Pasona Group Inc. · TSE:2168
Pasona — Q2 FY2026/5 Earnings Presentation
38 slides from Pasona's earnings presentation, Jan 22, 2026
Slide 1: 2026年5月期 第2四半期（中間期）決算説明会
2026年5月期 第２四半期（中間期） 決算説明会 株式会社パソナグループ 東証プライム （2168） 2026年1月22日 https://www.pasonagroup.co.jp/ 0 パソナハートフル アーティスト 仲村 春花 「花車」
Slide 2: 業績概況
業績概況 ※この資料の数字は、億円単位は億円未満四捨五入、百万円単位は切り捨てで表示しています パソナハートフル アーティスト 仲村 春花 「酉の市熊手」 1
Slide 3: 連結業績
連結業績 ⚫ BPOソリューションを除く全てのセグメントで増収となり、売上高は増収 ⚫ 売上総利益はキャリアソリューションを除いて増益。売上総利益率は前年同期比＋0.8pt ⚫ 経常利益は、大阪・関西万博での協賛金収入および物販収入により、前年同期比＋625百万円 ⚫ パビリオン運営等に係る臨時的な費用969百万円を万博出展関連費用として特別損失に計上 25/5 26/5 売上高 営業利益 前年 （百万円） 2Q 2Q 同期比 （億円） （構成比 %） （構成比 %） 153,934 154,527 +592 売上高 (100.0) (100.0) +0.4% 1,539 1,545 売上原価
Slide 4: 営業利益分析
営業利益分析 ⚫ 売上総利益率（粗利率）が改善（+0.8pt） ⚫ 退職給付費用増などにより人件費が増加 ⚫ ITインフラの利用料金改定により、IT関連費用が増加 （億円） 営業利益 売上総利益 352.3 販管費 354.3 前年同期比+13.3 前年同期比+15.8 売上影響 粗利率影響 人件費 IT関連費用 広告宣伝費 その他 +1.3 +12.0 +6.7 +5.4 △0.7 +4.4 0.4 △2.0 25/5 26/5 2Q 2Q 17/5 18/5 19/5 20/5 21/5 22/5 23/5 24/5 25/5 25/5/2Q 26/5/2Q 売上総利益率 20.2% 21
Slide 5: 連結業績（営業外・特別損益）
連結業績（営業外・特別損益） ⚫ 営業外収益：大阪・関西万博での協賛金収入および物販収入を計上 ⚫ 特別損失 ：パビリオン運営等に係る臨時的な費用969百万円を、万博出展関連費用として特別損失に計上 25/5 26/5 前年 25/5 26/5 前年 （百万円） ％ （百万円） ％ 2Q 2Q 同期比 2Q 2Q 同期比 営業利益 44 △204 △248 ー 特別利益 61 11 △49 △81.8% 営業外収益 465 1,717 +1,252 +269.3% 持分変動利益 4 5 +0 +13.0% 受取利息 35 177 +142 +403.1% 固定資産売却益 56 1 △55 △9
Slide 6: 四半期推移（第1四半期と第2四半期）
四半期推移（第1四半期と第2四半期） 【１Qと２Q 期間比較】 ⚫ 売上総利益率が＋1.2pt。売上総利益は+10.5億円 （前年同期比） 第１四半期 第２四半期 ⚫ 営業利益率が＋1.2pt。営業利益は+９億円 営業日数 63 日（±０） 60 日（△１） ⚫ 営業外収益は+２億円。経常利益は+９億円 売上総利益率 22.2 ％（＋0.7pt） 23.4 ％（＋0.8pt） ⚫ 親会社株主に帰属する四半期純利益は+６億円 営業利益率 △0.7 %（△0.1pt） 0.5 %（△0.1pt） 26/5 26/5 1Q比 26/5 26/5 1Q比 （百万円） 1Q期間 2Q期間 ％ （百万円）
Slide 7: 連結業績 セグメント別
連結業績 セグメント別 （百万円） 売上高 営業利益 営業利益率 25/5 26/5 前年 25/5 26/5 前年 25/5 26/5 前年 セグメント別 ％ ％ 2Q 2Q 同期比 2Q 2Q 同期比 2Q 2Q 同期比 BPOソリューション ① （委託・請負） 67,709 66,180 △1,528 △2.3% 5,468 5,352 △116 △2.1% 4.0% 4.0% △0.0pt エキスパートソリューション ② （人材派遣） 68,176 68,914 +737 +1.1% キャリアソリューション ③ （人材紹介、再就職支援） 7,008 7,071 +62 +0.9% 2,
