Sakura Internet Inc. · TSE:3778
Sakura Internet — Q2 FY2018/3 Earnings Presentation
37 slides from Sakura Internet's earnings presentation, Oct 23, 2017
Slide 1: 2018年3月期 第2四半期 決算説明会
2018年3月期 第2四半期 決算説明会 2017/10/23 さくらインターネット株式会社 代表取締役社長 田中 邦裕 （3778）
Slide 2: SAKURA internet
& SAKURA internet RA
Slide 3: 決算ハイライト
1．決算ハイライト 決算ハイライト 売上高 8,120百万円 （前年同期比 24.5％ 増） 営業利益 303百万円 （前年同期比 48.4％ 減） 連結業績 経常利益 219百万円 （前年同期比 56.5％ 減） 四半期純利益 105百万円 （前年同期比 67.0％ 減） 親会社株主に帰属する 業績進捗 第２四半期の業績予想を本年９月に修正、通期の業績予想は据え置き 2017年9月末よりビットスター株式会社を連結子会社化 事 業 （第2四半期はBSのみ連結） 3
Slide 4: 損益計算書（前年同期比）
2．損益計算書（前年同期比） ① VPS・クラウドサービス、高火力コンピューティングが成長、ITM社（※）連結 ② 石狩データセンター増床やサーバ・ネットワーク機器投資増加等に伴う 減価償却費・リース料等の増加、前期におけるエンジニアの増員や 平均報酬増加 ③ 前期における社内システム開発エンジニア、ITM社の増加や、 大阪新本社の地代家賃等の増加、手数料の原販区分変更による増加 （※）2017年1月に連結子会社化したエヌシーアイ株式会社は、アイティーエム株式会社に社名を変更しております。 （金額：百万円） ’17/3期 Q2 ‘18/3期 Q2 前年同期比 科目名 金額 構成比（％） 金額
Slide 5: 損益計算書（前年同期比）営業利益の変動要因
2．損益計算書（前年同期比） 主な要因 金額（百万円） 売上高の増加 1,596 営業利益の変動要因 （前年同期比） 売上原価の増加 1,285 （単位：百万円） データセンター増床やサーバ・ネットワーク機器投資 増加に伴う減価償却費・リース料の増加 438 2,500 売上高の増加 エンジニアの増員、平均報酬の増加等 221 サーバ・ネットワーク機器保守コスト等修繕費の増加 160 2,000 外注費（子会社）の増加 146 電力費の増加（Hi-Mat案件等） 85 1,500 1,285 販売用機材の増加等 82 1,596 販管費の増加 回線費用の増加（子会社含む） 42 1,000 ド
Slide 6: 貸借対照表
3．貸借対照表 ① 借入金の返済、給与支給時期変更等による現金及び預金の減少 ② サーバ・ネットワーク機器、大阪新本社関連設備等の増加 ③ サーバ・ネットワーク機器のリース債務増加の一方、借入金返済により減少 （金額：百万円） 前期末 当期Q2末 前期末 当期Q2末 科目名 増減額 科目名 増減額 （‘17/3期） （‘18/3期） （‘17/3期） （‘18/3期） 流動資産 7,961 7,544 ▲417 ①流動負債 7,300 7,386 85 固定資産 18,043 18,346 303 固定負債 11,095 10,861 ▲233 （有形固定資産） 15,659 15,883 2
Slide 7: キャッシュ・フロー計算書（四半期）
4．キャッシュ・フロー計算書（四半期） ① 税金等調整前四半期純利益の増加や消費税の還付等 ② ビットスター社株式取得に伴う支払等 （金額：百万円） ‘17/3期 ‘18/3期 前四半期比 項目 Q1会計 Q2会計 Q3会計 Q4会計 Q1会計 Q2会計 増減額 営業CF 705 741 29 376 461 1,099 638 ① 投資CF ▲2,047 ▲118 ▲1,615 ▲1,629 ▲357 ▲391 ▲33 ② 営業CF－投資CF ▲1,342 623 ▲1,586 ▲1,253 103 708 604 財務CF ▲16 ▲395 1,228 3,533 ▲459 ▲495 ▲3
Slide 8: SAKURA internet
& SAKURA internet Seta Bes —F
Slide 9: 損益計算書（前四半期比）
