Nac Co., Ltd. · TSE:9788
Nac — Q1 FY2020 Earnings Presentation
36 slides from Nac's earnings presentation, Aug 8, 2019
Slide 1: 2020年3月期 第1四半期 決算補足説明資料
2020年３月期 第１四半期 決算補足説明資料 2019年8月8日 株式会社ナック 東証一部 ９７８８ 注）当社は第１四半期において決算説明会を行っておりません。 この資料は、第１四半期決算をよりご理解いただくために、参考までに作成している資料です。
Slide 2: 本資料の記載内容
本資料の記載内容 １. 第１四半期の実績 … P. 2 ２. セグメント別業績 … P. 9 ３. 2020年3月期連結業績予想 … P.22 ４. 配当方針 … P.27 ５. 補足資料 … P.29 この配付資料に記載されている業績目標及び契約数目標等はいずれも、当社グループが 現時点で入手可能な情報を基にした予想値であり、これらは経済環境、競争状況、また 新サービスの成否などの不確実な要因の影響を受けます。 従って、 実際の業績はこの配付資料に記載されている予想とは大きく異なる場合があり ますことをご承知おき下さい。 1
Slide 3: 1. 第1四半期の実績
1. 第１四半期の実績 2
Slide 4: 第1四半期：連結損益計算書
１ 2020年３月期 第１四半期：連結損益計算書 （単位：百万円） ’20.３月期 ’19.３月期 増減率 Q１ 実績 Q１ 実績 売 上 高 17,800 15,581 14.2 ％ 売 上 総 利 益 7,174 7,126 0.7 ％ （ 売 上 総 利 益 率 ） 40.3 % 45.7 % ▲ 5.4 pt 販 管 費 8,417 8,623 ▲ 2.4 ％ 営 業 損 益 ▲ 1,243 ▲ 1,497 - （ 営 業 利 益 率 ） ▲ 7.0 ％ ▲ 9.6 ％ - 営 業 外 損 益 ▲ 22 ▲ 11 - 経 常 損 益 ▲ 1,265 ▲ 1,508 - 特 別 損 益
Slide 5: 四半期別 売上高／営業利益の推移
１ 四半期別 売上高／営業利益の推移 （単位：百万円） 売上高 営業利益 （単位：百万円） 35,000 5,000 29,515 29,702 30,000 4,000 25,000 22,283 22,153 22,253 2,705 21,584 3,000 2,534 20,000 17,800 15,865 15,581 2,000 15,000 828 1,000 10,000 292 664 0 5,000 199 0 ▲ 1,000 ▲ 1,497 ▲ 1,243 ▲ 1,760 ▲ 5,000 ▲ 2,000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018年3
Slide 6: セグメント別：売上高
１ セグメント別：売上高 （単位：百万円） ’20.３月期 ’19.３月期 増減率 Q１ 実績 Q１ 実績 ク リ ク ラ 事 業 3,103 3,273 ▲ 5.2 ％ レ ン タ ル 事 業 3,509 3,541 ▲ 0.9 ％ 建築コンサルティング事業 1,216 1,080 12.5 ％ 住 宅 事 業 7,408 5,419 36.7 ％ 美 容 ・ 健 康 事 業 2,593 2,277 13.9 ％ 消 去 調 整 他 ▲ 30 ▲9 - 合 計 17,800 15,581 14.2 ％ ≫ クリクラ事業は、前期にワンウェイ事業から撤退したことで顧客数が減少し、前年同期を下回っ
Slide 7: セグメント別：営業利益
１ セグメント別：営業利益 ※カッコ内の数字は売上高に対する営業利益率を表す。 （単位：百万円） ’20.３月期 ’19.３月期 増減率 Q１ 実績 Q１ 実績 17 87 ▲ 69 ク リ ク ラ 事 業 ( 0.6 ％) ( 2.7 ％) (▲ 2.1 pt) 443 431 + 11 レ ン タ ル 事 業 ( 12.6 ％) ( 12.2 ％) (+ 0.4 pt) 60 49 + 11 建築コンサルティング事業 ( 5.0 ％) ( 4.5 ％) (+ 0.4 pt) ▲ 1,350 ▲ 1,765 + 414 住 宅 事 業 (▲ 18.2 ％) (▲ 32.6 ％) ( 14.3
Slide 8: 営業利益の増減要因
1 営業利益の増減要因 （単位：百万円） 前年同期比増加率 2019年3月期Q1 営業利益 ▲ 1,497 - ①売上総利益 + 48 + 0.7 % そ の 他 販 管 費 ＋ 100 + 4.8 % 広 告 宣伝 費 及び販 売 促進 費 ＋ 81 + 5.1 % 減 価 償却 費 ・のれ ん 償却 費 + 42 + 9.4 % ※ ②販管費の増減 地 代 家 賃 + 15 + 2.6 % 人 件 費 +3 + 0.1 % 支 払 手 数 料 ▲ 38 ▲ 11.6 % 2020年3月期Q1 営業利益 ▲ 1,243 - ※販管費の増減額について,+は損益の増加／▲は損益の減少を表す。 ①
