Kobayashi Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4967
Kobayashi Pharmaceutical — Q1 2020 Earnings Presentation
26 slides from Kobayashi Pharmaceutical's earnings presentation, Apr 28, 2020
Slide 1: 2020年12月期第1四半期 決算説明資料
0 2020年12月期第1四半期 決算説明資料 2020年4月28日
Slide 2: 業績サマリー
業績サマリー 1／15ページ 11 ■増収を達成。（前期比100.7%） ■営業利益は減益（前期比94.7%）。 ただし、固定資産の償却方法・耐用年数を変更した影響で ▲7.4億円。その影響を除くと実質前期比109.1％。 ■売上増減の主な要因 ①新型コロナウイルスの影響（国内事業） ・除菌・衛生関連製品を中心に需要増（＋17億円） ・インバウンド需要の減少（▲11億円） ②新型コロナウイルスの影響（国際事業） ・各国で熱さまシートやメガネクリーナーの需要増（＋2億円） ・中国店頭販売の不振（▲2億円） ・中国EC販売の好調（＋1億円） ③暖冬による海外のカイロ不振（▲5億円） ④通販事業の苦
Slide 3: 2020年第1四半期 連結業績
2020年第1四半期 連結業績 2／15ページ 22 2020年1-3月実績 2019年 1-3月 開示ベース 実質ベース※1 実績※2 金額 利益率 前期比 金額 利益率 前期比 金額 （百万円） （％） （%） （百万円） （％） （%） （百万円） 売 上 高 31,911 - 100.7% 31,911 - 100.7% 31,677 営業利益 4,875 15.3% 94.7% 5,618 17.6% 109.1% 5,149 経常利益 5,042 15.8% 96.6% 5,788 18.1% 110.9% 5,219 当期純利益 3,742 11.7% 101.6% 4,251
Slide 4: 連結売上高と売上総利益率の推移
連結売上高と売上総利益率の推移 3／15ページ 33 350 売上高 （単位：億円） 90.0 330 売上総利益率 （単位：％） 316 316 319 85.0 310 290 80.0 290 266 268 75.0 270 258 償却影響を除くと 234 250 70.0 226 226 実質59.1% 230 65.0 210 58.1 57.9 59.0 59.0 59.0 57.1 60.0 190 55.1 53.4 53.1 170 51.8 55.0 150 50.0 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 201
Slide 5: 連結営業利益額と営業利益率の推移
連結営業利益額と営業利益率の推移 4／15ページ 44 償却影響を除く実質 営業利益 （単位：億円） 56 70.0 60 営業利益率 （単位：％） 54 65.0 51 48 60.0 50 48 55.0 50.0 40 45.0 償却影響を除くと 40.0 実質17.6% 35.0 25 25 30 30.0 18 19 19 25.0 20 16.6 17.1 16.3 15.3 13 20.0 11.3 11.1 15.0 7.9 7.3 7.5 5.0 10 10.0 5.0 0 0.0 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
Slide 6: 連結営業利益増減要因
連結営業利益増減要因 5／15ページ 55 償却方法の変更・耐用年数の短縮により、期首に一括償却したことで ▲7.4億円（うち原価で▲6.3億円、販管費で▲1.1億円）の影響。その 影響を除くと実質前期比109.1%。 （単位：億円） +1.0 実質前期比 56.1 +2.7 ▲0.5▲0.5 109.1% 51.4 +1.6 ▲1.1 ▲1.6 ・・・増加要因 +1.6 48.7 ・・・減少要因 +1.5 +0.3 +0.5 原価影響 ：▲6.3 ▲0.3 ▲0.5 前期比 販管費影響：▲1.1 ▲7.4 94.7% 原価関係 販管費 コ そ そ 2019 増 固 売 廃 販 支 人 広 物
Slide 7: 2020年第1四半期 セグメント別業績
2020年第1四半期 セグメント別業績 6／15ページ 66 国内事業は新型コロナウイルスによる需要増で伸長するも、 国際事業は暖冬によるカイロ不振が影響し前年割れ。 売上高 営業利益 金額 前期比 金額 前期比 売上増減トピックス （百万円） （％） （百万円） （％） ➕衛生雑貨(+8億円) ➕家庭用品(+2億円) 国内事業 24,774 104.5% 4,381 103.2% ➕スキンケア(+1億円) ➖医薬品(▲1億円) ➖食品(▲1億円) ➕豪州（+1億円) ➖中国・香港（▲2億円） 国際事業 4,763 91.0% 362 51.2% ➖台湾（▲1億円） ➖英国（▲1億円） 通販事
Slide 8: 国内事業（新型コロナウイルスの影響）
