Toho Zinc Co., Ltd. · TSE:5707
Toho Zinc — Q3 FY2024 Earnings Presentation
22 slides from Toho Zinc's earnings presentation, Feb 14, 2025
Slide 1: Q3連結累計期間決算IR資料 FY2024/Q3
5707 2024年度 Q3連結累計期間決算IR資料 (FY2024/Q3) 2025年2月14日(Feb 14, 2025) 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいてお り、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 1
Slide 2: 内容 Contents
内容 Contents Ⅰ. 総括（Summary） P3 1. 2024年度Q3累計 前年同期比較（FY2024/Q1-Q3 vs. FY2023/Q1-Q3） P3 2. 2024年度通期 業績予想修正（FY2024 revised projections） P4 Ⅱ. 2024年度Q3連結決算概況（FY2024/Q3 Consolidated F/S） P5 1. 収支の状況（Profits and Losses） P5 2. 財務の状況（Financial Position） P9 3. 資源セグメントの状況（Mineral Resource segment） P13 Ⅲ. 2024年
Slide 3: 総括: 2024年度Q3累計 前年同期比較
Ⅰ. 総括（Summary） 1. 2024年度Q3累計 前年同期比較（FY2024/Q1-Q3 vs. FY2023/Q1-Q3） 製錬セグにおいては金属価格上昇と円安により損益改善、資源セグにおいては前年同期で損失を計上していたラス プ鉱山とアブラ鉱山について、当期損益はプラスまたはゼロとなり、環境・Rセグにおいても増益となりました。ま た、前期はラスプ鉱山閉山決定による減損損失や海外不採算事業リストラ関連損等の特別損失を計上したことに対 して、当期はエンデバー鉱山譲渡に伴う売却益等の特別利益を計上した一方、亜鉛製錬事業の再編決定に伴う固定 資産の減損損失を計上しました。この結果、前年
Slide 4: 総括: 2024年度通期 業績予想修正
Ⅰ. 総括（Summary） 2. 2024年度通期 業績予想修正（FY2024 revised projections） 金属価格上昇と円安により製錬セグにおいて損益改善となったこと、特に亜鉛製錬事業で想定していた損失が軽減さ れたことにより、純損益は30.0億円の損失と損失幅は公表値対比で縮小する見込みです。 Due to rising metal prices and weaker JPY/USD exchange rate, profitability in the Smelting segment is expected to be improved. In Particul
Slide 5: 収支の状況: 市況推移 Metal price and F/X
Ⅱ. 2024年度Q3連結決算概況（FY2024/Q3 Consolidated F/S） 1. 収支の状況（Profits and Losses） (1) 市況推移（Metal price and F/X） 3,400 亜鉛 Zn (US$) 3,200 鉛 Pb (US$) 銀 Ag (￠) 3,000 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 2023/1～ 2023/4～ 2023/7～ 2023/10～ 2024/1～ 2024/4～ 2024/7～ 2024/10～ 2023/3 2023/6 2023/9 2023/12 20
Slide 6: 前期比較・累計(市況・生産量)
Ⅱ. 2024年度Q3連結決算概況（FY2024/Q3 Consolidated F/S） 1. 収支の状況（Profits and Losses） (2) 前期比較・累計(市況・生産量)（Cumulative comparison for market and production） 差（実額） 差（%） FY2023/Q1-Q3 FY2024/Q1-Q3 diff (actual) diff (%) 亜鉛 Zn(US＄/t) 2,489 2,887 398 16 鉛 Pb(US＄/t) 2,136 2,071 ▲65 ▲3 銀 Ag(US＄/toz) 23.7 29.9 6.2 26 市況
Slide 7: 前期比較・累計(収支)
Ⅱ. 2024年度Q3連結決算概況（FY2024/Q3 Consolidated F/S） 1. 収支の状況（Profits and Losses） (3) 前期比較・累計(収支)（Cumulative comparison for P/L） 単位:億円 unit : 100 million yen 差（実額） FY2023/Q1-Q3 FY2024/Q1-Q3 diff (actual) 売上高 Revenues 973 973 ▲0 営業利益 Operating profits ▲6.9 58.8 65.7 12.3 28.1 15.8 在庫評価損益 ▲5.4 11.6 16.9 FIFO
Slide 8: 前期比較・累計(収支) 国内・海外経常利益
