Nac Co., Ltd. · TSE:9788
Nac — Q3 FY2020/3 Earnings Presentation
31 slides from Nac's earnings presentation, Feb 7, 2020
Slide 1: 2020年3月期 第3四半期 決算補足説明資料
2020年3月期 第3四半期 決算補足説明資料 2020年2月7日 株式会社ナック 東証一部 9788 注）当社は第3四半期において、決算説明会を開催しておりません。 本資料は、第3四半期決算をよりご理解いただくために、参考までに作成している資料です。
Slide 2: 本資料の記載内容
本資料の記載内容 1. 第3四半期の実績 … P. 2 2. セグメント別業績 … P. 9 3. 配当方針 … P.22 4. 補足資料 … P.24 この配付資料に記載されている業績目標及び契約数目標等はいずれも、当社グループが 現時点で入手可能な情報を基にした予想値であり、これらは経済環境、競争状況、また 新サービスの成否などの不確実な要因の影響を受けます。 従って、 実際の業績はこの配付資料に記載されている予想とは大きく異なる場合があり ますことをご承知おき下さい。 1
Slide 3: 1. 第3四半期の実績
1. 第3四半期の実績 2
Slide 4: 2020年3月期 第3四半期：連結損益計算書
１ 2020年3月期 第3四半期：連結損益計算書 （単位：百万円） ’20.3月期 ’20.3月期 ’19.3月期 増減率 通期 公表値 Q３ 実績 Q３ 実績 (5月15日） 売 上 高 62,290 59,420 4.8 ％ 100,200 売 上 総 利 益 23,806 24,641 ▲ 3.4 % - （売上総利益率） 38.2 ％ 41.5 ％ ▲ 3.3 pt - 販 管 費 23,509 25,018 ▲ 6.0 ％ - 営 業 利 益 297 ▲ 376 - 2,037 （ 営 業 利 益 率 ） 0.5 % ▲ 0.6 % + 1.1 pt 2.0 ％ 営 業 外 損 益
Slide 5: 四半期別 売上高／営業利益の推移
１ 四半期別 売上高／営業利益の推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 35,000 4,000 売上高 営業利益 29,702 30,000 29,515 2,705 3,000 2,534 25,000 23,889 22,283 22,153 22,253 21,584 20,599 2,000 20,000 17,800 15,865 15,581 1,013 15,000 828 1,000 527 664 292 10,000 199 0 5,000 -1,000 0 ▲ 1,760 ▲ 1,497 ▲ 1,243 -5,000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q
Slide 6: セグメント別：売上高
１ セグメント別：売上高 （単位：百万円） ’20.3月期 ’20.３月期 ’19.３月期 増減率 通期 公表値 Q３ 実績 Q３ 実績 (5月15日） ク リ ク ラ 9,958 10,215 ▲ 2.5 % 13,400 レ ン タ ル 11,160 10,960 1.8 % 14,500 建 築 コ ン サ ル 3,842 3,832 0.3 % 5,800 住 宅 事 業 30,603 27,409 11.7 % 55,000 美 容 ・ 健 康 事 業 6,758 7,029 ▲ 3.9 % 11,500 消 去 調 整 他 ▲ 33 ▲ 27 - - 合 計 62,290 59,4
Slide 7: セグメント別：営業利益
１ セグメント別：営業利益 ＊カッコ内の数字は売上高に対する営業利益率です。 （単位：百万円） ’20.3月期 ’20.3月期 ’19.3月期 前年同期比 通期 公表値 Q３ 実績 Q３ 実績 (5月15日） 587 648 ▲ 60 500 ク リ ク ラ (5.9 %) (6.4 %) (▲ 0.4 pt) (3.7 ％) 1,476 1,582 ▲ 105 1,500 レ ン タ ル (13.2 %) (14.4 %) (▲ 1.2 pt) (10.3 ％) 400 365 35 800 建 築 コ ン サ ル (10.4 %) (9.5 %) (0.9 pt) (13.8 ％) ▲ 1
Slide 8: 営業利益の増減要因
1 営業利益の増減要因 （単位：百万円） 前年同期比増減率 2019年3月期Q3 営業利益 ▲ 376 - ①売上総利益 ▲ 834 ▲ 3.4 % 広 告 宣伝 費 及び販 売 促進 費 + 881 + 21.0 % 減 価 償却 費 ・のれ ん 償却 費 + 98 + 7.6 % 地 代 家 賃 + 16 + 0.9 % ②販管費の増減 ※ 人 件 費 + 70 + 0.7 % 支 払 手 数 料 ▲ 53 ▲ 5.3 ％ そ の 他 販 管 費 + 495 + 8.1 % 2020年3月期Q3 営業利益 + 297 - ※販管費の増減額について,+は損益の増加／▲は損益の減少 ① 売上総
Slide 9: 2020年3月期 第3四半期：連結貸借対照表