1．損益計算書（前四半期比） ① VPS・クラウドを中心に増加 ② 減価償却費・リース料等、電力費（夏季）が増加 ③ 広告宣伝費用の減少等 （金額：百万円） ‘16/3期 ‘17/3期 前四半期比 科目名 Q1会計 Q2会計 Q3会計 Q4会計 Q1会計 Q2会計 増減額 増減率（％） 売上高 3,224 3,298 3,366 4,072 4,014 4,105 90 2.3 ① 売上総利益 974 1,013 1,024 1,164 1,130 1,168 38 3.4 ② 構成比(%) 30.2 30.7 30.4 28.6 28.2 28.5 営業利益 291 297 234 194
Slide 10: 損益計算書（前四半期比）営業利益の変動要因
1．損益計算書（前四半期比） 営業利益の変動要因 （前四半期比） （単位：百万円） （単位：百万円） 主な要因 金額 250 売上高の増加 販管費の減少 売上高の増加 90 200 売上原価の増加 52 52 ▲36 データセンター増床やサーバ・ネットワーク機器 増加に伴う減価償却費・リース料の増加 32 150 90 電気代の増加（夏季） 26 100 その他売上原価の減少 ▲6 189 売上原価の増加 販管費の減少 ▲36 50 114 広告宣伝費の減少 ▲33 子会社拠点の移転による地代家賃の減少 ▲7 0 ‘18/3期Q1 ’18/3期Q2 その他販管費の増加 4 営業利益 営業利益
Slide 11: 売上高（四半期推移）
2．売上高（四半期推移） 売上高（四半期推移） （単位：百万円） ITM社連結開始 4,500 4,072 4,105 4,014 4,000 576 654 559 3,366 3,500 3,298 3,224 3,113 102 3,087 88 86 2,953 73 3,000 2,931 76 78 74 3,529 3,455 3,264 3,418 3,040 3,138 3,210 2,500 2,879 3,011 2,762 2,853 2,576 2,690 2,546 2,000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 '1
Slide 12: 営業利益・経常利益（四半期推移）
3．営業利益・経常利益（四半期推移） 営業利益・経常利益 （単位：百万円） 350 305 297 291 291 300 268 260 250 270 234 216 219 253 251 253 247 230 197 194 189 200 182 191 188 190 150 163 114 154 134 100 108 50 65 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 '15/3期 '16/3期 '17/3期 '18/3期 （単体） （連結） （連結） （連結） 連結営業利益 営業利益 連結経常利益 経常利益 ＜参考資料＞ 子
Slide 13: 主要な原価の内訳
4．主要な原価の内訳 減価償却費・リース料、電力費、販売商品原価等が増加の一方 通信費、労務費等は減少 （単位：百万円） 主要原価の内訳 3,000 252 246 159 177 2,500 195 202 158 184 2,000 383 370 1,500 514 504 1,000 726 759 500 494 492 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 '15/3期 '16/3期 '17/3期 '18/3期 （単体） （連結） （連結） （連結） 賃料 減価償却費・リース料 労務費 通信費 電力費 修繕費 販売商品原価等 その他
Slide 14: サービス別売上高（前四半期比）
5．サービス別売上高（前四半期比） ① 高火力コンピューティングが増加、既存サービスもフィンテック・アプリ等の 成長企業の利用増加 ② VPS・クラウドサービスの売上が順調に増加 ③ IoTサービスのライセンス販売、子会社のスポット売上が発生 （金額：百万円） ’17/3期 ’18/3期 前四半期比 サービス名 Q1会計 Q2会計 Q3会計 Q4会計 Q1会計 Q2会計 増減額 増減率（％） ハウジング 600 605 593 666 607 607 0 0.0 構成比(%) 18.6 18.4 17.6 16.4 15.1 14.8 専用サーバ 690 680 753 870 945 962
Slide 15: サービス別売上高推移