Ⅱ. 2024年度Q3連結決算概況（FY2024/Q3 Consolidated F/S） 1. 収支の状況（Profits and Losses） (3) 前期比較・累計(収支)（Cumulative comparison for P/L） 国内経常利益 海外経常利益(資源セグメント) 単位:億円 Domestic profits +19 Overseas profits +60 unit : 100 million yen ＊ うち、前期特別損益▲257（Rasp減損▲213、中国関係会社売却関連損▲40） 当期特別損益▲54（亜鉛減損▲74、Endeavor売却+19） 8
Slide 9: 貸借対照表（資産の部）
Ⅱ. 2024年度Q3連結決算概況（FY2024/Q3 Consolidated F/S） 2. 財務の状況（Financial Position） (1) 貸借対照表（資産の部）（Balance Sheet – Assets） 単位:億円 unit : 100 million yen 2024年3月末 実績 2024年12月末 実績 差(実額) End of Mar/2024 End of Dec/2024 diff (actual) 現金･預金 Cash and cash equivalents 134 100 ▲34 受取手形･売掛金 Receivables 163 128 ▲35 流動
Slide 10: 貸借対照表（負債･純資産の部）
Ⅱ. 2024年度Q3連結決算概況（FY2024/Q3 Consolidated F/S） 2. 財務の状況（Financial Position） (2) 貸借対照表（負債･純資産の部）（Balance Sheet – Liabilities and Equity） 単位:億円 unit : 100 million yen 2024年3月末 実績 2024年12月末 実績 差(実額) End of Mar/2024 End of Dec/2024 diff (actual) 支払手形･買掛金 Payables 70 63 ▲7 有利子負債 Total debts 758 748 ▲10 CP
Slide 11: 主要財務指標の変化
Ⅱ. 2024年度Q3連結決算概況（FY2024/Q3 Consolidated F/S） 2. 財務の状況（Financial Position） (3) 主要財務指標の変化 (Key indicators for financial health and strength) 前期 当期 評価 FY2023/Q3 FY2024/Q3 result 自己資本比率 Total shareholders' equity/TA 17.3% 3.1% 悪化↓ D/Eレシオ Debt Equity ratio(times) 3.6 倍 25.7 倍 悪化↓ D/EBITDAレシオ Debt to EBI
Slide 12: キャッシュ・フローの推移
Ⅱ. 2024年度Q3連結決算概況（FY2024/Q3 Consolidated F/S） 2. 財務の状況（Financial Position） (4) キャッシュ・フローの推移（Cash flow） 単位 : 億円 unit : 100 million yen 60 50 営業活動 Operating 投資活動 Investing 財務活動 Financing 42 40 20 0 ▲5 ▲20 ▲12 ▲18 比較 FY2023 FY2024 Comparison 経常利益 ▲ 36 43 ▲40 EBT before extraordinary 減価償却費 28 22 Depreci
Slide 13: 資源セグメントの状況
Ⅱ. 2024年度Q3連結決算概況（FY2024/Q3 Consolidated F/S） 3. 資源セグメントの状況（Mineral Resource segment） 単位:億円 unit:100 million yen 差 FY2023/Q3 FY2024/Q3 diff CBH社営業利益 CBH op. profits ▲20.4 3.9 24.3 ラスプ鉱山 Rasp Mine ▲13.1 11.3 24.4 子会社その他 Other CBH op.profits ▲7.3 ▲7.4 ▲0.1 CBH社以外の営業利益 Other op.profits ▲5.0 8.0 13.0 営業外損益
Slide 14: 公表値 vs. 修正値 比較(市況・生産量)
Ⅲ. 2024年度通期 業績予想修正（FY2024 revised projections） 1. 2024/12/18公表値 vs. 2025/2/14修正値（Original vs. Revised） (1) 比較(市況・生産量)（Comparison for market and production） 2024/12/18 公表値 2025/2/14 修正値 差（実額） 差（%） original revised diff (actual) diff (%) 亜鉛 Zn(US＄/t) 2,500 2,852 352 14 鉛 Pb(US＄/t) 2,100 2,028 ▲72 ▲3 銀
Slide 15: 公表値 vs. 修正値 比較(収支)
Ⅲ. 2024年度通期 業績予想修正（FY2024 revised projections） 1. 2024/12/18公表値 vs. 2025/2/14修正値（Original vs. Revised） (2) 比較(収支)（Comparison for P/L） 単位:億円 unit : 100 million yen 2024/12/18 公表値 2025/2/14 修正値 差（実額） original revised diff (actual) 売上高 Revenues 1,162 1,270 108 営業利益 Operating profits 32.0 52.0 20.0 0.0 2
