Takahashi Curtain Wall Corporation · TSE:1994
Takahashi Curtain Wall — FY2012 Earnings Presentation
27 slides from Takahashi Curtain Wall's earnings presentation, Feb 14, 2013
Slide 1: 2012年度 決算説明資料
証券コード：１９９４ 高橋カーテンウォール工業株式会社 ２０１２年度 決算説明資料 代表取締役社長 ： 高橋 武治 ２０１３年２月１４日 1
Slide 2: ＴＣＷ企業グループ構成
ＴＣＷ企業グループ構成 ・ＰＣカーテンウォール製造 ・アクア施設部（プール施工） ・テクノ事業部（内装） 株式会社 タカハシテクノ 株式会社 スパジオ ・不動産開発、賃貸 ・収納家具 2
Slide 3: 売上高業績推移表
売上高業績推移表 【 単位:百万円 】 連 結 06年12月期 07年12月期 08年12月期 09年12月期 10年12月期 11年12月期 12年12月期 13年12月期(予) 売上高 13,032 8,594 12,475 11,207 8,964 7,247 6,228 5,500 営業利益 77 172 409 315 -298 -596 -341 110 経常利益 172 71 273 258 -373 -598 -353 50 当期利益 -1,455 306 151 187 -425 -2,599 -384 60 ＴＣＷ単体 06年12月期 07年12月期 08年12月期 09年
Slide 4: 2012年度連結決算概要（計画比）
2012年度連結決算概要（計画比） 【単位：百万円】 2012年12月期 2012年12月期 増減額 増減率 計画値 決算 売上高 6,725 6,228 △ 496 △ 7.4% 売上総利益 205 290 85 41.6% 営業利益 △ 455 △ 341 113 - 経常利益 △ 445 △ 353 91 - 当期純利益 △ 235 △ 384 △ 149 - • 売上高は、工事の完成が2013年12月期にずれること等により、計画比 496百万円減少 • 売上総利益は材料費や人件費等のコストダウンにより85百万円改善 • 当期純利益は計画していた固定資産の売却未実現及び子会社の損失 等の
Slide 5: 2012年度連結決算概要（前年同期比セグメント別）
2012年度連結決算概要（前年同期比セグメント別） 【単位：百万円】 2011年12月期 2012年12月期 売上高比 売上高比 増減率 決算 決算 売上高 7,247 100.0% 6,228 100.0% △ 14.1% 高橋カーテンウォール 6,060 5,284 スパジオ 344 686 タカハシテクノ 1,434 272 相殺 △ 591 △ 14 営業利益 △ 597 △ 8.2% △ 341 △ 5.5% - 高橋カーテンウォール △ 391 △ 322 スパジオ △ 109 △ 25 タカハシテクノ △ 35 △5 相殺 △ 62 11 経常利益 △ 599 △ 8.3% △
Slide 6: カーテンウォール紹介
カーテンウォール紹介 「コンクリートカーテンウォール工法とは」 ・ パネル状のビル外壁を工場で生産し、建設現場の作業効率を上げる 工法。 ・ 高層ビルをはじめ、大規模ビルの 標準的な工法として定着。 6
Slide 7: エリア別の競合状況（カーテンウォール事業）
エリア別の競合状況（カーテンウォール事業） １．カーテンウォールは１枚あたり数 ｔ と 重いため、基本的に工場からの距離 で営業エリアが限定される。 ２．関東エリアは淘汰が進み、受注単価 が改善している。 ３．関西エリアは関東エリアに比べて物 件数が少ないが、競合他社が多い ため受注単価は低い傾向にあるが、 改善傾向にある。 【関東と関西の比較 （2011年度）】 関東エリア 関西エリア 市場規模（受注額） 64 億 23 億 主要競合社数 5社 7社 7
Slide 8: TCWマーケットシェア PCSA会員数
ＴＣＷ全国マーケットシェア（2011-2012年度） 2011年度 2012年度 その他 業社数 14社 業社数 14社 22% 業界総受注高 105億円 業界総受注高 106億円 ＴＣＷ受注高 47億円 27% ＴＣＷ受注高 61億円 その他 45% ＴＣＷ ＴＣＷ 58% Ｂ社 14% Ｂ社 24% 2012年8月 1% 9% 工場閉鎖 Ａ社 Ａ社 100% 40 90% 35 80% 28社 30 31社 32社 26社 31社 70% 23社 25 19社 19社 58% 60% 18社 17社 20 15社 14社 14社 50% 15 14社 40% 47% 48% 45% 45%
Slide 9: 当社の戦略 ＰＣ事業に集中度を高める
当社の戦略 ＰＣ事業に集中度を高める １． 受注単価の改善と組織のスリム化・効率化 により、収益を向上させる。 ２． 不採算事業から撤退 ３． ２０１３年度は不動産売却により有利子負債 を圧縮 ４． 差別化商品の開発 9
Slide 10: 受注単価・売上粗利推移
受注単価・売上粗利推移 【受注単価推移】 指数 130 120 110 100 90 80 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 【売上粗利推移】 ％ ％ 30 30 20 20 10 10 0 0 02年02年03年 03年04年 04年 05年 05年 06年 06年 07年 07年 08年 08年 09年 09年 10年 10年 11年 11年 12年 12年 13年 （予） 注：受注から完工まで１～２年程度の期間を要する 10
Slide 11: 当社の戦略 【組織のスリム化】
当社の戦略 【組織のスリム化】 【要員計画】 2010年度224名だった従業員数を、2013年上期には144名（2010年比64%）まで 絞り込む計画。 要員推移 実績 予測 (名) 250 224 215 208 200 195 168 152 150 144 100 50 2010年度6月 2010年度12月 2011年度6月 2011年度12月 2012年度6月 2012年度12月 2013年度6月 11
