Watts Co., Ltd. · TSE:2735
Watts — Q2 FY2020 Earnings Presentation
35 slides from Watts's earnings presentation, Apr 13, 2020
Slide 1: 2020年8月期第2四半期決算と通期計画の進捗状況について
株式会社ワッツ （2735 東京証券取引所市場第一部） 2020年8月期第2四半期決算と 通期計画の進捗状況について 2020年4月13日（月） 代表取締役社長 平岡 史生
Slide 2: 目次
目 次 2020年8月期の 決算概要 P2 – P6 2Q連結決算について 2020年8月期2Qにおける 事業別 各事業の状況について P8 – P16 2020年8月期業績予想と 事業計画 P18 – P24 各事業の取組みについて 参考資料 ワッツグループについて P26 – P33 1
Slide 3: 決算概要 2020年8月期2Q連結業績
決算概要 2020年8月期2Q連結業績 （単位：百万円） 2019年8月期第2四半期 2020年8月期第2四半期（当期） 業績ハイライト 構成比 構成比 前期比 計画比 売上高 25,648 － 25,982 － 101.3％ 101.9％ 売上総利益 9,595 37.4％ 9,900 38.1％ 103.2％ － 販売費及び一般管理費 9,228 36.0％ 9,114 35.1％ 98.8％ － EBITDA 577 2.3％ 994 3.8％ 172.3％ － 営業利益 366 1.4％ 786 3.0％ 214.5％ 262.1％ 経常利益 337 1.3％ 783 3.0％ 232
Slide 4: 決算概要 事業部門別売上高
決算概要 事業部門別売上高 （単位：百万円） 2019年8月期第2四半期 2020年8月期第2四半期（当期） 事業部門別売上高 構成比 構成比 前期比 直営 21,104 82.3％ 21,967 84.5％ 104.1％ 100円ショップ 卸その他 1,249 4.9％ 1,056 4.1％ 84.6％ 小計 22,354 87.2％ 23,024 88.6％ 103.0％ 直営 377 1.5％ 329 1.3％ 87.3％ 海外事業 卸 962 3.8％ 828 3.2％ 86.0％ 小計 1,340 5.2％ 1,158 4.5％ 86.4％ ブォーナ・ビィータ ファッション雑貨 ソス
Slide 5: 決算概要 四半期別売上総利益率の推移
決算概要 四半期別売上総利益率の推移 （百万円） 売上高 売上総利益 売上総利益率 13,278 12,925 12,654 12,731 12,916 12,974 12,775 12,703 11,849 12,047 38.8% 2018年4月にディスカウントショップを運営する 「㈲リアル」を連結子会社化。当該子会社店舗 38.5% 38.3% の売上総利益率が低いため、大きく低下 38.0% 37.7% 37.6% 37.5% 37.4% 37.4% 37.4% 4,850 4,882 4,859 4,794 5,105 4,539 4,672 4,735 4,761 4,833 18
Slide 6: 決算概要 営業利益の増減要因
決算概要 営業利益の増減要因 （百万円） 売上高1.3％増加、売上総利益率 0.7ポイント改善により売上総利益は その他 前期比3.2％増加 水道光熱費 経費増減額 支払手数料 運搬費 減少額 設備費 減少額 減少額 19 28 売上総利益 家賃 人件費 減少額 21 増加額 増加額 減少額 30 30 21 23 LED照明への切り替えに よる光熱費の削減等 305 委託販売型中心の出店による 自社倉庫内取り扱い商品の 営業利益 人件費抑制、前期大幅減益に 精査、倉庫からの出荷量の 786 伴う役員報酬減額等による減少 コントロールによる減少 営業利益 366 419百万円増加 前期比214
Slide 7: 決算概要 連結貸借対照表と連結キャッシュ・フロー
決算概要 連結貸借対照表と連結キャッシュ・フロー （単位：百万円） 2020年8月期第2四半期 連結 2019年8月期 （当期） 自己資本比率は46.9％、前 貸借対照表 増減率 増減率 期末から0.2ポイント減少 現金及び預金 6,075 18.0%増 6,578 8.3%増 その他の固定資産では、中国 商品及び製品 7,081 4.0％増 7,198 1.7％増 子会社譲渡等に伴い繰延税 その他の流動資産 2,942 11.2％増 2,831 3.8％減 金資産が186百万円増加 有形固定資産 1,780 1.2％増 1,769 0.6％減 負債では、支払手形及び買 その他の固
