J. Front Retailing Co., Ltd. · TSE:3086
J. Front Retailing — Q3 FY2023 Earnings Presentation
14 slides from J. Front Retailing's earnings presentation, Dec 27, 2022
Slide 1: 2023年2月期第3四半期決算 ＜参考資料＞
2023年2月期第3四半期決算 ＜参考資料＞ 2022年 12月27日 くらしの「あたらしい幸せ」を発明する。
Slide 2: 2022年度 3Q決算 3Q連結決算サマリ
2022年度 3Q決算 ＜3Q連結決算（9-11月）サマリ＞ ◆ 事業毎の回復状況に差はあるが、年度業績計画に沿って進捗 ◆ 主に、百貨店事業の売上高が順調に回復したことから増収 ◆ 変動費、投資費用などコスト増も増収効果で増益 1
Slide 3: 2022年度3Q 連結業績（IFRS）
2022年度3Q 連結業績（IFRS） 主に百貨店事業の国内売上、免税売上の回復効果により増収 手数料や水道光熱費などの変動費、投資費用などコスト増も増益 四半期利益は前年の税金費用減（△21億円）の反動により減益 （単位：百万円、％） 3Q 3Q累計 （9-11月度） （3-11月度） 2023年2月期 対前年 対前年 実績 実績 増減高 増減率 増減高 増減率 総額売上高 245,337 26,512 12.1 709,468 93,298 15.1 売上収益 87,811 7,665 9.6 256,941 19,462 8.2 売上総利益 42,384 4,160 10.9 125,2
Slide 4: セグメント業績 ①百貨店事業（IFRS）
セグメント業績 ①百貨店事業（IFRS） ラグジュアリー等の改装効果、入店客数の回復もあり、売上は順調に回復 手数料や宣伝費、投資関連費用などコスト増加も、事業利益は増益 前年の休業協力金計上（3億円）の反動あるも、営業利益も増益 売上収益 事業利益 営業利益 3,079 2,696 50,328 46,178 1,757 1,566 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 （単位：百万円、％） 3Q（9-11月） 3Q累計（3-11月） 2023年2月期 対前年 対前年 第3四半期 実績
Slide 5: 大丸松坂屋百貨店 主要店舗別売上実績
大丸松坂屋百貨店 主要店舗別売上実績 ラグジュアリー堅調な神戸、心斎橋中心に10月予想比で順調に推移 ターミナル店舗は人流回復等により、緩やかながらも回復速度が向上 対19年度比で国内売上△2.3％、免税売上△60.5％まで回復 （増減率、％） 2023年2月期 対前年比較 2019年度比較 3Q（9-11月） 実績 予想 実績 予想 心斎橋店 26.2 17.5 △13.6 △19.6 梅田店 10.0 7.7 △21.8 △23.4 東京店 25.5 16.3 △16.2 △22.4 京都店 14.4 10.6 △7.0 △10.1 神戸店 9.3 5.6 9.8 6.0 札幌店 15.9
Slide 6: 大丸松坂屋百貨店 SG&A分析（IFRS）
大丸松坂屋百貨店 SG&A分析（IFRS） 主な増加要因は、業績回復に伴う人件費や手数料、外部催事企画等の 宣伝費に加え、水道光熱費の高騰、投資関連等の費用増など＋26億円 構造改革効果は人件費や業務委託見直し、賃借物件返却等で△9億円 ・賞与増（5億円） ・時間外、人材派遣費の増（2億円） （単位：百万円） ・業務内製化による増（4億円） ・システム投資増加 501 ・構造改革効果（△7億円） 415 39 △ 24 59 111 その他 438 包装 減価 作業費 賃借料 販管費 配達費 償却費 宣伝費 人件費 ・外部催事企画、広告費の増 26,892 ・売上増に伴う手数料増(4億円) ・
Slide 7: セグメント業績 ②SC事業（IFRS）
セグメント業績 ②SC事業（IFRS） 回復ペースは緩やかも、各店の改装効果やプロモーション強化などで増収 水道光熱費等が増加するも、事業利益、営業利益は増益 条件緩和は3Q累計で15億円解消、今期18億円の解消見通し 売上収益 事業利益 営業利益 13,402 1,715 12,580 1,997 1,555 1,647 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 （単位：百万円、％） 3Q（9-11月） 3Q累計（3-11月） 2023年2月期 対前年 対前年 第3四半期 実績 実績 増減高
Slide 8: PARCO 主要店舗別テナント取扱高実績