１ 2020年3月期 第3四半期：連結貸借対照表 （単位：百万円） 2019年 2019年 構成比 構成比 増減額 12月末 3月末 流 動 資 産 30,821 63.8 % 31,575 63.6 % ▲ 754 有 形 固 定 資 産 11,026 22.8 % 11,457 23.1 % ▲ 431 無 形 固 定 資 産 2,043 4.2 % 2.549 5.1 % ▲ 506 投 資 そ の 他 の 資 産 4,307 8.9 % 3,908 7.9 % + 398 固 定 資 産 計 17,377 36.0 % 17,916 36.1 % ▲ 538 繰 延 資 産 合 計 9
Slide 10: 2. セグメント別業績
2. セグメント別業績 9
Slide 11: セグメント別業績（１）クリクラ事業 ①
２ セグメント別業績（１）クリクラ事業 ① （単位：百万円） 加盟店 直営店 売上高 15,000 ※10,061 ※10,215 ※9,958 10,000 3,519 3,491 3,597 5,000 6,541 6,724 6,361 0 '18.3月期 Q1-Q3 '19.3月期 Q1-Q3 '20.3月期 Q1-Q3 セグメント内売上 0 0 0 セグメント間売上 2 2 2 ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセグメント間売上を含む。（単位：百万円） ≫ 直営部門において前期に物流コストの高騰を踏まえてワンウェイ事業から撤退したことにより顧客数が 減少し、前年同期比で売上高が減
Slide 12: セグメント別業績（１）クリクラ事業 ②
２ セグメント別業績（１）クリクラ事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 5,000 800 売上高 営業利益 4,000 3,495 3,383 3,651 3,290 3,467 3,388 3,182 3,097 3,273 2,963 3,103 600 3,000 371 400 2,000 284 285 273 236 1,000 191 87 190 139 200 17 0 ▲ 104 0 -1,000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 -2,000 -200 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 ≫ Q1にテレビCMなど
Slide 13: セグメント別業績（２）レンタル事業 ①
２ セグメント別業績（２）レンタル事業 ① （単位：百万円） アーネスト with ダスキン 15,000 売上高 ※10,425 ※10,960 ※11,160 10,000 1,040 1,044 1,049 1,881 1,932 1,939 5,000 7,502 7,983 8,204 0 ’18.3月期 Q1-Q3 ’19.3月期 Q1-Q3 ’20.3月期 Q1-Q3 セグメント内売上 0 0 0 セグメント間売上 1 4 2 ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセグメント間売上を含む。（単位：百万円） ≫ ダスキン事業は、家事代行や害虫駆除、花と庭木の管理といった包括的な役務
Slide 14: セグメント別業績（２）レンタル事業 ②
２ セグメント別業績（２）レンタル事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 売上高 営業利益 3,815 3,802 3,848 4,000 800 3,641 3,541 3,603 3,341 3,441 3,434 3,509 3,500 3,301 635 629 3,000 515 600 491 502 530 2,500 437 463 431 443 416 2,000 400 1,500 1,000 200 500 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 ≫ 一年を通じて売上高・営業利
Slide 15: セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ①
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ① （単位：百万円） 売上高 6,000 エコ＆エコ 部資材販売 ノウハウ販売 ※3,921 ※3,961 ※3,942 4,000 455 501 482 2,034 1,838 1,729 2,000 1,432 1,620 1,729 0 ’18.3月期 Q1-Q3 ’19.3月期 Q1-Q3 ’20.3月期 Q1-Q3 セグメント内売上 149 128 99 セグメント間売上 0 0 0 ※グラフの数値は上記のセグメント内売上を含む。（単位：百万円） ≫ ノウハウ販売では、オリジナル新商品の販売促進と、工務店のサポート体制の強化に努め
Slide 16: セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ②
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 2,000 売上高 営業利益 600 1,626 1,610 500 1,500 441 1,405 1,368 1,327 1,346 1,230 1,214 388 1,216 1,258 400 1,080 1,000 300 167 193 192 94 147 200 148 500 49 60 45 100 0 - Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 ≫ 売上高・営業利益ともに、Q4に集中する傾向。 15