Slide 9: 第1四半期：連結貸借対照表
１ 2020年3月期 第１四半期：連結貸借対照表 （単位：百万円） 2019年 2019年 構成比 構成比 増減額 6月末 3月末 流 動 資 産 30,417 63.2 % 31,575 63.6 % + 217 有 形 固 定 資 産 11,358 23.6 % 11,457 23.1 % ▲ 117 無 形 固 定 資 産 2,399 5.0 % 2.549 5.1 % ▲ 150 投 資 そ の 他 の 資 産 3,869 8.0 % 3,908 7.9 % ▲ 99 固 定 資 産 計 17,627 36.6 % 17,916 36.1 % ▲ 367 繰 延 資 産 合 計 120
Slide 10: 2. セグメント別業績
2. セグメント別業績 9
Slide 11: セグメント別業績（1）クリクラ事業 ①
２ セグメント別業績（１）クリクラ事業 ① 売上高（単位：百万円） 加盟店部門 直営部門 4,000 3,181 3,273 3,103 3,000 1,105 1,077 1,103 2,000 2,077 2,195 1,000 1,999 0 18.3月期Ｑ1 19.3月期Ｑ1 20.3月期Ｑ1 ≫直営部門において前期に物流コストの高騰を踏まえてワンウェイ事業から撤退したことにより顧客数が減少し、 前年同期比で売上高が減少。 ≫加盟店部門において解約率低下などに努めた結果、売上高は前年同期と同水準（微増）となった。 営業利益（単位：百万円） 500 250 87 ▲104 17 0 ’1
Slide 12: セグメント別業績（1）クリクラ事業 ②
２ セグメント別業績（１）クリクラ事業 ② （単位：百万円） 売上高 営業利益 （単位：百万円） 5,000 1,000 4,000 3,495 3,651 800 3,383 3,273 3,290 3,181 3,097 3,103 2,963 3,000 600 371 2,000 400 273 236 191 190 1,000 139 200 17 0 87 0 ▲ 104 -1,000 -200 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -2,000 -400 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 ≫ Q1にテレビCMなどの販促費を増加し、Q2以降で利
Slide 13: セグメント別業績（2）レンタル事業 ①
２ セグメント別業績（２）レンタル事業 ① アーネスト with ダスキン 売上高（単位：百万円） 4,000 3,541 3,509 3,341 343 335 3,000 340 601 610 605 2,000 2,400 2,588 2,568 1,000 0 ’18.3月期Q1 ’19.3月期Q1 ’20.3月期Q1 ≫ダスキン部門では、家事代行や害虫駆除、花と庭木の管理といった包括的な役務サービスを提供するトータル ケアサービス事業の展開に注力し、前年同期と同水準の売上高を維持した。 ≫ with事業（害虫駆除部門）は、需要が高まる夏場にかけて全国的な販売促進活動を強化し、また、
Slide 14: セグメント別業績（2）レンタル事業 ②
２ セグメント別業績（２）レンタル事業 ② （単位：百万円） 売上高 営業利益 （単位：百万円） 4,000 3,815 800 3,641 3,541 3,603 3,509 3,341 3,441 3,434 3,500 3,301 700 629 635 3,000 600 515 491 463 2,500 437 443 500 431 416 2,000 400 1,500 300 1,000 200 500 100 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 ≫ １年を通じて売上高・営業利益は安定。 13
Slide 15: セグメント別業績（3）建築コンサルティング事業 ①
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ① 売上高（単位：百万円） 2,000 エコ＆エコ 部資材販売 ノウハウ販売 1,500 ※1,367 100 ※1,252 ※1,120 170 1,000 143 801 587 523 500 466 454 494 0 ’18.3月期Q1 ’19.3月期Q1 ’20.3月期Q1 セグメント内売上 40 40 36 ※グラフの数値は上記のセグメント内売上を含む。（単位：百万円） ≫ ノウハウ販売では、2019年２月に販売を開始したオリジナル新商品の販売好調等により売上高が前年同期比で増加。 ≫太陽光発電システムを中心とした建築部資材販売
