Istyle Inc. · TSE:3660
Istyle — Q2 FY2026 Earnings Presentation
52 slides from Istyle's earnings presentation, Feb 12, 2026
Slide 1: 2026年6月期第2四半期 決算説明資料
2026年6月期第2四半期 決算説明資料 2026/02/12 株式会社アイスタイル 証券コード: 3660
Slide 2: 【参考】事業セグメントの構造
【参考】事業セグメントの構造 マーケティング ・BtoBサービス 広告・ソリューション 国内 支援 Marketing SaaS その他 ・人材派遣 ・BtoC課金サービス ・投資育成ほか メディア DB EC 店舗 リテール ・国内小売 EC 店舗 グローバル 海外 ・海外向け EC・卸売 / 店舗 /メディア © istyle Inc. 1
Slide 3: 【参考】事業セグメント別業績 / 年次推移
【参考】事業セグメント別業績 / 年次推移 事業概要 売上構成 セグメント別の売上高・営業利益率の推移 (FY25) （単位：百万円） CAGR: 22.1% 連結 68,768 56,085 OP 42,890 100% 30,950 34,401 3.5 4.6 Ratio 1.9 ％ -2.0 -1.3 FY6/21 FY6/22 FY6/23 FY6/24 FY6/25 マーケティング CAGR: 10.6% 29.2 支援 16.1 9.8 15.2 19.4 OP ・BtoBサービス 広告・ソリューションサービス 14% Ratio 6,812 7,457 8,344 9,651
Slide 4: 2Q累計 / 決算サマリー & トピックス
2Q累計 / 決算サマリー & トピックス 連結売上高 YoY +21.2％ / 連結営業利益 YoY +23.0％ 決 算 ✓ 複数の成長投資を吸収して増益 サ マ ✓ 通期業績予想に対して順調な進捗 リ ー ✓ リテール事業がトップラインを牽引し、シナジーでマーケティング支援事業が成長加速 マーケットポジションの強化と拡大 ト ピ ✓ プラットフォーム全体(メディア・EC・店舗)が活性化し、ユーザーアクション総数も続伸 ッ ク ✓ 香港旗艦店「@cosme HONG KONG」をオープン。 中長期で東アジアの起点へ ス ✓ 業界内外と共創する大型イベント「Tokyo Beauty Week
Slide 5: KPI ユーザーアクションの総数は過去最高値へ
KPI ユーザーアクションの総数(生活者の熱量)は過去最高値へ ⁃ AI時代においても不変の価値(信頼・体験)で、ユーザーの熱量を最大化 ユーザーアクション総数の月次推移 （＝アクションしているユーザー数 1人あたりアクション数） 18,000,000 16,000,000 14,000,000 12,000,000 10,000,000 8,000,000 6,000,000 集計方法 変更による 4,000,000 異常値 2,000,000 0 ※ ユーザーアクション：当社プラットフォーム内における、閲覧以外のクチコミ・購買・プレゼントやモニター応募・商品Like・ブランドフォローなどの
Slide 6: プラットフォームの成長方針
再掲 プラットフォームの成長方針 ⁃ これまでと変わらず、リテール事業でユーザーとブランドの接点を増やし、マーケティング支援事業でデータをマネタイズ プラットフォームで培ったアセットの マネタイズを加速させる SNS マーケティング支援事業 データドリブンによる マーケティング ソリューション拡大 へ支援拡大 高利益率の当事業 の成長による メディア 連結営業利益増 オンライン・オフラインを データベース ユーザーの購買データの蓄積と 跨いだユーザー行動の さらなる充実 メディア内のアクションデータとの連携 データベース 可視化と、ユーザーへの コミュニケーション EC 店舗 リテール事業 「
Slide 7: プラットフォームを横断したマーケティングソリューション