Slide 17: セグメント別業績（４）住宅事業 ①
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ① 売上高（単位：百万円） レオハウス ジェイウッド ケイディアイ 国木ハウス suzukuri 30,000 ※28,525 ※27,842 ※31,287 40 506 791 25,000 741 848 879 3,996 4,239 4,611 20,000 3,108 2,669 2,141 15,000 10,000 20,640 19,578 22,863 5,000 0 ’18.3月期 Q1-Q3 ’19.3月期 Q1-Q3 ’20.3月期 Q1-Q3 セグメント内売上 184 433 683 セグメント間売上 0 5 1 ※グラフの数値は
Slide 18: セグメント別業績（４）住宅事業 ②
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 25,000 売上高 営業利益 3,000 20,000 19,148 18,908 2,000 1,530 1,630 15,000 13,085 11,730 11,127 11,441 1,000 10,548 10,108 10,000 ▲ 292 7,408 261 ▲ 129 5,485 5,419 ▲ 350 0 ▲ 334 ▲ 430 5,000 -1,000 0 ▲ 1,350 ▲ 1,640 ▲ 1,765 -5,000 -2,000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
Slide 19: セグメント別業績（４）住宅事業 ③ 全国105拠点
2 セグメント別業績（４）住宅事業 ③ 全国105拠点（レオハウス：80拠点、ジェイウッド：10拠点、ケイディアイ： 3拠点、suzukuri：10拠点、国木ハウス：2拠点） レオハウス店舗 レオハウス閉鎖店舗 ケイディアイ店舗 （～2019年12月） （2019年10月～2019年12月） （～2019年12月） suzukuri店舗 ジェイウッド店舗 国木ハウス店舗 （～2019年3月） （～2019年12月） （～2019年12月） レオハウス ： 80拠点（支店：43 展示場：33 他：4） ジェイウッド ： 10拠点（ハウジングカフェ：3 展示場：7） ケイディアイ ： 3拠点（支店
Slide 20: セグメント別業績（４）住宅事業 ④
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ④ 【レオハウス】四半期ごとの出店数と受注・完工・受注残・販売単価の推移 （単位：棟数／店舗） 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 受 注 439 542 419 489 470 537 395 468 305 484 284 (累計) (439) (981) (1,400) (1,889) (470) (1,007) (1,402) (1,870) (305) (789) (1,073) 引 渡 188 477 396 834 156 427 400 766 256
Slide 21: セグメント別業績（５）美容・健康事業 ①
２ セグメント別業績（５）美容・健康事業 ① （単位：百万円） 売上高 10,000 JIMOS ベルエアー ※7,751 8,000 405 ※7,029 ※6,800 374 321 6,000 4,000 7,345 6,655 6,478 2,000 0 ’18.3月期 Q1-Q3 ’19.3月期 Q1-Q3 ’20.3月期 Q1-Q3 セグメント内売上 12 0 41 セグメント間売上 36 15 28 ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセグメント間売上を含む。 （単位：百万円） ≫ JIMOSは自社ECサイトにおいて使用しているサーバーへの不正アクセスが発覚し、2019年８月よ
Slide 22: セグメント別業績（５）美容・健康事業 ②
２ セグメント別業績（５）美容・健康事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 4,000 500 売上高 営業利益 3,000 2,795 2,771 2,547 2,534 2,593 350 2,395 2,376 2,277 2,217 2,158 2,005 233 222 2,000 206 175 200 1,000 132 41 50 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 ▲ 89 ▲ 50 ▲ 49 -100 -1,000 ▲ 136 ▲ 202 -2,000 -250 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 ≫ 上期に販売促進
Slide 23: 3. 配当方針
3. 配当方針 22
