Tokyo Seimitsu Co., Ltd · TSE:7729
Tokyo Seimitsu — Q2 FY2020 Earnings Presentation
39 slides from Tokyo Seimitsu's earnings presentation, Nov 11, 2020
Slide 1: 2020年度第2四半期 決算説明会
株式会社東京精密 2020年度(2021年3月期) 第2四半期 決算説明会 2020年11月11日 Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 1
Slide 2: 将来の事象に係わる記述に関する注意
将来の事象に係わる記述に関する注意 本資料に記載されている情報,ならびに口頭で提供される情報は, 現時点で入手可能な情報を もとに, 当社が合理的であると判断した⼀定の前提に基づいております。 これらは, 市況, 競争状況, 半導体業界ならびに⾃動⾞関連業界等の世界的な状況を含む多く の不確実な要因の影響を受けます。 従って, 今後の当社の実際の業績が, 本資料に記載されている情報と⼤きく異なる場合があ りますことをご承知おき下さい。 表記データ・用語について 注記がある場合を除き, 半導体製造装置セグメントを「半導体」, 精密計測機器セグメント を「計測」, また親会
Slide 3: 次第
㈱東京精密 2020年度第2四半期 決算説明会 次第 2020年度 第2四半期 業績説明 2020年度 通期業績予想 中期目標に関して 質疑応答 Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 3
Slide 4: 2020年度 第2四半期 連結業績
2020年度 第2四半期 連結業績 2019年度 2020年度 半期業績(億円) 上期 下期 上期 業績予想 予想対比 前半期比 前年同期比 受注高 383 493 396 -20% +3% 売上高 420 459 451 470 -19 -2% +7% 営業利益 56 67 63 76 -13 -6％ +12% (営業利益率) (13%) (15%) (14%) (16%) 経常利益 57 66 64 76 -12 -3% +12% 当期純利益 43 29 47 56 -9 +62％ +10% 2019年度 2020年度 四半期業績(億円) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 前四半期比 前
Slide 5: 半導体製造装置セグメント
半導体製造装置セグメント セグメント業績 2019年度 2020年度 (半期︓億円) 上期 下期 上期 業績予想 予想対比 前半期比 前年同期比 受注高 229 348 288 -17% +26% 売上高 276 286 334 355 -21 +17% +21% 営業利益 38 42 57 +37% +51% (営業利益率) (14%) (15%) (17%) 2019年度 2020年度 四半期業績(億円) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 前四半期比 前年同期比 受注高 107 122 154 195 129 159 +23% +31% 売上高 117 159 141 146 154 1
Slide 6: 半導体 – 売上高, 営業利益
半導体 – 売上高, 営業利益 Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 6
Slide 7: 半導体 – 受注高, 受注残高
半導体 – 受注高, 受注残高 2Q 台湾OSAT 様子⾒傾向が続くも、 ディスプレイドライバには動意が⾒られた ほか中国現地メーカ需要、電子部品需要が 2Q受注の底上げに貢献 Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 7
Slide 8: 半導体 – 製品別動向
半導体 – 製品別動向 売上高 受注高 約30% 約30% 30%前半 30%前半 30%後半 30%前半 約70% 約70% 60%後半 60%後半 60%前半 60%後半 Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 8
Slide 9: 計測機器セグメント
計測機器セグメント セグメント業績 2019年度 2020年度 (半期︓億円) 上期 下期 上期 業績予想 予想対比 前半期比 前年同期比 受注高 154 144 108 -25% -30% 売上高 144 173 117 115 +2 -32% -19% 営業利益 18 25 6 -76% -67% (営業利益率) (13%) (15%) (5%) 2019年度 2020年度 四半期業績(億円) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 前四半期比 前年同期比 受注高 80 74 71 74 58 50 -13% -33% 売上高 63 82 82 91 56 61 +8% -26% 営業利益 4
Slide 10: 計測 - 売上高, 営業利益
計測 - 売上高, 営業利益 Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 10