プラットフォームを横断したマーケティングソリューション マーケティング 支援 ⁃ メディア・EC・店舗を横断したマーケティング施策で購買へと導く。 リテール事業の販売ボリューム増加に伴い提供価値が相関して向上 キャンペーン前～中 キャンペーン後 取得したデータをもとに メディア・EC・店舗を横断したマーケティングソリューション マーケティング戦略を立案 ・・・提供サービス 行動データ 購買データ 施策連携 施策連携 データベース タイアップ広告 SNS連携 ポップアップ EC広告 イベント 施策連携 データ サンプリング 店頭広告 コンサルティング 購買 コンサルティングで得た インサイトを施
Slide 8: リテール事業とのシナジーでブランドの戦略的パートナーへ
リテール事業とのシナジーでブランドの戦略的パートナーへ マーケティング 支援 ⁃ 圧倒的な顧客接点(EC・店舗)の創出により、相関的にマーケティング支援事業が成長 ⁃ 今後はデータのマネタイズを確立し、それによるシナジーで既存ソリューションの成長を加速させる 統合されたプラットフォームで リテールとのシナジーで 好循環を形成 ブランドとの取引規模拡大 マーケティング支援事業の売上高内訳 YoY +31% データ マーケティング コンサルティング ソリューション 独自データによる リテール活用の データに基づく 販売促進サービス ※ インサイト 広告・販促施策 YoY +31% 広告ソリューショ
Slide 9: 確立したプラットフォーム領域を拡大へ
確立したプラットフォーム領域を拡大へ ⁃ さらに他プレイヤーを巻き込み業界全体を活性化し、中長期で海外にもプラットフォーム領域の拡大・確立へ 領域拡大に向けた施策 美容業界全体を巻き込み 香港旗艦店を起点に 産業を成長させるパートナーへ 海外の収益基盤確立へ 「Tokyo Beauty Week」 「@cosme HONG KONG」 (詳細はP25参照) (詳細はP24参照) © istyle Inc. 8
Slide 10: 第2四半期 決算概要
第2四半期 決算概要 © istyle Inc. 9
Slide 11: 2Q累計 / ハイライト
2Q累計 / ハイライト (単位：百万円) 連 結 マーケティング支援・リテールなどの国内事業が業績牽引。 複数の成長投資を吸収して増益。 売上高 40,089 (YoY + 21.2 %) 営業利益 1,839 (YoY + 23.0 %) マーケティング 支援 ブランドとの取引規模拡大もあり増収加速。 同イベントの費用を吸収して増益。 売上高 6,048 (YoY + 28.9 %) 営業利益 1,769 (YoY + 24.4 %) リテール EC・店舗ともに購買客数の増加により増収･増益を継続。 売上高 30,826 (YoY + 20.7 %) 営業利益 1,664 (YoY + 2
Slide 12: 2Q累計 / 連結業績予想に対する進捗率
2Q累計 / 連結業績予想に対する進捗率 ⁃ 各段階利益は通期業績予想(下期偏重の利益計画)に対して順調な進捗 連結業績概要 通期業績予想に対する進捗率 0% 25% 50% 75% 100% (単位：百万円) 通期業績予想 2Q累計実績 YoY 売上高 83,000 40,089 +21.2% 48.3% 売上総利益 - 16,829 +17.6% 販売管理費 - 14,990 +17.0% 営業利益 3,800 1,839 +23.0% 48.4% 経常利益 3,800 1,868 +17.7% 49.2% 親会社株主に 帰属する純利益 2,650 1,211 +10.1% 45.7% ©
Slide 13: 連結売上高 / 年別推移
連結売上高 / 年別推移 ⁃ 順調にトップラインを更新 通期業績予想 83,000 68,768 56,085 2Q累計実績 42,890 1QよりM&Aした海外企業 コロナ 40,089 3社のPLを連結 影響開始 34,401 32,193 33,072 30,56430,950 28,470 27,117 3Qより海外向け 20,358 EC・卸売開始 18,888 17,109 14,282 07年3月 9,663 初年度売上 02年11月 店舗開始 6,410 7,141 0.9百万円 EC開始 FY 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13