Slide 16: 四半期推移(市況・生産量)
Ⅲ. 2024年度通期 業績予想修正（FY2024 revised projections） 2. 四半期推移（By-quarter information） (1) 四半期推移(市況・生産量)（By-quarter information – market and production） Q1 actual Q2 actual Q3 actual Q4 projection FY2024 revised 亜鉛 Zn(US＄/t) 2,833 2,779 3,048 2,750 2,852 鉛 Pb(US＄/t) 2,166 2,041 2,006 1,900 2,028 銀 Ag(US＄/t
Slide 17: 四半期推移(収支)
Ⅲ. 2024年度通期 業績予想修正（FY2024 revised projections） 2. 四半期推移（By-quarter information） (2) 四半期推移(収支)（By-quarter information – P/L） 単位:億円 unit : 100 million yen Q1 actual Q2 actual Q3 actual Q4 projection FY2024 revised 売上高 Revenues 349 286 338 297 1,270 営業利益 Operating profits 35.4 ▲1.6 24.9 ▲6.8 52.0 28.9 ▲
Slide 18: 事業再生計画について
Ⅳ. 事業再生計画について（Overview of the Revitalization Plan） 2024年12月18日に公表*しました通り、当社は株式会社アドバンテッジパートナーズ（AP）がサービスを提供する ファンド及び株式会社辰己商会へ総額75億円の第三者割当増資を行い、阪和興業との業務提携も含めた資本面、事業 面での支援をいただき事業再生計画を進めてまいります。2月27日の臨時株主総会のご承認をいただき、社員一同全 力で取り組む覚悟ですのでご理解、ご支援を賜りたくよろしくお願い申し上げます。 *第3者割当によるＡ種優先株式及びＢ種劣後株式の発行、定款の一部変更、臨時株主総会招集のた
Slide 19: 事業再生計画の概要
1.事業再生計画の概要(Outline of the Business Revitalization Plan) 当社は不採算事業からの撤退・再編と基盤・成⾧事業の収益性強化、財務基盤の正常化、経営 基盤の再構築を行います。そのために、第三者割当増資および事業/業務提携を活用します We will withdraw from/reorganize unprofitable businesses, strengthen the profitability of our core businesses, normalize our financial strength, and rebuild o
Slide 20: 事業再生計画のめざす姿
2.事業再生計画のめざす姿(Vision for the Business Revitalization Plan) 当社は5年間を事業再生期間と位置づけ、事業撤退・再編や基盤・成⾧事業の収益向上を図り ます。また、再生期間後の更なる飛躍に向けて新収益モデルの実現や市場開拓に取り組みます We will designate a five years as the business revitalization period, during which we will withdraw from/reorganize unprofitable businesses and enhance the
Slide 21: 事業再生のスポンサーシップ
3.事業再生のスポンサーシップ(Sponsorship for the Business Revitalization Plan) アドバンテッジパートナーズ*(PEファンド)、辰巳商会が出資を通じて、また阪和興業が業務 提携を通じて当社の事業再生計画の完遂を支援します Advantage Partners* (PE Fund) and Tatsumi Shokai will support the complete implementation of our Business Revitalization Plan through their investments, while Hanwa
Slide 22: 第三者割当増資による財務基盤の改善と成長投資
4.第三者割当増資による財務基盤の改善と成⾧投資(Improvement of the financial base through the third party allotment of shares and growth investment) APファンド及び辰巳商会による第三者割当増資に財務基盤の改善が実現され、その支援を基 に成⾧投資に活用し基盤・成⾧事業を成⾧させていくことで、事業再生計画の完遂します Third party allotment of shares to AP Fund and Tatsumi Shokai will improve our financial f