Pasona Group Inc. · TSE:2168
Pasona — Q2 FY2018 Earnings Presentation
28 slides from Pasona's earnings presentation, Jan 18, 2018
Slide 1: 2018年5月期 第2四半期 決算説明会
2018年5月期 第2四半期 決算説明会 株式会社パソナグループ 東証一部 （2168） 2018年1月18日 https://www.pasonagroup.co.jp/ 0
Slide 2: 2018年5月期第2四半期計画差異について
2018年5月期第2四半期計画差異について ●人材需要は引き続き堅調で、売上は概ね計画通り ●インソーシングの収益力の向上、グループ各社における業務プロセスの標準化やITシステム基盤の 共通化による効率化が進み、利益が計画上振れ、2017年12月20日に上期計画を修正 ●労働契約法や派遣法等の法制面による影響が不透明であること、パブリックソリューションにおける コストの期ずれ等を総合的に勘案し、通期計画は据え置き 18/5/2Q 期初計画 実績 期初計画比 ％ （単位：百万円） 売上高 154,620 150,619 △ 4,000 △ 2.6% 営業利益 1,240 2,618 +1,378
Slide 3: 連結業績
連結業績 （単位：億円） 売上高 営業利益 対前年 （単位：百万円） 17/5/2Q (%) 18/5/2Q (%) 増減 増減率 +10.0% +13,752 ＋229.4% 売上高 136,867 (100.0) 150,619 (100.0) +10.0% +8,820 1,506 売上原価 109,867 (80.3) 118,687 (78.8) 26.2 +8.0% 1,369 +4,931 売上総利益 27,000 (19.7) 31,931 (21.2) +18.3% +3,107 販管費 26,205 (19.1) 29,313 (19.5) +11.9% 7.9 +1,82
Slide 4: 営業利益増減
営業利益増減 営業利益 粗利率影響 原価⇒販管費 （ 単位：億円 ） +22.2 △13.0 PBS*で一部原価の計上方法を変更 +13.0 （原価⇒販管費に科目変更） 営業利益には影響なし 売上影響 ※PBS･･･パソナ・パナソニック ビジネスサービス +27.1 +9.2 経費増 △18.1 増減率 ＋229.4％ 26.2 売上総利益 販管費 +49.3 +31.1 7.9 17/5/2Q 18/5/2Q ※参考 11/5 12/5 13/5 14/5 15/5 16/5 17/5 17/5/2Q 18/5/2Q 18/5/2Q 売上総利益率 18.8% 18.6% 19.3% 19.3
Slide 5: 連結業績（営業外・特別損益）
連結業績（営業外・特別損益） （単位：億円） 対前年 親会社株主に帰属する （単位：百万円） 17/5/2Q 18/5/2Q ％ 四半期純損益 増減 営業利益 794 2,618 +1,823 +229.4% 4.7 営業外収益 176 433 +257 +145.7% △ 8.2 営業外費用 211 417 +205 +97.2% 17/5/2Q 18/5/2Q 経常利益 759 2,634 +1,875 +246.8% 特別利益 9 601 +591 +6053.9% 特別損失 44 182 +138 +309.0% 主な増減要因 ( )内は前期比増減 税引前当期純利益 724 3,053
Slide 6: 連結業績 セグメント別
連結業績 セグメント別 （単位：百万円） 売上高 営業利益 営業利益率 対前年 対前年 対前年 セグメント別 17/5/2Q 18/5/2Q 増減 ％ 17/5/2Q 18/5/2Q 増減 ％ 17/5/2Q 18/5/2Q 増減 エキスパートサービス ① 71,469 78,491 +7,022 +9.8% （人材派遣） インソーシング ② 36,082 39,197 +3,114 +8.6% （委託・請負） HRコンサルティング ③ 2,918 3,236 +318 +10.9% 436 2,330 +1,893 +434.0% 0.4% 1.9% +1.5pt 教育・研修、その他 グロー
Slide 7: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 主な増減内訳 17/5末 17/11末 増減額 主な増減要因 資産 946 1,009 +63 流動資産 646 663 +17 現金及び預金 218 184 △33 【流動資産】 受取手形及び売掛金 342 391 +49 増収・M&A等による売掛金の増加 ＋49億円 固定資産 300 346 +46 有形固定資産 93 132 +39 【有形固定資産】 無形固定資産 91 98 +7 ＋９億円 本部ビル移転関連 投資その他の資産 116 116 △0 新規事業関連 ＋31億円 負債 665 730 +65 流動負債 498 514 +16 【流動負債】 買掛