Slide 14: セグメント別売上高 / 四半期別推移
セグメント別売上高 / 四半期別推移 ⁃ 香港旗艦店(グローバル事業)の寄与に加え、主力のマーケティング支援・リテール事業が共に成長しグループ全体のトップラインを牽引 5.1% 5.1% 5.6% 4.1% 4.3% 連結営業利益率 3.7% 前年同期比 +20.0% YoY 売上高 （単位：百万円） 21,646 429 5.8% 18,033 18,884 18,442 1,427 +35.1% 16,813 359 355 405 1,123 1,004 1,057 その他 15,038 329 996 387 999 グローバル 16,662 +17.5% 14,178 14,814
Slide 15: マーケティング支援 セグメント別売上高 / 四半期別推移
セグメント別売上高 / 四半期別推移 マーケティング 支援 ⁃ 売上高：大型イベント「Tokyo Beauty Week」の開催に加え、リテール事業とのシナジーでブランドとの取引規模が拡大 ⁃ 営業利益率：前述イベントの影響を除いた場合、32.4%で好調に推移 31.8% 33.3% 32.4% 28.8% 29.2% 27.1% イベントの影響を 営業利益率 除いたOPR 25.5% 前年同期比 +30.7% 売上高 （単位：百万円） BtoBサービス 広告・ソリューション 2,920 3,128 Marketing SaaS 2,298 2,393 2,372 2,588 FY25/1Q
Slide 16: リテール セグメント別売上高 / 四半期別推移
リテール (オンライン・オフライン) セグメント別売上高 / 四半期別推移 ⁃ 売上高：【店舗】インバウンドの一部減少がありながらも、国内客や新店の寄与でYoY・QoQで伸長 【EC】販売イベント「@cosme BEAUTY DAY」の寄与で成長軌道を維持 ⁃ 営業利益率：販売ボリュームの増加に伴い収益性が向上しYoY改善 6.3% 6.4% 6.5% 6.1% 4.8% 営業利益率 4.2% 前年同期比 +17.5% 売上高 YoY （単位：百万円） 16,662 14,178 14,814 14,164 13,116 11,354 10,260 +14.6% 8,955 9,527 9,6
Slide 17: グローバル セグメント別売上高 / 四半期別推移
グローバル セグメント別売上高 / 四半期別推移 ⁃ 売上高：12月にオープンした香港旗艦店の寄与で増収 (1ヵ月計上) ⁃ 営業利益率：香港旗艦店のオープン関連費用を除く定常収益は黒字化 1.1% 3.4% 香港旗艦店の -3.5% -4.5% オープン関連費用※ を除いた利益率 営業利益率 -1.4% -0.9% -4.7% -9.4% -6.9% -14.9% 前年同期比 +35.1% 売上高 1,427 YoY （単位：百万円） 1,123 231 -19.1% 999 1,057 996 1,004 276 メディア・その他 272 286 279 234 595 +75.3% 23
Slide 18: その他 セグメント別売上高 / 四半期別推移
その他 セグメント別売上高 / 四半期別推移 ⁃ 前期2QにおけるBtoC課金サービスの一部終了の影響を受けるも、営業投資有価証券の売却もあり増収 15.7% 16.2% 11.0% 7.9% 7.0% 営業利益率 3.5% 前年同期比 +5.8% 売上高 YoY （単位：百万円） 405 429 387 359 355 46 +46百万円 投資育成ほか 329 3 108 112 9 54 -51.7% BtoC課金サービス 1 54 55 55 人材派遣 279 293 302 292 329 +12.3% 273 FY25/1Q 2Q 3Q 4Q FY26/1Q 2Q BtoC課金サービ
Slide 19: 販売費及び一般管理費 / 四半期別推移
