Feed One Co., Ltd. · TSE:2060
Feed One — Q2 FY2023/3 Earnings Presentation
26 slides from Feed One's earnings presentation, Nov 21, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第2四半期 決算説明会
202３年3月期 第2四半期 決算説明会 2022年11月2１日 フィード・ワン株式会社 東証プライム 証券コード：2060
Slide 2: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー 飼料の販売数量は増加したものの、原材料高騰や配合飼料価格安定制度 2023年3月期 積立金の増額等で大幅減益 上半期 実績 飼料の販売数量 ： 179万㌧ （前年同期比▲6＋2.2％） 業績 経常利益 ： 791億円 （前年同期比＋▲97.4％） 動向 2023年3月期 原材料高騰続き、期初予想利益を下方修正 予想 経常利益 ： 910億円 （前期比＋▲80.3％） ※ 期初予想 40億円 年度 第3次中期経営計画 進捗 第3次中期経営計画 2年目 Make the leap!2023 経常利益は未達ながらも、北海道地区の飼料製造設備増設など事業戦略は着実に実行 年度
Slide 3: 説明項目
■2023年3月期 上半期実績 説明項目 ■2023年3月期 業績予想 ■上半期の取り組み状況とトピックス
Slide 4: 2023年3月期 上半期実績
© 202343788 L+H FEED ONE
Slide 5: 2023年3月期 上半期 事業環境
202３年3月期 上半期 事業環境 １. 輸入原料における影響 2. 新型コロナ・家畜伝染病における影響 （状況） 主原料のとうもろこし輸入価格が高騰し、飼料販売価格も値上げ （状況） 外食産業が回復傾向で、畜産物全般の消費は前年より好調 原材料高騰により、配合飼料価格安定制度 積立金が増額 豚熱はワクチン接種で鎮静化も、限定的に発生し回復に遅れ ※詳細は、販管費詳細にて説明 鳥インフルエンザはゆるやかに回復、直近で感染拡大の兆し （影響） 売上総利益の減少、販管費の増加 → マイナス影響は 大 （影響） 配合飼料流通量は概ね横ばいで推移も、当社販売数量は微増 → マイナス影響は 小 (Yen
Slide 6: 2023年3月期 上半期 決算概要
2023年3月期 上半期 決算概要 （百万円,％） 2022.3期 上半期 2023.3期 上半期 増減額 前年同期比 売上高 117,858 1 4 4 ,8 9 0 ＋ 27,031 ＋ 22.9 売上原価 105,656 1 3 4 ,3 8 6 ＋ 28,729 ＋ 27.2 売上総利益 12,202 1 0 ,5 0 4 ▲ 1,698 ▲ 13.9 販管費 8,797 1 0 ,6 0 3 ＋ 1,806 ＋ 20.5 営業利益 3,404 ▲ 99 ▲ 3,504 ― 経常利益 3,914 103 ▲ 3,811 ▲ 97.4 親会社株主に帰属する 2,829 ▲ 29 ▲ 2,
Slide 7: 2023年3月期 上半期 セグメントの状況
2023年3月期 上半期 セグメントの状況 （百万円，％） 2022.3期 上半期 2023.3期 上半期 増減額 前年同期比 売上高 97,641 124,241 ＋ 26,600 ＋ 27.2 飼料事業 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 4,656 1,175 ▲ 3,481 ▲ 74.8 売上高 19,005 19,466 ＋ 461 年度 ＋ 2.4 食品事業 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 ▲ 164 ▲ 201 ▲ 36 ― 売上高 1,212 1,181 ▲ 31 ▲ 2.6 その他 年度 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 138 114 ▲ 23 ▲ 16.9 2022.3期 上半期 2023.3期 上半期 年度 販売数量