Slide 8: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー 単位：億円 主な内訳 17/5/2Q 18/5/2Q 増減 主な増減要因 営業活動によるキャッシュ・フロー △5 5 +10 税金等調整前四半期純利益 7 31 +23 減価償却費 16 17 +1 【償却前利益】 47億 前期比＋18億円 のれん償却額 5 5 +0 負ののれん発生益 0 △6 △6 退職給付関連 4 △1 △4 売上債権の増減額（△は増加） 4 △24 △29 【退職給付関連】 営業債務の増減額（△は減少） △12 △17 △5 退職給付費用減 △4億円 未払消費税等の増減額（△は減少） △3 △2 +1 法人税等の支払額 △13 △15 △2 【売上債
Slide 9: セグメント情報
セグメント情報 ※この資料の数字は、億円単位は億円未満四捨五入、百万円単位は切り捨てで表示しています 8
Slide 10: エキスパートサービス事業（派遣）
エキスパートサービス事業（派遣） 売上高 売上高推移 （ 単位：億円 ） （ 単位：億円 ） 増減率 +17.8% +2.2％ 413 785 715 364 372 369 351 343 343 332 325 326 増減率 +9.8% 17/5/2Q 18/5/2Q １Q 2Q 3Q 4Q １Q 18/5 16/5 17/5 ２Q 18/517/516/5 17/5 16/5 17/5 ３Q 16/5 ４Q 17/5 事業状況 17/5 17/5 ●上期実績 ・経理、外国語や貿易、IT系などの専門事務を中心に伸長 ・NTTグループより事業譲受した人材サービス会社4社と 子会社2社が業績
Slide 11: インソーシング事業（委託・請負）
インソーシング事業（委託・請負） 売上高 BPO売上高推移 （ 単位：億円 ） （ 単位：億円 ） インソーシング アウトソーシング 392 （ベネフィット・ワン） 361 +9.3% +7.4% 増減率 +51.8% 1,169 +8.6% 1,070 +9.6% 996 対前年 増減率 +9.6% +31.0% 656 813 599 734 771 17/5/2Q 18/5/2Q 546 554 506 463 440 事業状況 395 323 268 370 284 344 361 392 ●上期実績 187 190 224 ・民間企業からの需要が拡大 2Q 通期 2Q 通期 2Q 通
Slide 12: グローバルソーシング事業（海外人材サービス）
グローバルソーシング事業（海外人材サービス） 売上高 事業別売上高 （ 単位：億円 ） （単位：百万円） 35.1 17/5/2Q 18/5/2Q 増減率 30.7 人材派遣 1,315 1,555 +18.3% 増減率 +14.3% 人材紹介 875 988 +13.0% 請負（給与計算他） 535 600 +12.2% その他 341 361 +5.9% 合計 3,067 3,506 +14.3% 17/5/2Q 18/5/2Q エリア別売上高(全海外事業) （ 単位：百万円 ） 事業状況 ※アウトソーシングの海外事業売上も含む ●上期実績 売上構成比 ・人材派遣、人材紹介、請負のすべての
Slide 13: HRコンサルティング 他 / セグメント営業利益
HRコンサルティング 他 / セグメント営業利益 売上高（HRコンサルティング、教育研修他） （ 単位：億円 ） ES～GS ※ES～GS：エキスパートサービス、 営業利益・営業利益率 インソーシング、HRコンサルティング、 グローバルソーシング （ 単位：億円 ） 24.0 32.4 5.2% 29.2 19.0 23.3 4.2% 増減率 増減率 +10.9% 14.0 +434.0% 3.2% 2.2% 9.0 0.4% 1.9% 1.2% 4.0 4.4 0.2% -1.0 -0.8% 17/5/2Q 18/5/2Q 17/5/2Q 18/5/2Q 事業状況 事業状況 ●上期実績 ●上
Slide 14: キャリアソリューション（人材紹介、再就職支援）
キャリアソリューション (人材紹介、再就職支援) 売上高 営業利益・営業利益率 売上高・営業利益率推移 （ 単位：億円 ） （ 単位：億円 ） 売上高 営業利益率 42 41 42 41 25.0% 40 40 40 81.5 29.0% 39 38 14.0 36 71.8 14.9 34 34 34 34 20.0% 12.0 24.0% 21.3% 増減率 19.5% 19.7% 19.3% 19.7% 増減率 10.0 111.3% 15.0% 13.6% 19.0% 19.7% 16.7% 8.0 11.1% 15.8% 6.0 18.3% 12.4% 10.0% 7.0 14.0%
Slide 15: アウトソーシング事業（ベネフィット・ワン）
