Toho Zinc Co., Ltd. · TSE:5707
Toho Zinc — Q1 FY2021 Earnings Presentation
18 slides from Toho Zinc's earnings presentation, Aug 10, 2021
Slide 1: 2021年度 Q1連結累計期間決算IR資料
5707 2021年度 Q1連結累計期間決算IR資料 2021年8月10日 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、 その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 1
Slide 2: 内容
内容 Ⅰ. 2021年度Q1累計 当初公表比進捗 1. 収支の状況 P3 Ⅱ. 2021年度Q1累計 前年同期比較 1. 収支の状況 P7 2. 財務の状況 P10 3. 資源セグメントの状況 P14 Ⅲ. 業績予想修正及び配当予想 1. 考え方 P15 2. 上期・通期 P16 Ⅳ. 2021年度 感応度 P18 2
Slide 3: 2021年度Q1累計 当初公表比進捗 総括
Ⅰ. 2021年度Q1累計 当初公表比進捗 1. 収支の状況 (1)総括 ●当初公表（2021年5月13日）前提比で、金属相場が高い水準で推移したこと、CBH社ラスプ鉱山の粗鉱 品位が高かったこと等により、Q1時点で当初公表の上期利益を大幅に上回る水準となりました。 ●前年同期比においても、当初公表比進捗と同様の要因により、3利益とも大幅増益となりました。 単位:億円 連結売上高 286 連結営業利益 34.6 連結経常利益 34.7 連結純利益 29.5 3
Slide 4: 市況推移
１. 収支の状況 (2)市況推移 3,200 亜鉛(US$) 3,000 鉛(US$) 2,800 銀(￠) 2,600 2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 2020/1 2020/4 2020/7 2020/10 2021/1 2021/4 ～ ～ ～ ～ ～ ～ 2020/3 2020/6 2020/9 2020/12 2021/3 2021/6 連結会計期間 連結会計期間 CBH社 会計期間 CBH社 会計期間 120 0.600 115 0.650 110 0.700 105 0.750 100 0.800 2020/1～ 2020/4～
Slide 5: 上期分公表比較(市況・生産量)
1. 収支の状況 (3)上期分公表比較(市況・生産量) 5/13公表 Q1累計 進捗率 亜鉛(米＄/t) 2,600 2,916 鉛(米＄/t) 2,000 2,127 市況 銀(米＄/toz) 24.0 26.7 円/米＄ 105.0 109.5 米＄/豪＄ 0.767 0.776 亜鉛製品(千t) 43.3 24.2 56% 製錬セグメント 鉛製品(千t) 47.9 23.3 49% 主要製品生産量 電気銀(t) 185 77 42% 粗鉱処理量(千t) 228 112 49% 資源セグメント 亜鉛精鉱生産量(千dmt) 23.2 11.1 48% CBH社関連 鉛精鉱生産量(千dmt)
Slide 6: 上期公表比較(収支)
1. 収支の状況 (4)上期公表比較(収支) 5/13公表 Q1累計 進捗率 売上高(億円) 550 286 52% 16.0 25.0 156% 製錬 在庫評価損益 5.3 7.3 137% 上記以外 10.7 17.7 166% 資源 0.5 2.4 480% 営業利益(億円) 電子部材 1.5 1.7 113% 環境･リサイクル 7.0 4.7 67% その他 2.5 2.0 80% 調整額 ▲2.5 ▲1.1 － 計 25.0 34.6 138% 経常利益(億円) 21.0 34.7 165% 純利益(億円) 16.0 29.5 184% EBITDA(億円) 47.0 45.2 96