Slide 8: 販売価格と売上原価推移① 畜産飼料
販売価格と売上原価推移① 畜産飼料 ▐ 第1四半期は値上げ実施も、売上原価の上昇額が大きく上回り、売上総利益が減少 第2四半期は売上原価の更なる上昇も、価格転嫁が進み、売上総利益が改善 ▶ 販売価格は原材料相場の変動に準じて、四半期毎に改定を行う ▶ 売上原価における原材料費率は8割強、原材料の5割を占める輸入とうもろこし相場が前年同期を大きく上回っている 販売価格と売上原価推移 (円/㌧) 75000 +11,299 70000 65000 ＋4,737 ＋4,859 ＋2,220 60000 ▲1,587 四半期平均販売価格 55000 月平均売上原価 50000 45000 40000
Slide 9: 販売価格と売上原価推移② 水産飼料
販売価格と売上原価推移② 水産飼料 ▐ 販売価格は例年通り低下も、売上原価は横ばいで推移し、売上総利益が減少 ▶ 売上原価における原材料費率は8割強 ▶ 原材料の4割強を魚粉が占める ▶ 定期的な販売価格の改定は無く、原材料相場の大きな変動等を勘案して、改定を行う 販売価格と売上原価推移 (円/㌧) 月平均販売価格 月平均売上原価 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 9 22.3 23.3
Slide 10: 畜産物相場の状況 食品事業
畜産物相場の状況 食品事業 ▐ 豚枝肉相場は前年を上回り収益が悪化、鶏卵相場は前年を下回り収益改善 豚枝肉卸売価格（3市場・上物）（円/kg・税抜） 鶏卵卸売価格（全農：東京M）（円/kg・税抜） 650 13.3-22.3平均 13.3-22.3平均 22.3 250 22.3 600 23.3 23.3 550 年度 200 500 年度 150 450 年度 400 100 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 （出所：農林水産省「食肉流通統計」） （出所：JA全農たまご㈱調べ） 10
Slide 11: 販管費 と 配合飼料価格安定制度
販管費 と 配合飼料価格安定制度 ▐ 販管費 ▐ 配合飼料価格安定制度 ▶ 配合飼料価格安定制度の積立金増額 ▶ 飼料価格の上昇が畜産経営に及ぼす影響を緩和する目的 ▶ 補填金発動により22.3期から積立金が再開、23.3期は単 ▶ その他の貸倒引当金繰入額、活動費等により増加 価増額、更に異常補填積立金が発生 制度の仕組み（例：2023年3月期上半期） （百万円） （前年同期差） 積立金（メーカー同額） 国 異常補填基金 積立金 52円/㌧ （国とメーカーが拠出） 配合飼料メーカー ■配合飼料 積立金（基本＋特別） 価格安定 2,155 ＋1，483 1，200円/㌧ 異常補填金 制度積立金
Slide 12: 四半期ベース 業績推移
四半期ベース 業績推移 ▐ 第1四半期は、売上総利益が大幅減少、営業利益がマイナスに 第2四半期は、畜産飼料の価格転嫁が進み、売上総利益が大きく増加、営業利益はプラスに （百万円） 22.3期 2３.3期 7,000 6,962 7,000 6,372 5,830 6,000 5,652 5,000 5,360 ■ 売上総利益 5,243 4,972 4,858 ■ 販管費 5,000 4,649 4,405 4,392 ― 営業利益 3,000 3,000 4,000 3,542 2,000 3,000 1,980 1,000 1,601 1,424 0 681 2,000 0 208 ▲
Slide 13: セグメント売上高の増減要因