販売費及び一般管理費 / 四半期別推移 ⁃ 香港旗艦店・「Tokyo Beauty Week」の費用を計上するも、トップラインの伸長で販管比率はYoY改善 40.0% 38.2% 38.3% 38.0% 37.7% 販売管理費比率 36.9% 前年同期比 +17.3% 販売管理費 YoY （単位：百万円） 7,980 6,800 7,237 7,011 6,016 6,416 1,601 +1.4% その他費用 1,578 1,736 1,287 1,290 1,371 3,021 +19.5% 物販関連費用 ※ 2,557 2,650 2,063 2,528 2,313 システム関連費用 6
Slide 20: 限界利益 / 四半期別推移
限界利益※ / 四半期別推移 ⁃ 粗利率が相対的に低いリテール・グローバル事業の急伸により限界利益率がYoY減少するも、限界利益は着実に成長 31.4% 29.5% 29.1% 29.3% 27.8% 26.6% 限界利益率 前年同期比 +15.0% YoY 限界利益 5,758 （単位：百万円） 5,500 5,400 4,716 5,006 4,952 800 +9.0% 819 1,039 762 734 850 営業利益 4,681 4,360 4,959 +16.1% 固定費 3,954 4,272 4,103 人材関連費用 システム関連費用 その他費用 FY25/1Q 2Q 3Q
Slide 21: セグメント別営業利益 / 四半期別推移
セグメント別営業利益 / 四半期別推移 ⁃ 販売ボリュームの増加によるリテール事業の増益が連結営業利益を牽引 5.1% 5.1% 5.6% 4.1% 4.3% 3.7% 連結営業利益率 前年同期比 +9.0% YoY 連結営業利益 （単位：百万円） 762 734 850 819 1,039 800 13 25 34 -48.3% 36 その他 61 66 860 965 804 +36.4% リテール 714 589 846 マーケティング支援 761 757 972 797 +4.8% 662 643 グローバル 0 -10 -47 -150 -99 -89百万円 -14 -105 -66
Slide 22: 直近の運営サービスの状況
直近の運営サービスの状況 © istyle Inc. 21
Slide 23: KPI ユーザーアクションの総数
KPI ユーザーアクションの総数 ⁃ ベストコスメアワードで認知・関心を高め、その熱量を「@cosme BEAUTY DAY」の購買アクションへ繋ぎこみユーザーアクションが増加 ユーザーアクション総数の月次推移 （＝アクションしているユーザー数 1人あたりアクション数） 18,000,000 16,000,000 14,000,000 12,000,000 10,000,000 8,000,000 6,000,000 集計方法 変更による 4,000,000 異常値 2,000,000 0 ※ ユーザーアクション：当社プラットフォーム内における、閲覧以外のクチコミ・購買・プレゼントやモニター応
Slide 24: KPI @cosmeの会員数の推移
KPI @cosmeの会員数※の推移 ⁃ 会員数は引き続き増加傾向 1,110万人 920万人 ※ プレミアムサービスなどの有料会員とは異なる@cosmeにユーザー登録した会員数 © istyle Inc. 23
Slide 25: 香港旗艦店「@cosme HONG KONG」を12月オープン
グローバル 香港旗艦店「@cosme HONG KONG」を12月オープン ⁃ オープン初月から黒字となり、東アジアにおける@cosmeプラットフォームの構築に向けて着実なスタートをきる 【店舗概要】 Yue Hwa International Building, No.1 Kowloon Park Drive and No.7 Ashley Road, 所 在 地 ： Kowloon, Hong Kong 売 場 面 積 ： 1,298㎡ (1～3階) オ ー プ ン 日 ： 2025年12月5日 ブ ラ ン ド 数 ： 500ブランド以上 © istyle Inc. 24
Slide 26: 「Tokyo Beauty Week」を11月実施