Slide 8: バランスシート
バランスシート (億円) 主な増減内訳 25/5末 25/11末 増減 主な増減要因 資産 2,650 2,371 △279 流動資産 1,889 1,501 △388 現金及び預金 1,248 884 △364 【現金及び預金】 ・固定資産の取得、配当金の支払い、法人税の支払いにより減少 受取手形・売掛金・契約資産 413 451 +38 ・受託案件に係る一時的な預り金の減少 △240億円 有価証券 145 90 △55 2025年 11月末（当2Q末） 114億円 固定資産 760 869 +109 2025年 ５月末（前期末） 353億円 有形固定資産 471 556 +85 無形固定資
Slide 9: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー (億円) 主な増減要因（前年同期比） 主な増減内訳 24/11 25/11 増減 営業活動によるキャッシュ・フロー △18 △66 △48 税金等調整前四半期純利益 △24 △4 +20 減価償却費 13 14 +1 【償却前利益】 減損損失 0 2 +2 13億円（前期同期比 +22億円） のれん償却額 2 1 △1 売上債権・契約資産の増減額 △40 △38 +2 営業債務の増減額 △10 △21 △11 法人税等の支払額又は還付額 3 △14 △17 【有価証券の償還】 投資活動によるキャッシュ・フロー △316 △101 +214 短期的な資金運用として取得していた
Slide 10: セグメント情報
セグメント情報 ※この資料の数字は、億円単位は億円未満四捨五入、百万円単位は切り捨てで表示しています パソナハートフル アーティスト 仲村 春花 「麒麟獅子2」 9
Slide 11: BPOソリューション（委託・請負）
➀ BPOソリューション（委託・請負） ⚫ 大型受託案件のピークアウトによる減収影響が継続 ⚫ 売上総利益率は21.9％（前年同期比＋0.9pt） ⚫ ProShare事業（顧問コンサルティングからブランド名を変更）が拡大 売上高・売上総利益率 【参考】 BPOソリューション大型受託案件とグループ会社内訳 2Q累計 22.0% （億円） （億円） 売上総利益率 21.9% 21.0% △0.9% 累計 1,372 4Q (期間) 357 0 2Q累計 3Q △2.3% (期間) 338 662 2Q (期間) 340 331 △2.6% 1Q (期間) 337 331 △1.9% 25/5 2
Slide 12: エキスパートソリューション（人材派遣）
② エキスパートソリューション（人材派遣） ⚫ 派遣稼働者数は前年同期並みとなったものの、単価上昇などが寄与し増収 ⚫ 新規登録時の利便性向上により登録者数は、前年同期比で２桁増加 売上高 トピックス +10.2% （億円） ◼ ㈱パソナが㈱UI銀行と連携。就業する派遣社員を対象にした、 住宅ローンプラン『ライフデザイン・ホームサポート』の提供を開始 1,348 累計 4Q 344 (期間) 0 2Q累計 ◼ ㈱パソナマスターズが、ヘルスケアベンチャー企業のヘルスビット㈱と +1.1% 3Q 業務提携。従業員向け健康支援サービスを開始 (期間) 322 689 2Q (期間) 344 342
Slide 13: BPOソリューション・エキスパートソリューション
BPOソリューション・エキスパートソリューション ⚫ BPOソリューション・エキスパートソリューションともに売上総利益率は改善 ⚫ IT関連費用をはじめとした販管費が増加したことで営業利益は微減 売上高 営業利益・営業利益率 2Q累計 （億円） +4.6% 営業利益率 4.0% 4.0% 2,720 累計 +10.7% 4Q 702 (期間) 2Q累計 0 98 △0.6% 3Q 660 2Q累計 (期間) 1,351 27 0 △2.1% 16 54 2Q (期間) 684 673 △1.6% 30 28 △6.9% 1Q (期間) 675 +0.4% 678 25 26 +3.6% 25/
