Slide 1: 2020年3月期 決算補足説明資料
2020年3⽉期（第23期） 決算補⾜説明資料 2020年５⽉12⽇ 株式会社ブイ・テクノロジー Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved.
Slide 2: 将来見通し等について
▐ 将来⾒通し等について ▶ 将来⾒通し 本資料に記載されている当社の計画、戦略、⾒通し及びその他の歴史的事実でないものは、 将来に関する⾒通しであり、これらは現在⼊⼿可能な期待、⾒積、予想に基づいています。こ れらの期待、⾒積、予想は、経済情勢・市況の変化、競争環境の変化、顧客のある国の政策変 化、係争中及び将来の訴訟の結果など多くの潜在的リスク、不確実な要素、過程の影響を受け ますので、実際の業績は⾒通しから⼤きく異なる結果となる可能性があります。 従って、これら将来予想に関する記述に全⾯的に依拠することは差し控えて頂きますようお 願いいたします。また、当社は新しい情報、将来の出来事などに
Slide 3: 決算概要
｜決算概要 Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved. 3
Slide 4: 業績ハイライト
▐ 業績ハイライト ▶ 売上及び利益は、Q3まで概ね計画通りも新型コロナウィルス感染拡⼤により減収減益 ▶ 受注は⼤型FPD投資の⼀服と新製品/新事業⽴上げ期が重なり低迷も、⼀部商談に動き 19年3⽉期 20年3⽉期 増減率 ⾦額 ⾦額 構成⽐ 構成⽐ （百万円） （百万円） 売上⾼ 72,132 ― 54,322 ― -24.7％ 売上総利益 25,144 34.9％ 15,122 27.8％ -39.9％ 営業利益 16,628 23.1％ 5,707 10.5％ -65.7％ 経常利益 16,767 23.2％ 6,209 11.4％ -63.0％ 親会社株主に帰属 する四半期純利益 1
Slide 5: 連結受注残・四半期連結受注高の推移
▐ 連結受注残・四半期連結受注⾼の推移 ▶ 新型コロナウィルスの影響によりQ4の受注活動は総じて停滞 ▶ 4/23に⼤型ガラス基板⽤露光装置の100億円の⼤型受注を発表(21年3⽉期受注計上) ▶ FPD装置の中⻑期の需要はOLED⼤画⾯化等により確実に強まる⾒込み 115,637 114,997 120,000 受注残 受注⾼ 103,477 100,800 97,723 89,546 90,935 87,030 90,000 77,369 72,260 72,381 73,903 61,067 58,047 59,145 60,000 50,377 42,671 36,996 34,630
Slide 6: 装置別連結売上高
▐ 装置別連結売上⾼ 72,132 19年3⽉期 20年3⽉期 60,000 54,322 40,000 35,005 28,856 29,899 18,187 20,000 6,269 4,755 2,524 959 0 製造装置 検査装置 アフターサービス その他事業 合計 (百万円） FPD分野 半導体/その他 Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved. 6
Slide 7: 地域別連結売上高
▐ 地域別連結売上⾼ 72,132 19年3⽉期 20年3⽉期 62,210 60,000 54,322 45,097 40,000 20,000 4,532 3,239 2,872 3,170 3,114 2,220 0 （百万円） 中国 台湾 ⽇本 韓国・その他 合計 Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved. 7
Slide 8: 四半期毎連結売上高・利益の推移
▐ 四半期毎連結売上⾼・利益の推移 ▶ Q4売上総利益は開発遅延/受注取消による在庫評価損の発⽣で16億円の⾚字 （利益率） 25,000 50.0% （百万円） 20,000 40.0% 15,000 30.0% 10,000 20.0% 5,000 10.0% 0 0.0% 16 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 17 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 18 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 19 Q1 19 Q2 19 Q3 19 Q4 20 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 売上⾼(百万円） 5,121 7,475 12,512 14,045 10,10
