Toho Zinc Co., Ltd. · TSE:5707
Toho Zinc — Q1 FY2020 Earnings Presentation
15 slides from Toho Zinc's earnings presentation, Aug 7, 2020
Slide 1: 2020年度 Q1連結累計期間決算IR資料
5707 2020年度 Q1連結累計期間決算IR資料 2020年8月7日 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、 その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 1
Slide 2: 内容
内容 Ⅰ. 2020年度Q1累計 当初公表比進捗 1. 収支の状況 P3 Ⅱ. 2020年度Q1累計 前年同期比較 1. 収支の状況 P7 2. 財務の状況 P10 3. 資源セグメントの状況 P14 Ⅲ. 感応度 P15 2
Slide 3: 2020年度Q1累計 当初公表比進捗 収支の状況 総括
Ⅰ. 2020年度Q1累計 当初公表比進捗 1. 収支の状況 (1)総括 ●新型コロナウイルス影響下、多くのマクロ経済指標が厳しい状況を示す中、メタル市況は概ね好調に推 移し、製錬セグメントの貢献を主要因に、営業利益は8.7億円の黒字となりました。 加えて、資産売却効果もあり、経常利益は12.8億円、純利益は8.6億円となりました。 ●前年同期比では、製錬セグメントにおける在庫評価損益の出方の違い（前期▲、当期＋）等により、3 利益とも大幅な増益となりました。 単位:億円 連結売上高 219 連結営業利益 8.7 連結経常利益 12.8 連結純利益 8.6 3
Slide 4: 収支の状況 市況推移
１. 収支の状況 (2)市況推移 3,200 亜鉛(US$) 3,000 鉛(US$) 2,800 銀(￠) 2,600 2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 2019/4～ 2019/7～ 2019/10～ 2020/1～ 2020/4～ 2019/6 2019/9 2019/12 2020/3 2020/6 連結会計期間 連結会計期間 CBH社 会計期間 CBH社 会計期間 120 0.600 115 0.650 110 0.700 105 0.750 100 0.800 2019/4～ 2019/7～ 2019/10～ 2020/1～ 202
Slide 5: 上期分公表比較(市況・生産量)
1. 収支の状況 (3)上期分公表比較(市況・生産量) 5/29公表 Q1累計 進捗率 亜鉛(米＄/t) 1,900 1,959 鉛(米＄/t) 1,700 1,670 市況 銀(米＄/toz) 15.0 16.3 円/米＄ 108.0 107.6 米＄/豪＄ 0.620 0.659 亜鉛製品(千t) 40.6 21.9 54% 製錬セグメント 鉛製品(千t) 49.5 24.3 49% 主要製品生産量 電気銀(t) 185 82 44% エンデバー － － － 粗鉱処理量 ラスプ 334 152 45% (千t) 計 334 152 45% エンデバー － － － 資源セグメント 亜鉛精鉱生
Slide 6: 上期公表比較(収支)
1. 収支の状況 (4)上期公表比較(収支) 5/29公表 Q1累計 進捗率 売上高(億円) 409 219 54% 12.5 9.2 74% 在庫評価損益 10.3 7.8 76% 製錬 非鉄スラグ ▲1.5 ▲2.3 － 上記以外 3.7 3.7 98% 資源 ▲6.2 ▲3.9 － 営業利益(億円) 電子部材 0.4 0.9 225% 環境･リサイクル 1.5 1.7 113% その他※ 1.6 1.7 106% 調整額 ▲2.3 ▲0.9 － 計 7.6 8.7 114% 経常利益(億円) 5.6 12.8 229% 純利益(億円) 32.4 8.6 27% EBITDA(億円) 32
Slide 7: 前年同期比較(市況・生産量)
Ⅱ. 2020年度Q1累計 前年同期比較 1. 収支の状況 (1)前年同期比較(市況・生産量) 前年同期 Q1累計 差(実額) 差(％) 亜鉛(米＄/t) 2,763 1,959 ▲804 ▲29 鉛(米＄/t) 1,886 1,670 ▲216 ▲11 市況 銀(米＄/toz) 14.9 16.3 1.4 10 円/米＄ 109.9 107.6 ▲2.3 ▲2 米＄/豪＄(1-3月) 0.713 0.659 ▲0.054 ▲8 亜鉛製品(千t) 21.0 21.9 1.0 5 製錬セグメント 主要製品 鉛製品(千t) 23.6 24.3 0.6 3 生産量 電気銀(t) 61 82 20 3
Slide 8: 前年同期比較(収支)