Slide 24: 配当方針：純資産配当率(DOE)４％かつ配当性向100％以内
3 配当方針：純資産配当率(DOE)４％かつ配当性向100％以内 （単位：円） 30 27 26 20 19 18 9 10 8 8 - - 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期（予） 中間 期末 中間 期末 中間 期末 中間 期末 １株あたり 27円 18円 34円 36円 年間配当額 ≫ 配当方針の「連結純資産配当率4％かつ配当性向100%以内」を基準に2020年3月期年間配当額は36円の予定。 ≫ 2019年3月期より、中間・期末の支払割合を従来の「1：1」から「1：3」の比率に変更。 23
Slide 25: 4. 補足資料 会社概要と事業紹介
4. 補足資料 会社概要と事業紹介 24
Slide 26: 会社概要
4 会社概要 （2019年9月末 現在） 商 号 株式会社ナック（ NAC CO., Ltd. ） 所 在 地 東京都新宿区西新宿一丁目25番1号 新宿センタービル 設 立 1971年５月20日 代 表 者 代表取締役社長 吉村 寛 ■ クリクラ事業：宅配水「クリクラ」及び次亜塩素酸水溶液「ZiACO(ジアコ)」の製造・販売 ■ レンタル事業：ダストコントロール商品と害虫駆除器のレンタル・販売及び定期清掃業務等 ■ 建築コンサルティング事業：地場工務店に対する建築関連ノウハウ商品及び建築部資材の 事 業 内 容 販売と施工、コンサルティング業務 ■ 住宅事業：戸建注文住宅の建築請負、分譲住宅の
Slide 27: 主な指標（連結ベース）
4 主な指標（連結ベース）経営指標から ’19.３月期 実績 ’18.３月期 実績 増減 期中平均発行済株式数 19,802,890 株 16,807,436 株 + 2,995,454 株 1株当り純資産（BPS） 899.84 円 839.28 円 + 60.56 円 1株当り当期純利益 40.32 円 ▲ 59.15 円 + 99.47 円 （ E P S ） 自 己 資 本 比 率 40.6 % 33.4 % + 7.2 pt 自 己 資 本 純 利 益 率 4.7 ％ ▲ 6.7 ％ + 11.4 pt （ R O E ） 1 株 当 り 配 当 金 34 円 18 円 + 16 円
Slide 28: 沿革
4 沿革 1971年 5月 東京都町田市に株式会社ダスキン鶴川設立 1977年 8月 株式会社ナックに商号変更 1995年 9月 日本証券業協会（現：JASDAQ）に店頭登録 1997年 1月 東京証券取引所市場第二部上場 1999年 9月 東京証券取引所市場第一部指定 2001年 12月 宅配水事業「クリクラ」に進出 2002年 2月 連結子会社（現・株式会社レオハウス）で住宅事業に進出 2010年 3月 創業 40周年、売上高 500億円達成 2012年 3月 株式会社 アーネストを子会社化 株式会社 JIMOSを子会社化 2013年 7月 株式会社ジェイウッドを子会社化 2015年 4月
Slide 29: 各事業の市場におけるポジショニング
4 各事業の市場におけるポジショニング （2019年9月末 現在） ■ 製造本数業界No.1(約1800万本) クリクラ事業 ■ 業界初のHACCP認証、ecoマークを取得 ■ 業界初の研究開発専門センター設立 ■ ダスキンフランチャイズディーラー売上No.1（約2,000社中） レンタル事業 ■日本初の厚生労働省承認 飲食店向け害虫駆除器「with」 ■ ナック会員工務店 約7,000社 建築コンサル ■ 地場工務店向け「受注促進」「原価低減」支援事業 ティング事業 ■ 太陽光発電システム、スマートハウス商材などの卸販売 ■ 2015年9月より省エネ商材販売・工事を手がける株式会社エコ＆エコ
Slide 30: 売上高・営業利益構成比（19.３期実績）
4 売上高・営業利益構成比（19.３期実績） クリクラ事業 レンタル事業 クリクラ事業 レンタル事業 美容・健康事業 コンサル事業 美容・健康事業 コンサル事業 住宅事業 クリクラ事業 建築コンサルティング クリクラ事業 15% 事業 24％ 25％ レンタル事業 美容・健康事業 住宅事業 売上高 16% 8％ 営業利益 52% 89,111百万円 2,037百万円 美容・健康事業 住宅事業 6% 11% レンタル事業 ▲22％ 建築コンサルティング 事業 64％ 売上高営業利益率 ※本社費は除外しています クリクラ レンタル 建築ｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸﾞ 美容・健康 住宅事業 全社 事業 事業 事
Slide 31: セグメント別営業利益の推移
4 セグメント別営業利益の推移 ≫ 安定したレンタルと建築コンサルティングを基盤に、積極的に投資をして成長を目指す。 【住宅事業】 （百万円） （百万円） 3,003 【クリクラ事業】 3,000 2,686 2,500 2,500 不採算店舗 2,000 2,000 1,858 の 統 廃 合 1,500 788 1,500 1,208 1,000 529 576 500 375 596 1,000 388 550 500 143 274 184 -201 500 -412 -622 -736 -694 0 0 -500 -500 -1,000 -1,000 -1,500 -1,500 （百