Maruyama Mfg.co., Inc. · TSE:6316
Maruyama Mfg.co — Investor Presentation (April 2019)
39 slides from Maruyama Mfg.co's investor presentation, Apr 19, 2019
Slide 1: 会社説明会 個人投資家の皆様へ
会社説明会 個人投資家の皆様へ 株式会社丸山製作所 2019年4月19日 代表取締役社長 尾頭 正伸 東証一部 ６３１６
Slide 2: 説明会 3つのポイント
説明会 ３つのポイント １ １ １２０年以上の歴史 ・ポンプ・エンジンをコアテクノロジーとして発展 ２ 成長事業の創出 ・スマート農業 ・高圧ポンプ技術 ・海外展開 ３ 安定的な配当
Slide 3: 目次
目 次 2 会社概要 P. 3 2018年9月期 業績概要 P. 17 丸山グループ中期経営計画 １）中期経営計画 概要 P. 21 ２）2019年9月期 業績予想 P. 29
Slide 4: 会社概要
会社概要
Slide 5: 会社概要（2018年9月30日現在）
会社概要（2018年9月30日現在） 4 社 名 株式会社丸山製作所 代表者 代表取締役社長 尾頭正伸 本 社 〒101-0047 東京都千代田区内神田３丁目４番１５号 創業 ・ 設立 【創業】 1895年 【設立】 1937年11月 資本金 46億51百万円 売上高 354億58百万円 （2018年9月期） 事業年度 毎年10月1日から翌年9月30日まで 上 場 東京証券取引所 市場第一部 従業員数 【単体】 571名 【連結】 952名 証券コード 6316 事業内容 農林業用機械、工業用機械、消防機械の製造・販売 URL http://www.maruyama.co.jp/
Slide 6: 沿革
沿 革 5 1895年 新潟県高田町にて丸山商会を創業 （日本で初めて消火器を製造） 1918年 人力噴霧器の製造・販売 1935年 動力噴霧機の製造・販売 1937年 株式会社丸山製作所を設立 丸山式消火器 1961年 東京証券取引所市場第二部に上場 1967年 工業用ポンプを開発 横型三連式動力噴霧機 1977年 東京証券取引所市場第一部に指定 1990年 オリジナル２サイクルエンジン開発 工業用ポンプ 2000年 新環境型２サイクルエンジンを開発 カリフォルニア州排ガス規制クリア 2004年 消火剤リサイクル・・・ eco消火器を販売 ２サイクルエンジン 2012年 キャビン付ハイクリブ
Slide 7: 当社の事業内容
当社の事業内容 ６ 農林業用機械分野 現在、丸山グループの基幹となっている事業です。 丸山独自のポンプを使用した防除機は、 変化し続ける農家の皆様のニーズに対応すべく、 多種多様な製品を製造・販売しております。 また、自社製の2サイクルエンジンを使用した刈 払機、チェンソーなども扱っています。 産業機械分野 現在、丸山製作所が力を入れている事業です。 高圧洗浄機や洗車機、ミスト装置などに使われる 産業用の高圧ポンプの開発・製造を行っております。 また、畜舎内での病原菌の感染を防ぐ車両消毒装置 など、環境衛生機器分野にも丸山製作所のポンプは 活用されております。 防災関連分野 丸山製作所は日本で
Slide 8: @ 25s uve
@ 25s uve a aaa 14, as
Slide 9: 当社の主力 ポンプ・エンジン
当社の主力 8 ポンプ・エンジンが当社のコアテクノロジーです。 製品の動力源であり、心臓部となるポンプ・エンジンを自社生産し、 世の中の食料と水不足問題の解決に貢献しています。 ポンプ ＆ エンジン
Slide 10: 製品展開 工業用（ポンプ）
製品展開 9 工業用（ポンプ） スパウダーよる消臭作業 テーマパークで使用されるミスト 高圧洗浄機 温度管理ミスト カーウォッシャー 災害時緊急給水RO
Slide 11: 製品展開 農業用（ポンプ）
製品展開 １0 農業用（ポンプ） 北京オリンピックでの消毒作業 牛舎での消毒作業 背負動力噴霧機 スピードスプレーヤ ハイクリブーム マルチローター 【畑・ビニールハウス】 【果樹園】 【田・畑】 【中山間地】
Slide 12: 製品展開 農業用（エンジン）
製品展開 １1 農業用（エンジン） 刈払機 ブロワー 【公 園】 【庭 園】 ヘッジトリマー チェンソー 背負動力噴霧機 【庭 園】 【山 林】 【畑】
