神⼾市⻄区に神⼾天然物化学株式会社設⽴ 1988年 岩岡⼯場開設（兵庫県神⼾市） 1993年 市川研究所開設 （兵庫県神崎郡） 2001年 出雲第一⼯場開設（島根県出雲市） 2002年 神⼾研究所開設（兵庫県神⼾市） 2003年 神⼾⼯場開設（兵庫県神⼾市） 2005年 KNCバイオリサーチセンター開設（兵庫県神⼾市） 2007年 つくば大学内にKNC-筑波ラボラトリー開設（2012年閉鎖） 2009年 出雲第二⼯場開設（島根県出雲市） 2013年 出雲第一⼯場内に医薬品原薬精製・粉砕設備棟を建設 2014年 KNCバイオリサーチセンター内に培養新棟を建設 2015年 出雲第
Slide 24: Contact and cautionary notes on forward-looking statements
＜ ⾒通しに関する注意事項 ＞ 当資料に記載されている内容は、いくつかの前提に基づいたものであ り、将来の計画数値や施策の実現を確約したり保証したりするもので はありません。 問い合わせ先 経営企画部 IR担当 078-955-9900 (代表) knc-ir@kncweb.co.jp 22