Slide 12: ＰＣ事業の戦略 【効率化】
ＰＣ事業の戦略 【効率化】 ・ 受注量を増やし、工場の生産量を増やす ・ 生産量が増えても社員数を増やさない ・ 規模を生かして資材調達価格上昇を抑制 ㎡ 工場別生産量推移 400,000 307,751 300,000 210,868 206,073 200,000 100,000 0 2011年 2012年 2 0 1 3 年予測 つくば工場 結城工場 滋賀工場 12
Slide 13: 当社の戦略 【不採算事業からの撤退】
当社の戦略 【不採算事業からの撤退】 ＴＣＷ企業グループ構成 ・ＰＣ事業 ・アクア施設部（プール施工） ・テクノ事業部（内装） 株式会社 タカハシテクノ 株式会社 スパジオ ・不動産開発 ・収納家具 ・賃貸 13
Slide 14: 差別化商品（アーキコン）
差別化商品（アーキコン） アーキコンとは 自然石の風合いをコンクリートで表現したＰＣカーテンウォール ●特徴 ＰＣパネル表面にタイルや石材などを打ち込むのではなく、表面に加工を施して 自然石の風合いを再現できる。 表面加工一例 研ぎ出し 研磨機でコンクリート表面を平 滑に研磨し、骨材などを露出さ せる手法。 サンドブラスト 砂を圧縮空気と混合し、高速 度でコンクリート表面に吹付け る仕上げ。 14
Slide 15: 差別化商品（アーキコン）の代表的な施工事例
差別化商品（アーキコン）の代表的な施工事例 東京音楽大学 100周年記念本館 （豊島区） ザ・ペニンシュラ東京 野村不動産 （日比谷） 新横浜ビル （横浜市） 15
Slide 16: アーキコン売上高・案件数推移(完工基準）
アーキコン売上高・案件数推移(完工基準） コンクリ－ト系外装の中で一定の地位を確立している。 採用件数も年々増えている。 売上案件数 100 80 60 40 20 0 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 アーキコン 従来 16
Slide 17: 新しいトレンド（省エネニーズの高まり）
新しいトレンド（省エネニーズの高まり） 日よけを出して窓から入ってくる太陽光を抑えて室内の温度上昇を抑える →対応する商品を開発中 獨協大学学生センター （埼玉県草加市） 東京スクエアガーデン （京橋） 17
Slide 18: ＰＣ事業売上高推移
ＰＣ事業売上高推移 売上高 単位：百万円 実績 予測 10,000 8,000 7,191 6,100 6,000 5,660 5,404 4,652 4,785 4,000 2,000 0 08.12 09.12 10.12 11.12 12.12 13.12(予) 18
Slide 19: ＰＣ事業の今後の方向性
ＰＣ事業の今後の方向性 • 残存者メリットを活かし、収支を引き 続き改善させる • 新しい商品を導入して、マーケットの 拡大を図る • 有利子負債を削減する 19
Slide 20: アクア施設部
アクア施設部 水を活かした空間のコンセプト及び全体計画を提案し、 設計から施工・監理までをトータルに実施。 商品内容 20
Slide 21: 可動床プールの紹介
可動床プールの紹介 ボタンひとつでプールの床面を昇降させ利用目的に適した水深に変えるこ とができます。 可動床面を分割したり、水深０ｍまで上昇させ床面に人工芝を敷くことによ り、多目的な陸上スペースとして使用することも可能です。 星野学園 小学生から高校生までの利用者に対 応した可動床システムを採用 場所 埼玉県川越市 仕様 ステンレス・タイル仕上げ、 可動床システム 21
Slide 22: 可動床プールの紹介
可動床プールの紹介 プールの床を上昇させ、床下で作業を行っている。 22
Slide 23: 施工事例
施工事例 富山県広域消防防災センター 場所 富山県 仕様 ステンレス製無塗装仕上 可動床付潜水訓練用プール（水深１０ｍ） 京都市消防活動総合センター 場所 京都府 仕様 ステンレス製無塗装仕上 起流装置付 東京アメリカンクラブ 場所 東京都港区 仕様 ステンレス製タイル張り仕上 23
Slide 24: アクア施設部売上高推移
アクア施設部売上高推移 売上高 単位：百万円 実績 予測 1,500 1,200 1,056 900 721 580 600 600 515 400 300 0 08.12 09.12 10.12 11.12 12.12 13.12(予) 24
Slide 25: アクア施設部の今後の方向性
アクア施設部の今後の方向性 • 営業人員を増強し、受注活動を強化 する • 自社仕様の可動床の採用増加を目 指す • ＰＣ事業部と共同で設計事務所にＰＲ し、受注を増加させる 25
Slide 26: ２０１3年度通期予測（セグメント別）
２０１3年度通期予測（セグメント別） 【単位：百万円】 2012年12月期 売上高比 2013年通期予測 売上高比 決算 売上高 6,228 100.0% 5,500 100.0% 高橋カーテンウォール 5,284 5,400 スパジオ 686 5 タカハシテクノ 272 135 相殺 △ 14 △ 25 営業利益 △ 341 △ 5.5% 110 2.0% 高橋カーテンウォール △ 322 115 スパジオ △ 25 △ 10 タカハシテクノ △5 25 相殺 11 △ 20 経常利益 △ 353 △ 5.7% 50 0.9% 高橋カーテンウォール △ 358 25 スパジオ △ 18 0
Slide 27: 【見通しに関する注意事項】
【見通しに関する注意事項】 本資料に掲載されている中で、下期の予測あるいは今後の見通し等が含まれていますが、 実際の結果は様々な要因により記述内容と大きく異なる可能性があります。 27
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