セグメント売上高の増減要因 売上高 増減要因 飼料事業 食品事業 ＋27,003 ＋643 155,000 （百万円） +1,564 +204 +185 +643 145,000 +23,729 ▲31 ▲584 135,000 +27,031 125,000 +1,321 144,890 115,000 畜 畜 水 水 そ 食 そ 理基「 産 産 産 産 の 品 の 人準収 飼 飼 飼 飼 他 事 他 取」益 117,858 料 料 料 料 飼 業 引等認 105,000 販 販 販 販 料 畜 のの識 売 売 売 売 等 産 相適に 数 価 数 価 物 殺用関 額に す 量 格 量 格 相
Slide 14: 営業利益 増減要因
営業利益 増減要因 飼料事業 食品事業 ▲3,481 ▲36 （百万円） +120 ▲1,269 3,404 ▲3,504 +262 ▲1,786 ▲727 ▲65 ▲16 ▲36 +13 0 ▲99 前期 畜 畜 畜 水 水 水 そ 食 そ 当期 産 産 産 産 産 産 の 品 の 23.3期 上半期 22.3期 上半期 飼 飼 飼 飼 他 事 他 飼 飼 料 料 料 料 料 料 飼 業 等 販 数 粗 販 料 数 粗 等 利 量 利 管 量 利 管 益 ※ 増 益 費 増 益 費 減 増 加 幅 増 2 加 幅 少 減 加 減 加 ※ 少 少 1 ※１ 配合飼料価格安定制度の積立金増加▲1
Slide 15: 2023年3月期 業績予想
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Slide 16: 2023年3月期 業績予想
2023年3月期 業績予想 （百万円，％） 2022.3期 2023.3期 予想 前期比 期初予想 売上高 243,202 305,000 + 25.4 301,000 営業利益 4,293 800 ▲ 81.4 4,100 経常利益 5,067 1,000 ▲ 80.3 4,000 親会社株主に帰属する当期純利益 3,659 500 ▲ 86.3 2,500 2022.3期 2023.3期 年度 販売数量 予想 前期比 コメント 期初予想 畜産飼料 352.1万㌧ 358.6万㌧ +1.8% 採卵鶏用+1％、ブロイラー用+5％、豚用+1％、牛用＋1％ 358.6万㌧ 水産飼料 9.3万㌧ 年
Slide 17: 2023年3月期 業績予想の前提と注力課題
2023年3月期 業績予想の前提と注力課題 1. 下半期の事業環境 四半期ベース 経常利益推移 百万円 2,276 ●原材料価格 1,577 1,637 為替レートにおいては円安の継続 円安の進行により原材料相場が高騰 849 ●販売価格 304 原材料高騰を受け高止まりの中で、価格転嫁は厳しい状況 1Q 2Q 3Q 4Q ●配合飼料価格安定制度積立金 期初予想通り1，251円/㌧ ※前期下半期800円/㌧ ▲ 1,474 22.3 23.3 ２. 注力課題 持続的な成長に向けた収益力の強化 ●販売数量拡大と設備投資 ●収益力強化 当社の高い技術力により計画通り前期比2.1％増加見込み 高付加
Slide 18: 上半期の取り組みとトピックス
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Slide 19: 上半期の取り組み① 畜産飼料
上半期の取り組み① 畜産飼料 ② 牛用飼料の設備増設による製造体制強化 増産体制構築と研究開発を通じて 第3次中計 畜産業界の発展に貢献する 北海道地区 フレークライン増設 完了 フレーク加工した 畜産飼料_販売数量 トウモロコシ 中計目標 105％ 上半期 110％増産体制 中計進捗 (21.3期比) 通 期 釧路飼料 102.3％ 苫小牧飼料 上 (21.3期比) 半 期 実績 計画 実績 計画 実績・予想 目標 完成した設備 21.3 22.3 23.3 24.3 2021年8月稼働 2022年5月稼働開始 ① 顧客ニーズをとらえた高付加価値製品の拡販 乳牛産褥期用飼料「 」好評拡販中
Slide 20: 上半期の取り組み② 水産飼料