Slide 8: 目次
目 次 2020年8月期の 決算概要 P2 – P6 2Q連結決算について 2020年8月期2Qにおける 事業別 各事業の状況について P8 – P16 2020年8月期業績予想と 事業計画 P18 – P24 各事業の取組みについて 参考資料 ワッツグループについて P26 – P33 7
Slide 9: 事業別 事業別トピックス
事業別 事業別トピックス 国内100円ショップ事業 通期計画の出店140店、退店82店に対して72店出店、40 出退店の状況 店退店し、期末店舗数は1,224店（純増32店） ➡P10 出店・改装により68店増加して588店。100円ショップ全店に Wattsブランド店舗 占める割合は48.0％に拡大 ➡P11 海外事業 当社商品を取り扱う店舗は、当社グループ内で88店（増減 海外店舗数 なし）、現地パートナーの店舗を合わせると130店超 ➡P13 国内その他事業 Buona Vita 心地よい生活を提案する雑貨店。期末店舗数は21店、 (ブォーナ・ビィータ) ギフト向け商材の強化など既存店の
Slide 10: 事業別 100円ショップ事業の状況①
事業別 100円ショップ事業の状況① ～既存店売上高対前年同月比の推移～ 125.0% 2020年8月期（当期） 2019年8月期（前期） 120.0% 117.0% 新型コロナウイルス感染拡大に 消費税増税前の駆け込み需要 115.0% 伴うマスク、除菌関連商品の （９月）と反動減（10月） 需要増によるもの （客数前期比110.8％） 110.0% 104.7% 102.8% 105.0% 102.7% 100.4% 100.2% 101.1% 100.3% 99.7% 100.0% 97.7% 98.1% 101.4% 97.5% 100.3% 101.0% 98.8% 99.2% 95
Slide 11: 事業別 100円ショップ事業の状況②
事業別 100円ショップ事業の状況② ～出退店計画数と店舗数実績～ 出店 退店 期末店舗数 1,250 出退店計画と実績 1,192 1,224 1,210 1,161 第2四半期 1,087 → 72店出店 出店計画 （通期進捗率51.4％） 72店 141 140 130 111 第2四半期 → 40店退店 退店計画 （通期進捗率48.8％） 54店 72 72 出店の内訳は、テナント型9店、委託販売型 63店の計72店 80 82 71 67 54 退店の内訳は、テナント型14店、委託販売 40 型24店、FC2店の計40店 17/8 18/8 19/8 20/8 2Q 20/8
Slide 12: 事業別 100円ショップ事業の状況③
事業別 100円ショップ事業の状況③ ～「Watts」ブランド店舗の出店・改装実績～ 出店 改装 退店 期末店舗数 588 479 520 419 352 257 20 184 10 2019年11月 ワッツ天王寺アポロ店（大阪府） 11 16 15 20 6 前期末から68店増加し、全1,224店に占 める割合は48.0％ 78 70 50 63 58 55 52 出店は原則Wattsブランドで行い、改装は 契約更新のタイミングや投資効果の見込め る店舗を厳選して実施 -1 -1 -3 -7 -10 -12 -17 17/8 17/8 18/8 18/8 19/8 19/8 20/8
Slide 13: 事業別 海外事業の状況①
事業別 海外事業の状況① ～売上高（直営・卸売）の推移～ （百万円） 140 0 1,298 1,340 1,158 120 0 1,083 100 0 966 771 962 直営 売上高 卸売 売上高 623 828 800 600 645 400 419 226 270 526 169 459 377 99 320 329 200 187 0 149 12/8 13/8 14/8 15/8 16/8 17/8 18/8 19/8 20/8 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 直営店舗で足場をしっかり固めつつ、その周辺国へ の卸売（現地パートナーとの協業）に注力
Slide 14: 事業別 海外事業の状況②
