Yorozu Corporation · TSE:7294
Yorozu — H1 FY2019 Earnings Presentation
18 slides from Yorozu's earnings presentation, Nov 20, 2019
Slide 1: 2019年度上期決算説明会
2019年度上期決算説明会 代表取締役社長 志藤 健 東京証券取引所市場第1部 （証券コード：7294） © YOROZU CORPORATION. 2019 All Rights Reserved. 目次 Ⅰ. 2019年度上期業績 Ⅱ. 緊急収益改善 Ⅲ. 2019年度通期予想 Ⅳ. 最近の状況 Ⅴ. 株主還元 © YOROZU CORPORATION. 2019 All Rights Reserved. 2 1
Slide 2: 2019年度上期連結決算概要（前年同期比）
Ⅰ. 2019年度上期業績 Ⅱ. 緊急収益改善 Ⅲ. 2019年度通期予想 Ⅳ. 最近の状況 Ⅴ. 株主還元 © YOROZU CORPORATION. 2019 All Rights Reserved. 3 2019年度上期連結決算概要（前年同期比） 単位：百万円 2018年度 2019年度 前年同期比 2019年度 上期予想比 上期 上期 上期予想 ※2 売 上 高 82,433 78,204 △5.1％ 79,000 △1.0％ 営 業 利 益 2,589 264 △89.8％ 450 △41.3％ 経 常 利 益 2,790 △432 ―% 140 ―% 当期純利益※1 1,673 △
Slide 3: 連結得意先別売上高と営業利益の増減要因分析
連結得意先別売上高（18年上期 対 19年上期） 単位：百万円 単位：百万円 100,000 得意先 2018.2Q (%) 2019.2Q (%) 90,000 82,433 78,204 日産 Gr ※ 56,356 68.4% 51,284 65.6% 80,000 ホンダ Gr 13,504 16.4% 12,593 16.1% 70,000 トヨタ +632 トヨタ Gr 3,091 3.7% 3,723 4.8% （+20.4%) トヨタ いすゞ 2,611 3.2% 2,605 3.3% ホンダ 60,000 △911 ホンダ （△6.7％） マツダ 1,863 2.3% 2,5
Slide 4: 地域別売上高・営業利益と連結貸借対照表の概要
地域別(連結調整前)売上高・営業利益(18年上期 対 19年上期） ◆売上高 △3,719 +196 増減額 単位：百万円 △ 4,200 増減率 △13.0％ +0.6％ △14.3％ 40,000 34,020 34,216 28,654 29,450 24,935 25,250 20,000 0 18年度 19年度 18年度 19年度 18年度 19年度 日本 米州 アジア ◆営業利益 単位：百万円 △2,065 △765 △ 84.0％ △56.3％ 4,000 2,457 +135 2,000 +12.7％ 1,358 392 593 0 △ 2,000 △ 1,061 △ 926
Slide 5: 緊急収益改善
Ⅰ. 2019年度上期業績 Ⅱ. 緊急収益改善 Ⅲ. 2019年度通期予想 Ⅳ. 最近の状況 Ⅴ. 株主還元 © YOROZU CORPORATION. 2019 All Rights Reserved. 9 緊急収益改善 昨今の世界経済状況 日米欧 関税 ・米中貿易摩擦の長期化の影響 ・日米欧関税問題 自動車 台数へ影響 自動車メーカー台数の伸び悩み 米中 この状況を受けヨロズは、 貿易摩擦 聖域を定めない緊急収益改善：全社一丸での取り組み 1 「操業度に応じた生産体制」により「最大効率化」を徹底 2 費用の大幅削減「買わない・遣わない」 3 働き方改革と合わせ「業務効率化」を更に推進 キー
Slide 6: 緊急収益改善① 操業度に応じた生産体制
緊急収益改善① 1 「操業度に応じた生産体制」により「最大効率化」を徹底 ・台数変動に応じた生産ラインの徹底 ・動力料の削減 ・歩留まり向上 「環境の変化」に伴って生産体制を見直し、操業体制の効率化を徹底 © YOROZU CORPORATION. 2019 All Rights Reserved. 11 緊急収益改善① 「寄せて」・「止める」 組立 量産ライン 16時間/日稼働していたライン→減産により14時間/日の稼働 14時間×5日(週) の仕事を／1日16時間稼働 ＝4.4日 相当 週末に0.6日 ラインを停止する 5日→4.4日 △12% 効率UP 止めた時間で ・教育・訓練（多能工