Slide 9: 販売費及び一般管理費
▐ 販売費及び⼀般管理費 ▶ 販管費は前年⽐10.6％増加 ‣ 研究開発費および訴訟関連費⽤(その他項⽬)が主な要因 9,415 9,000 19年3⽉期 20年3⽉期 8,516 6,000 3,621 3,000 2,734 2,342 2,119 1,910 1,842 1,450 1,218 371 324 0 ⼈件費 発送費 研究開発費 製品保証関連費⽤ その他 合計 （単位︓百万円） Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved. 9
Slide 10: 連結営業利益の差異分析
▐ 連結営業利益の差異分析 ▶ Q4案件の延伸による売上減、プロダクトミックス変化、販管費増加(研究開発費 および訴訟関連費⽤)等により営業利益は65.7％減少し57億円で着地 前期営業利益 売上減少 16,628 -6,208 プロダクト ミックス変化 -3,813 販管費上昇 -899 当期営業利益 5,707 （単位︓百万円） 19年3⽉期 20年3⽉期 Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved. 10
Slide 11: 連結貸借対照表の推移
▐ 連結貸借対照表の推移 総資産 負債・純資産 90,000 90,000 80,304 80,304 75,146 75,146 469 5,605 4,103 383 5,317 8,651 11,606 5,407 60,000 60,000 24,028 47,746 24,854 33,794 25,518 30,000 30,000 24,132 27,985 29,361 19,836 12,101 0 0 （単位︓百万円） （単位︓百万円） 19年3⽉期 20年3⽉期 19年3⽉期 20年3⽉期 純資産 その他流動負債 現⾦及び預⾦ 受取⼿形及び売掛⾦ 棚卸資産 その他流動資産
Slide 12: 連結キャッシュフローの推移
▐ 連結キャッシュフローの推移 ▶ 20年3⽉期の主な収⼊と⽀出(億円) ‣ 営業活動(－)︓純利益(62億)/売上債権減(15億)/仕⼊債務減(58億)/法⼈税⽀払(55億)等 ‣ 投資活動(－)︓有形固定資産取得(19億)/⼦会社株式取得(9億)/関係会社株式取得(9億)等 ‣ 財務活動(＋)︓⻑期借⼊⾦の純増(91億)/短期借⼊⾦の純減(25億)/配当⽀払(15億)等 19年3⽉期 20年3⽉期 税⾦調整前純利益 16,892 6,245 売上債権（増加▲） ▲4,681 1,547 営業活動による たな卸資産（増加▲） ▲9,951 ▲319 キャッシュフロー 仕⼊債務（減少▲） 2,
Slide 13: 業績見通し
｜業績⾒通し Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved. 13
Slide 14: 2021年3月期の業績および配当予想
▐ 2021年3⽉期の業績および配当予想 ▶ 昨年度の延伸分を今期計画に計上 ▶ 新型コロナウィルスの影響による納期延伸の可能性を踏まえた予想 20年3⽉期(実績) 21年3⽉期(予想) 対前期 増減率 ⾦額（百万円） 構成⽐ ⾦額（百万円） 構成⽐ 売上⾼ 54,322 ー 54,000 ー -0.6％ 営業利益 5,707 10.5％ 6,000 11.1％ 5.1％ 経常利益 6,209 11.4％ 5,800 10.7％ -6.6％ 親会社株主に帰属 する当期純利益 3,277 6.0％ 3,000 5.6％ -8.5％ EPS 338.99円 310.25円 ー 配当について 21年
Slide 15: （参考）売上予想の装置別内訳
▐ （参考）売上予想の装置別内訳 600 20年3⽉期 21年3⽉期 543 540 500 400 単位（億円） 300 288 200 228 232 181 100 49 48 25 32 0 （百万円） 製造装置 検査装置 部材/サービス その他 合計 FPD分野 半導体/その他 Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved. 15
Slide 16: 中長期の成長戦略
┃中⻑期の成⻑戦略 Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved. 16
Slide 17: 5Gが実現する世界に、FPDと半導体は不可欠