Slide 16: セグメント別業績（3）建築コンサルティング事業 ②
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ② 売上高 営業利益 （単位：百万円） （単位：百万円） 2,500 700 600 2,000 1,610 1,626 500 1,500 1,346 1,405 1,327 400 1,230 1,214 1,216 441 1,080 388 300 1,000 193 167 148 200 500 49 60 100 45 94 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 ≫ 売上高・営業利益ともに、Q4に集中する傾向。 15
Slide 17: セグメント別業績（4）住宅事業 ①
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ① 売上高（単位：百万円） ※ 7,545 8,000 suzukuri 国木ハウス ケイディアイ ジェイウッド レオハウス 208 128 ※ 5,535 1,426 6,000 ※ 5,491 198 135 397 864 1,226 4,000 822 723 5,384 2,000 3,804 3,251 0 ’18.3月期Q1 ’19.3月期Q1 ’20.3月期Q1 セグメント内売上 6 116 136 セグメント間売上 0 0 18 ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセグメント間売上を含む。 （単位：百万円） ≫ レオハウスは、完工引渡棟数
Slide 18: セグメント別業績（4）住宅事業 ②
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ② 売上高 営業利益 （単位：百万円） （単位：百万円） 20,000 19,148 18,908 3,000 15,000 2,000 1,630 1,530 11,730 11,441 11,127 10,548 10,000 1,000 7,408 5,485 5,419 ▲ 129 5,000 ▲ 334 0 ▲ 430 ▲ 292 0 -1,000 ▲ 1,350 ▲ 1,640 ▲ 1,765 -5,000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -2,000 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 ≫ 住宅の引渡しが
Slide 19: セグメント別業績（4）住宅事業 ③ 全国113拠点
2 セグメント別業績（４）住宅事業 ③ 全国113拠点（レオハウス：87拠点、ジェイウッド：10拠点、ケイディアイ： 3拠点、suzukuri：11拠点、国木ハウス：2拠点） レオハウス拠点 ジェイウッド拠点 ケイディアイ拠点 国木ハウス拠点 suzukuri拠点 今期閉鎖拠点（レオハウス） レオハウス ： 87拠点（支店：40 展示場：41 他：6） ジェイウッド ： 10拠点（ハウジングカフェ：3 展示場：7） ケイディアイ ： 3拠点（支店：3） suzukuri : 11拠点（支店：10 他：1） 国木ハウス ： 2拠点（支店：1） 18
Slide 20: セグメント別業績（4）住宅事業 ④ レオハウス受注・引渡推移
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ④ 【レオハウス】四半期ごとの出店数と受注・引渡・受注残・販売単価の推移 （単位：棟数／店舗） 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 受 注 439 542 419 489 470 537 395 468 305 (累計) (439) (981) (1,400) (1,889) (469) (1,007) (1,402) (1,870) (305) 引 渡 188 477 396 834 156 427 400 766 256 (累計) (188) (665) (1,06
Slide 21: セグメント別業績（5）美容・健康事業 ①
