Kruk S.A · GPW:KRU
Kruk — FY2017 Earnings Presentation
32 slides from Kruk's earnings presentation, Mar 19, 2018
Slide 1: Prezentacja wyników 2017 roku Grupa KRUK
Prezentacja wyników 2017 roku Grupa KRUK 19 marca 2018 r.
Slide 2: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Wyniki finansowe Informacje dodatkowe 2
Slide 3: W 2017 roku zysk wzrósł o 19% a EBITDA gotówkowa o 33%
W 2017 roku zysk wzrósł o 19% a EBITDA gotówkowa o 33% ZYSK NETTO EBITDA GOTÓWKOWA* SPŁATY Z PORTFELI WŁASNYCH INWESTYCJE Q4: 4 mln zł Q4: 206 mln zł Q4: 375 mln zł Q4: 210 mln zł FY 2016: 249 mln zł FY 2016: 630 mln zł FY 2016: 992 mln zł FY 2016: 1 286 mln zł 300 1 369 295 291 837 977 994 217 631
Slide 4: KRUK w 2017 roku wypracował 19 proc. wzrostu zysku netto
KRUK w 2017 roku wypracował 19 proc. wzrostu zysku netto, dzięki rekordowym spłatom i inwestycjom na siedmiu rynkach Wzrost zysku ▪ Zysk netto w 2017 roku wyniósł 295,2 mln zł i był o 19 proc. wyższy niż w 2016 roku i najwyższy w historii. ▪ W czwartym kwartale zysk netto wyniósł 3,9 mln zł i był is
Slide 5: Zarząd KRUKa będzie dalej realizować strategię na lata 2015-2019 i rekomenduje dywidendę
Zarząd KRUKa będzie dalej realizować strategię na lata 2015-2019 i rekomenduje dywidendę za 2017 rok ▪ Grupa KRUK zrealizowała w 2017 roku wzrost wskaźnika EPS o 12 proc., względem zakładanych w strategii 15 proc. Wynik poniżej zakładanego celu był efektem niższego zysku w 4 kwartale 2017 roku. Zysk
Slide 6: 20-letnia historia KRUKa i 7-letnia obecność na giełdzie
20-letnia historia działalności KRUKa i 7-letnia obecność na giełdzie: Dynamiczny wzrost wartości oparty na zdrowych fundamentach 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 CAGR EPS (w zł) 4,03 4,80 5,77 8,95 11,84 14,08 15,74 25,5% Wzrost EPS 72,2% 19,1% 20,2% 55,1% 32,3% 18,9% 11,8% - ROE kroczące* 27,9%
Slide 7: Kolejny rok mocnego wzrostu wyników przy wysokim zwrocie z kapitału
Kolejny rok mocnego wzrostu wyników przy utrzymaniu wysokiego zwrotu z kapitału i silnej generacji gotówki Wpływy gotówki z działalności windykacyjnej (mln zł) Wyniki finansowe (mln zł) 295 1600 160 0 300 40% 59 1400 zysk netto 249 inkaso 140 0 250 35% 1200 120 0 ROE (%)** 204 wpłaty z portfeli naby
Slide 8: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Wyniki finansowe Informacje dodatkowe 8
Slide 9: Bankowe wierzytelności nieregularne w Polsce i Rumunii
Bankowe wierzytelności nieregularne: stabilne poziomy w Polsce oraz dalszy spadek wartości w Rumunii, spowodowany sprzedażą wierzytelności Polska Rumunia Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln zł) Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln zł*) 31 675 29 908 24 282 29 811 22 662 10 907
Slide 10: Rynek wierzytelności nieregularnych w Czechach, Słowacji i Niemczech
Potencjał rynku wierzytelności nieregularnych w Czechach i na Słowacji pozostaje stabilny. Rynek niemiecki od lat charakteryzuje się niewielką zmiennością Czechy i Słowacja Niemcy Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln zł*) Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln zł*) 295 606 14 166
Slide 11: Wierzytelności nieregularne we Włoszech i Hiszpanii
Wartość wierzytelności nieregularnych na bilansach banków we Włoszech i Hiszpanii jest wielokrotnie większa niż w Polsce Włochy Hiszpania Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln zł*) Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln zł*) 496 625 292 606 278 388 199 686 170 462 105 600 78 695 4