▐ 5Ｇが実現する世界に、FPDと半導体は不可⽋ ⾼速・⼤容量 2時間の映画を3秒 LTE ５G でダウンロード ピーク速度(下り) 1Gbps 20Gbps ピーク速度(上り) 100Mbps 10Gbps 多接続 ⾼信頼・低遅延 LTE ５G LTE ５G 同時接続端末数 無線区間遅延 端末数/㎢ 10⁵/㎢ 10⁶/㎢ 10ms 1ms 多端末/多⼈数接続 アプリケーション リアルタイム情報 ＮＴＴ/ＫＤＤＩ/⼤林組 ＮＴＴ/ＫＤＤＩ/⼤林組 ⾃動運転 遠隔操作技術 3D画像、4K/8K画像の視聴 酔わないVR/AＲ 無⼈交通システム/無⼈⼯場 医療/建設分野での応⽤発展 ⼤⼈数参加型ゲ
Slide 18: 中長期の成長戦略(重点分野別)
▐ 中⻑期の成⻑戦略(重点分野別) ▶ 技術⾰新と市場成⻑が期待されるFPDおよび半導体(背景に５G) 1500 1 ▶ FPD/半導体製造に不可⽋な部材・サービス(安定的な需要を期待) ▶ グループの強みを基盤としたR&DとM&Aの積極的な取組み 0.9 FPD 0.8 1100 成⻑を牽引する事業(製品) 部材・サービス 半導体 FPD 0.7 • 製造装置(露光装置等) • 検査装置(測定装置等) 0.6 • 新製品 • アフターサービス等 700 0.5 部材・サービス 721 売上⾼(億円) • 蒸着マスク(ＶＥＴ） 0.4 • サルベージサービス • 有機EL照明 543 540
Slide 19: FPD製造(市場)
▐ FPD製造(市場) ５G等の技術⾰新による新型パネルへの需要増に期待(*1) ＦＰＤパネル（オープンセル＆モジュール）市場予測 ＯＬＥＤ⽤製造装置市場 (billionUSD) (billionUSD) OLED LCD 120 12 80 8 40 4 0 0 CY19 CY20 CY21 CY22 CY23 CY19 CY20 CY21 CY22 CY23 (*1) Omdia社2020年データを基に当社にて作成。新型コロナウィルス感染拡⼤の⻑期化は考慮されていない。 OLEDによる最新のディスプレイ • ⾼画質(⾼コントラスト) • 薄い/軽量/割れない • デザインの⾃由度 • 折
Slide 20: FPD製造(装置事業/新製品)
▐ FPD製造(装置事業/新製品) 当社が開発を進めるOLED製造装置 レーザーアニール装置(BLDA) WOLED⽤蒸着装置 中⼩型OLED⽤縦型蒸着装置 当社/CHVTを舞台に開発継続 蒸着マスクと装置を⾃社開発 実⽤化を加速するパートナーシップ μLEDの実⽤化 CHOT CHVT Lumiotec FLASK ⼭形 (CECｸﾞﾙｰﾌﾟ) WOLED開発 世界発の有機EL照明量産会社 OLED材料開発 共同 ⼤学 有機EL照明受託⽣産 研究 (中国⼤⼿FPD) 蒸着技術⽀援 100％ 80％出資 2019/8 設⽴ 出資 出資(67.6%) 出資(37.4%) V Technology
Slide 21: FPD製造(装置事業/従来装置)
▐ FPD製造(装置事業/従来装置) ⾼いシェアを誇る製造装置/検査装置 M&AとR&Dによる技術⼒/製品⼒強化の歴史 ⼤型ガラス基板⽤露光装置 光配向露光装置 旧コスモシステム社の事業を譲り受け、カラーフィルター修正装置 1999 事業を開始 2005 光配向露光装置AEGISを開発、販売開始 オムロンレーザーフロント社より修正装置事業を譲受け、ﾚｰｻﾞｰCVD 2013 を⽤いたTFT修正装置、フォトマスク修正装置事業を開始 株式会社NSKテクノロジーを完全⼦会社化（同社商号を株式会社VN システムズへ変更）、⼤型ガラス基板⽤露光装置事業を開始 2015 OSテスター(OHT) ⽋陥修正装
Slide 22: 部材・サービス(市場)
▐ 部材・サービス(市場) ５G対応スマートフォンへの買換え、５G関連新アプリケーション関連需要について(*1) ⽤途別ＯＬＥＤパネル出荷数量予測 5G Smartphone出荷予想 (million units) (million Units) 30% 1200 400 25% smartphone others 5G Smartphone 5G シェア 20% 800 15% 200 10% 400 5% 0 0 0% CY19 CY20 CY21 CY22 CY23 CY19 CY20 CY21 CY22 CY23 OLED需要に相関 ~蒸着マスク市場の成⻑~(*1) (million
Slide 23: 部材・サービス(事業)