上半期の取り組み② 水産飼料 品質No.1製品とサステナブル飼料を ② 競争力ある原料買い付け ～国産有利原料の活用 第3次中計 武器に業界トップシェアを目指す （千円） （1）水産資源の保護 輸入魚粉価格（㌧当たり） 200 ・カタクチイワシ主産地ペルー 水産飼料_販売数量 資源保護のため生産調整 150 中計目標 上半期 （２）輸入魚粉価格の高騰 115％ 通 中計進捗 ・世界的に需給ひっ迫 100 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 (21.3期比) 期 2021 2022 120.5％ ・加速する円安 （出所：財務省貿易統計「品別国別表」） 上 (
Slide 21: 上半期の取り組み③ 食品事業
上半期の取り組み③ 食品事業 コンシューマー商品の充実と人気商品 ② 高付加価値商品の開発・販売 第3次中計 の増産体制を構築する挑戦の3年 フィード・ワンフーズ㈱ コンシューマー商品の販売状況は順調に進捗 食品事業_売上高 消費者ニーズが高い冷凍新商品や 中計目標 売上高 夏場の焼肉需要向け新商品を開発 上半期 110％ ・販売を実施 中計進捗 (21.3期比) 通 期 ロース味噌漬け、ホルモン商品、串加工 前年同期比 上 107.1％ 商品など、20商品を揃え、ラインアップの 3.3倍 半 (21.3期比) 期 充実 22.3上 23.3上 実績 計画 実績 計画 実績・予想 目標 ﾌｨｰ
Slide 22: 上半期の取り組み④ 海外事業
上半期の取り組み④ 海外事業 第3次中計 海外事業として管理コストを含めた事業収益の黒字化へ ① ベトナム:KYODO SOJITZ FEED COMPANY LIMITED ② インド：NIPPAI SHALIMAR FEEDS PRIVATE LIMITED 販売数量 販売数量 上半期 上半期 中計進捗 中計進捗 通 通 中計目標 期 100.0％ 中計目標 期 84.8％ 上 (21.3期比) 上 (21.3期比) 半 半 150％ 期 180％ 期 (21.3期比) (21.3期比) 実績 計画 実績 計画 実績・予想 目標 実績 計画 実績 計画 実績・予想 目標 21.3 22.3
Slide 23: 上半期の取り組み⑤ ESG経営の推進と基盤強化
上半期の取り組み⑤ ESG経営の推進と基盤強化 第3次中計 ● 脱炭素の取り組み ①働き方改革の推進 北九州畜産・北九州水産工場 2工場に ②DX・新事業への取り組み ガスコージェネレーション設備2022年11月導入 ③ガバナンス強化 発電する際に発生する排熱の一部を有効活用し、 ④ESG/SDGs体制の構築 蒸気ボイラーの燃焼率向上を図る ガス 電力 ● 気候変動への対応 発電機 都市 排熱 2022年4月19日 TCFD提言に賛同表明 ガス 2022年6月20日 TCFDレポート開示 ガス 蒸気 気候変動がもたらすリスクと機会が企業経営に与える財務的影響を ボイラー 評価し、「ガバナンス・
Slide 24: 上半期の取り組み⑤ ESG経営の推進と基盤強化
上半期の取り組み⑤ ESG経営の推進と基盤強化 ●サステナビリティ・リンク・ローンの締結 ● 農林水産省・北海道 牛乳消費拡大プロジェクト参加 2022年8月29日、環境・社会面における持続可能な経済活動の促進と コロナ禍や学校がお休み期間の生乳需要減少時に国や各自治体で 事業の安定性や財務の健全性向上を図ることを目的として契約を締結 開催。当社もプロジェクトを支援！ 〈取り組み〉 ☑ 借入金額 ：１００億円 ・小売店における牛乳販促の協賛 ☑ 借入期間 ：3年（うち５０億円）、5年（うち50億円） ・常温保存可能牛乳の食支援 ☑ 金融機関 ：横浜銀行、農林中央金庫 ・飲もう！牛乳 北海道産食
Slide 25: YD x vrk HELL
YD x vrk HELL FEED ONE
Slide 26: お問い合わせ
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