事業別 海外事業の状況② ～出退店計画数と店舗数実績～ 期末店舗数 出店 退店 (20/2) タイ 8 4 53 中国 － － 2 出店 退店 期末店舗数 マレーシア － 2 6 ベトナム － 2 7 88 88 96 ペルー － － 20 合計 8 8 88 72 66 タイは、純増4店で53店舗 うち、「Watts」屋号の店舗も新店、改装 により10店舗展開 12 中国は、販売子会社の譲渡を決定。今 22 後は、卸売にて事業拡大を目指す 18 ほぼ当社商品で売場を構成する現地資 12 12 4 8 8 本の均一ショップはミャンマーの17店、メキ 5 6 シコの9店をはじめ、その
Slide 15: 事業別 「Buona Vita」の状況
事業別 「Buona Vita」の状況 出店 退店 期末店舗数 25 21 21 21 20 2020年2月 ブォーナ・ビィータ 新越谷ヴァリエ店 （埼玉県） 新規出店は引き続きロケーションを厳選、2店 4 舗出店、1店舗退店し、21店舗となった 3 5 2 母店イベントに合わせたLINEお友達限定の割 1 1 1 引サービス実施や、従業員のラッピング技術向 2 2 上に努めたものの、既存店売上高の対前期比 17/8 18/8 19/8 20/2 20/8 は94.1％と低調に推移 （実績） （計画） 14
Slide 16: 事業別 「Søstrene Grene」の状況
事業別 「Søstrene Grene」の状況 出店 退店 期末店舗数 5 5 5 2019年10月 ソストレーネ・グレーネ テラスモール松戸店 4 （千葉県) 3 2店舗出店した一方、不採算店を整理し、表参道 店、丸井吉祥寺店を退店したことで、5店舗となった 2 2 国内市場にマッチした商品の投入やSNSを活用した 3 ブランディング強化で認知力を向上させ、合わせて運 2 2 2 営コストの軽い店舗フォーマットでの多店舗展開を進 1 1 めることで早期の収益化を目指す 17/8 18/8 19/8 20/2 20/8 （実績） （計画） 15
Slide 17: 事業別 「リアル」の状況
事業別 「リアル」の状況 2018年4月、ディスカウントショップ「リアル」を運営する「有限会社リアル」の全株式を取得 し、連結子会社化 同社の強みである商品調達力を活かして、お買い得な商品を幅広く展開 当社100円ショップとのコラボ店舗を試行的に出店、100円ショップ事業とのシナジー効果 創出を図る 2020年2月末時点で6店舗（テナント型5店舗、委託型1店舗） 16
Slide 18: 目次
目 次 2019年8月期の 決算概要 P2 – P6 2Q連結決算について 2019年8月期2Qにおける 事業別 各事業の状況について P8 – P16 2020年8月期業績予想と 事業計画 P18 – P24 各事業の取組みについて 参考資料 ワッツグループについて P26 – P33 17
Slide 19: 事業計画 2020年8月期業績予想
事業計画 2020年8月期業績予想 （単位：百万円） 2020年8月期（予想） 対通期予想進捗率 業績予想 構成比 前期比 120.00% 売上高 51,860 ー 100.9％ 売上総利益 ー － ー 100.00% 販売費及び一般管理費 ー ー ー 80.00% 営業利益 770 1.5％ 107.4％ 経常利益 790 1.5％ 120.4％ 60.00% 120.2% 親会社株主に帰属する 102.1% 当期純利益 350 0.7％ 495.9％ 99.1% 1株当たり当期純利益（円） 26.12 － 40.00% 足許、業績は好調に推移しており、通期 50.1% 計画を上回る可能
Slide 20: 事業計画 三位一体での成長ビジョン
事業計画 三位一体での成長ビジョン いい商品を安く Wattsブランド 売る仕組みづくり のブラッシュアップ の追求を継続 おしゃれな生活を提案す ローコスト出退店 る売場・品揃え ローコスト・オペレーション 100円ショップ事業 「Watts」「Watts with」 お買い得な実生活雑貨 の出店モデルの確立 接客力向上に向けた POSシステムの活用と発 継続的な取組み 注支援システムの高度化 進出国ごとの 業容の拡大と ビジネスモデル確立 収益源の多角化 独資現地法人での を図る 直営店・FC店展開 海外事業 その他業態 既存事業の成長と 現地パート
Slide 21: 事業計画 100円ショップ事業の取組み①