Slide 14: キャリアソリューション（人材紹介、再就職支援）
③ キャリアソリューション (人材紹介、再就職支援) ⚫ 【人材紹介】 紹介手数料の平均単価が上昇。社内システムのリプレイスにより一時的に生産性が低下 ⚫ 【再就職支援】 事業構造の見直しを進める企業の需要が継続 下期以降の商談も進んでおり、需要の継続に応じたサービス体制の強化を進める 売上高 営業利益・営業利益率 +11.7% 2Q累計 営業利益率 （億円） 34.3% 145.1 30.1% 累計 0.0 +5.0% 50.5 37.3 4Q (期間) 2Q累計 0.0 +0.9% 12.5 3Q 37.7 2Q累計 (期間) 70.7 △11.3% 13.9 2Q 21.3 (期間) 3
Slide 15: グローバルソリューション（海外人材サービス）
④ グローバルソリューション（海外人材サービス） ⚫ 【北米地域】 米国では経理・給与計算のBPOサービスや人材紹介が拡大 ⚫ 【アジア地域】 台湾では半導体製造業を中心に人材紹介やBPOサービスが拡大 ⚫ 各国で営業や新規事業に関する人件費が増加し、営業利益は減益 売上高 営業利益・営業利益率 エリア別売上高 （百万円） +20.1% （億円） 24/5/2Q 3,605 2Q累計 累計 114.1 アジア 25/5/2Q 3,510 営業利益率 5.0 10.0% +74.5% 8.0% （日本除く） 26/5/2Q 3,648 （+4.0%） 4.0 4Q 6.0% 2.4% 3.0 (
Slide 16: ライフソリューション（子育て支援、ライフサポート等）
⑤ ライフソリューション（子育て支援、ライフサポート等） ⚫ 新規学童クラブ等の運営が拡大し増収。施設ごとの収支管理を強化 ⚫ 都市部の自治体を中心に家事代行等の子育て支援サービスの受託規模が拡大 売上高 営業利益・営業利益率 パソナフォスター・パソナライフケアの施設/事業所数 +10.2% 2Q累計 （億円） 1.0 10.0% 累計 営業利益率 4.2% 0.9 8.0% 施設 24/5 24/11 25/5 25/11 0.8 6.0% 86.2 1.8% パソナフォスター 105 104 97 97 0.7 4.0% 4 0.6 2.0% 4Q 2Q累計 0.5 0.0% (期間) 2
Slide 17: 地方創生・観光ソリューション
⑥ 地方創生・観光ソリューション ⚫ 期間限定イベント（鬼滅の刃）や海外人気の高いキャラクターのアトラクションによって施設来場者数が増加 ⚫ 宿泊施設グランシャリオのキャラクタールームも人気 ⚫ 人材配置の適正化やプロモーション費用の効率化などにより販管費を抑制し、営業利益が改善 売上高 営業利益・営業利益率 トピックス +41.2% TVアニメ『進撃の巨人』×ニジゲンノモリ コラボイベント （億円） 累計 2026年春より開催決定 4Q 70.8 (期間) 0.0 2Q累計 2Q累計 +24.8% 営業利益率 21.3 3Q (期間) 43.6 △12.2% 0.0% 14.6 △10.0%
Slide 18: 消去又は全社
⑦ 消去又は全社 ⚫ グループで導入しているITインフラの利用料金の改定によりIT関連費用が増加 ⚫ 「PASONA GROUP VISION 2030」達成に向け、人員の適正配置やコスト配分の見直しを進め、 コストコントロールの強化を図っていく 売上高 営業利益・営業利益率 連結売上高に占める全社コストの割合 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 25/5 26/5 26/5 25/5 26/5 26/5 (6-8月) (9-11月) (12-2月) (3-5月) 2Q 2Q 通期予想 2Q 2Q [前年同期比] 通期予想 1Q (期間) △10.0 △12.2 △35.5 △37.1 [
Slide 19: 2026年5月期 通期連結業績予想
2026年5月期 通期連結業績予想 ※この資料の数字は、億円単位は億円未満四捨五入、百万円単位は切り捨てで表示しています パソナハートフル アーティスト 仲村 春花 「左義長のけんか祭り」 18
Slide 20: 2026年5月期 通期連結業績予想