国内事業（新型コロナウイルスの影響） 7／15ページ 77 1月中旬からマスクを中心に除菌・衛生関連製品で需要増。 3月に入って一部反動減も見られ、増収効果は17億円。 ＜増収効果が大きい品目ランキング＞ 2020年1-3月 順位 品目 前期比 1 のどぬ～る ぬれマスク 142% 2 のどぬ～る スプレー 153% 3 熱さまシート 129% 4 サラサーティ 118% 5 液体ブルーレット除菌 128% 6 ハナノア 132% 7 メガネクリーナ 146% 8 オードムーゲ 129% 9 アイボン 107% 10 ダスモック 136% 11 かんたん洗浄丸 122% 12 便座除菌クリーナ
Slide 9: 国内事業（インバウンド需要）
国内事業（インバウンド需要） 8／15ページ 88 訪日外国人の減少に伴い、インバウンド需要は11億円に減少。 （1月前期比：97%、2月前期比：41%、3月前期比：19%） ＜インバウンド売上ランキング＞ ＜インバウンド推計額＞ 2020年1-3月 順位 品目 前期比 25 売上高 （単位：億円） 23 22 30 .0 1 のどぬ～る スプレー 85% 売上比率 （単位：％） 25 .0 2 命の母 37% 3 アンメルツ 67% 13 20 .0 4 サカムケア 38% 10 11 15 .0 5 のどぬ～る ぬれマスク 123% 7 7.3 7.0 10 .0 6 ブレスケア 30%
Slide 10: 国内事業（カテゴリー別業績）
国内事業（カテゴリー別業績） 9／15ページ 99 ヘルスケアはインバウンド需要の減少により苦戦。 日用品は新型コロナウイルスによる需要増により大きく伸長。 カイロは暖冬で苦戦するも、返品削減によりマイナス幅は縮小。 2020年1-3月 2019年1-3月 実績 実績※1 売上高 金額 前期比 金額 （百万円） （%） （百万円） ヘ ル ス ケ ア 12,316 98.1% 12,558 日 用 品 10,457 113.4% 9,224 ス キ ン ケ ア 1,540 105.8% 1,456 カ イ ロ 459 96.9% 473 合 計 24,774 104.5% 23,712 ※1
Slide 11: 国際事業（地域別業績）
国際事業（地域別業績） 10／15ページ1010 新型コロナウイルスにより各国で熱さまシートやメガネクリーナの需要増が 見られたが、暖冬によるカイロ不振が影響し、トータルでは前年割れ。 2020年1-3月 2019年1-3月 実績 実績※1 売上高 金額 前期比 金額 （百万円） （%） （百万円） 米 国 1,255 99.2% 1,265 中 国 （ 本 土 ） 1,396 92.4% 1,510 （ 香 港 ） 401 75.3% 533 東 南 ア ジ ア 1,078 82.6% 1,305 そ の 他 631 102.1% 619 合 計 4,763 91.0% 5,233 ※1 新
Slide 12: 中国ビジネス（店頭・EC）
中国ビジネス（店頭・EC） 11／15ページ1111 新型コロナウイルスによる移動制限や物流停滞等で全体的に苦戦し、 特に店頭は閉鎖店舗増の影響もあり減収。一方、ECは1-2月が物流 の滞りにより伸び悩むも、3月は大きく伸長。 ＜店頭売上高＞ ＜EC売上高（本土＋越境）＞ （単位：億円） （単位：億円） 2019年 2020年 8.6 7.7 2019年 2020年 6.4 6.2 3.1 3.1 3.0 5.3 4.3 1.5 1.6 1.7 2.2 1.0 0.7 1.1 1月 2月 3月 1-3月 1月 2月 3月 1-3月 月別 累計 月別 累計
Slide 13: 中国ビジネス（品目別）
中国ビジネス（品目別） 12／15ページ1212 店頭の構成比が高いカイロと熱さまシートが減収。熱さまシートは薬局 での販売が一時的に規制されたことも影響（※）。カイロは暖冬影響 もあった。一方、ECの構成比が高いその他の品目は大きく伸長。 ※政府が薬局での 「発熱対策品」の販売規制を行い、熱さまシートもその対象品目に含まれていた。 目的は「発熱時に市販薬等で対処して病院に行かず、コロナ感染が拡大するのを防止するため」 ＜売上高（1-3月）＞ （単位：億円） 6.6 5.2 5.3 4.1 4.5 3.1 前期比 前期比 145% 前期比 78% 61% 2019年 2020年 カイロ 201
Slide 14: 中国ビジネス（展開の強化）
中国ビジネス（展開の強化） 13／15ページ1313 2019年度はブレスケアや消臭元を積極展開して大きく伸長。 今後こういった品目を増やすと同時に、日本で発売する新製 品やアイテム追加品をスピーディに中国でも発売していく。 1.8倍 ＜売上高（1-12月）＞ （単位：億円） 5.2 7倍 5倍 2.8 2.9 2.0 0.4 0.4 2018年 2019年 ランジェリー洗剤 2018年 2019年 ブレスケア 2018年 2019年 その他日用品 ランジェリー用洗剤 ブレスケア 消臭元
Slide 15: 2020年12月期連結業績見通し
2020年12月期連結業績見通し 14／15ページ1414 現時点では、新型コロナウイルスの影響がどこまで長期化 するか不透明なため、期初公表の数値は据え置き。 2020年12月期 2019年12月期 見通し 実績(新基準) 金額 利益率 前期比 金額 （百万円） （％） （％） （百万円） 売 上 高 165,000 - 104.2% 158,318 営 業 利 益 26,400 16.0% 102.9% 25,658 経 常 利 益 28,000 17.0% 100.5% 27,851 当期純利益 20,000 12.1% 104.5% 19,139 E P S 255.88円 - 104
