Kyowa Electronic Instruments Co., Ltd. · TSE:6853

Kyowa Electronic Instruments — H1 2021 Earnings Presentation

30 slides from Kyowa Electronic Instruments's earnings presentation, Sep 7, 2021

  1. Slide 1: 株式会社共和電業 決算説明会

    株式会社共和電業 決算説明会 代表取締役社⻑ ⽥中 義⼀ 東証１部︓6853 2021年9⽉7⽇（⽕） © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD.

  2. Slide 2: 目次

    ⽬次 １． 会社概要 ２. 2021年12⽉期 第2四半期決算状況 ３. 今後の⾒通しと取り組み ４. 参考資料 © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 2

  3. Slide 3: 1. 会社概要

    １. 会社概要 © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 3

  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要 本社所在地 東京都調布市 設 ⽴ 1949年6⽉ 資本⾦ 17億2,399万円 代表者名 社⻑︓⽥中 義⼀ 上場取引所 東証1部 関連会社 連結⼦会社9社 国内︓15拠点（東京、⼤阪等） 販売拠点 海外︓4拠点（アメリカ、中国等） 連結総従業員数 約950名 連結売上⾼ 約138億円 (2020年度) © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 4

  5. Slide 5: グループ会社・事業系統図

    グループ会社・事業系統図 国内販売 ⼭形共和電業 ひずみゲージ・センサー類 製 甲府共和電業 造 国内販売代理店等 ｚ 測定器・記録器類 共和計測 システム開発・校正装置・試験装置 海外販売 計 東⽇本地域の計測コンサルティング 共 測 和 コ 当社グループ販売拠点 お ン ニューテック 電 客 サ ⻄⽇本地域の計測コンサルティング 業 ・共和電業（上海）貿易有限公司 ル ・KYOWA AMERICAS INC. 様 保 共和サービスセンター ・KYOWA DENGYO 守 修理・校正・点検等 （THAILAND) CO.,LTD. ・インド⽀店 企 画 タマヤ計測システム 海外販売代理店等

  6. Slide 6: 2. 2021年12月期 第2四半期決算状況

    ２. 2021年12⽉期 第2四半期決算状況 © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 6

  7. Slide 7: 決算のポイント

    決算のポイント ■国内メーカーにおいて設備投資に伴う需要が回復したことにより 製品が受注・売上ともに増加。 ■⾼速道路向け設置型⾞両重量計の⼤型案件は新規受注の確保と共に 竣⼯により売上増に寄与。 ■海外は中国経済の好調維持や欧州での⼤⼝需要などにより増収。 ■利益は原価率が上昇したものの、売上⾼の増加と販管費減、および 為替差益と雇⽤調整助成⾦等により増益。 © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 7

  8. Slide 8: 第2四半期累計売上高・営業利益推移

    第2四半期累計売上⾼・営業利益推移 （百万円） 8,000 7,234 6,985 7,000 6,687 1,007 800 1,001 6,000 5,000 4,000 6,227 5,984 3,000 5,887 721 2,000 412 457 1,000 0 2019年上期 2020年上期 2021年上期 海外売上 国内売上 営業利益 © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 8

  9. Slide 9: 主要事業分野の売上高

    主要事業分野の売上⾼ ■⾃動⾞試験分野と⼯業計測分野は設備投資の需要回復により増収。 ■運輸・交通インフラ分野と環境・防災・エネルギー分野は堅調に推移。 （百万円） 1,814 1,828 1,658 1,668 1,524 1,394 1,156 1,091 894 816 853 744 ⾃動⾞試験 運輸・交通インフラ 環境・防災・エネルギー ⼯業計測 2019上期 2020上期 2021上期 © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 9

  10. Slide 10: 主要な海外地域別の売上高

    主要な海外地域別の売上⾼ ■ ⽶国は顧客への対応時間に制約があり横ばい。 ■ タイはロックダウンに伴う影響があり減収。 ■ 中国は経済活況により2019年を超える⽔準で増収。 （百万円） 235 232 223 222 193 190 182 162 163 158 154 150 138 142 111 44 41 35 ⽶国 中国 タイ インド 欧州 その他アジア （主に台湾・韓国） 2019上期 2020上期 2021上期 © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 10

  11. Slide 11: 利益増減要因について

    利益増減要因について 営業利益 営業外損益 （百万円） +45 +43 541 453 増収 原価上昇 販管費削減 営業外収益増 111 △105 +39 +40 営業外費⽤減 +3 2020年 2021年 第2四半期 経常利益 +88 第2四半期 経常利益 © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 11

  12. Slide 12: バランスシート

    バランスシート ■財務⾯は引き続き安定している （百万円） 25,000 10% 20,000 8% 15,000 6% 10,000 4% 5,000 2% 0 0% 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年上期末 総資産 純資産 有利⼦負債 © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 13