Slide 13: シェアNo.1 農業用防除機
シェアNo.1 １2 国内で トップシェアを獲得 –農業用防除機(ポンプ製品)-
Slide 14: シェアNo.1 刈払機
シェアNo.1 １3 ホームセンター流通で トップシェアを獲得 –刈払機（エンジン製品）-
Slide 15: シェアNo.1 カーウォッシュ用ポンプ
シェアNo.1 １4 海外（北米）で トップシェアを獲得 –カーウォッシュ用ポンプ-
Slide 16: 国内の販売・生産・サービス拠点
国内の販売・生産・サービス拠点 １5 本 社 東京都千代田区 生産拠点 3ヶ所 千葉県東金市（2ヶ所） 岡山県苫田郡 物流拠点（福島） 営業拠点 全国26ヶ所 北海道(札幌・帯広）/ 青森 / 岩手 / 秋田 / 山形 / 宮城 / 福島 / 茨城 / 栃木 /千葉 / 東京 / 新潟 / 長野 / 山梨 / 石川 / 愛知 / 静岡 / 大阪 / 広島 / 岡山 / 香川 / 福岡 / 西部丸山（岡山） 熊本 / 鹿児島 / 宮崎 千葉工場 （東京ドーム３個分の敷地） 物流拠点 3ヶ所 福島県・千葉県・岡山県 関係会社 日本クライス株式会社 マルヤマエクセル株式会社 西部丸山株式会社 丸山物
Slide 17: 海外の販売・生産拠点
海外の販売・生産拠点 １6 ・中国市場向けに農林業用 MARUYAMA MFG EUROPEOFFICE 機械の販売 ・欧州における市場調査 ・林業用機械の販売促進 丸山（上海）貿易有限公司 MARUYAMA U.S.,INC. MARUYAMA MFG（THAILAND）CO.,LTD. ・北米を中心に農林業用 ASIAN MARUYAMA(THAILAND)CO.,LTD. 機械を販売 ・農林業用機械の製造・販売 ・東南アジア市場向けを中心 に販売
Slide 18: 業績概要
業績概要 （2017年10月1日～2018年9月30日）
Slide 19: 2018年9月期 業績概要
2018年9月期 業績概要 １8 2018年9月期 2017年9月期 単位： 実績 当初予想 実績 百万円 金額 売上高比 金額 売上高比 金額 売上高比 前期比 予想比 売上高 35,508 100.0% 36,500 100.0% 35,458 100.0% △0.1％ △2.9％ 営業利益 973 2.7% 1,100 3.0％ 1,120 3.2％ 15.2％ 1.9％ 経常利益 1,036 2.9% 1,050 2.9％ 1,105 3.1％ 6.7% 5.3％ 当期純利益 750 2.1% 700 1.9％ 679 1.9％ △9.5％ △2.9％ 為替レート 米ドル 110円 1
Slide 20: セグメント別実績占率（2018年9月期）
セグメント別実績占率（2018年9月期） １9 林業機械の減少により農林業機械の売上が伸び悩んだものの、 工業用ポンプおよび消防機械等の売上増加、営業利益が大幅増 売上高 営業利益 その他の機械 不動産賃貸他 6.3％ 1.4％ 不動産賃貸他 その他の機械 11.1％ 5.5％ 農林業用機械 工業用機械 34.5％ 17.7％ 35,458百万円 1,120百万円 セグメント間相殺後 セグメント間相殺後 工業用機械 農林業用機械 48.9％ 74.6％ ※占率はセグメント間相殺前
Slide 21: 売上高の海外構成比（2018年9月期）
売上高の海外構成比（2018年9月期） 20 売上高の約8割が国内であるが、 海外の売上高は続伸傾向 売上高構成 （百万円） 海外売上推移 海外 10,000 8,464 7,855 7,500 7,187 海外 8,464百万円 （23.9％） 5,000 国内 2,500 26,994百万円 （76.1％） 0 2016年9月 2017年9月 2018年9月
Slide 22: 丸山グループ中期経営計画
丸山グループ中期経営計画 （2017年9月期～2019年9月期）
Slide 23: 中期経営計画 -概要-
中期経営計画 -概要- ２2 収益力 経営数値目標（2019年9月期） １．財務体質の強化 売上高 37,000百万円 ・在庫の削減 ・購買力の強化 営業利益 1,200百万円 ２．成長事業の創出 ・ポンプ事業をコア ROE 5.0％以上 ・サービス事業の拡大
Slide 24: 成長事業の創出 スマート農業