Slide 7: 緊急収益改善 塗装ラインと費用の大幅削減
緊急収益改善① 「寄せて」・「止める」 塗装 塗装ライン 従来 塗装ライン 「寄せて」・「止める」 組立工程が 寄せて生産す れば 空ハンガー発生 空ハンガー ゼロ 金曜日から塗装ライン完全停止 動力料20%削減 © YOROZU CORPORATION. 2019 All Rights Reserved. 13 緊急収益改善② 2 費用の大幅削減「買わない・遣わない」 役員報酬のカット 予算の大幅カット 出張費用原則「ゼロ」 ・会議体見直しによる国内・海外出張の禁止 ・TV/Web会議の最大活用 経費支出停止 ・有料社外施設の利用停止 ・事務用品の購入停止（リユース、電子化） 3 働き方改革
Slide 8: 2019年度連結業績予想の概要
Ⅰ. 2019年度上期業績 Ⅱ. 緊急収益改善 Ⅲ. 2019年度通期予想 Ⅳ. 最近の状況 Ⅴ. 株主還元 © YOROZU CORPORATION. 2019 All Rights Reserved. 15 2019年度連結業績予想の概要 ◆損益の状況（前期比） 単位：百万円 2018年度 2019年度 前期比 2019年度 通期予想比 実績 予想 通期予想 ※2 売 上 高 169,111 163,000 △3.6％ 163,000 0.0% 営 業 利 益 5,290 2,500 △52.7％ 2,500 0.0% 経 常 利 益 5,222 1,950 △62.7％ 1,950 0.
Slide 9: 連結得意先別売上高（18年実績 対 19年予想）
連結得意先別売上高（18年実績 対 19年予想） 単位：百万円 単位：百万円 180,000 169,111 163,000 得意先 18年度実績 (%) 19年度予想 (%) 160,000 日産 Gr ※ 116,994 69.2% 108,040 66.3% +1,273 トヨタ （+18.3%) ホンダ Gr 25,828 15.3% 25,340 15.5% 140,000 トヨタ ホンダ トヨタ Gr 6,950 4.1% 8,223 5.0% △488 120,000 ホンダ （△1.9％） いすゞ 5,322 3.1% 4,761 2.9% 100,000 △8,954 マツダ
Slide 10: 地域別売上高・営業利益と設備投資・減価償却費
地域別(連結調整前)売上高・営業利益(18年実績 対 19年予想) ◆売上高 △403 △2,594 △5,089 増減額 単位：百万円 △0.7％ △3.7％ △8.6％ 増減率 100,000 70,654 68,060 56,563 56,160 59,392 54,303 50,000 0 18年度 19年度 18年度 19年度 18年度 19年度 日本 米州 アジア ◆営業利益 △1,800 △1,445 単位：百万円 △46.0％ ＋437 △39.4％ +20.9％ 5,000 3,910 3,668 2,110 2,223 0 △ 2,088 △ 1,651 △ 5,000 1
Slide 11: 中期経営計画の重点施策
Ⅰ. 2019年度上期業績 Ⅱ. 緊急収益改善 Ⅲ. 2019年度通期予想 Ⅳ. 最近の状況 Ⅴ. 株主還元 © YOROZU CORPORATION. 2019 All Rights Reserved. 21 (1) 収益力の強化 ・フリーキャッシュフロー経営の強化 ・プロジェクト収益管理の強化 ・ものづくりの革新 (2) 製品力・開発力の向上 ・サスペンション部品の競争力向上 ・固有技術を生かした新製品への取り組み ・３つの 軸(顧客・製品・地域)での 積極的な拡販 (3) 企業力の充実 ・人財育成 ・組織見直し ・ESG経営 © YOROZU CORPORATION. 2019 All
Slide 12: 仮付け工程・本付け工程
© YOROZU CORPORATION. 2019 All Rights Reserved. 23 仮付け工程 本付け工程 治具段取り © YOROZU CORPORATION. 2019 All Rights Reserved. 24 12
Slide 13: 製品力・開発力の更なる強化