業界内外との共創型の大型イベント「Tokyo Beauty Week」を11月実施 ⁃ 原宿・表参道エリアを舞台に、ブランド・メディア・地域商店会など多方面のパートナーと様々なビューティ体験を提供 ⁃ 単なるサンプル配布イベントではなく、10,000人を超える生活者とブランド等との確かなエンゲージメントを醸成 ベニューパートナー ユーザー満足度 ブランド満足度 満足度 95.3% 95.0% 100% (n=3,031人) (n=51ブランド) (n=16団体) ※ 詳細は2025年12月1日発表のプレスリリースを参照 https://www.istyle.co.jp/news/press/2
Slide 27: 参考資料
参考資料 - 会社情報 - セグメント情報 - 中期事業方針 © istyle Inc. 26
Slide 28: 会社概要
会社概要 商号 株式会社アイスタイル（英文表記：istyle Inc.） 市場／銘柄コード 東証プライム / 3660 代表取締役会長 CEO 吉松 徹郎 代表取締役社長 COO 遠藤 宗 設立年月日 1999年7月27日 本社所在地 東京都港区赤坂一丁目12番32号 資本金 8,944百万円 (2025年12月時点) 決算期 6月末日 ・美容系総合サイト「@cosme（アットコスメ）」の企画・運営 事業概要 ・関連広告サービス、マーケティング・リサーチサービスの提供 従業員数 1,210名（連結） ※ 各数値は原則2025年6月時点 © istyle Inc. 27
Slide 29: 主要関係会社一覧
主要関係会社一覧 国内 海外 株式会社アイスタイルリテール istyle China Co.,Limited. 化粧品専門店「@cosme STORE」及び 化粧品メーカーへの輸出入、販売、マーケティング支援 化粧品専門EC「@cosme SHOPPING」の運営 株式会社アイスタイルトレーディング istyle Global (Singapore) Pte. Limited 美容用品の卸売、小売、及び輸出入並びにこれらの代理業 東南アジア諸国におけるアライアンス及び事業投資 株式会社アイスタイルキャリア istyle Global (Hong Kong) Co., Limited. 化粧品・
Slide 30: 沿革
沿革 1999年 7月 有限会社アイ・スタイル設立 12月 コスメ情報ポータルサイト「@cosme」をオープン 2000年 4月 株式会社アイスタイルへ組織変更 2002年 11月 化粧品オンラインショッピングサイト「cosme.com（現 @cosme SHOPPING）」をオープンし、EC事業の運営を開始 2007年 3月 株式会社コスメネクストがルミネエスト新宿に「@cosme STORE」第1号店がオープン 2008年 1月 転職・求人サイト「@cosme CAREER」をオープン 2010年 9月 株式会社コスメネクストを完全子会社化 2012年 3月 東京証券取引所マザーズ市場に株
Slide 31: 受賞履歴
受賞履歴 日本経済新聞社 世界経済フォーラム (World Economic Forum) 2002 日経インターネットアワード 2014 Global Growth Company ビジネス賞 独立行政法人 中小企業基盤整備機構 2003 Japan Venture Awards (JVA) 奨励賞 2017 Forbes JAPAN WOMEN AWARD 総合ランキング(300名以上／1,000名未満の部) 2位 2014-2017 日本テクノロジー Fast 50 2018 Kotler Award優秀賞 World Assoc. of Overseas Jap. Entreprene
Slide 32: 日本No.1の美容プラットフォームを構築
生活者のデータを軸に、日本No.1の美容プラットフォームを構築 日本No.1の美容メディア MAU: 1,670万人 20～30代の女性の過半数が毎月利用 ユーザー 商品 クチコミ 販売データ 日本No.1の化粧品専門ECサイト 日本No.1の化粧品専門店 取扱い商品数: 51,000sku 国内店舗数: 35店舗 (2025年9月時点) ※ 各数値は原則2025年6月時点 © istyle Inc. 31
Slide 33: 日本最大級の美容系総合サイト@cosme