  13. Slide 13: キャッシュフロー推移

    キャッシュフロー推移 ■営業CFは棚卸資産の圧縮により前年同期⽐増。 ■投資CFは投資有価証券の売却および主要設備投資が下期中⼼のため 前年同期⽐増。 （百万円） 2,000 ¥2,000 1,500 ¥1,500 1,000 ¥1,000 500 ¥500 0 ¥0 (500) (¥500) (1,000) (¥1,000) 2019年上期 2020年上期 2021年上期 営業CF 投資CF 財務CF FCF © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 14

  14. Slide 14: 3. 今後の見通しと取り組み

    ３．今後の⾒通しと取り組み © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 15

  15. Slide 15: 2021年通期業績予想

    2021年通期業績予想 2020年 2021年 2021年 上期時点の （単位︓百万円） 年間計画 実績 予想 上期実績 進捗状況 売上⾼ 13,846 14,500 6,985 48.2％ 営業利益 748 900 457 50.8% 経常利益 883 950 541 56.9% 親会社株主に帰属する 566 650 382 58.8% 当期純利益 1株当たり年間配当⾦ 10円 10円 ー ー 配当性向 48.8% 42.5% ー ー © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 16

  16. Slide 16: 売上の見通し

    売上の⾒通し ■⾃動⾞試験分野 衝突試験分野を中⼼とした引合案件の受注促進と受注残案件への 確実な納期対応を⾏う。 ■運輸・交通インフラ分野 ⾼速道路向け設置型⾞両重量計および新幹線の台⾞温度検知装置 の⼤型受注残の確実な竣⼯。 ■⼯業計測分野 確実な納期対応に取り組むとともに、汎⽤製品の受注促進と⽣産 リードタイムの短縮を図る。 © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 17

  17. Slide 17: 売上の見通し

    売上の⾒通し ■環境・防災・エネルギー分野 ダムの堤体観測装置の更新などへの取り組みおよび、洋上⾵⼒発電 関連機器への確実な納期対応。 ■海外売上 中国は引き続き好調、タイの後半に⼤型案件の売上を予定、アメリ カは回復傾向にあり海外売上は増収⾒込み。 © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 18

  18. Slide 18: 収益の見通し

    収益の⾒通し ■原価 ・受注残対応に伴う⽣産増により原価率改善⾒込み。 ・収益性の⾼い汎⽤製品の受注促進および⽣産体制の効率化に よってさらなる原価低減を図る。 ■販管費 新型コロナウィルスの影響により引き続き旅費交通費を中⼼に 抑制が続く⾒通し。 © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 19

  19. Slide 19: コロナ禍における国内外の拡販活動

    コロナ禍における国内外の拡販活動 ⾮対⾯型の営業活動を拡⼤ ・営業DX推進室による取り組み →販促ツールのデジタル化、HPに注⼒製品の特集ページ作成など により⾮対⾯の営業活動強化を図る ・動画やWEBセミナーによる販促活動の実施 →お客様や販売代理店に対して当社製品のWEBセミナーを開催 →製品や計測⽅法を紹介する動画を配信 © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 20

  20. Slide 20: 事業領域別の取り組み①

    事業領域別の取り組み① ひずみゲージ センサー 測定器・記録器 ソフトウェア 設置・計測 修理・校正 計測の無線化需要に向けた新製品の拡販 ｲﾝﾌﾗﾓﾆﾀﾘﾝｸﾞ分野 実験計測分野 SRLSｼﾘｰｽﾞ MRSｼﾘｰｽﾞ ※⾒通し通信距離約500m ※耐遠⼼加速度3000G ⻑距離 ケーブルレス化により ⾼応答 有線では計測が困難な 求められる特性 ⻑期間 コストと作業量の削減 計測が可能になり ⾼耐久性 新たな需要の開拓へ 多点計測 ドライブトレインや 橋梁やダムの計測 天井クレーンの評価試験 ⽤途事例 © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD.

  21. Slide 21: 事業領域別の取り組み②

    事業領域別の取り組み② 洋上⾵⼒発電におけるタワーの健全性計測 ■当社ではこれまでにもひずみゲージを使⽤した洋上⾵⼒発電の計測システム 実証試験において納⼊実績があったが、近年では洋上⾵⼒発電の商⽤化に 向けた計測需要が⾼まってきている ■商⽤化にあたり、当社システムは⾵⾞基礎部の 温湿度など各種の状態監視、発電施設全体の 俯瞰的な監視の役割を担う。 ■今後も事業⽤の洋上⾵⼒発電施設の建設が 計画されていることから、当社としては 新しい収益の柱として供給体制の強化と ノウハウの蓄積に取り組む © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 23