2026年5月期 通期連結業績予想（2025/7/15開示） 売上高 営業利益 親会社株主に帰属する当期純利益 （億円） ベネフィット・ワン（アウトソーシング）除く 前期比 +6.7% 3,661 3,726 3,567 3,250 3,345 3,300 前期比 958.9 前期比 3,277 3,302 3,183 3,092 2,877 2,967 +37億円 +92億円 220.8 199.4 143.8 105.8 86.2 61.0 101.5 93.2 67.9 67.8 38.9 25.0 5.9 22.0 5.0 △ 8.2 △12.4 △ 86.6 20/5 21/5 22
Slide 21: 2026年5月期 セグメント別 業績予想
2026年5月期 セグメント別 業績予想（2025/7/15開示） （百万円） 売上高 営業利益 営業利益率 26/5 前期比 26/5 前期比 26/5 セグメント別 25/5 ％ 25/5 ％ 25/5 ％ 通期予想 増減 通期予想 増減 通期予想 BPOソリューション ① 137,236 136,000 △1,236 △0.9% （委託・請負） 9,759 10,800 +1,040 +10.7% 3.6% 3.8% +0.2pt エキスパートソリューション ② 134,807 148,500 +13,692 +10.2% （人材派遣） キャリアソリューション ③ 14,507 16,2
Slide 22: 下期事業戦略
下期事業戦略 ※この資料の数字は、億円単位は億円未満四捨五入、百万円単位は切り捨てで表示しています パソナハートフル アーティスト 仲村 春花 「ウサギとお手玉」 21
Slide 23: 下期事業戦略 BPOソリューション①
下期事業戦略 BPOソリューション① ⚫ 好調なProShare事業とX-TECH BPOなど付加価値の高い案件獲得により粗利率の改善を目指す ⚫ コンタクトセンター事業は上期にリカバリー策を講じたことで、下期には収益性が向上 ＜BPOソリューション 売上高・売上総利益率 3期比較＞ 売上高 ▸ 大型受託案件のピークアウトは継続 （億円） YoY ▸ 経営支援のProShare事業のプロモーションを強化 △0.9% 案件獲得の拡大と成約率向上により事業を拡大 ▸ コンタクトセンター事業は上期にリカバリー策を実施 Omnia LINKは生成AIを活用した機能強化により 大型案件の獲得を推進 Yo
Slide 24: 下期事業戦略 BPOソリューション②
下期事業戦略 BPOソリューション② ⚫ 導入実績No.1の経費精算システムとBPO運用実績を融合。経理業務のデジタル化から効果的な運用を一気通貫で支援 ⚫ プロ人材による解決力と複業人材の実行力をチーム型BPOとして提供。経営課題の解決やイノベーション創出を伴走支援 X-TECH BPO 導入から運用まで一気通貫 「楽楽精算」での経費精算業務のDX支援 （申請・承認フローの効率化、内部統制の強化） 経費精算業務の現場定着支援 品質の安定、属人化リスクの低減 経費精算BPOのノウハウ・実績 （業務コンサルティング、業務フロー設計、導入支援、運用代行） 業務改善と高度化への発展
Slide 25: 下期事業戦略 地方創生・観光ソリューション①
下期事業戦略 地方創生・観光ソリューション① ⚫ 第３四半期は冬季メンテナンスに伴う休業期間が発生するものの、今春には人気の高いアニメやキャラクターを用いた 新サービスやリニューアルを企画。集客施策やブランディング戦略、顧客の体験価値の向上に取り組むことで収益を拡大 売上高 （億円） 上期point 下期戦略 ▸ 今春、新たに人気の高いアニメやキャラクター その他 分野 前期比 YoY 淡路 を用いたサービスをローンチ予定 +24.8% 体験 +35.4% ▸ 好調な既存キャラクターコラボレーションの拡大 （アトラクション） （コラボフード・限定グッズ・宿泊ルーム） +25.9% 食事 +57
Slide 26: 下期事業戦略 地方創生・観光ソリューション②
下期事業戦略 地方創生・観光ソリューション② ⚫ 宿泊施設の新規開業により、島内レストランやアトラクション施設等など複数施設の利用機会を増進 ⚫ 2026年1月「燦燦Villa」グランドオープン、2026年２月までに「洗心和方」の回廊が完成 洗心和方 滞在型施設Awaji Nature Lab＆Resort はたけのリゾート 燦燦Villa ウェルネスレジデンス - SENSHIN WAHO - 25年7月 25年8月 26年 オープン プレオープン 開業予定 25