日本最大級の美容系総合サイト@cosme ⁃ ユーザーだけでなく、ブランドなど多くのステークホルダーからも支持される日本最大級の美容系総合サイト「@cosme」 20～30代の 美容に特化した 美容トレンドに敏感な 日本で展開する化粧品 化粧品から美容全般へと 多くの若い女性が 日本最大級の 20～30代が中心 ブランドはほぼすべて網羅 カテゴリを拡大中 毎月利用 クチコミ数 月間ユニークユーザー 登録会員数 登録ブランド数 登録商品数 クチコミ数 1,670万人 1,060万人 46,000ブランド 42万件 2,230万件 ※ 各数値は原則2025年6月時点 © istyle Inc. 3
Slide 34: @cosmeの圧倒的な女性利用率
@cosmeの圧倒的な女性利用率 ⁃ @cosmeの月間ユニークユーザー1,670万人 (2025年6月末時点) ⁃ 20代～40代の日本人女性に対して圧倒的なリーチを持つ @cosmeスマホユーザーの 月間ユニークユーザー（女性のみ）の構成 日本人女性に対する世代別シェア ※ 1,670万人 10代未満 0.1% 10代 4.7% 20代 46.7% スマホ 30代 72.1% スマホユーザーの 40代 43.7% 88% リーチ 50代 22.5% 20～30代女性の 過半数が毎月利用 60代 以上 2.5% PC 12% 出所： 総務省人口統計（2025年1月確定値） 2025年6月末時
Slide 35: @cosmeのデータベースを健全に保つための仕組み
@cosmeのデータベースを健全に保つための仕組み ⁃ 各施策によりデータベースの健全性を確保 生活者 @cosme 化粧品ブランド 化粧品 生活者 ブランド クチコミ投稿 DB Chinese Wall チェック体制 非公開のアルゴリ 広告の出稿状況 １．個人認証 ズムによる公正な ２．クチコミに「購入品」、「モニター・プレゼント」を表示 ランキングシステム ３．24時間、365日監視、全件チェック ４．ガイドライン違反の取り締まり ５．悪意のあるクチコミの通報システム 広告の出稿状況に左右されない ランキング 公正さを維持 © istyle Inc. 34
Slide 36: SUSTAINABILITYにおけるマテリアリティと主な取り組み
SUSTAINABILITYにおけるマテリアリティと主な取り組み Materiality 01 Materiality 02 信頼されるプラットフォーム パートナーシップによる共創 ‐ 健全で中立なレビューメディアの運営 (@cosme宣言) ‐ 生活者へのサステナビリティに対する意識醸成 ‐ 情報セキュリティの強化 ‐ 化粧品ブランドとの循環型社会に向けた取り組み ‐ ITによる新しい価値創出 (DX推進･データベース) (リサイクル促進・梱包資材の削減などの環境配慮) BEAUTY SDGs WEEK powered by @cosme サステナブルな社会の実現に向け、@cosme のプラ
Slide 37: 経営陣一覧及びスキルマトリクス
経営陣一覧及びスキルマトリクス (2025年12月時点) ⁃ 中期事業目標の達成に必要なスキルを中心に経営陣を構成 (詳細及び根拠はこちら https://www.istyle.co.jp/ir/uploads/20251028_CG.pdf) 役員が有するもののうち、当社が特に期待するもの 属性 在任 経営基盤の強化 プラットフォームの価値最大化 事業領域の拡大 役職氏名 独立性 期間 女性 コーポレート サステナ 人的資本 国際 (社外のみ) 経営経験 ファイナンス 会計・税務 化粧品 インターネット 広告・宣伝 小売・流通 DX・AI イノベーション M&A ガバナンス ビリティ 経営
Slide 38: 人的資本経営(1/2)：概要
人的資本経営(1/2)：概要 ⁃ 「BEAUTYの世界をアップデートし続けるために人を成長させ、選ばれ続ける会社になる」をパーパスに人的資本経営を推進 № パーパス テーマ 課 題 (注力事項) 対応策 指標 ・会社に成長機会があると思う人の割合 ・ハンズアップでのチャレンジ促進 ・自身の成長に意欲的な人の割合 成長を感じチャレンジ 1 したいカルチャーの醸成 ・より明確なロールモデルの提示 ・チャレンジを称賛する場の醸成 ・上位、責任ポジションへの意欲的な人の割合 ・マネジメント層の働き方改革 ・「働きがい」「やりがい」を感じる人の割合 （目指したい、目指せる、ライフ ワークバランス） ミッ
