Slide 1: 2017年9月期 決算説明会
2017年9月期 決算説明会 （2016年10月1日～2017年9月30日）
Slide 2: 目 次
目 次 会社概要 P. 2 2017年9月期 業績概要 P.12 丸山グループ中期経営計画 P.20 2018年9月期 業績予想 P.29 1
Slide 3: 会社概要
会社概要
Slide 4: 当社の事業内容
当社の事業内容 農林業用機械分野 現在、丸山グループの基幹となっている事業で す。丸山独自のポンプを使用した防除機は、変 化し続ける農家の皆様のニーズに対応すべく、 多種多様な製品を製造・販売しております。 また、自社製の2サイクルエンジンを使用した 刈払機、チェンソーなども扱っています。 産業機械分野 現在、丸山製作所が力を入れている事業です。高 圧洗浄機や洗車機、ミスト装置などに使われる産 業用の高圧ポンプの開発・製造を行っております。 また、畜舎内での病原菌の感染を防ぐ車両消毒装 置など、環境衛生機器分野にも丸山製作所のポン プは活用されております。 防災関連分野 丸山製作所は日本で最初
Slide 5: 当社の主力 ポンプ＆エンジン
当社の主力 消火器の製造から始まり、現在ではポンプ・エンジンが当社 のコアテクノロジーです。 ポンプとエンジンは製品の動力源であり、製品の心臓部とな るものです。様々な分野の製品で活用されています。 ポンプ ＆ エンジン 4
Slide 6: 国内の販売・生産・サービス拠点
国内の販売・生産・サービス拠点 本社 東京都千代田区 生産拠点 3ヶ所 千葉県東金市（2ヶ所） 岡山県苫田郡 営業拠点 全国26ヶ所 物流拠点（福島） 北海道(札幌・帯広）/青森/ 岩手/秋田/山形/宮城/福島 茨城/栃木/千葉/東京/新潟 長野/山梨/石川/愛知/静岡 大阪/広島/岡山/香川/福岡 熊本/鹿児島/宮崎 西部丸山（岡山） 物流拠点 3ヶ所 千葉工場 （東京ドーム３個分の敷地） 福島県・千葉県・岡山県 関係会社 日本クライス株式会社 マルヤマエクセル株式会社 西部丸山株式会社 丸山物流株式会社 5
Slide 7: 海外の販売・生産拠点
海外の販売・生産拠点 ・中国市場向けに農林業用 MARUYAMA MFG EUROPEOFFICE 機械の販売 ・欧州における市場調査 ・林業用機械の販売促進 丸山（上海）貿易有限公司 MARUYAMA U.S.,INC. ・北米を中心に農林業用 MARUYAMA MFG（THAILAND）CO.,LTD. 機械を販売 ASIAN MARUYAMA(THAILAND)CO.,LTD. ・農林業用機械の製造・販売 ・東南アジア市場向けを中心 に販売 6
Slide 8: ポンプを使用した工業用製品
ポンプを使用した工業用製品 スパウターによる消臭作業 テーマパークで使用されるミスト 高圧洗浄機 温度管理ミスト カーウォッシャー 災害時緊急給水RO 7
Slide 9: ポンプを使用した農業用製品
ポンプを使用した農業用製品 北京オリンピックでの消毒作業 牛舎での消毒作業 背負動力噴霧機 ステレオスプレーヤ ハイクリブーム マルチローター 【畑・ビニールハウス】 【果樹園】 【田・畑】 【中山間地】 8
Slide 10: エンジンを使用した製品
エンジンを使用した製品 刈払機 ブロワー 【庭 園】 【公 園】 ヘッジトリマー チェンソー 背負動力噴霧機 【庭 園】 【山 林】 【畑】 9
Slide 11: 当社の強み（製品）
当社の強み（製品） 当社の製品は様々な分野でトップシェアを獲得しています ポンプ製品の農業用 海外（北米）での エンジン製品の刈払 防除機で カーウォッシュ用ポ 機でホームセンター 国内トップシェア ンプでトップシェア 流通において 国内トップシェア 10
Slide 12: 当社の強み（生産体制）
当社の強み（生産体制） 丸山グループは設計・製造からお客様のお手元に製品が届く まで、グループ内で一貫して行なっております アフターサービス 設 計 生 産 納 品 商 談 11
Slide 13: 2017年9月期 業績概要
2017年9月期 業績概要 （2016年10月1日～2017年9月30日）
Slide 14: 2017年9月期 連結業績概要