6．サービス別売上高推移 VPS・クラウドサービスが順調に増加、2017年3月期Q4よりITM社連結開始 （単位：百万円） サービス別売上（年度） （単位：百万円） 四半期推移 16,000 4,500 14,000 4,000 1,825 3,500 12,000 1,262 3,000 3,683 10,000 906 1,023 2,706 851 2,500 877 1,919 732 1,226 8,000 874 356 36 942 2,000 1,469 1,702 1,933 2,990 1,076 2,168 2,366 2,819 1,195 6,000 943 1,50
Slide 16: 2018年3月期の投資・人員計画
7. 2018年3月期の投資・人員計画 投資の状況 人員計画 （単位：億円） 投資内容 予算 実績 差異 採用人数の状況 前期末より 58名増 ’17/3末 ’17/9末 石狩3号棟 3 2 ▲1 従業員数 ※ 495 553 データセンター 石狩3号棟以外 5 1 ▲4 ■ 増減内訳 増減（人） その他設備 8 1 ▲7 エンジニア + 2 当 営業・販促 ＋ 7 サーバ、ネットワーク機器 35 15 ▲20 社 管理 ＋ 2 IoT関連 1 1 0 Joe’s社 0 子 ゲヒルン社 ＋ 2 事務所関連 3 2 ▲1 会 社 ITM社 ＋ 1 ビットスター社 ＋ 44 その他（システム等）
Slide 17: SAKURA internet
a SAKURA internet
Slide 18: 通期業績予想
通期業績予想 平成30年3月期 通期業績予想は据え置き 売上高：当初予想通り 概ね当初予想の範囲内で推移する見込み 利 益：当初予想通り 売上高の成長、データセンター最適化によるコスト圧縮等により 当初予想の範囲内で推移する見込み （金額：百万円） ‘18/3期 Q2実績 ’18/3期 通期 業績予想 科目名 金額 金額 進捗率（％） 売上高 8,120 19,300 42.1 営業利益 303 1,050 28.9 経常利益 219 870 25.2 親会社株主に帰属する 四半期(当期)純利益 105 530 19.8 18
Slide 19: SAKURA internet
& SAKURA internet = EAR
Slide 20: ビットスター株式会社を子会社化
ビットスター株式会社を子会社化 子会社：当社事業の周辺領域で付加価値を向上 主な子会社の位置づけ ●アイティーエム株式会社 ・MSP強化（大規模法人向け） ●ビットスター株式会社 ・エンタープライズ市場でのポジション強化 ・MSP※1強化（小中規模法人向け） ・中小規模企業の顧客獲得の入り口 主要サービス デザイン、システム開発、運用をワンストップ提供 ●ゲヒルン株式会社 当社 強み ・セキュリティ強化 インターネット インフラサービス ●デザインの自社提供を入口とした顧客獲得 ●MSP技術における中小規模案件のノウハウ 参考 会社概要 会社名 ビットスター株式会社 所在地 北海道札幌市 ●株
Slide 21: データセンター集約化による運用コストの最適化
データセンター集約化による運用コストの最適化 10月末で拠点集約を完了 大阪エリアにおける運用コストの主な圧縮効果 収容効率の改善による 拠点集約による 1.ラック集約化 2.賃料削減 約 20％を圧縮※1 約 30％を削減※2 （大阪エリア合計） （大阪エリア合計） ※1：ラック集約実施前の2017年3月時点と、実施完了の10月時点の大阪エリア全体のラック数に基づく ※2：2017年3月時点と、11月時点の大阪エリア全体の賃料（見通し）との比較 21
Slide 22: IoT分野への取り組み
IoT分野への取り組み 新たなビジネスの創出による中長期の市場拡大に備える 国内IoT向けITサービス※市場支出額予測 （2016年～2021年） ✔ 現在の市場は黎明期 ・製造業IoT領域の支出が中心 ✔ 数年後に非連続成長 ・本格的なSI案件化が進行 ・基幹系システムとの連携拡大 ・すべての産業分野で新ビジネス創出 支出額 前年比 （十億円） 成長率 出典：IDC Japan,プレスリリース（2017年4月）国内IoT向けITサービス市場予測を発表 ※IoT向けITサービス：IoTの活用（導入／運用）をIT領域で支援するサービス。 SIやカスタムソフトウェア開発、 ITコンサルティング、
Slide 23: IoT分野への取り組み
IoT分野への取り組み 顧客のサービス設計に応じて提供形態を拡げ、事業化促進 提供形態 複数通信規格への対応モジュール 顧客ニーズに柔軟に対応 LTE ▶モジュール単体で通信可能 通信モジュール ライセンス テスト利用から大量生産 形状変更、自社ソフトウェア まで簡単導入 への組み込みに対応 LoRa（920MHz帯）モジュール開発中 ▶LPWA※の規格の1つで、低消費電力、長距離の通信を実現 直近の取り組み 直近の取り組み ●株式会社tsumug 賃貸物件向けスマートロック開発にプロトコルライセンス提供 賃貸物件向けスマートロックの開発において、当社の合弁会社「株式会社S2i」との共同開発を