製品力・開発力の更なる強化 軽量化開発；2018～2020の位置づけ ～2017 2018～2020 2021～ 自社製品の革新的進化 新構造・新工法・新材料の適用による ●軽量化 ●高剛性化 ●低コスト化 ～2017 2018～2020 RR AXLE BEAMは’17年度に ‐15％の軽量化を達成 新構造＆超ハイテン鋼板による →商品化へ移行予定 軽量化－15％ 新構造＆超ハイテン鋼板＆マルチマテリアル（樹脂、アルミ）による 軽量化－30％ 新工法開発（接合、成形、防錆）による進化 将来に向けた新製品の開発・サスペンションシステム開発＝付加価値の向上 © YOROZU CORPORATIO
Slide 14: 製品力・開発力の更なる強化～軽量化開発～
製品力・開発力の更なる強化～軽量化開発～ 旧型アルティマ 新型アルティマ 【SOP】 【SOP】 US ：2012年6月 US ：2018年 8月 北米向けアルティマ Front SUSPENSION MEMBER 項目 旧型 新型 主な 540MPa級 540MPa級 材質 主な 1.8mm 1.6mm 板厚 主な 29点 17点 部品数 25.6kg 重量 32.1kg ▲20.2% 北米仕様では構造簡素化/薄板化の提案により、大幅な軽量化の実現 © YOROZU CORPORATION. 2019 All Rights Reserved. 27 製品力・開発力の更なる強化～将来に向けた新
Slide 15: 企業力の充実 健康経営
企業力の充実 健康経営 2019年10月に「健康で働きがいのある職場」の実現を目指し、「健康経営宣言」 を行ないました。 ＜主な取り組み＞ ①健康増進・生活習慣病予防対策推進 ②メンタルヘルス対策推進 ③ワークライフ・バランスの推進 「えるぼし」企業認定 2018年12月に女性活躍推進法に基づく「えるぼし」認定の最高段階３を取得しました。 © YOROZU CORPORATION. 2019 All Rights Reserved. 29 企業力の充実～ステークホルダーとの対話の充実～ アナリスト向け工場見学会（2019.10.1) 株主様向け工場見学会（2019.10.18) 統合報告書（2
Slide 16: 企業力の充実～監督機能の強化～
企業力の充実～監督機能の強化～ 社外取締役 指名委員会 報酬委員会 経営を監督 経営陣 © YOROZU CORPORATION. 2019 All Rights Reserved. 31 最近受賞した品質賞等 日産自動車 トヨタ自動車 本田技研工業 北米日産より トヨタ自動車東日本より ホンダブラジルより リージョナル品質賞(メキシコ) 品質感謝状(本社) 品質・納入優秀賞(ブラジル) クボタ スバル いすゞ自動車 日野自動車 クボタより 調達本部長賞銀賞 スバルより いすゞ自動車より 日野タイランド より (本社) 品質優秀賞（本社） 品質達成賞(本社) 品質優秀賞(タイ) © YOROZ
Slide 17: 財務戦略：株主還元策の拡充
Ⅰ. 2019年度上期業績 Ⅱ. 緊急収益改善 Ⅲ. 2019年度通期予想 Ⅳ. 最近の状況 Ⅴ. 株主還元 © YOROZU CORPORATION. 2019 All Rights Reserved. 33 財務戦略：株主還元策の拡充 271.5% （円/株） 100 74.3% 80% 70% 59円 記念配当 80 58円 53円 含む 60% 51.6% 51円 50% 60 46円 35.5% 35.4% 18 40% 26円 25円 40 19円 20円 40 19 17円 18円 40 30% 16円 23 20.1% 16 5 20% 20 13 10 11 34 8 9 9
Slide 18: ご清聴ありがとうございました
２０１9年度上期 決算説明会 ご清聴ありがとうございました ヨロズ ホームページアドレス http://www.yorozu-corp.co.jp © YOROZU CORPORATION. 2019 All Rights Reserved. 35 免責事項と著作権 この資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関する情報は、 本資料の作成時点において、当社が合理的に入手可能な情報に基づき、通常予測し得 る範囲内で為した判断に基づくものです。しかしながら現実には、通常予測し得ないような 特別事情の発生または通常予測し得ないような結果の発生などにより、本資料記載の業 績見通しとは