アウトソーシング事業（ベネフィット・ワン） 売上高 営業利益・営業利益率 ベネフィット・ワン 会員数推移 （単位：万人） （ 単位：億円 ） パーソナル 900 ＣＲＭ 774 760 754 福利厚生 686 280 638 増減率 575 591 227 191 175 162 539 26.0 30.0% +1.3% 68 147 120 145 25.0 25.0% 28 52 91 141 140 243 160 141 増減率 24.0 24.8 25.1 20.0% 232 239 153 +11.7% 23.0 17.1% 15.0% 439 500 15.5% 379 406
Slide 16: ライフソリューション（保育・介護）
ライフソリューション（保育・介護） 売上高 営業利益・営業利益率 パソナフォスターの取り組み （ 単位：億円 ） ・2017年9月 保育Academy を開校 保育業界を目指す方に「学び」と「交流」を提供 【施設数 ( )内は前期比】 ※2017年11月末時点 1.2 4.4% 5.0% ・保育施設 32（+4） 25.1 4.5% ・学童クラブ・児童センター 37（+2） 22.6 1.0 3.3% 1.1 4.0% 3.5% 0.8 増減率 パソナライフケアの取り組み 3.0% 増減率 +11.4% 0.6 0.7 +48.4% 2.5% 2.0% 0.4 1.5% ・2018年1月 介護
Slide 17: パブリックソリューション（地方創生、他）
パブリックソリューション（地方創生、他） 売上高 営業利益 丹後王国の取り組み （ 単位：億円 ） ・道の駅の運営だけでなく、地域商社として 自家製品の外販や農産物卸売などを強化 ＜売上全体に占める外販・卸売事業の割合＞ 12.0 3.7％ UP 10.1％ 8.5 増減率 17/5/2Q 18/5/2Q +40.7% △ 2.4 17/5/2Q 18/5/2Q △ 7.3 ・JOB HUB SQUAREに大手町牧場、 17/5/2Q 18/5/2Q 大手町牧場学校を開校し酪農人材等育成 ・2018年3月 酪農就農フェアを開催予定 事業状況 酪農業界への就農者・転職者のマッチングを行う ●上期
Slide 18: 全社・消去セグメント
全社・消去セグメント 売上高 営業利益 全社コストの推移 インキュベーションコスト （ 単位：億円 ） グループコスト ホールディングスコスト 17/5/2Q 18/5/2Q 17/5/2Q 18/5/2Q △ 15.0 △ 19.2 △ 26.7 △ 30.9 14/5 15/5 16/5 17/5 18/5 （計画） コスト増減の主な要因 ●上期実績 ホールディングスコスト：持株会社としての管理コスト ・前期比減少 グループコスト：グループシナジーを最大化するためのコスト ・東京本部ビル移転による一時的なコストやリカレント教育、ITインフラ整備により前期比+3.7億円 インキュベーションコ
Slide 19: 2018年5月期 業績予想
2018年5月期 業績予想 対前年増減率 （単位：億円） +15.3% 3,233 +25.9% 2,804 2,637 56.5 44.9 38.6 10.0 2.4 △ 1.3 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 当期純損益 16/5 17/5 18/5 16/5 17/5 18/5 16/5 17/5 18/5 （計画） （計画） （計画） 18/5 対前年 （単位：百万円） 16/5 (%) 17/5 (%) (%) (%) 通期計画 増減 売上高 263,728 (100.0) 280,395 (100.0) 323,300 (100.0) +42,904 +15.3% 売上原価
Slide 20: 2018年5月期 セグメント別予想
2018年5月期 セグメント別予想 （単位：百万円） 売上高 営業利益 営業利益率 18/5 対前年 18/5 対前年 18/5 対前年 セグメント別 17/5 (%) 17/5 (%) 17/5 計画 増減 計画 増減 計画 増減 エキスパートサービス 142,662 169,600 +26,937 +18.9% （人材派遣） インソーシング 77,100 81,300 +4,199 +5.4% （委託・請負） HRコンサルティング 6,133 6,940 +806 +13.1% 2,297 3,030 +732 +31.9% 1.0% 1.1% +0.2pt 教育・研修他 グローバルソーシ
Slide 21: 参考資料
参考資料 ※この資料の数字は、億円単位は億円未満四捨五入、百万円単位は切り捨てで表示しています 20
Slide 22: 連結業績 四半期推移