Slide 12: Podaż wierzytelności w Polsce i Rumunii
W 2017 roku podaż wierzytelności w Polsce spadła, podczas gdy rynek w Rumunii kontynuował wzrost 18 40% 40% Polska 14 Rumunia wartość nominalna portfeli 16 wartość nominalna portfeli 35% 35% 15,8 konsumenckich* i hipotecznych (mld zł) 12 konsumenckich* (mld zł) 14 nakłady inwestycyjne (mld zł) 30% n
Slide 13: Podaż portfeli w Czechach, Słowacji i Niemczech
2017 rok przyniósł wzrost podaży portfeli konsumenckich w Czechach i na Słowacji oraz dalszą stabilizację w Niemczech 40% 14,0 Niemcy 14 Czechy i Słowacja 35% 12,0 (wartość nominalna, w mld zł) 12 wartość nominalna portfeli konsumenckich (mld zł)* 30% nakłady inwestycyjne (mld zł) 10,0 10 średnie ce
Slide 14: Włochy i Hiszpania: rynki sprzedaży portfeli wierzytelności
Włochy i Hiszpania: Wielokrotnie większe rynki niż Polska pod względem sprzedaży portfeli wierzytelności nieregularnych 200 160 180 Włochy 140 Hiszpania 160 (wartość nominalna, w mld zł) (wartość nominalna, w mld zł) 120 140 120 138 100 100 80 89 87 85 80 95 60 70 81 60 40 40 40 20 20 32 21 0 0 2013
Slide 15: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Wyniki finansowe Informacje dodatkowe 15
Slide 16: KRUK w 2017 roku zainwestował blisko 1 mld zł w 139 portfeli
KRUK w 2017 roku zainwestował blisko 1 miliard złotych w 139 portfeli o wartości nominalnej 16,4 mld złotych Nominalna wartość nabytych spraw w mln zł 45 505 4kw. 2017 6 409 3kw. 2017 2 638 16 403 2kw. 2017 3 526 16 609 16 403 3 776 4 926 1kw. 2017 3 830 2014 2015 2016 2017 Nakłady inwestycyjne na n
Slide 17: Dywersyfikacja geograficzna inwestycji i rosnący strumień spłat
Dywersyfikacja geograficzna inwestycji przekłada się na rosnący strumień spłat z rynków zagranicznych Nakłady KRUK na portfele Spłaty na portfelach nabytych Przychody z portfeli i koszty (w mln zł) (w mln zł) (w mln zł i jako % spłat) 2017 275 262 287 152 2017 1369 2017 972 30% 2016 427 379 322 156
Slide 18: Grupa KRUK rośnie w siedmiu europejskich krajach
Grupa KRUK rośnie w siedmiu europejskich krajach Polska Rumunia Włochy Pozostałe Nakłady inwestycyjne (w mln zł) 2016r. 2017r. 427 275 262 287 379 322 152 156 3 Przychody z portfeli nabytych (w mln zł) 502 * 1 803 427 1 222 371 307 9 9 39 33 1 624 Wartość bilansowa portfela na 30.09.2017 (razem: 3,1
Slide 19: Grupa KRUK kontynuuje rozwój operacji we Włoszech
Grupa KRUK kontynuuje rozwój operacji we Włoszech Inwestycje KRUKa Wartość bilansowa Liczba pracowników we Włoszech włoskiego portfela 200 322 534 287 342 40 2016 2017 2016 2017 2016 2017 Liczba podpisanych ugód na doradcę 10 8 6 4 2 0 cze-17 lip-17 sie-17 wrz-17 paź-17 lis-17 gru-17 Liczba ugód / F
Slide 20: Wyniki na rynku inkaso dzięki wysokiej efektywności operacyjnej
KRUK osiąga dobre wyniki na konkurencyjnym rynku inkaso dzięki wysokiej efektywności operacyjnej Wartość nominalna inkaso i Przychody i marża inkaso Marża pośrednia inkaso pobierana prowizja (w mln zł i jako % przychodów) (w mln zł) (w mln zł i jako % wart. nom) 2017 14716 0,4% 2017 59,1 25% 2017 14
Slide 21: Pożyczka NOVUM i ERIF BIG
Pożyczka NOVUM i ERIF BIG stanowią ważne wsparcie dla podstawowej działalności oraz pozytywnie kontrybuują do wyniku Wyniki Novum rok do roku – wybrane dane ▪ Usługa NOVUM 12,0 (w mln zł i tysiącach pożyczek) skierowana była do osób wartość brutto przychody 50,0 zadłużonych wobec 10,0 liczba pożycze