Slide 16: 2020年12月期連結業績見通し（セグメント別）
2020年12月期連結業績見通し 15／15ページ1515 売上高 金額 前期比 （百万円） （％） 国 内 事 業 127,600 103.7% 国 際 事 業 26,200 107.5% 通 販 事 業 10,000 102.4%
Slide 17: 注意事項
16 ＜注意事項＞ この資料に記載されている当社の現在の業績、計画、戦略などのうち、歴史的事実で ないものは、将来の業績に関する見通しであり、これらは現在入手可能な情報から 得られた当社の経営者の判断に基づいております。 従って、実際の業績は様々な要因の変化により記述している将来見通しとは大きく 異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。
Slide 18: 参考情報
17 参考情報
Slide 19: 連結損益計算書
連結損益計算書 1 18 18 2020年 2019年 （単位：億円） 前期比 1-3月 1-3月 売上高 319 100.7% 316 売上総利益 182 97.4% 187 率 57.1% 59.0% 営業利益 48 94.7% 51 率 15.3% 16.3% 経常利益 50 96.6% 52 率 15.8% 16.5% 当期純利益 37 101.6% 36 率 11.7% 11.6%
Slide 20: 連結貸借対照表①
連結貸借対照表① 2 19 19 2020年 2019年 （単位：億円） 3月末 12月末 流動資産 1,563 1,630 現金及び預金 793 755 受取手形及び売掛金 411 541 有価証券 154 149 たな卸資産 177 153 固定資産 655 706 有形固定資産 200 211 無形固定資産 30 31 投資その他の資産 424 463 資産合計 2,218 2,337
Slide 21: 連結貸借対照表②
連結貸借対照表② 3 20 20 2020年 2019年 （単位：億円） 3月末 12月末 流動負債 458 537 支払手形及び買掛金 81 79 短期借入金 0 0 未払金 182 241 固定負債 55 73 純資産合計 1,704 1,726 資本剰余金 41 41 利益剰余金 1,742 1,736 自己株式 ▲197 ▲197 負債純資産合計 2,218 2,337
Slide 22: セグメント別業績（国内事業）
セグメント別業績（国内事業） 4 21 21 2020年 2019年 （単位：億円） 前期比（％） 1-3月 1-3月 売上高 247 104.5% 237 売上総利益 140 100.5% 139 率 56.7% 58.9% 営業利益 43 103.2% 42 率 17.7% 17.9% 広告宣伝費 29 100.2% 29 率 11.9% 12.4% 販売促進費 3 109.8% 2 率 1.3% 1.2%
Slide 23: セグメント別業績（国内事業）売上高
セグメント別業績（国内事業） 5 22 22 売上高 2020年 2019年 前期比（％） （単位：億円） 1-3月 1-3月 ヘルスケア 123 98.1% 125 医薬品 71 98.5% 72 食品 15 90.2% 16 オーラルケア 37 100.8% 36 日用品 104 113.4% 92 衛生雑貨品 35 129.2% 27 芳香消臭剤 57 102.5% 56 家庭用品 10 133.8% 8 スキンケア 15 105.8% 14 カイロ 4 96.9% 4
Slide 24: セグメント別業績（国際事業）
セグメント別業績（国際事業） 6 23 23 2020年 2019年 （単位：億円） 前期比（％） 1-3月 1-3月 売上高 47 91.0% 52 売上総利益 24 133.0% 27 率 50.4% 52.4% 営業利益 3 51.2% 7 率 7.6% 13.5% 広告宣伝費 2 86.7% 2 率 5.1% 5.3% 販売促進費 2 62.0% 3 率 4.5% 6.6%
Slide 25: セグメント別業績（国際事業）地域別
セグメント別業績（国際事業） 7 24 24 売上高 2020年 2019年 前期比（％） （単位：億円） 1-3月 1-3月 米国 12.5 99.2% 12.6 中国・香港 17.9 88.0% 20.4 中国 13.9 92.4% 15.1 （店頭） 6.2 71.5% 8.6 （本土EC） 5.9 120.6% 4.9 （越境EC） 1.8 121.1% 1.5 香港 4.0 75.3% 5.3 東南アジア 10.7 82.6% 13.0 シンガポール 0.5 60.5% 0.8 マレーシア 3.7 84.3% 4.4 タイ 2.5 99.2% 2.5 インドネシア 0.8 112.0
Slide 26: セグメント別業績（通販事業）
セグメント別業績（通販事業） 8 25 25 2020年 2019年 （単位：億円） 前期比（％） 1-3月 1-3月 売上高 21 89.0% 24 売上総利益 15 90.3% 16 率 70.7% 69.7% 営業利益 ▲0.1 － 0.7 率 － 3.2% 広告宣伝費 6 107.0% 6 率 31.0% 25.7% 販売促進費 1 76.3% 1 率 6.2% 7.3%
Kobayashi Pharmaceutical — Q1 2020 Earnings Presentation on 6ix