  22. Slide 22: 事業領域別の取り組み③

    事業領域別の取り組み③ ひずみゲージ センサー 測定器・記録器 ソフトウェア 設置・計測 修理・校正 新幹線の台⾞温度検知装置 ■⾛⾏中の新幹線の台⾞温度を監視し 新幹線の安全輸送に貢献 台⾞温度検知装置は、東海旅客鉄道株式会社様と共同開発 ＊平成27年5⽉28⽇東海旅客鉄道株式会社様プレスリリースより⼀部引⽤ © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 24

  23. Slide 23: 事業領域別の取り組み④

    事業領域別の取り組み④ サンプリングモアレの⽤途開発を継続 ■サンプリングモアレとは︖ 「カメラ」と「格⼦シート」を使って計測。 遠隔、⾮接触で測定が可能なため橋梁など ⼤型インフラ構造物のモニタリングが可能。 サンプリングモアレカメラ 2次元格⼦シート ※⾞両通過時の橋台のたわみ測定の様⼦ ■「タイ国における⾃然災害リスクを考慮に⼊れたインフラマネジメント技術の開発」 において、インフラ管理のための点検⽅法のひとつとして採⽤（令和2年度SATREPS(※)の新規採択研究テーマ） →道路と橋梁の安全性および信頼性向上を通じてSDGsに貢献。 ■今後はモニタリング市場だけでなく、⼯業計測分野など

  24. Slide 24: 注意事項

    注 意 事 項 当資料に記載されている内容は、現時点で⼊⼿可能な情報に 基づいて作成されたものです。 将来の戦略・計数⽬標の達成を保証するものではありません。 予めご了承ください。 © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD.

  25. Slide 25: 4. 参考資料

    ４．参考資料 © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 27

  26. Slide 26: 当社のビジネスモデル

    当社のビジネスモデル 共和電業はひずみゲージをコアスキルとした 応⼒を中⼼とした計測の総合メーカーです アフター メンテナンス ひずみゲージ 測定器・記録器 ソフトウェア コンサルティング →計測機器の設置 （含む設置⼯事） →計測データの解析 センサー →現地計測業務など 計測システムとしての⼀括提案 計測に係る幅広い製品・サービスをラインナップ “⼊⼝”から“出⼝”までトータルなシステム提案を提供可能 © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 28

  27. Slide 27: 主要事業分野

    主要事業分野 Ⅰ．⾃動⾞試験分野 Ⅲ．⼯業計測分野 完成⾞メーカーによる実⾞衝突試験、 操縦安定性能試験、⾞体強度試験、 ⽣産ライン荷重測定、 各種コンポーネントの評価など 材料の強度試験など Ⅳ．環境・防災・エネルギー分野 Ⅱ．運輸・交通インフラ分野 ⾵⼒発電に係る各種計測、 ダムの堤体監視、 鉄道や⾼速道路の⽼朽化 地滑り防⽌⽤⼟⽊計測器など に伴う安全性監視など 航空宇宙産業向け Ⅴ．その他 実験研究⽤計測機器など 公的研究機関・⼤学・官庁等への販売、 商社・レンタル業者向け販売、修理・校正など © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD.

  28. Slide 28: 比較損益計算書（連結）

    ⽐較損益計算書（連結） 2020年 2021年 （単位︓百万円） 増減額 上期 上期 売上⾼ 6,687 6,985 +297 ■セグメント別売上⾼ 売上原価 4,194 4,485 セグメント 増減額 +291 (対売上⽐率) (62.7%) (64.2%) 計測機器 +261 売上総利益 2,493 2,499 +6 (対売上⽐率) (37.3%) (35.8%) コンサルティング +36 販売費及び⼀般管理費 2,081 2,041 △39 営業利益 412 457 +45 (対売上⽐率) (6.2%) (6.6%) 経常利益 453 541 +88 (対売上⽐率) (6.8%) (7.

  29. Slide 29: 比較貸借対照表（連結）

    ⽐較貸借対照表（連結） 2020年 2021年 （単位︓百万円） 増減額 12⽉末 6⽉末 ■有利⼦負債 流動資産 15,716 15,789 +72 2020年 2021年 (単位︓百万円) 増減額 12⽉末 6⽉末 現⾦・預⾦ 6,128 7,167 +1,038 短期借⼊⾦ 1,686 1,686 0 売上債権等 5,274 3,753 △1,520 ⻑期借⼊⾦ ※ 262 150 △112 棚卸資産 3,889 3,815 △74 リース債務 84 87 +3 その他 423 1,053 +629 有利⼦負債 合計 2,033 1,923 △109 固定資産 7,813 7,913 +

  30. Slide 30: 設備投資・減価償却費・研究開発費推移

    設備投資・減価償却費・研究開発費推移 （百万円） 1,250 10% 1,000 8% 750 6% 500 4% 250 2% 0 0% 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 上期実績 設備投資額 減価償却費 研究開発費 売上⾼研究開発費率(％) © 2021 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 32

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