Knc Laboratories Co.,ltd. · TSE:6568

Knc Laboratories Co.,ltd — Q3 FY2020/3 Earnings Presentation

17 slides from Knc Laboratories Co.,ltd's earnings presentation, Feb 13, 2020

  1. Slide 1: 2020年3月期第3四半期 決算補足説明資料

    2020年3月期第3四半期 決算補足説明資料 証券コード：6568 2020年2月13日

  2. Slide 2: 1. 2020年3月期第3四半期決算概要

    1. 20203AHI3QRERIA e Ye B RES wtett 1

  3. Slide 3: 2020/3期3Q決算におけるポイント

    2020/3期3Q決算におけるポイント 3Q累計では対前年で減収減益ながら、3Qのみでは １ 前年比増収増益を回復。スロースタートの挽回進む 実績は想定範囲内、通期見通しも従来想定据置き。 2 4Qのみの経常利益率は実力ベースで25％を予想 分野別には医薬分野で開発ステージ案件拡大を受け 3 好調に推移。バイオも堅調を維持。生産能力拡大で 需要の取り込み体制強化を急ぐ 2

  4. Slide 4: 2020年3月期第3四半期 経営成績

    1-1. 2020年3月期第3四半期 経営成績 • 対前年では減収減益ながら、従来想定の範囲内。スロースタートの影響も暫時緩和 • 機材分野の減収は一部商品の端境期入りが影響。バイオ分野では期ズレの解消進む も影響の完全解消には至らず。一方、医薬分野では開発ステージ案件拡大を受け増収 経営成績の推移 2019/3期 2020/3期 2020/3期 （百万円） 2018/3期 前年比較 3Q累計 通期 3Q累計 通期見通し 進捗率 売上高 6,312 4,426 6,290 4,030 6,400 △9.0% 63% 機能材料分野 2,962 2,122 2,724 1,652 2,550 △2

  5. Slide 5: 四半期別経営成績推移

    1-2. 四半期別経営成績推移 • 1Qを底に改善進捗。3Qのみでは前年比増収増益を回復。スロースタートの挽回進む • 3Qの分野別推移は、期ずれ解消したバイオ分野が急伸。医薬分野も2Qの反動は発 生したものの、引き続き需要は好調。一方、機材分野は製品端境期の影響継続 2018/3期 2019/3期 2020/3期 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q 1Q ２Q 3Q 売上高 1,606 1,278 1,755 1,671 1,405 1,518 1,502 1,864 1,012 1,450 1,567 機能材料 710 755 605 891 812 694 615 601 5

  6. Slide 6: 2020年3月期第3四半期 財政状態

    1-3. 2020年3月期第3四半期 財政状態 • 自己資本比率は81.1％。財務安全性に変化ないも、投資機会増で4期ぶりに借入増 • 在庫増は主として医薬分野の製品群。これらは4Qには出荷の見通し 財政状態の推移 2020/3期 未払費用、設備費用、税 （百万円） 2018/3期 2019/3期 前期末差異 3Q 金支払、配当支払、 流動資産 7,124 4,774 3,961 △812 などに充当 現預金 5,413 3,072 1,325 △1,746 バイオ分野の期ズレ解消進 棚卸資産 975 1,097 1,713 +616 むも、受注堅調な医薬分 野で引続き増加 その他 735 6

  7. Slide 7: 累計経常利益増減要因分析

    1-4. 2020年3月期第3四半期 累計経常利益増減要因分析 • 前年比では機能材料、バイオの２分野の減収、および製品構成の変化が影響。医薬 分野の増収はあるも、マイナス要因の吸収には至らず • 業容拡大や本社移転による管理コスト増も利益圧迫要因として発生 2020年3月期_第3四半期 経常利益の増減要因 (億円)  減収効果 △2.9億円 増益要因 機能材料分野：高採算プロジェクト一巡 減益要因 医薬分野：開発ステージ案件増加による増収 バイオ分野：開発ステージ製品の期ずれ解消 1.3  減価償却費の増加 △0.2億円 2.9 0.2 3Q累計減価償却費 5.7億円 8.1 主な設備投

  8. Slide 8: ステージ別売上高比率

    1-5. ステージ別売上高比率 • 2020年3月期3Qは、研究・開発ステージが伸長し、累計では通期見通しに接近 • 数量効果の期待できる量産ステージの次世代製品育成に向けて、研究・開発ステージ の強化に注力。一方、量産ステージでは生産能力の拡大を急ぐ ステージ別売上割合推移 (百万円) 研究 開発 量産 4,768 6,312 6,290 4,426 6,400  機能材料分野 42.8% 42.2% 予定通りに量産ステージを中心に展開 55.5% 54.8% 53.0%  医薬分野 23.2% 開発ステージは計画通りに進捗 37.6% 26.1% 27.0% 27.0%  バイオ分野