２ セグメント別業績（５）美容・健康事業 ① 売上高（単位：百万円） 4000 ベルエアー JIMOS 3000 ※2,557 ※2,595 ※2,277 96 148 109 2000 2,408 2,498 1000 2,168 0 ’18.3月期Q1 ’19.3月期Q1 ’20.3月期Q1 セグメント内売上 9 0 1 セグメント間売上 18 6 10 ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセグメント間売上を含む。 （単位：百万円） ≫ ＪＩＭＯＳでは、主力の「MACCHIA LABEL(マキアレイベル)」ブランドにおいてWEB広告を中心とした新規顧客獲 得施策が好調に推移したこと、4月
Slide 22: セグメント別業績（5）美容・健康事業 ②
２ セグメント別業績（５）美容・健康事業 ② （単位：百万円） 売上高 営業利益 （単位：百万円） 4,000 800 3,000 2,795 2,771 600 2,547 2,534 2,593 2,395 2,376 2,277 2,217 2,000 400 233 222 1,000 206 200 132 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 ▲ 89 ▲ 50 ▲ 49 !(1,000!) ▲ 136 ▲ 200 ▲ 202 !(2,000!) ▲ 400 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 ≫ 上期に販促費を投入し、下期に売上高・営業利
Slide 23: 3. 2020年3月期 連結業績予想
3. 2020年3月期 連結業績予想 22
Slide 24: 2020年3月期 連結業績予想
3 2020年3月期 連結業績予想 （単位：百万円） 2020年3月期 予想 2019年3月期 実績 前期比 売 上 高 100,200 89,111 ＋ 12.4 ％ 営 業 利 益 2,200 2,037 ＋ 8.0 ％ 経 常 利 益 2,150 2,081 ＋ 3.3 ％ 親会社株主に帰属する 1,000 798 + 25.3 % 当 期 純 利 益 年 間 配 当 36 円 34 円 - E P S 44.63 円 40.32 円 ＋ 4.31 円 ≫ 住宅事業の建て直しを軸に、売上高・営業利益・経常利益・当期純利益ともに増加を見込む。 23
Slide 25: 2020年3月期 セグメント別：売上高予想
3 2020年3月期 セグメント別：売上高予想 （単位：百万円） 売 上 高 2020年3月期 予想 2019年3月期 実績 増減率 ク リ ク ラ 事 業 13,400 13,179 ＋ 1.7 ％ レ ン タ ル 事 業 14,500 14,394 ＋ 0.7 ％ 建築コンサルティング事業 5,800 5,459 ＋ 6.2 ％ 住 宅 事 業 55,000 46,318 ＋ 18.7 ％ 美 容 ・ 健 康 事 業 11,500 9,801 + 17.3 ％ 消 去 調 整 他 - ▲ 41 - 合 計 100,200 89,111 ＋ 12.4 ％ 24
Slide 26: 2020年3月期 セグメント別：営業利益予想
3 2020年3月期 セグメント別：営業利益予想 （単位：百万円） 営 業 利 益 2020年3月期 予想 2019年3月期 実績 増減率 500 788 ▲ 36.6 ％ ク リ ク ラ 事 業 (3.7 ％) (6.0 %) (▲ 2.3 pt) 1,500 1,998 ▲ 24.9 ％ レ ン タ ル 事 業 (10.3 ％) (13.9 %) (▲ 3.5 pt) 800 754 ▲ 6.1 ％ 建築コンサルティング事業 (13.8 ％) (13.8 %) (+ 0.0 pt) 550 ▲ 694 - 住 宅 事 業 (1.0 ％) (▲ 1.5 %) (＋ 2.5 pt) 100 2
Slide 27: 2020年3月期 施策
3 2020年3月期 施策 ■ 売上高:前期比12.4％増 1,002億円 ■ 営業利益:前期比8.0%増 22億円 レンタル 住宅 【ダストコントロール商品部門】 【レオハウス】 ⇒ M&A戦略の推進 ⇒ 注文住宅に加えて分譲住宅を販売 ⇒販売費及び一般管理費の効率的運用と経営資源の適切配分 により黒字転換を目指す 【トータルケアサービス部門】 【ジェイウッド】 ⇒ 出店数の拡大と人材育成 ⇒ 独特の集客方法に加えて効率的な営業手法の導入 ⇒ 下期より、介護・福祉用具をレンタルする 【ケイディアイ】 ヘルスレント事業に参入 ⇒ 首都圏に特化した営業戦略と建築コストの削減 【国木ハウス】 【害
Slide 28: 4. 配当方針
4. 配当方針 27
Slide 29: 配当方針：純資産配当率(DOE)4%かつ配当性向100%以内
4 配当方針：純資産配当率(DOE)４％かつ配当性向100％以内 （単位：円） 30 27 26 20 19 18 9 10 8 8 - - 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期（予） 中間 期末 中間 期末 中間 期末 中間 期末 １株あたり 27円 18円 34円 36円 年間配当額 ≫ 配当方針の「連結純資産配当率4％」を基準に2020年3月期年間配当額は36円の予定。 ≫ 2019年3月期より、中間・期末の支払割合を従来の「1：1」から「1：3」の比率に変更。 28