2017年9月期 連結業績概要 2016年9月期 2017年9月期 単位：百万円 実 績 当初予想 実 績 金額 売上高比 金額 売上高比 金額 売上高比 前期比 予想比 売上高 34,316 100.0% 35,500 100.0% 35,508 100.0% 3.5% 0.0% 営業利益 707 2.8% 900 2.5% 973 2.5% 37.6% 8.1% 経常利益 457 2.1% 800 2.3% 1,036 2.3% 126.8% 29.5% 当期純利益 222 0.8% 450 1.3% 750 1.3% 237.3% 66.7% • 売上高は前期比3.5%増。 • 国内は動
Slide 15: 連結業績増減要因
連結業績増減要因 単位：百万円 2016年9月期 2017年9月期 実績 実績 増減額 変動要因 売上高 34,316 35,508 1,192 売上総利益 8,704 9,009 305 売上高の増加 在庫削減に伴う生産性低下による利益率減 粗利率 25.4% 25.4% 0pt 工業用ポンプなどの利益率の高い流通の売上増 販売管理費 7,996 8,036 40 売上増加に伴う物流費の増加 営業利益 707 973 266 円安推移による為替差益の計上 営業外収益 142 241 99 雑収益の減少 円安推移による為替差損の減少 営業外費用 393 178 △ 215 有利子負債返済による
Slide 16: 四半期ごとの業績推移
四半期ごとの業績推移 国内の農業用機械の需要期が３月から７月であるため、 売上・利益ともに第２・第３四半期（１月から６月）に集中する傾向 （百万円） （百万円） 15
Slide 17: セグメント別業績概要
セグメント別業績概要 2016年9月期 2017年9月期 単位：百万円 売上高 売上高比 営業利益 売上高 売上高比 前期比 営業利益 前期比 変動要因 国内：動力噴霧機・刈払機・部品の増加 農林業用機械 26,548 76.7% 939 27,683 77.9% 4.3% 1,211 29.0% 海外：林業用機械の増加 国内：前期並み 工業用機械 5,194 15.0% 938 5,390 15.1% 3.8% 979 4.4% 海外：工業用ポンプの増加 その他の機械 2,368 6.8% 86 2,234 6.3% △5.6% 85 △1.4% 消火器等の売上が減少 不動産賃貸他 522
Slide 18: 地域別売上高
地域別売上高 2016年9月期 2017年9月期 単位：百万円 実 績 実 績 金額 売上高比 前期比 金額 売上高比 前期比 変動要因 売 上 高 34,316 100.0% △2.5% 35,508 100.0% 3.5% 日 本 動力噴霧機・刈払機・ 27,128 79.1% 2.9% 27,652 77.9% 1.9% （国 内） 部品の増加 北 米 2,452 7.1% △29.1% 2,761 7.8% 12.6% 工業用ポンプの増加 欧 州 2,129 6.2% △13.2% 2,662 7.5% 25.0% 工業用ポンプの増加 アジア 1,684 4.9% 19.9% 1,43
Slide 19: 貸借対照表
貸借対照表 2016年9月期末 2017年9月期末 単位：百万円 増減額 主要因 金額 構成比 金額 構成比 総資産 34,081 100.0% 33,513 100.0% △ 568 流動資産 21,619 63.4% 20,980 62.6% △ 638 たな卸し資産の減少 固定資産 12,462 36.6% 12,532 37.4% 70 投資有価証券の増加 流動負債 15,519 45.6% 11,301 33.7% △ 4,218 短期借入金の減少 固定負債 4,714 13.8% 6,867 20.5% 2,152 長期借入金の増加 純資産 13,847 40.6% 15,344
Slide 20: キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書 単位：百万円 2016年9月期 2017年9月期 前期比 変動要因 たな卸し資産の減少 営業活動によるキャッシュフロー 760 3,865 3,105 税金等調整前当期純利益の増加 投資活動によるキャッシュフロー △ 1,484 △ 1,222 261 有形固定資産の取得による支出の減少 フリーキャッシュフロー △ 724 2,643 3,367 短期借入金の減少 財務活動によるキャッシュフロー 542 △ 2,215 △ 2,758 長期借入金の返済による支出の増加 現金及び現金同等物期末残高 1,922 2,481 488 単位：百万円 2016年9月期 2017年
Slide 21: 丸山グループ中期経営計画