  9. Slide 9: 2. 2020年3月期業績見通し

    2. 2020437 RAisA BL e Ye B RES wtett 8

  10. Slide 10: 2020年3月期 業績見通し

    2-1. 2020年3月期 業績見通し • 通期見通しは従来見通しを据置き。前年比では1.4％増収、40％経常減益を予想 • 4Qのみでは、3Q比で8億円の増収、経常利益は微増を想定 • 医薬分野で製品出荷が集中する他、機能材料分野でも需要獲得活動の成果を見込む 2020/3期 2020/3期 2,369 1Q ２Q 3Q ４Q見通し 通期見通し 売上高 売上高 1,012 1,450 1,567 2,369 6,400 経常利益 前年比 △27.0％ △4.5％ +4.3% +27.1％ +1.4％ 機能材料 537 552 561 897 2,550 1,567 1,450 医薬 226

  11. Slide 11: 四半期別経常利益増減要因分析

    2-2. 2020年3月期四半期別経常利益増減要因分析 • 4Qは対3Qで増収効果が貢献。退職給付引当金計上といった一時費用や償却費増 などの影響を吸収し、3Q水準の経常利益を確保する見通し • 一時費用の影響を除いた「実力ベースの経常利益」は4Qのみで5.8億円。この基準で の予想経常利益率は24.7％に到達し、高い収益力の着実な回復を実現する計画 2020年3月期 四半期別経常利益の増減要因（見通し） 増益要因 実力ベースの 退職給付 減益要因 増収効果 +4.2億円： 4.2 0.7 経常利益 引当金など 機能材料分野：需要獲得強化 0.5 医薬分野：大型案件の売上計上 5.8 2.4

  12. Slide 12: 2020年3月期、2021年3月期に対する当社の考え方

    2-3. 2020年3月期、2021年3月期に対する当社の考え方 2020/3期 「一旦屈む」決断を選択 旺盛な分業需要な取込みに向け、生産能力増強に着手 それに伴い、設備投資の加速、人員確保のための施策を実施 現在の当社の状況 目指す状況 生産能力の限界に直 生産能力の 面、操業効率低下 上方弾力性引上げ 2021/3期 「収益力の巡航速度回復」へ 設備投資は若干ずれ込む可能性あるも、ハード面での準備を完了 今後は、需要の確実な取り込みの実現へ注力 損益的にも、高い収益力を通期で発揮できる 次の展開 体制確立を急ぐ 需要の着実な取込みと 投資効果の発現 11

  13. Slide 13: 中期展望

    2-4. 中期展望 • 2021/3期の売上77億円程度、経常利益17億円程度の展望は現時点で見直さず • 展望実現に向けて、生産能力拡充の加速によりボトルネック解消を急ぐ 中期経営計画 20% 22% 売上高 経常利益 7,750 19% 経常利益率 16% 6,312 6,290 9% 4,768 4,541 生産能力面 でのボトル ネック解消 1,700 1,208 1,285 740 409 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2021/3 12

  14. Slide 14: 3. 設備投資・R&D

    3. BBE CHAE e Ye B RES wtett 13

  15. Slide 15: 設備投資動向

    3-1. 設備投資動向 • 前期より進めていた「生産ボトルネック」解消に向けての積極投資は当期がピーク • 来期以降の投資は外部環境を見極め、量産ステージを中心に投資する方針 設備投資と減価償却費の推移 (億円) 22.0 ＜2019/3期の主な設備投資＞ 20.0  出雲工場キロラボ工場及び研究棟取得 設備投資額  新研究所・本社用土地建物取得 減価償却費 ＜2020/3期の主な設備投資＞  医薬原薬精製棟建設  機能材料分野製品乾燥棟 9.0  その他量産ステージ増加対応 8.3 8.8 7.8 7.5  設備検収の一部遅れにより投資想定減額 5.0 従来計画 28億円 → 修

  16. Slide 16: R&D動向

    3-2. R&D動向 • 長期的な競争力の源泉であるR&Dへの投資も積極的に継続する計画 • ただし、2020/3期は能力増強を優先した結果、前年水準をやや下回る見通し。ニーズ あれば上乗せの可能性も 研究開発費の推移 (億円) ＜計画＞ 3.5 従来計画 3.3億円 → 修正計画 2.7億円 2.7 ＜中分子医薬＞ 2.4  次世代産業である中分子医薬(糖鎖、ペプチ 2.1 ド、核酸)の技術開発 ＜低分子医薬＞  低分子医薬の研究を実施し、創薬会社へのラ イセンスアウト、さらに最新技術も開発 ＜バイオ分野、機能材料分野＞  バイオを利用した製造技術の開発 2017/3期 2018/3期

  17. Slide 17: 問い合わせ先

    ＜ 見通しに関する注意事項 ＞ 当資料に記載されている内容は、いくつかの前提に基づいたものであり、将来の計画数値や施策 の実現を確約したり保証したりするものではありません。 問い合わせ先 経営企画室 IR担当 078-955-9900 (代表) Knc-ir@kncweb.co.jp 16

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