成長事業の創出 ２3 スマート農業 ロボット技術やIOTを活用して 省力化・高品質生産を実現する新たな農業
Slide 25: 農業をめぐる情勢 農業従事者の高齢化と減少
農業をめぐる情勢 農業市場 ２4 農業従事者の高齢化と減少 高齢化が一層進行し、農業従事者が大幅に減少 （万人） 200 175 159 151 145 150 100 113 103 100 99 50 （64.6％） （64.8％） （66.2％） （68.2％） 0 2015年 2016年 2017年 2018年 農林水産省HPを基に当社作成：http://www.maff.go.jp/j/tokei/kouhyou/kensaku/bunya1.html
Slide 26: 農業をめぐる情勢 農地利用集積率の増加
農業をめぐる情勢 農業市場 ２5 農地利用集積率の増加 高齢化が進む中、農地面積に占める担い手の利用面積が増加 （万ha） （％） 600 55.2 60 52.3 54.0 483 49.1 500 469 447 444 50 450 459 400 40 38.5 300 30 27.8 200 20 100 226 235 241 245 10 134 181 0 0 2000年 2005年 2010年 2015年 2016年 2017年 ※担い手の利用面積とは、認定農業者、市町村基本構想の水準到達者、 集落営農経営が経営する面積 農林水産省HPを基に当社作成：http://www.m
Slide 27: 成長事業の創出 -スマート農業-
成長事業の創出 –スマート農業– ２6 ドローン 中山間地防除の省力化を実現 無人ヘリ防除ができなかった場所でも使用可能 各種センサーで位置や高さを保持 シャトルスプレーカ ＭＳＣ１－１０４Ｌ ハウス内の畝間や通路を自動往復走行 ホースを引く作業から開放され、軽作業化、省力化を実現 散布ムラがなく、ハウス内を均一に防除 ハイクリブーム 走行速度に応じて自動調圧散布 GPSアンテナにより最適な走行経路をアニメーションで表示 高効率、高精度な薬剤散布を実現
Slide 28: 成長事業の創出 -高圧ポンプ技術の展開-
成長事業の創出 –高圧ポンプ技術の展開– ２7 ミスト装置 ・熱中症対策や粉塵防止を目的に、商業・工業施設や公園、学校、牛舎など 幅広い施設で利用可能 ＭＵＭ６０２ 鈴鹿サーキット様 神奈川県川崎市 学校法人丸山学園丸山幼稚園様 シェールオイル ＭＯＤＥＬ７ＣＰ６１６０ ・シェールオイルの採掘やRO装置に対応した 高圧・高水量ポンプを開発 MSB1500Li バッテリー ・エンジンよりも簡単操作で始動可能 KDC1825Li
Slide 29: 成長事業の創出 -海外展開の実例-
成長事業の創出 –海外展開の実例– ２8 海外製品 ・現地で必要とされる性能・品質・耐久性の追求 ・拡充したタイ工場の活用 サトウキビ畑への導入 インド市場へ水田向け （フィリピン） ハイクリブームを導入 BSM201 BSA600LEQ-IN
Slide 30: 2019年9月期 業績予想
2019年9月期 業績予想 ２9 ・成熟市場の国内では新製品投入で市場の活性化を図り、前期同水準を確保 ・海外においてはヨーロッパ・アジアを中心に積極的に新規開拓を進めていく 2018年9月期 2019年9月期 実 績 予 想 単位：百万円 金額 売上高比 金額 売上高比 前期比 売上高 35,458 100.0% 37,000 100％ 4.3％ 営業利益 1,120 3.2％ 1,200 3.2％ 7.1％ 経常利益 1,105 3.1％ 1,100 3.0％ △0.5％ 当期純利益 679 1.9％ 700 1.9％ 3.0％ 為替レート 米ドル 109 110 為替レート ユーロ 13
Slide 31: 農業活性化への取組み
農業活性化への取組み 30 農業女子と企業を結びつけることで農業の活性化を図る 農林水産省主催「農業女子プロジェクト」に2013年から参画 女子目線でバッテリー噴霧機を共同開発 日本農業新聞に掲載 ‐農業女子PJコラボ第二弾‐ -業界最前線 女性向け農機- 日本農業新聞様
Slide 32: 株主還元