Slide 39: 人的資本経営(2/2)：DE&I
人的資本経営(2/2)：DE＆I (多様性・公平性・包括性) ⁃ 複雑な社会を生きていくために、「自分らしい働き方の支援」と「自らの選択で成長を促進させる」制度を提供 性別やライフステージで分け隔てることなく活躍できる制度「iselect」 従業員同士の個性やシナジーを最大化し新しい価値創造に注力。 結果として、各指標は以下のとおりとなりました。(2025年6月時点) 女性従業員比率 : 79% 女性管理職比率 : 60% 女性の育児休暇後の職場復帰率 : 100% 男性の育児休暇取得率 : 100% 自分らしい働き方を 自らの選択で ハンディキャップを超えた共創 支援する 成長を促進させる
Slide 40: 気候変動対応：概要
気候変動対応：概要 ⁃ カーボンニュートラルな社会を目指して全社横断で気候変動対応に注力 ＜リスクと機会＞ ＜CO₂排出量＞ TCFD提言に基づく分類 想定し得るリスク・機会 (太字は定性的に重要と認識する項目) （単位：t-CO²） FY23 FY24 2030年目標 政策 炭素税導入による財務負担増 Scope1 0 0 0 (規制) プラスチック規制強化による販売促進物などの材料単価高騰 Scope2（マーケット基準） 662 575 300 法律 - (事業特性上、同項目に関する特段のリスクはない) Scope2（ロケーション基準） 635 815 300 移行リスク 技術 再生可能エ
Slide 41: 参考資料
参考資料 - 会社情報 - セグメント情報 - 中期事業方針 © istyle Inc. 40
Slide 42: 事業紹介 マーケティング支援
事業紹介 マーケティング 支援 広告・ソリューションサービス (一例：ブランディング広告) - 商品認知ではなく、理解を深めるためのブランディング広告 © istyle Inc. 41
Slide 43: 事業紹介 リテール
リテール (オンライン・オフライン) 事業紹介 ⁃ 自らが事業者となり、@cosmeを活用したサービスを運営 リアル店舗 EC MD等に@cosmeのデータを活用した化粧品専門店 @cosmeと連携した化粧品ECサイト 「＠cosme TOKYO」「＠cosme STORE」等を運営し 「＠cosme SHOPPING」を運営 国内最大の化粧品専門店グループに成長 取扱商品数 51,000商品 （2025年6月時点） 3 全国計 36店舗 （2025年12月時点） 3 21 2 5 2 © istyle Inc. 42
Slide 44: 店舗一覧
リテール (オフライン) グローバル 店舗一覧 (国内：36店舗 / 海外：4店舗) ※2025年12月時点 国内直営旗艦店：3店舗 (国内直営：4店舗) ※FY24.1Q連結 関 2020年1月OPEN SYDNEY by @cosme 1978年10月OPEN シドニー アトリエアルビオン 1969年12月OPEN 1,380㎡ 129㎡ 59㎡ 東 2025年3月増床 アトレ亀戸店 2024年9月改装 アトレ吉祥寺店 2010年12月移転 中 2017年4月OPEN 1985年3月OPEN 810㎡ ニュウマン高輪店 2025年9月OPEN 470㎡ シドニー 北千住店 162㎡ 部 2
Slide 45: 事業紹介 グローバル
グローバル 事業紹介 ⁃ 国内で確立したビジネスモデルを各国・地域の状況に合わせて展開 中国 台湾 香港 韓国 メディア 現地SNS 公式アカウント EC・卸売 店舗 ※ 連結ベースの記載であり、マイナー出資や提携先は含んでおりません © istyle Inc. 44
Slide 46: 参考資料
参考資料 - 会社情報 - セグメント情報 - 中期事業方針 © istyle Inc. 45
Slide 47: 中期事業方針の概要 (FY25策定)