事業計画 100円ショップ事業の取組み① 高額商品の取扱い 高額商品（200円～1,000円）の取扱いアイテム数を増 やし、商品の充実・売り場の活性化を図る テナント型だけではなく、委託販売型店舗にも拡大し、グルー プ全体の粗利率改善へと繋げる 2月末現在1,118アイテム、26期末1,300アイテムの導入を 目指す コラボ出店 ディスカウントショップ「リアル」やファッション雑貨事 業とのコラボレーション店舗を試行し、グループ事 業間でのシナジー効果創出に取り組む （写真はリアルの商品コーナーを設けたワッツ門真南店） POSデータの活用 売れ筋・死に筋の正確な把握。滞留商品
Slide 22: 事業計画 100円ショップ事業の取組み②
事業計画 100円ショップ事業の取組み② キャッシュレスへの対応 現在利用可能なキャッシュレス決済手段としてはクレジットカード、 電子マネー、ID、nanaco、WAON、楽天edy 2020年2月末現在、テナント型460店中、236店舗に導入済み キャッシュレス・消費者還元事業（キャッシュレス・ポイント還元事 業）に当社の200店舗以上で参加中 ECサイトのオープン レジの効率化 お客様からの声に 応え、「ワッツオンライ ンショップ」をオープン SNS掲載商品や ワッツセレクト商品を 中心に販売 100円ショップ事業 の商品だけでなく、 一部店舗で自動釣銭機を ソ
Slide 23: 事業計画 100円ショップ事業の取組み③
事業計画 100円ショップ事業の取組み③ Watts周年祭 企画 「Watts」 × 「RODY」 ワッツ設立25周年を記念して、「RODY」とのコラボ企画を実施中 店内POP等をRodyとのコラボデザインへ変更、Rodyグッズの販売強化 今後、オリジナルマスコットやワッツ限定Rodyグッズの販売、 3か月連続SNSプレゼントキャンペーン 等の様々なイベントを実施予定！ プレゼントキャンペーン1か月目は、 「インスタグラムフォロワー10万人 ありがとうキャンペーン」として、Rody グッズ詰め合わせを抽選で50名様 にプレゼント予定（画像はイメージ） 22
Slide 24: 事業計画 海外事業の取組み
事業計画 海外事業の取組み KOMONOYA(こものや) 小物家园(こものかえん) 【卸事業の拡大】 【既存市場のブラッシュアップ】 現在出荷実績のある国と地域は、中国、ミャン 計画的リニューアルによる店舗の鮮度アップ マー、シンガポール、モンゴル、カンボジア、アメリ POS実績に基づいた商品の入れ替え、商品発 カ、ニュージーランド、メキシコ、ブルネイ、フィリピ 注の改善 ン etc. 卸売も含めると当社商品のみを扱う タイ、ベトナム、フィリピン、ミャンマーを重要市場 小売店は“130店舗”以上。引き続き有望市 と位置づけ、積極的な運営支援を行う 場への参入を視野に入れていく
Slide 25: 事業計画 その他事業の取組み
事業計画 その他事業の取組み 新店2店舗計画、 ロケーションを厳選し、確実に利益の取れる事業として成長する LINE公式アカウントを活用した個店別セール情報やイベント情報の配 信、Instagramを活用した新商品等のPRといった販促活動を実施 ラッピング技術を含めた接客レベルの向上 新店２店舗計画 店舗オペレーションを見直し、運営コストの軽い「軽量店舗」への入替え を進める 過去販売実績の良かった商品の再開発及び日本独自商品の開発を 進める。引き続き定番・売れ筋商品の安定供給にも注力 効果的なクーポン配信や、日本市場向けのSNSコンテンツの作成等の 販促強化
Slide 26: 目次
目 次 2020年8月期の 決算概要 P2 – P6 2Q連結決算について 2020年8月期2Qにおける 事業別 各事業の状況について P8 – P16 2020年8月期業績予想と 事業計画 P18 – P24 各事業の取組みについて 参考資料 ワッツグループについて P26 – P33 25
Slide 27: 参考資料 ブランド一覧
参考資料 ブランド一覧 国内100円ショップ事業 海外事業 国内その他業態 26
Slide 28: 参考資料 その他事業の概要
参考資料 その他事業の概要 心地よい生活を提案する 雑貨店「ブォーナ・ビィータ」 2020年2月末現在、 21店舗。写真は、 北欧ライフスタイル雑貨の 2019年4月オープンの 合弁事業「ソストレーネ・ nonowa東小金井店 グレーネ」 2020年2月末 現在、5店舗 地域密着の小型 ディスカウントショップ。 2020年2月末現 100円ショップと食品スーパーの 在、6店舗 コラボ店舗 27
Slide 29: 参考資料 SNSの活用