Slide 7: 前年同期比較(市況・生産量)
Ⅱ. 2021年度Q1累計 前年同期比較 1. 収支の状況 (1)前年同期比較(市況・生産量) 前年同期 Q1累計 差(実額) 差(％) 亜鉛(米＄/t) 1,959 2,916 957 49 鉛(米＄/t) 1,670 2,127 457 27 市況 銀(米＄/toz) 16.3 26.7 10.4 63 円/米＄ 107.6 109.5 1.9 2 米＄/豪＄(1-3月) 0.659 0.776 0.117 18 亜鉛製品(千t) 21.9 24.2 2.2 10 製錬セグメント 主要製品 鉛製品(千t) 24.3 23.3 ▲1.0 ▲4 生産量 電気銀(t) 82 77 ▲5 ▲6 粗
Slide 8: 前年同期比較(収支)
1. 収支の状況 (2)前年同期比較(収支) 前年同期 Q1累計 差額 売上高(億円) 219 286 67 製錬 9.2 25.0 15.8 資源 ▲3.9 2.4 6.3 電子部材 0.9 1.7 0.8 営業利益(億円) 環境･リサイクル 1.7 4.7 3.0 その他 1.7 2.0 0.3 調整額 ▲0.9 ▲1.1 ▲0.2 計 8.7 34.6 25.9 経常利益(億円) 12.8 34.7 21.9 純利益(億円) 8.6 29.5 20.9 EBITDA(億円) 20.0 45.2 25.2 8
Slide 9: 前年同期比較(収支) 国内・海外営業利益
1. 収支の状況 (3)前年同期比較(収支) 海外営業利益 単位:億円 国内営業利益 20 (資源セグメント) 6 ※非鉄スラグ処理費用は、2020年度Q1営業費用計上2.2億円→2021年度Q1営業外費用計上0.1億円（2020年度Q2から 勘定科目変更） 9
Slide 10: 貸借対照表(資産の部)
2. 財務の状況 (1)貸借対照表(資産の部) 単位:億円 2021年3月末 実績 2021年6月末 実績 差(実額) 現金･預金 59 161 102 受取手形･売掛金 155 183 28 流動資産 たな卸資産 331 384 53 その他 25 17 ▲8 計 570 745 175 360 360 0 有形固定資産 内CBH社関係 65 67 2 (豪＄百万表示) (82) (80) (▲3) 102 112 10 固定資産 無形固定資産 内CBH社関係 101 111 10 (豪＄百万表示) (128) (132) (4) 投資その他 105 107 2 計 567 579 12 資
Slide 11: 貸借対照表(負債・純資産の部)
2. 財務の状況 (1)貸借対照表(負債･純資産の部) 単位:億円 2021年3月末 実績 2021年6月末 実績 差(実額) 支払手形･買掛金 62 95 33 CP 20 110 90 短期 借入金 239 246 7 有利子負債 負債の部 ⾧期 借入金 240 262 22 有利子負債計 499 618 119 その他負債 161 162 1 計 722 875 153 資本金 146 146 0 資本剰余金･自己株式 98 98 0 株主資本 利益剰余金 76 98 23 純資産の部 株主資本 計 320 343 23 その他包括利益累計額 94 106 12 計 415 449 34
Slide 12: 主要財務指標の変化
2. 財務の状況 (2)主要財務指標の変化 前年同期 Q1累計 評価 自己資本比率 29.9% 33.8% 改善 D/Eレシオ 1.7倍 1.4倍 改善 D/EBITDAレシオ 7.2倍 3.4倍 大幅改善 ROIC（投下資本利益率） 2.6% 9.0% 大幅改善 ROE（自己資本利益率） 9.8% 27.3% 大幅改善 純利益/売上高 3.9% 10.3% 大幅改善 売上高/総資産 0.8回転 0.9回転 やや改善 総資産/自己資本 3.2倍 3.1倍 減少 12
Slide 13: キャッシュ・フローの推移