Slide 22: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Wyniki finansowe Informacje dodatkowe 22
Slide 23: Historyczna krzywa spłat do nakładów 2005-2017
Grupa KRUK - historyczna krzywa spłat do nakładów poniesionych w latach 2005-2017 Historyczne spłaty dla portfeli nabytych w 2005-2017 Średnioważona krzywa spłat portfeli Razem 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y 11Y 12Y 13Y nabytych w latach kalendarzowych Inwestycje z lat 2005-2017 347% 16% 37% 34% 33%
Slide 24: P&L w podziale na segmenty biznesowe
KRUK - P&L w podziale na segmenty biznesowe (układ prezentacyjny) 4kw.17/ w mln zł 2017 1kw. 2017 2kw. 2017 3kw. 2017 4kw. 2017 2016 2017/2016 3kw. 17 Portfele nabyte nakłady na portfele nabyte 976,5 213,5 292,1 260,9 210,0 1 285,9 -24% -20% spłaty na portfelach 1368,9 309,3 337,9 346,8 374,9 992,4
Slide 25: P&L w podziale na segmenty geograficzne
Grupa KRUK – P&L w podziale na segmenty geograficzne (układ prezentacyjny) 4kw.17/ w mln zł 2017 1kw. 2017 2kw. 2017 3kw. 2017 4kw. 2017 2016 2017/2016 3kw. 17 Przychody z działalności operacyjnej 1 055,5 264,0 283,5 259,4 248,6 783,4 35% -4% Polska 551,9 135,7 137,27 116,93 162,0 423,8 30% 39% Rumu
Slide 26: Silne przepływy pieniężne zapewniają wysoką płynność
Grupa KRUK – silne przepływy pieniężne zapewniają wysoką płynność prowadzenia biznesu 4kw.17/ w mln zł 2017 1kw. 2017 2kw. 2017 3kw. 2017 4kw. 2017 2016 2017/2016 3kw. 17 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: 641,4 123,1 176,1 175,8 166,4 572,1 12% -5% Wpłaty od osób zadłużonych z portfeli
Slide 27: KRUK posiada dużo miejsca na bilansie oraz mocne źródła finansowania
KRUK posiada dużo miejsca na bilansie oraz mocne źródła finansowania po kolejne inwestycje Dług netto/Kapitały własne: 1,2x Dług netto/EBITDA gotówkowa: 2,1x Kredyty 440 Pozostałe aktywa bankowe % WIBOR 1M/3M + 1,0-2,25 p.p. 1 733 mln zł, w tym EURIBOR 1M/3M + 2,2-3,25 p.p. 75 proc. także w EUR 1 46
Slide 28: Wybrane pozycje bilansowe
Grupa KRUK - wybrane pozycje bilansowe (układ prezentacyjny) mln zł 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2015 AKTYWA Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 173,3 267,4 140,7 Inwestycje w pakiety wierzytelności i pożyczki 3 169,3 2 676,2 1 620,6 Pozostałe aktywa 217,5 152,1 74,8 Aktywa ogółem 3 560,1 3 095,7 1 83
Slide 29: Agenda
Agenda Wstęp Rynek Działalność operacyjna Wyniki finansowe Informacje dodatkowe 29
Slide 30: Działania marketingowo-PRowe w 2017
Działania marketingowo-PRowe w 2017 • Przeprowadziliśmy badania znajomości marek w Rumunii, w Polsce, w Czechach i na Słowacji. Badania kolejny raz potwierdziły niekwestionowaną pozycję lidera dla naszej spółki, wśród innych firm zajmujących się zarządzaniem wierzytelnościami. • Przez cały rok aktyw
Slide 31: Wydarzenia w obszarze relacji inwestorskich
Wydarzenia w obszarze relacji inwestorskich Terminy publikacji sprawozdań finansowych w 2018 roku Najnowsze rekomendacje wydane dla akcji KRUKa Data Sprawozdanie Data Instytucja Rekomendacja TP 19 marca Sprawozdanie finansowe za 2017 rok Marzec 2018 DM PKO BP kupuj 277,0 26 kwietnia Sprawozdanie fin
Slide 32: KRUK S.A.
KRUK S.A. ul. Wołowska 8 51-116 Wrocław, Polska www.kruksa.pl Relacje inwestorskie: ir@kruksa.pl Dla inwestorów: www.kruksa.pl/dla-inwestora