Slide 11: 計測 - 受注高, 受注残高
計測 - 受注高, 受注残高 2Q受注は、新型コロナによる需要への影響を受け、1Q⽐減少 Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 11
Slide 12: 計測 - 製品別動向
計測 - 製品別動向 売上高 受注高 30%後半 約40% 30%後半 40%前半 約40% 40%前半 60%前半 約60% 60%前半 50%後半 約60% 50%後半 Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 12
Slide 13: 貸借対照表
貸借対照表 資産の部(億円) 負債・純資産の部(億円) 1,465 1,500 1,465 1,500 1,446 1,446 買入債務 169 +17 186 +14 うち 現預⾦ -21 408 155 346 +61 有利子負債 他 121 +0 121 +3 124 367 86 固定負債 -7 79 -10 69 (2020年3月末︓ 96) 86 売上債権 +25 296 -26 270 271 純資産 在庫 -3 299 1,083 1,097 1,121 +4 302 297 +13 +25 他 18 33 19 (⾃己資本 ⽐率 74.0%) (73.9%) (73.8%)
Slide 14: キャッシュフロー(CF)
キャッシュフロー(CF) (億円) ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰ (FCF) FCF ＋58 +87 FCF -6 投資 -38 -30 営業 +22 -28 +88 +125 財務 換算 -26 +0 -21 差額等 +0 413 408 -38 -3 407 現⾦等 366 371 346 期首 2018年度上期 上期末 期首 2019年度上期 上期末 期首 2020年度上期 上期末 Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 14
Slide 15: 次第
㈱東京精密 2020年度第2四半期 決算説明会 次第 2020年度 第2四半期 業績説明 2020年度 通期業績予想 中期目標に関して 質疑応答 Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 15
Slide 16: 2020年度通期業績予想の前提
2020年度通期業績予想の前提 全体 • 新型コロナウイルス感染症収束は2021年度以降と⾒込む • ⽶中貿易摩擦の影響を⾒定める必要がある 半導体 • ⽶中貿易摩擦の影響が懸念されるが, 季節性による回復, 5G関連の中国現地メーカ需要, 電子部品需要は安定と予想 • 来たる市場拡大に備え, 必要な研究開発・設備投資を継続 計測 • 受注は2Qに底打ちしたと予想するが, 回復の勢いは緩慢 • 需要拡大基調にある半導体, NEV, 医療分野への拡販を推進 Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 16
Slide 17: 2020年度 業績予想
2020年度 業績予想 2019年度 2020年度 連結業績 (億円, 円) 上期 下期 通期 上期 下期予 通期予 前期⽐ 売上高 420 459 879 451 469 920 +5% 営業利益 56 67 123 63 69 132 +7% (営業利益率) (13%) (15%) (14%) (14%) (15%) (14%) 経常利益 57 66 124 64 69 133 +8% 当期純利益 43 29 72 47 53 100 +40% 1株配当 76円 84円 +8円 セグメント別業績予想 受注高 229 348 577 288 (半導体) 売上高 276 286 562 334
Slide 18: 半導体 – 売上・受注高 見込
半導体 – 売上・受注高 ⾒込 2020年度下期の受注高は、2019年度下期並の⽔準を想定 Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 18
Slide 19: 計測 – 売上・受注高 見込
計測 – 売上・受注高 ⾒込 2020年度下期の受注高は、緩やかな回復を想定 Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 19
Slide 20: 次第
㈱東京精密 2020年度第2四半期 決算説明会 次第 2020年度 第2四半期 業績説明 2020年度 通期業績予想 中期目標に関して 質疑応答 Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 20
Slide 21: 定量目標（2018年5月発表）
定量目標（2018年5月発表) ⻑期指標︓ROE10%以上 中期目標 ︓営業利益220億円 （2020年度迄に） 両輪にて達成 売上拡大 利益率向上 (1,100億円を目指す) (営業利益率20%以上を目指す） Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 21
Slide 22: 中期目標終了年度の延期について