丸山グループ中期経営計画 （2017年9月期～2019年9月期）
Slide 22: 経営基本方針と経営数値目標
経営基本方針 ・財務体質の強化 経営数値目標（2019年9月期） ・成長事業の創出 売上高 37,000百万円 ・在庫の削減 営業利益 1,800百万円 ・購買力の強化 純利益 1,000百万円 ROE 6.0％以上 ・ポンプ事業をコア ・サービス事業の拡大 21
Slide 23: 2a FLUE TH
2a FLUE TH HROHASOD HE KY IERL, ROSNORMERAT SLT reel EO) RS WAEDO le] LIXBITS UNAS 77 OIajy_E BRAC BA FE 16 ; S5E=6D)= (Na FSoB(CLO AT Robs FE eG HEARS YTV 317O0-OneS BxtvyTaga—es MET SCEC, f2B +A EH CHAS FSRBFERESUHS 33
Slide 24: 財務体質の強化 –在庫の推移–
財務体質の強化 –在庫の推移– ・3月から7月が農業用機械の需要期のため、第2四半期末の在庫が期末よりも多くなる傾向 ・在庫削減をキーワードに全部門において業務プロセスの見直しを行なった結果、在庫を大幅に削減 （百万円） （百万円） 23
Slide 25: 財務体質の強化 –進捗状況-
財務体質の強化 –進捗状況- ・在庫の削減・購買力の強化 ・在庫削減をキーワードとして全部門において業務プロセスを改善 在庫金額は前期比22.8％（1,856百万円）の減少 有利子負債を大幅に削減 ・今期より調達本部を新設し、丸山グループ内の購買を一括管理 業務の効率化と生産性の向上を目指す ・キャッシュフローの改善 ・全部門において業務の効率化、有利子負債も削減に取組んだ結果、 キャッシュ・フローが改善 ・研究開発への投資 ・前期よりグループ全体の研究開発を統括する研究開発部を新設 新製品開発の体制を強化 ・フリーキャッシュフローの増加により、研究開発への投資が可能となる。 今期も新製品の開
Slide 26: 成長事業の創出
成長事業の創出 ポンプをコアに事業を拡大 農業用 工業用 国内 ： 成熟市場 国内 ： 成長市場 農家の省力化により大型機械市場は伸張傾向 洗浄機市場は高圧洗浄機・エアコン洗浄機な どを中心に需要が増加 海外 ： 成長市場 海外 ： 成長市場 農業の機械化が進むアジア市場をメイ 環境ニーズの高まりにより、温度管理ミ ンに市場を開拓していく スト等の環境を意識した製品で市場を開 拓 25
Slide 27: 数値目標
数値目標 財務体質の強化・成長事業の創出を推し進め、収益力の改善 を図っていきます。 26
Slide 28: 2a FLUE TH
2a FLUE TH ebP al + othsc Lea 40,000 30,000 20,000 10,000 SBP IBS is eRHSHRH ep LEHR | = TOMOE $22 201649A A 201797 KA a HEAR 530 201949 FA CPB) (BAR) 40,000 30,000 20,000 10,000 Bebe aGA m6 20169 RR 20179A HA 2019429 BA (FAB)
Slide 29: 今後期待される製品
今後期待される製品 海外の広大な公園にも対応可能 ＜待望の80CCブロワー誕生＞ 防除はついに空へ 大規模圃場にも対応可能 ＜中山間地などでの防除の省力化を実現＞ ＜3,000ℓタンク搭載 ハイクリブーム＞ 28
Slide 30: 2018年9月期 業績予想
201８年9月期 業績予想 （201７年10月1日～201８年9月30日）
Slide 31: 2018年9月期 業績予想
2018年9月期 業績予想 ・成熟市場の国内では新製品投入で市場の活性化を図り、前期同水準を確保 ・海外においては、ヨーロッパ・アジアを中心に積極的に新規開拓を進めていく 2017年9月期 2018年9月期 実 績 予 想 単位：百万円 金額 売上高比 金額 売上高比 前期比 売上高 35,508 100.0% 36,500 100.0% 2.8% 営業利益 973 2.1% 1,100 2.5% 13.0% 経常利益 1,036 1.3% 1,050 2.3% 1.3% 当期純利益 750 0.6% 700 1.3% △6.8% 2017年9月期 2018年9月期 為替レート 実績レート 想