Slide 24: 高火力コンピューティングへの取り組み
高火力コンピューティングへの取り組み 成長分野で高まる計算資源ニーズの獲得に注力 ターゲットとなる分野 AI分野のビジネスレイヤー AI・ アプリケーション・ 計測分析 データ 機械学習 多くの産業でAIを活用 （例） （例） 新材料の研究 活用 囲碁・将棋ソフト データ・アナリシス 膨大なデータを 分析力・ノウハウが必要 分析 大量の計算資源を使って処理する分野 アルゴリズム 参入する新興企業が ソリューション提供 増加 仮想通貨 映像制作 （例） （例） COMSA(コムサ) CG映画 ハードウェア 当社 例：国、自治体、教育機関、 システム基盤 必須だが 大企業の研究開発部門など 参入者
Slide 25: 当社が注力していること
当社が注力していること 環境変化を踏まえ、成長のための投資、働きやすさ向上に注力 人手に比例しない ・国内DCの老朽化 分野を伸ばす 成長分野に集中 ・電力供給力の （クラウド・ホスティング） 働き手不足 高いDCへのニーズ 成長市場・成長分野 （クラウド・AI） （AI・IoT）に投資 電力供給力の高いDC 選ばれる会社づくり としての受入れ能力 さらなる成長のための 先行投資を継続 環境を踏まえ将来的な 石狩DCへの集中投資 競争力の維持・向上 働きやすさ、働き甲斐の向上 DC集約化とサーバ入替え 25
Slide 26: 将来の成長イメージ
将来の成長イメージ 既存の分野と新たな分野の両輪で成長 重点施策 今後の成長分野・新たな取り組み ポジション確立 既存事業 パートナーとの早期アライアンスで 顧客の実用化支援を通じたシェア拡大 売 新たな取り組み分野（IoT、AIなど） 上 成長加速 高 販促による新規顧客獲得、 利用単価の上昇 今後の成長分野 （VPS・クラウド） 安定利益 M＆A、オペレーション 安定成長分野（レンタルサーバ、専用サーバなど） 効率化による安定した利益創出 将来 さらにその先の データへのアクセスに不可欠なプラットフォーマーへ 成長イメージ （ex.データ取引所） 26
Slide 27: SAKURA internet
& SAKURA internet
Slide 28: 会社概要
会社概要 インターネットインフラの提供を事業ドメインとして、 大阪、東京、北海道の３都市に5つのデータセンターを展開 1996 さくらインターネット創業 1996年12月に現社長の田中邦裕が、 舞鶴高専在学中に学内ベンチャーとして創業。 ・株式会社を設立 1999 ・最初のデータセンター開設 1999年8月に株式会社を設立。10月には、第1号 会社概要 となるデータセンターを大阪市中央区に開設。 商 号 さくらインターネット株式会社 2005 東証マザーズ上場 2005年10月に東京証券取引所 本 社 所 在 地 大阪市北区大深町4番20号 マザーズ市場に上場。 1996年12月23日 創 業
Slide 29: サービスラインアップ
サービスラインアップ 当社のサービスは大きく2種類 サーバをサービスとして提供する 顧客のサーバを預かる ホスティング コロケーション 物理ホスティング 仮想ホスティング ハウジングサービス レンタルサーバサービス VPS・クラウドサービス 1台のサーバを 複数の顧客で利用 専用サーバサービス 物理サーバ上に複数の仮想サー 顧客のサーバをデータセンター 1件の顧客がサーバを バを構築することで 内に預かり、ラックスペース、 1台専有して利用 専用サーバのように利用 通信回線、電源などを貸与 29
Slide 30: データセンターの役割
データセンターの役割 利用者はインターネットを通して、データセンターにある サーバ上のデータへのアクセスやデータ処理を行う コンテンツ データの保管・処理 携帯事業者 インターネット 利用者 事業者 インターネット データセンター 携帯電話 サーバ データ さくらインターネット プロバイダ パソコン データセンターに インターネットを ブラウザやアプリを通じ データを預ける 介してデータが流れる サーバにアクセスする データの流れ お金の流れ 30
Slide 31: 業績推移