中期事業方針の概要 (FY25策定) ⁃ 4～5ヵ年の事業方針を策定。美容業界における唯一無二のプラットフォーマーとして更なる飛躍と事業領域の拡大を目指す 中期事業方針 ＜ 既存事業 ＞ ✓ リテール事業(BtoC)でユーザーとブランドの接点を増やし マーケティング支援事業(BtoB)で接点やデータをマネタイズ ＜ 新規事業 ＞ ✓ 化粧品以外のBEAUTY領域へのチャレンジ (健康食品 / 美容医療など) 中期事業目標 ＜ 売上高 ＞ ＜ 成長性 ＞ ＜ 資本収益性 ＞ 1,000億円 売上高のCAGR 資本コストを超える ＜ 営業利益 ＞ 12～15% ROE 80億円 © istyle
Slide 48: 中期事業目標 (財務目標・成長性)
中期事業目標 (財務目標・成長性) ⁃ 収益基盤が安定した国内事業を軸に、連続的な増収・増益に加えて連結営業利益率も底上げしていく ⁃ 新規出店が外部要因の影響を受けることや新規事業での精査を鑑み、達成年度は4～5ヵ年のレンジとする 8.0% 4.6% 4.6% 3.5% 営業利益率 1.9% 1,000 (単位：億円) 830 688 売上高 561 429 営業利益 80 8.2 19.4 32 38 FY23 FY24 FY25 FY26 FY27 FY28～29 (計画) (イメージ) (目標) 中期事業方針の適用期間 © istyle Inc. 47
Slide 49: 中期事業目標 (資本収益性)
中期事業目標 (資本収益性) ⁃ 「資本コストと株価を意識した経営の実現に向けた取り組み」に沿って、資本コストを超える資本収益性を目指す ＜ 想定株主資本コスト ＞ ＜ 資本収益性 ＞ (2024年6月30日算出) CAPM 10～11% ＜ ROE rf ： 1.06 % (2025年6月期：17%) β ： 1.1 MRP： 6.0 % SRP ： 2～3 % rf ： リスクフリーレートとして2024年6月30日時点の10年国債利回り β ： 算出日から2年間における週次ベースでのベータ MRP ： マーケットリスクプレミアム SRP ： サイズリスクプレミアムとして流動性や時価総額から
Slide 50: ROEの年次推移
ROEの年次推移 ⁃ Amazon.com, Inc.によるCB転換等で自己資本が増えるも、事業成長の加速により資本収益性が順調に伸長※1 資本コストを ROE 超える水準へ 17.3% 当社想定 13.1% コロナ禍 11.5% 株主資本コスト 10.6% 10～11% 5.8% ※2 3.0% 0% -4.7% -7.0% -64.6% FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 ※1 今後も既存のCB転換・ワラント行使により、ROEが一時的に減少する可能性があります ※2 投資有価証券売却益1,772百万円の計上による一時的なプラス転換 ©
Slide 51: 株主還元方針
株主還元方針 ⁃ 利益剰余金の回復を鑑み、IR戦略として安定株主の増加に向けて復配する方向性 株主還元方針 ✓ 利益創出の安定化に伴い、FY19から停止していた配当をFY25に再開 ✓ 無配企業に投資しない投資家を取り込み、安定株主の増加で株価のボラティリティを抑える (＝資本コストの低減) ✓ 事業成長による中長期での株価上昇が還元のメイン 事業成長 持続的な成長 中長期での株価上昇 トータルバランスで 株主総利回りの最大化 株主還元 財務 健全性 株主還元 無配から復配へ 安定的な株主還元 © istyle Inc. 50
Slide 52: 本資料は、業績に関する情報提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的に作成したものではありません。また、本資料に掲載された情報 や見通しは、資料作成時点において入手可能な情報を基にしており、当社の判断…
本資料は、業績に関する情報提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的に作成したものではありません。また、本資料に掲載された情報 や見通しは、資料作成時点において入手可能な情報を基にしており、当社の判断が含まれております。情報の正確性を保証するものではなく、今後様々な要因により実際の業績 や結果とは異なることがあります。