1. 収支の状況 (2)前年同期比較(収支) 前年同期 Q1累計 差額 売上高(億円) 234 219 ▲15 製錬 ▲37.9 9.2 47.1 資源 ▲5.8 ▲3.9 1.9 電子部材 1.2 0.9 ▲0.3 営業利益(億円) 環境･リサイクル 4.0 1.7 ▲2.3 その他 ※ 0.1 1.7 1.6 調整額 ▲1.5 ▲0.9 0.6 計 ▲39.9 8.7 48.6 経常利益(億円) ▲35.9 12.8 48.7 純利益(億円) ▲29.6 8.6 38.2 EBITDA(億円) ▲23.7 20.0 43.7 ※「その他」に係る営業利益には、「土木・建築・プラントエンジニア
Slide 9: 前年同期比較(収支) 国内・海外営業利益
1. 収支の状況 (3)前年同期比較(収支) 単位:億円 国内営業利益 47 海外営業利益(資源セグメント) 2 9
Slide 10: 貸借対照表(資産の部)
2. 財務の状況 (1)貸借対照表(資産の部) 単位:億円 2020年3月末 実績 2020年6月末 実績 差(実額) 現金･預金 82 71 ▲11 受取手形･売掛金 109 112 3 流動資産 たな卸資産 350 356 6 その他 52 53 1 計 593 591 ▲2 390 371 ▲19 有形固定資産 内CBH社関係 78 66 ▲12 (豪＄百万表示) (102) (99) (▲2) 110 99 ▲11 固定資産 無形固定資産 内CBH社関係 109 98 ▲12 (豪＄百万表示) (143) (148) (5) 投資その他 80 68 ▲12 計 580 538 ▲42
Slide 11: 貸借対照表(負債・純資産の部)
2. 財務の状況 (1)貸借対照表(負債･純資産の部) 単位:億円 2020年3月末 実績 2020年6月末 実績 差(実額) 支払手形･買掛金 69 57 ▲12 CP 40 80 40 短期 借入金 241 256 15 有利子負債 負債の部 ⾧期 借入金 283 246 ▲37 有利子負債計 564 582 18 その他負債 177 152 ▲25 計 810 791 ▲19 資本金 146 146 0 資本剰余金･自己株式 98 98 0 株主資本 利益剰余金 17 29 13 純資産の部 株主資本 計 261 274 13 その他包括利益累計額 102 65 ▲37 計 363 33
Slide 12: 主要財務指標の変化
2. 財務の状況 (2)主要財務指標の変化 前年同期 Q1累計 評価 自己資本比率 39.4% 29.9% 悪化 D/Eレシオ 1.1倍 1.7倍 悪化 D/EBITDAレシオ ▲6.1倍 7.2倍 改善 (年換算) 純利益/自己資本(ROE) ▲22.1% 9.8% 改善 (年換算) 純利益/売上高 ▲12.6% 3.9% 改善 売上高/総資産 0.7回転 0.8回転 やや改善 総資産/自己資本 2.4倍 3.2倍 増加 12
Slide 13: キャッシュ・フローの推移
2. 財務の状況 単位:億円 (3)キャッシュ・フローの推移 50 営業活動 投資活動 財務活動 43 40 30 23 20 10 0 ▲1 -10 ▲8 -20 -30 ▲26 ()内はフリーＣＦ ▲33 -40 前年同期 +9(計▲34) Q1累計実績 ▲11(計▲34) 13
Slide 14: 資源セグメントの状況
3. 資源セグメントの状況 前年同期比＋1.9億円 ⇒内、CBH社営業利益▲8.6億円 (内、市況等他律要因▲2.3億円) ①エンデバー鉱山 前年同期比▲0.8億円(内、市況等他律要因＋5.9億円) 他律要因を除くと▲6.7億円の減益 ⇒当期は休山に入ったが年初に昨年生産の出荷分あり（収支赤字）、前年同期は他律要因除くと収支黒字。 ②ラスプ鉱山 前年同期比▲7.9億円(内、市況等他律要因▲8.1億円) 他律要因を除くと0.2億円の増益 ③その他（期ずれ等） 前年同期比＋10.5億円⇒ほぼ期ずれ調整。 利益(億円) 前年同期 Q1累計 差(実額) エンデバー鉱山 ▲1.6 ▲2.4 ▲0.8 ①
Slide 15: 2020年度 感応度
Ⅲ. 2020年度 感応度 2019年度試算 2020年度試算 増減 変動幅 連結営業利益影響額 内CBH 連結営業利益影響額 内CBH 連結営業利益影響額 内CBH ¥40百万 ¥27百万 ▲¥13百万 亜鉛 $10 / t ¥56百万 ¥41百万 ▲¥15百万 (豪$500千) (豪$400千) ▲(豪$100千) ¥28百万 ¥16百万 ▲¥12百万 鉛 $10 / t ¥33百万 ¥21百万 ▲¥12百万 (豪$360千) (豪$250千) ▲(豪$110千) 円/米$ 1円 / 米$ ¥64百万 － ¥82百万 － +¥18百万 － 米$/豪$ 0.001 豪＄2.8百万 同左 豪$