Slide 27: 大阪・関西万博レガシー
大阪・関西万博レガシー ※この資料の数字は、億円単位は億円未満四捨五入、百万円単位は切り捨てで表示しています パソナハートフル アーティスト 仲村 春花 「アンモナイト2」 26
Slide 28: 大阪・関西万博レガシー①
大阪・関西万博レガシー① 来場者数 215万 名 来場企業社数 3,017 社 生命進化の樹 報道数※1,2 5,055 件 報道効果※2 42億 円超 パビリオン表彰※3 （企業部門） 1位 ※1：報道数は新聞・テレビ・雑誌・Webなどを含めたもの ※2：報道数及び報道効果は25/11/14時点 iPS心臓 ※3：体験デザイン機構（The Experiential Design Authority＝ TEDA）が主催する、ワールド・エキスポリンピック（World Expolympics） の企業・テーマ館部門にて、「銀賞」を受賞 （企業部門で第1位） 27
Slide 29: 大阪・関西万博レガシー②
大阪・関西万博レガシー② 大阪・関西万博での繋がりから、包括業務提携・新会社設立 エイチ・ツー・オー リテイリング株式会社 エステー株式会社 持続可能な未来社会の 新たなWell-being産業の 創造を目指す 創出を目指す ＜連携事項＞ ＜連携事項＞ • 人材育成・働き方改革 • 「かおり」を核としたウェルネス事業共創 • 大阪・関西万博連携 • “かおりの島・淡路島”プロジェクト • 富裕層向け観光開発 • 農業と「かおり」を組み合わせた体験 • 地域活性化 プログラム • ロボティクス・アバターワークの社会実装 • 宿泊・保育施設やオフィスなど多様な • サステナビリティ推進 空間への「
Slide 30: 参考資料
参考資料 パソナハートフル アーティスト 仲村 春花 「農家レストラン 陽・燦燦」 本資料に使用している作品は、株式会社パソナハートフルのアーティスト社員 仲村春花の作品です。 株式会社パソナハートフルは、「才能に障害はない」をコンセプトに、就労が困難な障害者の“アート”（芸術活動） による就労分野の拡大を目的に「アート村」を設立。2004年からは絵を描くことを業務とする「アーティスト社員」を採用し、 個性あふれる作品の創作活動に取り組んでいます。 株式会社パソナハートフル https://www.pasona-heartful.co.jp/ ※この資料の数字は、億円単位は億円未満四捨五入、百
Slide 31: 自己株式の取得
自己株式の取得 資本効率の向上と経営環境に応じた機動的な資本政策を遂行することを目的に、 2025年１月14日取締役会において決議した自己株式の取得を下記の通り実施しました。 １．取得対象株式の種類 普通株式 ２．取得した株式の総数 2,000,000株（上限） （発行済株式総数（自己株式を除く）に対する割合 4.97％） ３．株式の取得価額の総額 4,198,184,016 円 ４．取得期間 2025年1月15日から2025年11月13日まで（約定ベース） 東京証券取引所における市場買付 ５．取得方法 （証券会社による投資一任方式） (2025年11月14日) 自己株式の取得状況および取得終
Slide 32: 連結業績 四半期推移
連結業績 四半期推移 売上高 営業利益率 2.5% 2.0% 2.3% 0.8% 営業利益率 24/5 △0.7% 営業利益率 25/5 0.6% 0.1% 営業利益率 26/5 △0.6% 0.5% △1.8% 0.0% △0.1% 899 894 862 912 （億円） 763 770 776 803 776 750 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 0 24/5 25/5 26/5 24/5 25/5 26/5 24/5 25/5 26/5 24/5 25/5 26/5 (百万円) 第1四半期（6～8月） 第2四半期（9～11月） 第3四半期（12～2月） 第4四半期（3～5月） 対前期 対前期
Slide 33: 連結業績 セグメント別 四半期推移