▐ 部材・サービス(事業) Demura技術でOLED需要に応える 〜 サルベージサービス事業(VT Shine Color Tech社) 〜 • 4⽉設⽴ セットメーカー • 中国市場 • 出荷数を短期間で伸ばす 切り札としてPR • 顧客による設備投資不要 Demura技術 パネルメーカー VT Shine Color Tech ⾼画質OLEDの⽣産性UP ~蒸着マスク事業(VET社)~ VTのOLED技術とパートナーシップ 共同 TFT基板(ガラス or 樹脂) Lumiotec FLASK 研究 ⼭形⼤学 世界発の有機EL照明量産会社 OLED材料開発 100％ 80％出資 G6H⽤を
Slide 24: 半導体製造(市場)
▐ 半導体製造(市場) 安定的な成⻑⾒込まれる半導体分野(*1) 中国の投資は増加傾向に(*2) 半導体デバイス市場予測 半導体製造装置市場予測(地域別) (billion USD) (billion USD) 中国 その他地域 450 60 300 40 150 20 13 13 15 16 8 0 0 CY17 CY18 CY19 CY20 CY21 CY17 CY18 CY19 CY20 CY21 National Big Fund Phase II ⽶国に迫る中国 主要国名⽬GDP(*3) 上段⾦額(兆USD)/下段(割合) • 中国の国家IC産業投資基⾦ 22.32 20 15.27
Slide 25: 半導体製造(事業)
▐ 半導体製造(事業) 半導体製造分野でのパートナーシップ ~核となる技術や商流を確保し着実に参⼊~ 海外合弁 完全⼦会社 その他 V Technology マスクライター 業務提携 出資(30%)等 研磨技術 100％出資 出資等(10%) Z-CSET ナノシステムソリューションズ(NSS) イノテック • 半導体⽤ 国内 ﾒﾓﾘﾃｽﾀ-ﾄｯﾌﾟ • FPD⽤ 2018/3 設⽴(中国資本60％) 検査装置 マスクレス露光 • その他⽤途 テスター 研磨装置 (国内ｼｪｱ50%以上) (納⼊実績100台以上) デバイス製造 ウェーハ製造 MEMS等 フォトマスク等 Z-CSET ~中国市場
Slide 26: 重点分野について(まとめ)
▐ 重点分野について(まとめ) ▶ V Technology︓速やかな経営判断のもと、グループ⼀丸で各種施策に取り組む体制を整備 ▶ 重要分野での展開︓各⼦会社の強み(技術⼒/強固な顧客との関係等)を活かし、VTと連携し市場開拓/技術開発を推進 ▶ シナジー創出︓個々の強み･弱みを共有し相互補完、同⼀・隣接市場(⽤途)で強みの横(縦)展開を推進 海外合弁 ⼦会社 パートナー FPD装置 部材・サービス OLED/TFT/μLED Lumiotec FLASK ⼭形⼤学 CHOT CHVT 世界発の有機EL照明量産会社 OLED材料開発 共同研究 (開発インフラ) 蒸着技術⽀援 WOLED共同開
Slide 27: ESG(1/2)
▐ ESG(1/2) 経営理念とビジョンに根差した事業活動を通じてESG活動を推進 環境(Environment) ⼤いなる志と溢れる情熱で、 • 気候変動（FPDの省電⼒化技術) 経営理念 世界最⾼のイノベーションを創造し、 • 資源保護（FPD/半導体歩留まり改善技術） 社会に貢献します。 • 汚染防⽌（各地環境法令に準じた⽣産活動) 世界⼀の 社会(Social) ⻑期ビジョン 製造ソリューションプロバイダーを • 安全（社員への安全教育/装置の安全対策） ⽬指します。 • 社会貢献（柔道競技⽀援/⼥⼦柔道部） • ｻﾌﾟﾗｲﾁｪｰﾝﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄの強化（創喜会） 中⻑期成⻑戦略 規模拡
Slide 28: ESG(2/2)
▐ ESG(2/2) 社会貢献 〜柔道競技⽀援を通じた社会貢献活動〜 直接的な貢献 全⽇本柔道連盟の活動に2017年より協賛 2020年4⽉1⽇に⼥⼦柔道部を設⽴ • 指導者育成 • 社員アスリート育成を通じた柔道界への貢献 • 競技会/講習会開催 • 柔道を通じた⻘少年育成/地域貢献 • 柔道に関する国際交流/国際貢献事業 進化 • 選⼿兼監督に宇髙菜絵選⼿が就任 詳しい情報 (国際3⼤会/国内17⼤会) はこちら (2014年世界選⼿権⾦メダリスト) • 柔道を通じた⼈間教育実践のためのMIND活動 • 多様なバックグラウンドを持つ社員の⼀体感醸成 (Manner/Independence
Slide 29: Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved.
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