株主還元 31 ・安定的な配当を継続することを基本として、将来の事業展開に必要な 内部留保ならびに業績見込みなどを勘案することを方針としております。 ・当期の配当予想額は前期と同じ1株につき35円 （円/株） 配当金 親会社株主に帰属する当期純利益 （百万円） 60 836 900 750 679 700 50 644 647 700 541 550 40 40 488 35 35 35 40 40 30 500 30 30 20 300 20 15 222 10 100 0 -100 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 （予想）
Slide 33: 参考資料
参 考 資 料
Slide 34: 主な販売経路
主な販売経路 33 海外市場 マルヤマUS 北米・中南米 （子会社） 代理店 緑地管理業者 丸山上海 中国 （子会社） 代理店 ホームオーナー 販売店 アジアンマルヤマ 農林業者 タイ 当 （子会社） 代理店 建設・土木業者 社 欧州・アジア・その他 各国代理店 国内市場 販売店 農林業者 代理店 緑地管理業者 ＪＡ 全農 ホームオーナー ホームセンター 建設・土木業者
Slide 35: 当社の強み（生産体制）
当社の強み（生産体制） 34 丸山グループは設計・製造からお客様のお手元に製品が届く まで、グループ内で一貫して行なっております アフターサービス 設 計 生 産 納 品 商 談
Slide 36: セグメント別業績概要
セグメント別業績概要 35 林業機械の減少により農林業機械の売上が伸び悩んだものの、 工業用ポンプおよび消防機械等の売上増加、営業利益が大幅増 2017年9月期 2018年9月期 単位： 百万円 売上高 売上高比 営業利益 売上高 売上高比 前期比 営業利益 前期比 変動要因 国内：林業機械の減少 農林業用機械 27,683 78.0% 1,211 26,693 75.3％ △3.6％ 917 △24.2％ 海外：林業機械の減少 国内：工業用ポンプの増加 工業用機械 5,390 15.2% 979 6,313 17.8％ 17.1％ 1,302 32.9％ 海外：工業用ポンプの増加 その他の機
Slide 37: セグメント別売上高（国内）
セグメント別売上高（国内） 36 2017年9月期 2018年9月期 単位：百万円 売上高 売上高比 売上高 売上高比 前期比 農林業用機械 23,094 83.5％ 22,257 82.5％ △3.6％ 工業用機械 2,126 7.7％ 2,284 8.5％ 7.5％ その他の機械 2,232 8.1％ 2,251 8.3％ 0.9％ 不動産賃貸他 199 0.7％ 199 0.7％ △0.2％ その他の機械 不動産賃貸他 2,251 199 （8.3％） （0.7％） 工業用機械2,284 （8.5％） 2018年9月期 売上高 （国内） 26,991百万 農林業用機械 22,257 （8
Slide 38: セグメント別売上高（海外）
セグメント別売上高（海外） 37 2017年9月期 2018年9月期 単位：百万円 売上高 売上高比 売上高 売上高比 前期比 農林業用機械 4,589 58.4％ 4,435 52.4％ △3.3％ 工業用機械 3,264 41.6％ 4,028 47.6％ 23.4％ 農林業用機械 工業用機械 アジア 13 （0.3％） その他 942 （21.2％） アジア 2018年9月期 1,569 欧州 2018年9月期 売上高 （35.4％） 1,519 売上高 北米 （海外） （37.7％） （海外） 2,495 北米 4,435百万円 4,028百万円 （62.0％） 912 （20.6％）
Slide 39: 本日はありがとうございました
本日はありがとうございました 本資料における、将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に 基づいており、確約や保証を与えるものではありません。 また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果に なることがある点を認識された上で、ご利用ください。 本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご利用される場合においても、 ご自身のご判断と責任においてご利用されることを前提にご提示させていた だくものであり、当社はいかなる場合においてもその責任は負いません。 【ＩＲに関するお問い合わせ先】 株式会社丸山製作所 人事総務部 〒101-0047 東京都千代田区内神田3-4-15 TEL