業績推移 市場機会の拡大とともに売上高も安定成長 今後はさらに成長を目指す 業績推移 直近四半期推移 (単位：百万円) ITM社 連結開始 13,961 (単位：百万円) 14,000 4,500 4,000 12,000 石狩DC 3,500 開設 3,000 10,000 2,500 8,000 2,000 6,204 1,500 6,000 1,000 4,000 500 0 2,000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 804 85 '15/3期 '16/3期 '17/3期 ‘18/3期 '18/3期 （単体） （連結） (連結） （連
Slide 32: EBITDA・リース料・人件費の推移
EBITDA・リース料・人件費の推移 EBITDA・リース料・人件費の推移 EBITDA 人件費 （単位：百万円） （単位：百万円） 1,200 人件費 1,000 900 1,000 リース料 800 700 800 600 600 500 400 400 EBITDA 300 200 200 100 0 ※ 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 '11/3期 '12/3期 '13/3期 '14/3期 '15/3期 '16/3期 '17/3期 ‘1
Slide 33: ホスティングサービス 利用動向
ホスティングサービス 利用動向 利用中件数 平均単価 （単位：件数） （単位：円） スーパーコンピュータ案件 （単位：円） 提供開始 600,000 30,000 初期費用増加の影響 3,000 （高火力コンピューティング） 27,410 88,665 500,000 25,000 2,500 76,570 20,607 400,000 20,000 2,000 1,778 1,603 300,000 15,000 1,500 467,904 417,880 200,000 10,000 1,000 513 519 100,000 5,000 500 10,347 10,605 0 0 0 '
Slide 34: 顧客動向（2017年9月度）
顧客動向（2017年9月度） 小口顧客の売上構成比が高く、特定の業種に依存しない顧客構成 月額料金別データ （売上構成比） 業種別 13.2% 月額料金100万円以上の顧客数 6.5% 1,000万円以上 19 18 500～1,000万円 48.1% 100～500万円 15 11.5% 10～100万円 ～10万円 8 7 7 4 4 2 20.7% そ Sier 広 EC Web ゲ Web ホ ASP SaaS 事業者数 告 ー ス 関 の 月額料金 ム ・ 他 ‘16年12月 ‘17年3月 ‘17年6月 ‘17年9月 サ 制 テ 連 ー ・ 作 ィ ビ ア ・ ン 1,000万円～
Slide 35: 石狩データセンター 近況
石狩データセンター 近況 1号棟は高稼働率を維持。2号棟は稼働率上昇中。 3号棟は2018年3月期中に稼働予定 石狩データセンター稼働状況 1,900 vhIe9f4n ラック相当 ラック稼働率 （構築準備中） ラック稼働率 95.5 ％ 60.7 ％ （‘17年9月末） （‘17年9月末） 3号棟（1,900ラック相当） 120 250 250 ラック相当 480 ラック ラック相当 （倉庫） ラック 1号棟（500ラック相当） ２号棟（600ラック相当※） ホスティング・リモートハウジングの提供スペース ※収容効率を20％向上させ、2号棟は600ラック規模 大規模ハウジング案件の提供スペー
Slide 36: 財務指標
財務指標 （単位：百万円） 売上高営業利益率 （単位：百万円） 自己資本比率 5,000 20.0% 30,000 40.0% 25,891 4,105 4,000 25,000 15.0% 27.3% 28.1% 29.3% 29.4% 30.0% 26.5% 24.8% 20,000 28.0% 24.5% 28.9% 3,000 2,546 10.0% 25.7% 27.6% 8.5% 9.9% 9.8% 26.2% 10.0% 15,000 13,869 22.6% 20.0% 8.5% 23.8% 2,000 9.4% 9.1% 9.0% 10,000 7,620 6.7% 7.0%
Slide 37: IRに関するお問い合わせ先
■IRに関するお問い合わせ先 さくらインターネット株式会社 東京支社 経理財務部 IR窓口 Tel：03-5332-7077 E-mail：ir@sakura.ad.jp 当資料に掲載されている業績予想などは、資料作成時点における弊社の判断に基づいており、その情報の正確性を保証 するものではありません。さまざまな要因により、当資料記載の業績予想とは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。