PARCO 主要店舗別テナント取扱高実績 渋谷・心斎橋PARCOは好調持続、直近では免税取扱高も伸張 池袋・名古屋PARCOは改装効果もあり、3Ｑは計画比並みに回復 仙台・広島PARCOなど地方都市店舗の回復ペースは依然緩やか （増減率、％） 対前年比較 2019年度比較 2023年2月期 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 仙台PARCO 25.7 17.0 13.6 △19.7 △16.0 △9.1 浦和PARCO 4.9 12.3 10.4 △9.6 △6.6 △5.3 池袋PARCO 47.0 24.2 26.2 △28.4 △25.5 △16.5 渋谷PARCO 62.6 21.2
Slide 9: セグメント業績 ③デベロッパー事業（IFRS）
セグメント業績 ③デベロッパー事業（IFRS） J. フロント建装の百貨店改装工事に伴う工事受注増により増収 道頓堀ZG終了、前年の固定資産売却益の反動等で減益も、計画通り進捗 名古屋、心斎橋での開発に加え、今後、福岡天神エリアでの計画検討 売上収益 事業利益 営業利益 14,231 1,070 1,298 12,707 809 762 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 （単位：百万円、％） 3Q（9-11月） 3Q累計（3-11月） 2023年2月期 対前年 対前年 第3四半期 実績
Slide 10: セグメント業績 ④決済･金融事業（IFRS）
セグメント業績 ④決済･金融事業（IFRS） 年会費増、百貨店・外部加盟店の取扱高回復などが寄与し増収 アクワイアリングやシステム投資に伴う費用増も、事業利益、営業利益は ともに増益 売上収益 事業利益 営業利益 1,099 1,086 3,395 2,978 649 664 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 （単位：百万円、％） 3Q（9-11月） 3Q累計（3-11月） 2023年2月期 対前年 対前年 第3四半期 実績 実績 増減高 増減率 増減高 増減率 総額売上高 3,395
Slide 11: セグメント業績 ⑤その他（IFRS）
セグメント業績 ⑤その他（IFRS） ディンプル連結除外影響で減収、卸売業（大丸興業）は自動車部門が好調 販管費はディンプル影響で△4億円減、その他各社でもコスト抑制 卸売業の増収効果により増益継続 事業利益 営業利益 売上収益 423 424 14,446 387 388 14,124 322 328 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 （単位：百万円、％） 3Q（9-11月） 3Q累計（3-11月） 2023年2月期 対前年 対前年 第3四半期 実績 実績 増減高 増減率 増減高 増
Slide 12: 連結B/S（IFRS）
連結B/S（IFRS） 資産合計は現預金残高の圧縮などにより、対前期末△251億円減少 有利子負債は社債、借入金の返済などにより、対前期末△614億円減少 親会社の所有者に帰属する持分は、対前期末＋７4億円増加 資産合計 有利子負債 親会社の所有者に帰属する持分 親会社所有者帰属 1,192,9 持分比率 1,192,907 1,167,7 07 1,167,723 23 30.6 % 29.4 % △25,184 ＋1.2pt 502,109 440,648 リース負債 △61,461 357,770 184,394 350,368 リース負債 168,248 ＋7,402 ～ ～ 社債・借
Slide 13: 連結CF（IFRS、3-11月）
連結CF（IFRS、3-11月） 営業CFは利益回復が寄与し467億円の収入 投資CFは店舗改装、デジタル投資を実施したことなどにより△118億円の支出 財務CFは現預金を圧縮するため、有利子負債返済を進め△750億円の支出 営業CF 投資CF フリーCF 財務CF 現預金等残高 46,799 22年2月末 22年11月末 37,143 34,926 28,996 28,997 93,278 ＜△3,727＞ ＜△42,321＞ 53,456 ＜＋9,656＞ ＜＋5,929＞ ＜＋5,930＞ △ 8,146 ～ △ 11,873 △ 32,682 ＜△39,822＞ △ 75,003 ＜
Slide 14: Website https://www.j-front-retailing.com
Website https://www.j-front-retailing.com く ら し の 「あ た ら し い 幸 せ」を 発 明 す る。 本資料における業績予測や将来の予測に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確 実性その他の要因が内包されております。従いまして、様々な要因の変化により、実際の業績は、見通しと大きく異なる可能性があることを ご承知おきください。