中期目標終了年度の延期について 2020年度の市場環境は 前提の事業環境から大きく変化し、 かつ連動性に欠ける状況を生み出している 半導体︓⽶中貿易摩擦による顧客需要の変動 計測︓新型コロナウイルス感染症拡大によるモノづくり停滞 このため、中期目標の終了年度を1年延期し、2021年度迄とする 定量目標、基本戦略に変更なし ジャンプアップの為、必要な投資は計画通り実施 持続的成⻑・企業価値向上に向けたESG活動を 一層強化 Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 22
Slide 23: 積極的にESG活動を推進し, 企業価値向上を図る
全社戦略 技術面 製品競争⼒強化, 対象市場拡大 中期目標達成 生産面 生産能⼒拡充, 効率改善(自働化, 省⼈化) 利益率改善 情報共有化促進 サービス,消耗品売上の拡充 持続的な成⻑のために 積極的にESG活動を推進し, 企業価値向上を図る Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 23
Slide 24: 事業セグメント別戦略
事業セグメント別戦略 半導体製造装置 計測機器 検査装置(プローバ) の 電気計測 (充放電試験) “デパート化”戦略継続に 進出による対象市場 半導体製造装置 計測機器 よる 更なる市場拡大 拡大, シナジーの最大化 加工装置の 中期目標 既存製品群の差異化・ （2022年3月期） アプリケーション⼒ 営業利益 220億円 国内外顧客開拓と, 強化・連動したサービス 前提売上高 1,100億円 連動したサービスビジ 営業利益率 20% ビジネス並びに消耗品売 ネスの拡大 上の拡大 生産効率化・自動化 内製化促進, 新工場運用 Nov. 11th, 2020 Copyr
Slide 25: 設備投資の進捗
設備投資の進捗 キャパシティ拡充 キャパシティ拡充(半導体︓⽇野工場, 美山工場) (計測︓⼟浦MI棟) 美山⼯場︓フル稼働継続 2020年5月稼働開始 日野⼯場︓ 新棟 2022年度竣⼯予定 各種効率化・改善策を推進 MI: Monozukuri Innovation アプリ対応強化 アプリ対応強化 効率化 (台湾新ｱﾌﾟﾘｾﾝﾀ設⽴) (大阪計測ｾﾝﾀﾘﾆｭｰｱﾙ) ERPによる 2021年5月稼働予定 2020年1月稼働開始 業務改善・効率化 取り組み継続 Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., L
Slide 26: 試験研究費, 設備投資, 減価償却
試験研究費, 設備投資, 減価償却 研究開発︓製品⼒強化・競争⼒維持 売上高対⽐10%内を目安に強化 設備投資︓能⼒増強・効率化等 成⻑に向けた投資を継続 (新⼯場, ⾃動化, アプリセンタ等) 2020年度⾒通しは支出期ずれにより 引き下げ(88億円→68億円) 減価償却 2020年度計画 変更なし 2021年度以降は軽微な増加を⾒込む Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 26
Slide 27: ESG:持続可能な社会の実現に向けて
ESG:持続可能な社会の実現に向けて Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 27
Slide 28: マテリアリティとESG活動取り組み
マテリアリティとESG活動取り組み ●重要課題（マテリアリティ） ●2020 年度上期 ESG の主な取り組み 製品を通じての環境貢献 Environment（環境） （エコプロダクツ） ・ 環境配慮型製品の開発︓LCA* を考慮した開発を継続 環境 ・ 温暖化防止︓低炭素電⼒使用拡大、CO2 排出削減 事業活動を通じての環境貢献 ・ 資源削減︓水/紙 使用量低減、廃棄物リサイクル率向上 （エコファクトリー） ＊ LCA︓Life Cycle Assessment 製品を通じての価値提供 Social（社会） 持続可能なサプライチェーン ・ 職場環境︓働き方改革、⼥性活躍推進、健康企業宣言 社
Slide 29: ISO26000の中核主題と対応SDGs
ISO26000の中核主題と対応SDGs ISO 26000 の 当社の取り組み (要約) 対応する SDGs 中核主題 ●コーポレートガバナンス 組織統治 ●リスク管理、品質コンプライアンス ●グループ⾏動規範 ⼈権 ●多様な働き方・人材への取り組み ●グローバルで細やかなサポート体制 労働慣⾏ ●サプライチェーン強化 ●地球環境とのかかわり 環境 ●エコプロダクツ・エコファクトリー ●顧客満⾜度追及 消費者課題 ●サプライチェーン強化 ●エコプロダクツ ●従業員と家族の健康への取り組み コミュニティ ●人材開発 の発展 ●地域社会・業界団体とのかかわり Nov. 11th, 2020 Co
Slide 30: 次期中期目標の前提(半導体)
次期 中期目標の前提(半導体) 5G普及により, 半導体・電子部品の 桁違いの⼤量⽣産・⼤量消費の時代へ その結果, 後⼯程SPEの重要性が高まると予想 業績拡⼤の軸は, 引き続き 開発強化と⽣産キャパシティ拡張 当社戦略 SPE市場 製造 ｻﾌﾟﾗｲﾁｪｰﾝ 加工機 開発強化 社会 ﾌﾟﾛｰﾊﾞのﾃﾞﾊﾟｰﾄ化 加工装置市場Up 生産拡張 プローバ市場安定 後工程装置の 半導体, 重要性が高まる 当社のコアテクノ 電子部品 ロジーである 5G普及による 大量生産の時代 「位置決め」と データ量の 「センシング」を 飛躍的増加 活かした製品開発 微細化/ウェーハ大口径化の限界 No