Slide 32: 株主還元
株主還元 安定的な配当を継続することを基本として、将来の事業展開に必要な内部 留保ならびに業績見込みなどを勘案することを方針としております。 円/株 百万円 2018年 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 （予想） 配当性向 82.2% － 15.3% 18.4% 27.0% 23.6% 30.5% 30.3% 66.1% 22.9% 24.5% ※2017年4月1日付で普通株式10株につき1株の割合で株式併合を実施したため、１株あたりの配当金に ついては株式併合後の金額を記載しております。 31
Slide 33: 参考資料
参 考 資 料
Slide 34: 会社概要（2017年9月30日現在）
会社概要（2017年9月30日現在） 社 名 株式会社丸山製作所 代表者 代表取締役社長 尾 頭 正 伸 本 社 〒101-0047 東京都千代田区内神田３丁目４番１５号 創業 ・ 設立 【創業】 1895年 【設立】 1937年11月 資本金 46億51百万円 売上高 355億8百万円 （2017年9月期） 事業年度 毎年10月1日から翌年9月30日まで 上 場 東京証券取引所 市場第一部 従業員数 【単体】 546名 【連結】 930名 証券コード 6316 事業内容 農林業用機械、工業用機械、消防機械の製造・販売 URL http://www.maruyama.co.jp/ 33
Slide 35: 沿革
沿 革 1895年 新潟県高田町にて丸山商会を創業 （日本で初めて消火器を製造） 1918年 人力噴霧器の製造・販売 1935年 動力噴霧機の製造・販売 1937年 株式会社丸山製作所を設立 丸山式消火器 1961年 東京証券取引所市場第二部に上場 1967年 工業用ポンプを開発 横型三連式動力噴霧機 1977年 東京証券取引所市場第一部に指定 1990年 オリジナル２サイクルエンジン開発 工業用ポンプ 2000年 新環境型２サイクルエンジンを開発 カリフォルニア州排ガス規制クリア 2004年 消火剤リサイクル・・・ eco消火器を販売 ２サイクルエンジン 2012年 キャビン付ハイクリブーム
Slide 36: @ 25s uve
@ 25s uve
Slide 37: 主な販売経路
主な販売経路 海外市場 北米・中南米 マルヤマUS （子会社） 代理店 緑地管理業者 丸山上海 中国 （子会社） 代理店 ホームオーナー 販売店 アジアンマルヤマ 農林業者 タイ （子会社） 代理店 当 建設・土木業者 社 欧州・アジア・その他 各国代理店 国内市場 販売店 農林業者 代理店 ＪＡ 緑地管理業者 全農 ホームオーナー ホームセンター 建設・土木業者 36
Slide 38: 当社製品に対する評価
当社製品に対する評価 中国市場向けの当社製品である ハイクリブームが市場の評価を受け、 中国にて２つの賞を受賞いたしました。 第七回精耕杯 2016年度高効施薬新設備貢献賞 37
Slide 39: 農業活性化への取組み
農業活性化への取組み ・農業女子と企業を結びつけることで農業の活性化を図る農林水産省主催 「農業女子プロジェクト」に2013年から参画 ・Ｌ（レディース）プロジェクトが中心となり、女性目線での女性のため の製品の開発を推進し、他社とも共同し製品化を目指す 女性目線でバッテリー動噴を共同開発 千代田区で開催された ‐ＪＡ全農様とのコラボレーション‐ 「丸の内農園」に出展 38
Slide 40: 本日はありがとうございました
本日はありがとうございました 本資料における、将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づ いており、確約や保証を与えるものではありません。 また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果にな ることがある点を認識された上で、ご利用ください。 本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご利用される場合においても、ご 自身のご判断と責任においてご利用されることを前提にご提示させていただ くものであり、当社はいかなる場合においてもその責任は負いません。 【ＩＲに関するお問い合わせ先】 株式会社丸山製作所 人事総務部 〒101-0047 東京都千代田区内神田3-4-15 TEL