Slide 30: 5. 補足資料 会社概要と事業紹介
5. 補足資料 会社概要と事業紹介 29
Slide 31: 2020年3月期 連結業績予想
3 2020年３月期 連結業績予想 （単位：百万円） 2020年３月期 予想 2019年３月期 実績 前期比 売 上 高 100,200 89,111 ＋ 12.4 ％ 営 業 利 益 2,200 2,037 ＋ 8.0 ％ 経 常 利 益 2,150 2,081 ＋ 3.3 ％ 親会社株主に帰属する 1,000 798 + 25.3 % 当 期 純 利 益 年 間 配 当 36 円 34 円 - E P S 50.50 円 40.32 円 ＋ 10.18 円 ≫ 住宅事業の建て直しを軸に、売上高・営業利益・経常利益・当期純利益ともに増加を見込む。 30
Slide 32: 会社概要
5 会社概要 （2019年９月末 現在） 商 号 株式会社ナック（ NAC CO., Ltd. ） 所 在 地 東京都新宿区西新宿一丁目25番１号 新宿センタービル 設 立 1971年５月20日 代 表 者 代表取締役社長 吉村 寛 ■ クリクラ事業：宅配水「クリクラ」及び次亜塩素酸水溶液「ZiACO(ジアコ)」の製造・販売 ■ レンタル事業：ダストコントロール商品のレンタル・販売、害虫駆除器のレンタル・販売及 び定期清掃業務等 事 業 内 容 ■ 建築コンサルティング事業：地場工務店に対する建築関連ノウハウ商品及び建築部資材の販 売と施工、コンサルティング業務 ■ 住宅事業：戸建注文住宅の建
Slide 33: 主な指標（連結ベース）
5 主な指標（連結ベース）経営指標から ’19.３月期 実績 ’18.３月期 実績 増減 期中平均発行済株式数 19,802,890 株 16,807,436 株 + 2,995,454株 1株当り純資産（BPS） 899.84 円 839.28 円 + 60.56 円 1株当り当期純利益 40.32 円 ▲ 59.15 円 + 99.47 円 （ E P S ） 自 己 資 本 比 率 40.6 % 33.4 % + 7.2 pt 自 己 資 本 純 利 益 率 4.7 ％ ▲ 6.7 ％ + 11.4 pt （ R O E ） 1 株 当 り 配 当 金 34 円 18 円 + 16 円
Slide 34: 沿革
5 沿革 1971年 5月 東京都町田市に株式会社ダスキン鶴川設立 1977年 8月 株式会社ナックに商号変更 1995年 9月 日本証券業協会（現：JASDAQ）に店頭登録 1997年 1月 東京証券取引所市場第二部上場 1999年 9月 東京証券取引所市場第一部指定 2001年 12月 宅配水事業「クリクラ」に進出 2002年 2月 連結子会社（現・株式会社レオハウス）で住宅事業に進出 2010年 3月 創業 40周年、売上高 500億円達成 2012年 3月 株式会社 アーネストを子会社化 株式会社 JIMOSを子会社化 2013年 7月 株式会社ジェイウッドを子会社化 2015年 4月
Slide 35: 各事業の市場におけるポジショニング
5 各事業の市場におけるポジショニング （2019年９月末 現在） ■ 製造本数業界No.1(約1800万本) クリクラ事業 ■ 業界初のHACCP認証、ecoマークを取得 ■ 業界初の研究開発専門センター設立 ■ ダスキンフランチャイズディーラー売上No.1（約2,000社中） レンタル事業 ■ 日本初の厚生労働省承認 飲食店向け害虫駆除器「with」 ■ ナック会員工務店 約7,000社 建築コンサル ■ 地場工務店向け「受注促進」「原価低減」支援事業 ティング事業 ■ 太陽光発電システム、スマートハウス商材などの卸販売 ■ 2015年9月より省エネ商材販売・工事を手がける株式会社エコ＆エ
Slide 36: 売上高・営業利益構成比（19.3期実績）
5 売上高・営業利益構成比（19.３期実績） クリクラ事業 レンタル事業 クリクラ事業 レンタル事業 美容・健康事業 コンサル事業 美容・健康事業 コンサル事業 住宅事業 クリクラ事業 建築コンサルティング クリクラ事業 15% 事業 24％ 25％ レンタル事業 美容・健康事業 住宅事業 売上高 16% 8％ 営業利益 52% 89,111百万円 2,037百万円 美容・健康事業 住宅事業 6% 11% レンタル事業 ▲22％ 建築コンサルティング 事業 64％ 売上高営業利益率 ※本社費は除外しています クリクラ レンタル 建築ｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸﾞ 美容・健康 住宅事業 全社 事業 事業 事