連結業績 四半期推移 3.5% 営業 売上高 2.0% 利益率 1.6% 1.4% 1.1% 2.7% （ 単位：億円 ） 0.5% 1.4% 0.3% 0.9% 782 749 692 725 676 686 693 639 637 668 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 16/5 17/5 18/5 16/5 17/5 18/5 16/5 17/5 18/5 16/5 17/5 18/5 (単位：百万円) 第1四半期（6～8月） 第2四半期（9～11月） 第3四半期（12～2月） 第4四半期（3～5月） 対前年 対前年 対前年 対前期 対前年 対前年 16/5 17/5 18/5 16/5 17/
Slide 23: 連結業績 セグメント別 四半期推移
連結業績 セグメント別 四半期推移 （単位：百万円） 売上高 営業利益 前年 前年 セグメント別 17/5/1Q 17/5/2Q 17/5/3Q 17/5/4Q 18/5/1Q 18/5/2Q 同期比 17/5/1Q 17/5/2Q 17/5/3Q 17/5/4Q 18/5/1Q 18/5/2Q 同期比 エキスパートサービス ① 36,378 35,090 34,298 36,894 37,172 41,319 +17.8% （人材派遣） インソーシング ② 18,174 17,908 19,338 21,679 19,449 19,747 +10.3% （委託・請負） HRコンサルティング
Slide 24: 主要経営指標（第２四半期連結累計期間）
主要経営指標 （第２四半期連結累計期間） 売上高および営業利益率 純資産および自己資本比率 売上高（億円） 営業利益率(%) 純資産（億円） 自己資本比率(%) 2,000 4.0 （左目盛） （右目盛） （左目盛） （右目盛） 350 41.8 41.3 45.0 3.5 37.6 40.0 300 36.4 36.0 277 279 1,500 3.0 267 2.6 1,506 35.0 277 257 256 250 246 1,369 1,138 2.5 249 253 30.0 1,276 243 1,030 1,026 29.9 1,195 225 1,161 200 28.5
Slide 25: 主要経営指標（通期）
主要経営指標 （通期） 売上高および営業利益率 純資産および自己資本比率 売上高（億円） 営業利益率(%) 純資産（億円） 自己資本比率(%) （左目盛） （右目盛） （左目盛） （右目盛） 350 41.1 41.6 45.0 3.7 39.6 3,000 4.0 35.4 296 40.0 300 34.7 2,804 3.5 267 2,500 2,369 2,637 295 35.0 250 263 263 281 3.0 269 272 2,312 2,262 251 250 30.0 2,000 2,187 1,788 256 2,077 2,087 2.5 200 29.3 2.
Slide 26: 株式保有状況
株式保有状況 所有者別株主数 所有者別株式数 （2017年11月30日現在） 証券会社 金融機関 24(0.40%) その他の国内法人 金融機関 証券会社 自己株式 29(0.48%) 53 (0.89%) 3,017,400 386,455 自己株式 1 (0.02％) (7.24%) (0.93%) 4,398,754 外国法人等 (10.55%) その他の国内 114 (1.90%) 法人 5,102,399 (12.24%) 合計： 合計： 5,984名 41,690,300株 個人･その他 個人･その他 外国法人等 5,763 19,532,939 9,252,353 (96.31%
Slide 27: グループ会社 一覧（セグメント別）
グループ会社 一覧 （セグメント別） エキスパートサービス（人材派遣） キャリアソリューション（人材紹介・再就職支援） インソーシング（委託・請負） ＨＲコンサルティング、教育・研修、その他 パソナ パソナフォーチュン 他2社 パソナ ケーアイエス アウトソーシング パソナテック キャプラン ベネフィット・ワン パソナ岡山 安川ビジネススタッフ ベネフィットワン・ヘルスケア パソナロジコム ビーウィズ ベネフィットワンソリューションズ 日本雇用創出機構 アサヒビールコミュニケーションズ ベネフィットワン・ペイロール パソナマーケティング エコLOVE BENEFIT ONE ASIA PTE.
Slide 28: 会社概要
会社概要 東証一部 (2168) 社名 株式会社パソナグループ （Pasona Group Inc.） （グループ本部） 〒100-6514 〒100-8228 本社所在地 東京都千代田区丸の内1-5-1 東京都千代田区大手町2-6-2 新丸の内ビルディング ℡ 03-6734-0200(代) 2007年12月3日 設立 （創立 1976年2月） 資本金 50億円 代表者 代表取締役グループ代表兼社長 南部 靖之 エキスパートサービス （人材派遣）、インソーシング （委託・請負） HRコンサルティング、教育・研修、その他 グローバルソーシング （海外人材サービス） 事業内容 キャリアソリューシ