連結業績 セグメント別 四半期推移 （百万円） （百万円） 売上高 営業利益 前年 前年 前年 前年 セグメント別 25/5/1Q 25/5/2Q 25/5/3Q 25/5/4Q 26/5/1Q 26/5/2Q セグメント別 25/5/1Q 25/5/2Q 25/5/3Q 25/5/4Q 26/5/1Q 26/5/2Q 同期比 同期比 同期比 同期比 BPOソリューション BPOソリューション ① 33,698 34,010 33,778 35,748 33,071 33,109 △1.9% △2.6% ① （委託・請負） （委託・請負） 2,478 2,990 1,583 2,707 2,5
Slide 34: 主要経営指標（中間期）
主要経営指標 （中間期） 売上高および営業利益率 純資産および自己資本比率 54.4 純資産（億円） 自己資本比率(%) 49.4 3, 500 13. 0 2, 00 0 12. 0 売上高（億円） 営業利益率(%) 11. 0 10. 0 1, 80 0 50 .0 6.6 6.6 9. 0 3, 000 8. 0 7. 0 27.7 25.8 3.7 1, 60 0 2.4 22.1 23.5 21.7 1,474 6. 0 2.3 18.9 19.3 21.4 30 .0 1.7 5. 0 0.6 2.2 4. 0 1,349 0.0 2, 500 3. 0 1, 40 0 △0.1
Slide 35: 主要経営指標（通期）
主要経営指標 （通期） 売上高および営業利益率 純資産および自己資本比率 純資産（億円） 自己資本比率(%) 49.3 50.9 売上高（億円） 営業利益率(%) 6.0 6.0 3.3 3.9 2.9 25.2 2.1 22.2 20.9 23.7 22.7 24.5 19.6 1,547 1.5 1.6 1.9 20.1 1,411 △0.4 3,661 3,726 3,567 3,114 3,270 3,250 3,345 3,092 2,637 2,804 671 716 423 498 339 403 267 281 '16/05 '17/05 '18/05 '19/05 '20/0
Slide 36: 株式保有状況（自己株式含む）
株式保有状況（自己株式含む） 所有者別株主数 所有者別株式数 （2025年11月30日時点） 合計： 合計： 35,471名 40,190,300株 大株主 株式数 割合 南部 靖之 14,897,337 37.07% ㈱南部エンタープライズ 3,364,600 8.37% 日本マスタートラスト信託銀行㈱（信託口） 2,607,700 6.49% (自己株式）㈱パソナグループ 1,918,906 4.77% ㈱日本ｶｽﾄﾃﾞｨ銀行(信託E口) 919,528 2.29% ㈱日本ｶｽﾄﾃﾞｨ銀行(信託口) 811,800 2.02% BNP PARIBAS LONDON BRANCH FOR P
Slide 37: グループ会社一覧（セグメント別）
グループ会社一覧 （セグメント別） BPOソリューション（委託・請負） エキスパートソリューション（人材派遣） キャリアソリューション（人材紹介・再就職支援） パソナ パソナ日本総務部 パソナジョイナス パソナ ビーウィズ パソナハートフル テクノリサーチ パソナロジコム Pasona art now パソナフォース パソナHS パソナナレッジパートナー パソナセーフティネット 長崎ダイヤモンドスタッフ パソナ知財信託 ライフソリューション（子育て支援事業・教育事業、介護事業、ライフサポート事業） パソナマスターズ プロフェリエ パソナHRソリューション スマートスタイル パソナサステナビリテ
Slide 38: 会社概要
会社概要 社名 株式会社パソナグループ （Pasona Group Inc.） （グループ本部） 〒100-6514 〒107-8351 本社所在地 東京都千代田区丸の内1-5-1 東京都港区南青山3-1-30 新丸の内ビルディング ℡ 03-6734-0200(代) 設立 2007年12月3日（創立 1976年2月） 資本金 50億円 代表取締役会長 CEO 若本 博隆 代表者 代表取締役社長 COO 中尾 慎太郎 BPOソリューション（委託・請負） エキスパートソリューション （人材派遣） キャリアソリューション （人材紹介、再就職支援） 事業内容 グローバルソリューション （海外人材サー