Slide 31: 次期中期目標の前提(計測)
次期 中期目標の前提(計測) 内燃機関の測定需要は, EVの広まりを受け, 緩やかな減少を⾒込む 他方で, ⾃動化(IoT)と, EV バッテリ + モータ測定需要に⼤きな期待 業績拡⼤の軸は, 製品ラインナップおよび参入分野の拡⼤と, 海外売上増加 自動⾞ 非自動⾞ 既存自動⾞市場 海外売上 半導体 安定業界 ・ SBSバランサ事業シナジー拡大 欧州・新興国に注⼒ お客様と協働で 製品ポートフォリオの拡充 新たな測定手法を構築 自動化需要 SW開発強化 EVバッテリ測定 NEVバッテリ測定 成⻑業界 充放電試験装置ビジネスの 航空機・医療業界 開発継続・ 潜在顧客掘り起し 早期⿊
Slide 32: 次第
㈱東京精密 2020年度第2四半期 決算説明会 次第 2020年度 第2四半期 業績説明 2020年度 通期業績予想 中期目標に関して 質疑応答 Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 32
Slide 33: https://www.accretech.jp/ https://ir.accretech.jp/ja/index.html
https://www.accretech.jp/ https://ir.accretech.jp/ja/index.html Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 33
Slide 34: 補足資料
補⾜資料 Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 34
Slide 35: セグメント別業績推移
セグメント別業績推移 会計期間 四半期 （百万円） 2018年 2019年 2020年 2021年 2020年3月期 2021年3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 上期 半導体 受注高 73,327 65,335 57,709 28,835 10,694 12,177 15,375 19,462 12,903 15,932 計測 30,651 33,573 29,866 10,776 7,974 7,446 7,086 7,359 5,754 5,022 合計 103,979 98,909 87,576 39,612 18,668 19,62
Slide 36: 損益計算書
損益計算書 会計期間 四半期 （百万円） 2018年 2019年 2020年 2021年 2020年3月期 2021年3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 上期 売上高 88,194 101,520 87,927 45,112 17,962 24,031 22,233 23,698 21,070 24,041 売上原価 53,818 60,430 53,452 28,296 10,862 14,687 13,357 14,544 12,863 15,433 売上総利益 34,375 41,090 34,474 16,815 7,100 9,34
Slide 37: 貸借対照表
貸借対照表 2021年3月期 （百万円） 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 (2Q末) 現金及び預金 37,220 41,518 34,640 40,776 流動資産 売上債権※1 33,439 36,146 29,633 27,029 在庫 22,325 29,995 30,152 29,898 その他 3,364 2,434 3,345 1,878 合計 96,349 110,094 97,771 99,584 固定資産合計 36,645 47,478 48,777 50,368 総資産 132,995 157,573 146,549 149,952 流動負債 買入債務
Slide 38: 各種費用, キャッシュフロー
各種費用, キャッシュフロー 2021年3月期 （百万円） 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 (上期) 試験研究費 7,194 7,469 8,234 3,634 設備投資 3,547 13,872 7,477 3,442 減価償却費（のれん除く） 2,541 2,655 3,450 1,674 2021年3月期 （百万円） 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 (上期) 営業活動によるキャッシュフロー 10,931 12,932 5,965 12,517 投資活動によるキャッシュフロー -4,649 -13,952 -6,116 -3,767 フリーキャッ
Slide 39: 従業員数推移
従業員数推移 Nov. 11th, 2020 Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 39