2. 財務の状況 単位:億円 (3)キャッシュ・フローの推移 120 110 100 80 60 40 23 20 4 0 ▲1 -20 ▲ 13 -40 ▲ 33 営業活動 投資活動 財務活動 ()内はフリーＣＦ -60 前年同期 ▲11(計▲34) Q1累計実績 101(計▲9) 13
Slide 14: 資源セグメントの状況
3. 資源セグメントの状況 前年同期比＋6.3億円 ⇒内、CBH社営業利益＋6.0億円 (内、市況等他律要因＋6.2億円) ①エンデバー鉱山 前年同期比＋1.3億円(内、市況等他律要因－億円) 他律要因を除くと1.3億円の増益 ②ラスプ鉱山 前年同期比＋5.7億円(内、市況等他律要因＋6.2億円) 他律要因を除くと0.5億円の減益（粗鉱品位は改善したものの、粗鉱処理量減少で精鉱生産量減） ③その他（期ずれ等） 前年同期比＋0.2億円⇒ほぼ期ずれ調整。 利益(億円) 前年同期 Q1累計 差(実額) エンデバー鉱山 ▲2.4 ▲1.0 1.3 ① ラスプ鉱山 ▲2.3 3.4 5.7 ② CBH社
Slide 15: 業績予想修正及び配当予想 考え方
Ⅲ. 業績予想修正及び配当予想 1. 考え方 •第1四半期ですでに前回公表の上期業績予想を上回ったことから上期・通期の業績修正を行うものの、金 属相場等の変動要因が残り9か月あることから、現時点では第2四半期以降は前回予想を据え置きとして上 期・通期業績予想を策定しました。今後は半期決算の見通しを経て、必要に応じて通期業績の見直しを検 討する予定です。 •配当予想においてもこの考え方を踏襲し、今回は配当予想を据え置きとし、今後の業績予想修正の状況を にらみながら、必要に応じて総合的判断を行う予定です。 15
Slide 16: 上期・通期 通期分公表比較(市況・生産量)
2. 上期・通期 (1)通期分公表比較(市況・生産量) 単位:億円 5/13公表 8/10公表 差 Q1 Q2 上期 下期 Q1 Q2 上期 下期 Q1 Q2 上期 下期 亜鉛(米＄/t) 2,600 2,600 2,600 2,600 2,600 2,679 2,916 2,600 2,758 2,600 79 316 0 158 0 鉛(米＄/t) 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,032 2,127 2,000 2,064 2,000 32 127 0 64 0 市況 銀(米＄/toz) 24.0 24.0 24.0 24.0 24.0 24.7 26.7
Slide 17: 上期・通期 通期分公表比較(収支)
2. 上期・通期 (2)通期分公表比較(収支) 5/13公表 8/10公表 差 Q1 Q2 上期 下期 Q1 Q2 上期 下期 Q1 Q2 上期 下期 売上高（億円） 1,080 269 281 550 530 1,097 286 281 567 530 17 17 0 17 0 27.0 5.0 11.0 16.0 11.0 47.0 25.0 11.0 36.0 11.0 20.0 20.0 0.0 20.0 0.0 製錬 在庫評価損益 7.0 ▲0.2 5.5 5.3 1.7 14.5 7.3 5.5 12.8 1.7 7.5 7.5 0.0 7.5 0.0 上記以外 20.0 5.2
Slide 18: 2021年度 感応度
Ⅳ. 2021年度 感応度 2020年度試算 2021年度試算 増減 変動幅 連結営業利益影響額 内CBH 連結営業利益影響額 内CBH 連結営業利益影響額 内CBH ¥27百万 ¥12百万 ▲¥15百万 亜鉛 $10 / t ¥41百万 ¥27百万 ▲¥14百万 (豪$400千) (豪$146千) ▲(豪$254千) ¥16百万 ¥8百万 ▲¥8百万 鉛 $10 / t ¥21百万 ¥13百万 ▲¥9百万 (豪$250千) (豪$94千) ▲(豪$156千) 円/米$ 1円 / 米$ ¥82百万 － ¥87百万 － +¥5百万 － 米$/豪$ 0.01 豪$0.7百万 同左 豪$0.9百万