参考資料 SNSの活用 https://twitter.com/watts_100/ https://www.instagram.com/watts_100/ ・ワッツ公式twitter ・ワッツ公式Instagram おすすめ商品の写真や、月替 twitter同様に当社100円 りの販促企画のお知らせなどを ショップのおすすめ商品情報な 発信。100円ショップの情報が どをお知らせ。より多くの方に 掲載されたブログや記事などの フォローいただけるように魅力的 リツイートも行う な情報発信を行う Instagramのフォロワー数は、10万 人を突破 新規顧客の獲得・既存顧客の来店 頻度
Slide 30: 参考資料 会社概要
参考資料 会社概要 設立 1995年2月22日 （現在は、第26期） 社名の由来 おもろいことを「ワッ」とやろう！ 東京証券取引所 市場第一部 上場市場 （証券コード：2735） 資本金 4億4,029万円（19/8/31現在） 大阪市中央区城見一丁目4番70号 本社所在地 住友生命ＯＢＰプラザビル5階 日用品・雑貨の卸小売業 主な業務 （主に100円ショップの運営） グループ従業員数 3,240名（20/2/29現在） ※ﾊﾟｰﾄ・ｱﾙﾊﾞｲﾄを含む グループ店舗数 1,345店（20/2/29現在） ※その他店舗を含む 29
Slide 31: 参考資料 会社沿革
参考資料 会社沿革 2014年 2011 北海道へ進出 1,000店突破 東証一部指定 （全国47都道府県に出店） 2009年 海外事業開始 2002 株式を店頭公開 タイ進出 （現在の東証JASDAQ） 2007年 ㈱ｵｰｽﾘｰと統合 700店突破 1997 滋賀県豊郷町に 2005年 物流センターを開設 100円ｼｮｯﾌﾟ 300店突破 1995 大阪市中央区で設立 2002年 ㈱久松の事業を譲受 売上高100億 直近2019年8月期 株式店頭公開 1998年 売上高 513億円 設立後4年で 100店突破 店舗数 1,312店 1995年 設立 連結売上高 グループ期末店
Slide 32: 参考資料 株主構成
参考資料 株主構成 個人その他 その他法人 外国法人等 金融機関 証券会社 自己株式 2019年 0.86% 8月期 42.42% 24.55% 15.97% 12.58% 2Q 3.58% 1.32% 2020年 8月期 47.33% 24.58% 8.76% 14.39% 2Q 3.58% 2018年8月期 2019年8月期 2020年8月期 前年 第2四半期 第2四半期 第2四半期 同期末比 株主数は、前年同期末 発行済株式総数 13,958,800株 13,958,800株 13,958,800株 － から4,363名増加 株主数 7,212名 11,666名 16,029名 +4
Slide 33: 参考資料 配当政策
参考資料 配当政策 ワッツは、「安定した配当を継続して行う」ことが、 株主の皆様への利益還元であると考えています。 1株当たり当期純利益 1株当たり配当 2020年 ROE（株主資本利益率） DOE（株主資本配当率） 2017年 2018年 2019年 8月期 配当性向 8月期 8月期 8月期 （予想） 1株当たり当期純利益 61.96円 46.79円 5.26円 26.12円 190.1％ 1株当たり配当金 15.00円 15.00円 10.00円 10.00円 配当性向 24.2％ 32.1％ 190.1％ 38.3％ 配当利回り 1.1％ 1.6％ 1.6％ 1.9％ 38.3% 32.
Slide 34: 参考資料 株主優待制度
参考資料 株主優待制度 保有株式数または保有期間 株主優待内容 100株以上1,000株未満 A 1,000株以上 A ＋ B または3年以上継続保有 A B ※ 写真の商品内容はイメージです。実際の内容とは異なります。 みなさまのお声をもとに、より魅力ある優待を企画してまいります 33
Slide 35: お問い合わせ先
本資料にて開示されているデータや将来予測は、本資料の発表日現在の入手可能な情報に基 づくもので、種々の要因により変化することがあり、これらの目標や予想の達成、及び将来の業績を 保証するものではありません。また、これらの情報が、今後予告なしに変更されることがあります。従 いまして、本情報及び資料の利用は、他の方法により入手された情報とも照合確認し、利用者の 判断によって行ってくださいますようお願い致します。本資料利用の結果生じたいかなる損害につい ても、当社は一切責任を負うものではないことをご認識いただくようお願い申し上げます。 説明内容に関するお問い合わせは、下記までお願いいたします。 お問い